公司合并事项 - 公司于2023年11月7日签订合并协议，预计2024年上半年完成与AFT和AIF的合并[95] - 2023年11月7日，公司与AFT和AIF签订合并协议，预计2024年上半年完成合并[232][234] - 2023年11月7日公司与AFT和AIF分别签署合并协议，预计2024年上半年完成合并[259][264][265][270] - AFT和AIF合并完成后，公司将向普通股股东每股派发现金0.20美元[271] - AFT和AIF合并时，非取消股份将按相应换股比例转换为公司普通股，合并后顾问或其关联方将向AFT和AIF普通股股东每股支付0.25美元特别款项[260][261][266][267] - 公司注册声明于2024年4月3日获SEC生效，4月4日提交最终联合委托书/招股说明书[273] 公司投资方向 - 公司主要投资于美国中型市场公司的直接发起和私下协商的第一留置权优先担保贷款，一般定义为EBITDA低于7500万美元的公司[97] - 公司须将至少70%的总资产投资于“合格资产”[246] - 截至2024年3月31日，非合格资产约占公司总资产的5.4%[251] - 公司投资主要为私人中间市场公司的长期有担保债务、无担保和夹层头寸[281] 合并子公司情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的合并子公司为MFIC Bethesda CLO 1 LLC[104] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日持有的现金及现金等价物为49,611千美元，2023年12月31日为93,575千美元[106] 衍生合约持有情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未持有任何衍生合约[107] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未持有任何衍生品合约[124][125] 公允价值计量相关 - 公司遵循ASC 820进行公允价值计量，将输入分为三个层次[109] - 公司遵循ASC 820进行公允价值计量，分为1级、2级和3级[275][277][278] - 董事会指定投资顾问为“估值指定人”，负责公司所有投资的公允价值确定[115] - 对于市场报价不易获得或被认为不能代表公允价值的投资，公司每季度进行多步骤估值过程[118] - 公司董事会指定投资顾问为“估值指定人”进行投资公允价值确定，董事会负责监督估值流程[284] - 公司私人债务投资组合估值更多受特定信用因素驱动，采用多步骤估值流程并参考独立估值公司建议[283] - 上一财季公允价值低于100万美元的投资，若独立估值公司每年进行一次独立评估，可根据投资顾问确定的输入值估值[289] - 2024年第一季度公司估值技术及相关输入值无重大变化[290] 衍生工具会计处理 - 公司将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债，并在当期收益中列报公允价值变动和已实现损益[120] - 衍生工具按名义合同金额计量，公司对其相关风险进行综合管理[122] 公允价值选择权情况 - 公司未选择以公允价值计量特定金融资产和负债的公允价值选择权[126] 税收待遇相关 - 公司需向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC的税收待遇[139] - 若未分配至少98%的年度普通收入和98.2%的资本收益，公司需支付4%的消费税[140] 股票分割情况 - 公司董事会于2018年10月30日批准了1比3的普通股反向股票分割，自2018年11月30日收盘起生效[143] 投资咨询管理协议费用 - 公司与投资顾问签订投资咨询管理协议，费用包括基础管理费和基于业绩的激励费[144] - 目前基础管理费按上一季度最后一个工作日公司净资产值的年率1.75%（每季度0.4375%）计算，但不超过特定条件下公司总资产价值的1.50%（每季度0.375%）[145] - 2018年4月1日至2022年12月31日，基础管理费最初按特定条件下公司总资产价值的年率1.50%（每季度0.375%）计算，超出部分按1.00%（每季度0.250%）计算[146] - 2023年1月1日起，激励费用基于收入和资本收益两部分，收入部分激励费用按季度计算支付，需满足特定条件[147] - 优先回报金额按季度确定，为1.75%乘以各适用季度初公司净资产价值之和[148] - 2023年1月1日起，若十二个季度预激励费用净投资收入超过优先回报但不超追赶金额，激励费用为100%；超过追赶金额，传统费用季度为20%，其他为17.5%[150][151] - 资本收益激励费用年末或协议终止时支付，2023年1月1日后为累计实现资本收益净额的17.5%，此前为20%[161][162] 费用确认情况 - 2024年和2023年第一季度，公司分别确认管理费用4386千美元和4264千美元，激励费用6038千美元和6196千美元，无费用减免[164] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付管理和绩效激励费用分别为10424千美元和10729千美元[165] - 2019年1月16日起，公司有费用抵消协议，初始抵消20%，累计资本超30亿美元后降至10%，2023年2月21日协议终止，支付750万美元终止费[166][167] - 2024年和2023年第一季度，管理和绩效费用抵消分别为0千美元和274千美元[168] - 2024年和2023年第一季度，公司确认行政服务费用分别为1223千美元和1422千美元[169] - 2024年和2023年第一季度，公司确认Merx行政服务费用报销分别为75千美元和74千美元[170] - 2024年和2023年第一季度，公司分别确认债务费用报销93美元和261美元[171] 联合投资持有情况 - 截至2024年3月31日，公司联合投资持有量按公允价值计算占投资组合的78%，即18.3637亿美元；按成本计算占72%，即18.40585亿美元。截至2023年12月31日，按公允价值计算占77%，即18.08017亿美元；按成本计算占72%，即18.17084亿美元[173] Merx相关业务情况 - 2022年9月1日，公司持有的1.107亿美元Merx第一留置权有担保循环贷款转换为普通股。2023年9月30日，Merx修订信贷协议，第一留置权有担保循环贷款承诺降至1亿美元。截至2024年3月31日，Merx循环贷款余额为7007.5万美元，截至2023年12月31日为7407.5万美元[177] - 2024年第一季度末，MFIC Bethesda CLO 1 LLC与MidCap Financial Services, LLC签订子服务协议，每年支付100美元费用，2024年和2023年第一季度未支付费用[178] - 2019年1月16日起，Merx与AGM附属公司签订一系列服务协议，2023年2月21日部分协议终止[175][176] - 2023年2月21日，Merx和Apollo同意修订服务协议，终止研究支持协议、技术支持协议和费用抵销协议，以换取750万美元的终止费[176] 每股收益及相关指标 - 2024年和2023年第一季度，公司基本每股收益分别为0.39美元和0.46美元，对应净资产运营净增加（减少）分别为2548.9万美元和3013.2万美元，加权平均流通股分别为6525.3275万股和6545.1359万股[179] 投资组合公允价值情况 - 截至2024年3月31日，公司投资组合公允价值为23.52835亿美元，其中一级151.4万美元，二级790万美元，三级23.43421亿美元；截至2023年12月31日，公允价值为23.34199亿美元，其中一级121.7万美元，二级无，三级23.32982亿美元[180] - 2024年第一季度，公司三级投资公允价值净变化为3771万美元，其中净实现收益（损失）为 - 5832万美元，未实现收益（损失）净变化为3771万美元[181] - 2023年第一季度，公司三级投资公允价值净变化为2893万美元，其中净实现收益（损失）为1770万美元，未实现收益（损失）净变化为2893万美元[183] - 2024年3月31日一级抵押担保债务公允价值为23,414美元，二级抵押担保债务为5,559美元，无担保债务为329美元等，总三级投资为1美元[188] - 2023年12月31日一级抵押担保债务公允价值为59,746美元，二级抵押担保债务为2,207美元等，总三级投资为2,332,982美元[189] 投资购买、销售和还款情况 - 2024年和2023年第一季度投资购买额分别为152,791美元和151,058美元[191] - 2024年和2023年第一季度投资销售和还款额分别为136,868美元和171,529美元[192] PIK收入及相关情况 - 2024年和2023年第一季度实物支付（PIK）收入分别为2,029美元和784美元[194] - 2024年3月31日和2023年3月31日PIK期初余额分别为24,485美元和21,534美元，期末余额分别为26,834美元和22,325美元[195] - 2024年3月31日和2023年3月31日结构化产品股息收入均为0美元[195] 非应计状态投资情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日处于非应计状态的投资分别占摊销成本的0.9%和1.2%，占公允价值的0.6%和0.2%[195] 债务情况 - 2024年3月31日公司未偿还债务总额为2,492,000美元，净额为1,405,121美元；2023年12月31日未偿还债务总额为2,492,000美元，净额为1,462,267美元[197][202] - 2022年11月19日前总贷款人承诺为1,810,000美元，2024年3月31日为1,705,000美元，2024年12月22日后将降至1,550,000美元[198] - 高级担保信贷安排（Senior Secured Facility）的贷款人承诺金额在2022年11月19日前为18.1亿美元，后降至17.05亿美元，2024年12月22日后将降至15.5亿美元，该安排可增加至23.25亿美元[205] - 高级担保信贷安排的美元借款年利率为Term SOFR加1.85%或1.975%，或Alternate Base Rate加0.75%或0.875%，公司需支付0.375%的承诺费和最高2.25%的信用证前端费[206] - 高级担保信贷安排规定公司需维持最低股东权益为季度末总资产的30%和7.05亿美元加股权出售净收益的25%中的较高者，资产负债比不低于1.5:1 [207] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司通过高级担保信贷安排分别有1729.1万美元的备用信用证，可用额度分别为10.62599亿美元和10.04732亿美元[208] - 2025年到期票据本金3.5亿美元，年利率5.25%；2026年到期票据本金1.25亿美元，年利率4.5%；2028年到期票据本金8000万美元，年利率8% [209][210] - 2023年11月2日，公司完成4.0236亿美元的债务证券化（Bethesda CLO 1），包括A - 1类高级担保浮动利率票据2.32亿美元（SOFR + 2.40%）、A - 2类高级担保浮动利率票据1600万美元（SOFR + 2.90%）和次级票据1.5436亿美元[211][212] - 2024年和2023年第一季度平均债务分别为13.7074亿美元和14.51485亿美元，最高债务分别为14.61563亿美元和14.84362亿美元，加权平均年化利息成本分别为7.09%和6.46% [216] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，高级担保信贷安排的英镑债务本金分别为1881万美元和4697.7万美元，未实现损益分别为 - 27.2万美元和 - 106.8万美元[217] 股票发行与回购情况 - 2022年8月公司发行约3000万美元普通股，此后未进行额外股票发行[218] - 截至2024年3月31日，公司股票回购计划累计可回购金额2.75亿美元，已回购2.48107亿美元，剩余可回购金额2689.3万美元[219] - 截至2024年3月31日，公司自回购计划开始以来共回购15,593,150股，加权平均每股价格15.91美元，总成本248,107千美元[221] - 2022年8月2日，公司向MFIC Holdings, LP发行1,932,641股普通股，每股购买价15.52美元，发行总收益约30,000千美元[223] 未偿还承诺情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对投资组合公司的未偿还承诺分别为359,438千美元和350,656千美元[224] 每股净资产、市场价值等指标 - 2024年和2023年第一季度末，每股净资产分别为15.42美元和1