公司整体财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总资产约109亿美元，其中住宅全贷款91亿美元，占比84%[97] - 截至2024年3月31日，公司证券投资约7.37亿美元，其余投资相关资产约占总资产的3%[97] - 2024年第一季度，公司GAAP每股收益为0.14美元，可分配收益为每股0.35美元[101] - 2024年第一季度，公司GAAP账面价值下降1.3%，经济账面价值下降1.7%[101] - 2024年第一季度，公司宣布每股股息0.35美元[101] - 2024年3月31日，公司GAAP每股账面价值为13.80美元，低于2023年12月31日的13.98美元[103] - 2024年3月31日，公司经济每股账面价值为14.32美元，低于2023年12月31日的14.57美元[103] - 2024年第一季度，公司估计REIT应税收入约为2830万美元[108] - 2024年第一季度公司净利息收入为4780万美元，较2023年第四季度的4650万美元增加140万美元[113][114] - 2024年第一季度公司净利息利差和利润率（含掉期影响）分别为2.06%和2.88%，2023年第四季度分别为2.13%和2.96%[114] - 2024年第一季度公司归属于普通股和参与性证券的净收入为1500万美元，每股基本和摊薄收益为0.14美元；2023年第四季度为8150万美元，每股基本收益0.80美元，摊薄收益0.76美元[113][114] - 2024年第一季度其他收入/（损失）净额为2240万美元，较2023年第四季度的7610万美元减少5370万美元[113][114] - 预计2024年第一季度公司应税房地产投资信托子公司（TRS）净应税收入为2030万美元[110] - TRS可将净应税亏损无限期结转作为净营业亏损，以抵消未来纳税年度高达80%的应税收入[110] - 2024年第一季度公司净利润为2321.3万美元，较2023年第四季度的8974.6万美元减少6653.3万美元[113] - 2024年第一季度末，生息资产平均余额为107.43419亿美元，收益率6.58%；付息负债平均余额为88.00874亿美元，成本率5.83%[115] - 2024年第一季度净利息收入为4781.4万美元，净息差0.75%；计入掉期影响后，净息差为7690.5万美元，占比2.06%[115] - 与2023年第四季度相比，2024年第一季度生息资产收入净变化为695.4万美元，付息负债费用净变化为560.4万美元，净利息收入净变化为135万美元[117] - 2024年3月31日，住宅全贷款净收益率6.63%，资金成本4.43%，净息差2.20%[118] - 2024年3月31日，按公允价值计量的证券净收益率7.24%，资金成本4.00%，净息差3.24%[120] - 2024年第一季度，掉期使住宅全贷款整体资金成本降低132个基点，证券降低179个基点[119][121] - 2024年第一季度其他收入/（损失）净额为2240万美元，2023年第四季度为7610万美元[123] - 2024年第一季度薪酬和福利费用增至2550万美元，较2023年第四季度增加610万美元[123] - 2024年第一季度贷款服务及其他相关运营费用较上一季度减少约100万美元，降幅12.1%[123] - 2024年3月31日季度平均总资产回报率为0.85%，平均总股东权益回报率为4.69%[124] - 与2023年3月31日三个月相比，2024年同期利息收入增加4462.6万美元，利息支出增加3618.1万美元[128] - 2024年3月31日三个月净利息收入增加844.5万美元，增幅21.5%，达4780万美元[128][129] - 2024年3月31日三个月净利息利差和利润率分别为2.06%和2.88%，2023年同期分别为1.74%和2.64%[129] - 2024年3月31日三个月归属于普通股和参与性证券的净收入为1500万美元，每股基本和摊薄收益0.14美元；2023年同期为6460万美元，每股基本收益0.63美元，摊薄收益0.62美元[128][129] - 2024年第一季度公司净利息收入增加844.5万美元，其中生息资产收入增加4462.6万美元，付息负债费用增加3618.1万美元[132] - 2024年第一季度非GAAP可分配收益为3606.8万美元，GAAP净利润为1482.7万美元[135] - 2024年第一季度资产平均回报率为1.63%，股东权益平均回报率为8.94%，股息支付率为1.00[136] - 截至2024年3月31日，GAAP总股东权益为18.842亿美元，GAAP每股账面价值为13.80美元，经济账面价值为14.622亿美元，经济账面价值每股为14.32美元，流通普通股数量为1.021亿股[137] - 截至2024年3月31日，公司资产总公允价值/账面价值为105.69亿美元，净股权分配为18.84亿美元，总债务/净股权比率为4.6倍[104] - 截至2024年3月31日，公司债务权益倍数为4.6倍（2023年12月31日为4.5倍），有追索权杠杆倍数为1.8倍（2023年12月31日为1.7倍）[145] 住宅贷款业务数据 - 2024年第一季度，公司特定贷款组合的平均CPR分别为：非优质贷款7.7%、单户租赁贷款6.4%、购买的信用恶化贷款5.0%、购买的不良贷款11.3%[100] - 2024年第一季度，公司过渡性贷款的还款率为33.4%[100] - 2024年第一季度，公司新增约6.52亿美元住宅抵押贷款，平均票面利率约10%[101] - 2024年第一季度，公司对未偿还本金余额为1.925亿美元的过渡性贷款进行了证券化[101] - 2024年3月31日，公司住宅抵押贷款资产组合公允价值约为100亿美元，高于2023年12月31日的99亿美元[102] - 2024年第一季度，公司住宅整贷和REO总记录投资为92亿美元，占住宅抵押贷款资产组合的92.6%[102] - 2024年第一季度，公司住宅整贷利息收入约为1.577亿美元，有效收益率为6.63%[102] - 2024年第一季度，公司完成了一笔1.925亿美元未偿还本金余额的过渡性贷款证券化[102] - 2024年3月31日，公司住宅整贷组合中一年内到期金额为15.86041亿美元[106] - 2024年第一季度住宅整笔贷款利息收入为1.57665亿美元，较2023年第四季度的1.49787亿美元增加78.78万美元[113] - 2024年第一季度资产支持和其他抵押融资安排利息支出为1.23442亿美元，较2023年第四季度的1.19665亿美元增加37.77万美元[113] - 2024年第一季度住宅整笔贷款信用损失转回/（拨备）为46万美元，较2023年第四季度的787.6万美元减少741.6万美元[113] - 2024年第一季度住宅全贷款利息收入增至1.577亿美元，较上季度增加790万美元，增幅5.3%，平均余额增至95亿美元，收益率升至6.63%[122] - 2024年第一季度利息支出增至1.29亿美元，较上季度增加560万美元，增幅4.5%，主要因证券化债务融资利率和平均余额增加及新发行高级票据费用[122] - 2024年第一季度住宅全贷款按账面价值计量的信贷损失拨备转回0.5万美元，上季度为7.9万美元[122] - 2024年第一季度其他资产信贷损失拨备为110万美元，上季度未记录[122] - 2024年3月31日三个月住宅整笔贷款平均余额为95.13309亿美元，收益率6.63%；2023年同期平均余额为84.23319亿美元，收益率5.68%[130] - 2024年第一季度住宅整体贷款利息收入增至1.577亿美元，较去年同期增加3820万美元，增幅31.9%，收益率从5.68%升至6.63%，平均余额增加11亿美元至95亿美元[132] - 2024年第一季度住宅整体贷款信用损失拨备转回50万美元，去年同期为1.3万美元，主要因账面价值贷款减少[132] - 截至2024年3月31日，公司住宅整体贷款组合中，购买的执行贷款、购买的信用恶化贷款和购买的非执行贷款的总到期金额分别为80.33亿美元、4.24亿美元和6.82亿美元[106] - 截至2024年3月31日，公司住宅整体贷款组合中，加利福尼亚州、佛罗里达州、得克萨斯州、佐治亚州和纽约州的未偿还本金余额占比分别为26.6%、12.8%、7.3%、5.3%和5.1%[152] - 特定过渡性贷款总计6.089亿美元，基于当前未偿还本金余额和承销期间获得的估值，其贷款价值比（LTV）为67%[151] - 截至2024年3月31日，公司住宅整笔贷款摊销成本为9.496596亿美元，未偿还本金余额（UPB）为9.619597亿美元，加权平均票面利率为6.2%，加权平均到期期限为227个月，加权平均贷款价值比（LTV）为64.4%，90天以上逾期贷款（UPB）为5495.44万美元[150] - 已收购执行贷款中，LTV在80%及以下的摊销成本为8.196217亿美元，UPB为8.089859亿美元，加权平均票面利率为7.1%，加权平均到期期限为235个月，加权平均LTV为64.1%，90天以上逾期贷款（UPB）为2439.11万美元；LTV高于80%的摊销成本为280.685万美元，UPB为276.942万美元，加权平均票面利率为6.4%，加权平均到期期限为331个月，加权平均LTV为96.3%，90天以上逾期贷款（UPB）为490.99万美元[150] - 已收购信用恶化贷款中，LTV在80%及以下的摊销成本为364.008万美元，UPB为417.415万美元，加权平均票面利率为4.9%，加权平均到期期限为259个月，加权平均LTV为49.3%，90天以上逾期贷款（UPB）为484.49万美元；LTV高于80%的摊销成本为59.639万美元，UPB为82.346万美元，加权平均票面利率为4.7%，加权平均到期期限为295个月，加权平均LTV为103.9%，90天以上逾期贷款（UPB）为142.15万美元[150] - 已收购非执行贷款中，LTV在80%及以下的摊销成本为507.922万美元，UPB为598.523万美元，加权平均票面利率为5.3%，加权平均到期期限为257个月，加权平均LTV为47.6%，90天以上逾期贷款（UPB）为1340.98万美元；LTV高于80%的摊销成本为88.125万美元，UPB为154.512万美元，加权平均票面利率为5.1%，加权平均到期期限为313个月，加权平均LTV为108.9%，90天以上逾期贷款（UPB）为597.72万美元[150] 证券投资业务数据 - 2024年3月31日，公司持有的公允价值证券为7.37亿美元，净收益率为7.24%[102] - 2024年3月31日，公司持有的机构MBS公允价值为5.46919亿美元，加权平均收益率为5.61%[107] - 2024年第一季度公允价值证券组合利息收入增至1300万美元，较去年同期增加570万美元，平均摊销成本增加3.835亿美元，但净收益率从8.76%降至7.24%[132] - 截至2024年3月31日，公司证券按公允价值计算，机构MBS、MSR抵押支持的定期票据、CRT证券和非机构MBS的公允价值分别为5.47亿美元、8201.5万美元、8442.9万美元和2358.7万美元[107] - 机构MBS在2024年3月31日加权平均收益率为5.61%，MSR抵押支持的定期票据为16.96%，CRT证券为10.29%，非机构MBS为5.73%[107] 融资与资金流动情况 - 2024年第一季度，公司发行1.15亿美元2029年2月到期、票面利率8.875%的高级无担保票据，回购3990万美元2024年6月到期、票面利率6.25%的可转换票据；季度末后，发行7500万美元2029年8月到期、票面利率9.00%的高级无担保票据[101] - 2024年2月29日，公司签订分销协议，可不时出售总价高达3亿美元的普通股，截至3月31日未出售，仍有3亿美元额度可用[140] - 2024年2月27日，董事会批准2亿美元的普通股回购计划，有效期至2025年底，截至3月31日未回购，仍有2亿美元额度可用[140] - 2024年第一季度，公司以3980万美元回购本金3990万美元的可转换优先票据，记录损失10万美元；2023年全年，以2020万美元回购本金2040万美元的可转换优先票据，记录收益10万美元；截至3月31日，未偿还可转换优先票据本金总额为1.697亿美元[140] - 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