公司管理资本规模 - 截至2024年1月1日，Golub Capital管理的资本超650亿美元[316] 投资情况 - 公司平均向美国中型市场公司证券投资1000万至8000万美元，部分投资超8000万美元[319] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，投资组合公允价值分别为53.95亿美元和55.17亿美元[321] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，一站式贷款中循环收入贷款公允价值分别为7.89亿美元和7.83亿美元[321] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司分别对366家和342家投资组合公司进行了债务和股权投资[321] - 截至2024年3月31日，公司在四家投资组合公司有第二留置权投资，在六家投资组合公司有次级债务投资[349] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司分别投资366家和342家投资组合公司，总公允价值分别为54亿美元和55亿美元[397] - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司未完成的投资承诺资金分别为1.441亿美元和1.894亿美元[394] - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司投资组合公司的投资组合中值EBITDA分别为6340万美元和5880万美元[406] - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司债务投资公允价值占未偿还本金价值的比例分别为97.4%和97.1%[404] - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司债务投资组合按摊余成本和公允价值计算，有利率下限的比例分别为97.7%和98.0%、97.2%和97.6%[405] - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司处于非应计状态的投资占总债务投资成本和公允价值的比例分别为1.5%和0.9%、1.6%和1.2%[403] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月，公司从投资组合投资的本金支付和销售中获得的收益分别约为3.229亿美元和3.94亿美元[399][400] - 2024年3月31日止三个月和2023年12月31日止三个月，新投资资金加权平均利率均为11.0%[405] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司投资按内部绩效评级的公允价值分布不同，如评级5的投资分别为125,443千美元（占比2.3%）和50,279千美元（占比0.9%）[416] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司债务投资按内部绩效评级的加权平均价格有变化，如评级4和5的分别为99.4%和98.9% [416] 收益与回报率 - 2024年第一季度加权平均收入收益率为12.4%，加权平均投资收入收益率为12.8%[322] - 2024年第一季度基于平均净资产价值的总回报率为14.7%，基于市值的总回报率为13.3%[322] - 2024年第一季度利息收入1.43784亿美元，上年同期为1.44506亿美元；上半年利息收入2.8829亿美元，上年同期为2.49637亿美元[341] - 2024年第一季度总投资收入1.6423亿美元，上年同期为1.6477亿美元；上半年总投资收入3.29亿美元，上年同期为2.8383亿美元[341] - 2024年第一季度总净费用7712.7万美元，上年同期为8073.5万美元；上半年总净费用1.57862亿美元，上年同期为1.49529亿美元[341] - 2024年第一季度税后净投资收入8653.3万美元，上年同期为8353.5万美元；上半年税后净投资收入1.70068亿美元，上年同期为1.31869亿美元[341] - 2024年第一季度投资交易净收益6675万美元，上年同期为亏损7736万美元；上半年投资交易净亏损1061万美元，上年同期为亏损4.8076亿美元[341] - 投资收入在2023年12月31日至2024年3月31日的三个月内减少0.5百万美元，在2023年3月31日至2024年3月31日的六个月内增加4520万美元[346][347] - 2024年3月31日不同债务证券类型的年化收入收益率：高级担保11.6%、一站式12.0%、第二留置权14.3%、次级债务24.0% [348] 收入来源与费用 - 公司通过债务投资的利息和费用收入、投资组合公司投资的资本收益和分配等方式产生收入[325] - 公司债务投资期限通常为3至7年，利率固定或浮动，部分有预定摊销还款[325] - 公司还收取承诺、发起、修改等费用，贷款发起费等资本化并按利息收入处理[327] - 2023年12月31日至2024年3月31日的三个月内，利息和其他债务融资费用增加260万美元，2023年3月31日至2024年3月31日的六个月内增加1520万美元[351] - 2024年3月31日、2023年12月31日、2024年3月31日和2023年3月31日三个和六个月期间，总债务的有效年化平均利率分别为5.5%、5.4%、5.4%和4.6% [352] - 基础管理费在2023年12月31日至2024年3月31日的三个月内减少，主要因平均调整后总资产减少；在2023年3月31日至2024年3月31日的六个月内减少，主要因费率降低和平均调整后总资产减少[354][355] - 收入激励费在2023年12月31日至2024年3月31日的三个月内减少580万美元，在2023年3月31日至2024年3月31日的六个月内增加280万美元[357][358] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，无资本利得激励费应支付，按GAAP计算也无应计资本利得激励费[359] - 专业费用、行政服务费和一般行政费用在2023年12月31日至2024年3月31日的三个月内基本持平，在2023年3月31日至2024年3月31日的六个月内增加50万美元[361][362] - 2024年3月31日、2023年12月31日、2024年3月31日和2023年3月31日三个和六个月期间，支付给管理人的总费用报销分别为200万美元、200万美元、400万美元和320万美元[363] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，应付账款和其他负债中由管理人代公司支付的费用分别为570万美元和200万美元[364] 公司交易与协议 - 2024年4月8日，公司赎回本金总额5亿美元的2024年票据，赎回价格为面值的100%加上应计未付利息[336] - 2024年4月11日，公司就2028年票据签订利率互换协议，接收固定利率7.310%，支付1个月SOFR加2.835%，名义金额2.25亿美元，2028年11月5日到期[337] - 2024年1月16日，公司与Golub Capital BDC 3, Inc.达成合并协议，特别股东大会定于5月29日投票表决[334][335] - 2023年10月6日，公司签订了股权分销协议，可通过市价发行计划出售至多2.5亿美元的普通股[390] - 2023年8月3日，公司董事会重新批准股票回购计划，允许在公开市场回购不超过1.5亿美元的流通普通股[393] - 2024年5月3日董事会批准投资咨询协议，将基础管理费费率从1.375%降至1.0% [423] - 自2024年1月1日起，GC Advisors同意不可撤销地放弃超过15%的激励费及超过激励费上限的部分，直至特定事件发生[424] - 2024年1月16日，公司与GBDC 3等签订GBDC 3合并协议[430] 分红情况 - 2024年4月19日，董事会宣布每股0.39美元的季度分红，6月21日支付给5月2日登记在册的股东[338] - 2024年5月3日，董事会宣布每股0.06美元的补充分红，6月14日支付给5月16日登记在册的股东[339] - 公司拟按董事会决定向股东进行季度分红，但可能无法达到特定分红水平或增加分红金额，资产覆盖要求也可能限制分红能力[417][418] - 公司为普通股股东采用“退出选择”股息再投资计划，未选择退出的股东现金分红将自动再投资于额外普通股[421] 公司财务指标 - 2024年第一季度公司净实现损失为1380万美元，2023年第四季度净实现收益为110万美元；2024年前六个月净实现损失为1270万美元，2023年前六个月净实现损失为150万美元[365][366] - 2024年第一季度公司对209家投资组合公司投资的未实现增值为4650万美元，对174家投资组合公司投资的未实现贬值为2010万美元；2023年第四季度未实现增值为3280万美元，未实现贬值为4210万美元[367] - 2024年前六个月公司对224家投资组合公司投资的未实现增值为5820万美元，对159家投资组合公司投资的未实现贬值为4120万美元；2023年前六个月未实现增值为4040万美元，未实现贬值为8850万美元[369] - 2024年前六个月公司现金及现金等价物、外币和受限现金及现金等价物净增加3.22亿美元，2023年前六个月净减少430万美元[372][373] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司现金及现金等价物分别为2.928亿美元和6560万美元，外币分别为790万美元和420万美元，受限现金及现金等价物分别为1.596亿美元和7040万美元[374] - 截至2024年3月31日，JPM信贷安排下公司无未偿还金额，2023年9月30日未偿还债务为7.844亿美元；截至2024年3月31日和2023年9月30日，JPM信贷安排下剩余承付款项和可用额度分别为14.9亿美元和7.031亿美元[375] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，2018年债务证券化的未偿还债务分别为3.47亿美元和3.887亿美元，GCIC 2018年债务证券化的未偿还债务分别为4.673亿美元和5.135亿美元[377][378] - 2024年4月8日，公司赎回了5亿美元的2024年票据本金及应计未付利息；截至2024年3月31日和2023年9月30日，2026年、2027年、2028年和2029年票据的未偿还本金分别为6亿美元、3.5亿美元、4.5亿美元和6亿美元[380][381][382][383][386] - 截至2024年3月31日，公司借款资产覆盖率和GAAP债务权益比分别为177.9%和1.28倍，净GAAP债务权益比为1.15倍[392] 投资估值 - 公司对无公开市场报价的投资按董事会确定的公允价值估值，采用多步骤估值流程[434][437] - 公司按ASC Topic 820计量公允价值，资产和负债按输入值判断水平分为三个层次[439] - 约25%无公开市场报价的债务和股权投资估值需由独立估值公司审查[446] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，除一项一级投资外，所有投资均使用三级输入值进行估值[446] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，非应计贷款的总公允价值分别为4770万美元和6290万美元[456] 税务情况 - 2024年第一季度和上半年分别记录美国联邦消费税0.5百万美元和1.0百万美元，2023年同期分别为0.2百万美元和2.4百万美元[458] - 2024年第一季度和上半年记录美国所得税0.1百万美元，净税收优惠0.3百万美元，2023年同期无美国所得税记录，净税收优惠0.5百万美元[459] - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，应税子公司的净递延税负债均为110万美元[459] 利率相关 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，浮动利率贷款的加权平均下限分别为0.82%和0.80%[462] - JPM信贷安排的浮动利率规定，截至2024年3月31日，主要基于适用基准利率加1.75% - 1.875%的利差以及SOFR借款0.10%的利差调整[462] - 公司对2028年票据和2029年票据分别进行了一笔利率互换，浮动利率规定分别为一个月SOFR加3.327%和一个月SOFR加2.444%[462] - 假设2024年3月31日财务状况不变，利率下降200个基点，投资收入将减少7033.8万美元；利率上升200个基点，投资收入将增加7033.8万美元[463] - 假设2024年3月31日财务状况不变且不采取行动改变利率敏感性，利率下降200个基点，利息收入减少102354000美元、利息支出减少32016000美元、投资收入减少70338000美元[463] - 假设2024年3月31日财务状况不变且不采取行动改变利率敏感性，利率上升20