财务表现 - 公司2024年第一季度净销售额为19.19亿美元，同比增长20.5%[5] - 公司2024年第一季度净收入为4.04亿美元，同比增长32.6%[5] - 公司2024年第一季度每股收益为6.97美元，同比增长31.0%[5] - 公司2024年第一季度综合收入为3.45亿美元，同比增长9.2%[6] - 公司2024年第一季度净收入为7.86亿美元，同比增长47.5%[9] - 公司2024年第一季度每股收益为6.97美元，较2023年同期的5.32美元增长31%[45] - 公司2024年第一季度净收入为4.04亿美元，较2023年同期的3.04亿美元增长33%[45] - 公司2024年第一季度毛利率为60.0%，较2023年同期的58.4%提升1.6个百分点，主要得益于成本结构优化和产量增加[144][145] - 公司2024年第一季度EBITDA为9.19亿美元，EBITDA As Defined为10.21亿美元，占净销售额的53.2%，较2023年同期提升1.9个百分点[136] - 公司2024年第一季度国防销售额增长1.27亿美元，同比增长20.8%，主要得益于美国政府国防支出的增加[143] - 公司2024年第一季度商用OEM销售额增长7900万美元，同比增长22.0%，主要由于窄体和宽体飞机生产和交付的持续恢复[143] - 公司2024年第一季度商用售后市场销售额增长4100万美元，同比增长7.9%，主要由于国际航空旅行需求的恢复和飞机使用率的提高[143] - 净收入归属于TD集团增加9900万美元，同比增长32.6%，达到4.03亿美元[153] - 每股收益从5.32美元增加到6.97美元[154] - 净销售额同比增长20.5%，达到19.19亿美元，其中Power & Control部门增长12.0%，Airframe部门增长30.8%[155] - Power & Control部门的EBITDA增长6700万美元，同比增长14.8%，达到5.19亿美元[157] - Airframe部门的EBITDA增长1.37亿美元，同比增长36.7%，达到5.10亿美元[159] - 有机销售额同比增长19.6%，达到35.75亿美元，主要由于国防、商业OEM和商业售后市场的增长[161] - 总成本销售额同比增长19.5%，达到15.15亿美元，但占净销售额的比例从42.4%下降到40.9%[163] - 毛利润同比增长27.4%，达到21.93亿美元，毛利润率从57.6%增加到59.1%[163] - 销售和管理费用增加9800万美元至4.67亿美元，占净销售额的12.6%，同比增长26.6%[165] - 无形资产摊销费用增加400万美元至7200万美元，主要由于2023财年第三季度收购Calspan的无形资产摊销[166] - 净利息费用增加4500万美元至6.26亿美元，同比增长7.7%，主要由于未对冲的浮动利率债务基础利率上升[167] - 再融资成本增加1900万美元至2800万美元，主要由于2026年担保票据赎回相关的未摊销债务发行成本冲销[168] - 归属于TD集团的净收入增加2.53亿美元至7.85亿美元，同比增长47.6%[171] - 每股收益从8.65美元增至11.83美元，扣除股息等价支付后净收入为6.84亿美元[172] - 净销售额增长7.19亿美元至37.08亿美元，同比增长24.1%，其中Power & Control和Airframe部门分别增长16.7%和33.0%[174][175] - EBITDA As Defined增长4.17亿美元至19.33亿美元，同比增长27.5%，主要由于商业售后市场、商业OEM和国防渠道的有机销售增长[177] 现金流与资本支出 - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流为8.65亿美元，同比增长70.6%[9] - 公司2024年第一季度资本支出为8400万美元，同比增长27.3%[9] - 公司2024年第一季度收购业务支出为8700万美元，同比增长770%[9] - 公司2024年第一季度发行高级担保票据净收益为58.87亿美元，同比增长184.8%[9] - 公司在截至2024年3月30日的26周内，经营活动产生的净现金为8.65亿美元，较2023年同期的5.07亿美元有所增加[196] - 公司在截至2024年3月30日的26周内，投资活动使用的净现金为1.71亿美元，主要用于8700万美元的FPT收购和8400万美元的资本支出[200] - 公司在截至2024年3月30日的26周内，融资活动提供的净现金为6.68亿美元，主要来自58.87亿美元的新担保债务发行净收益[202] 收购与并购 - 公司计划以13.85亿美元收购CPI电子设备业务，预计2024财年完成[16] - 公司2023年5月以7.3亿美元收购Calspan公司，增强航空航天测试和技术开发能力[17] - 公司2024年3月以5700万美元收购FPT Industries，扩大航空航天业务[24] - 公司2024年第一季度完成一系列资产和技术数据收购，总价2900万美元[26] - 公司预计收购业务的EBITDA和现金流将持续25至30年，主要来自飞机售后市场[30] - 公司于2023年11月28日完成了20亿美元的新高级债务发行，其中10亿美元为7.125%的2031年到期的优先担保票据，另外10亿美元为Tranche J定期贷款，预计将用于收购CPI的电子设备业务及一般公司用途[185] - 2024年3月1日，公司的DART Aerospace子公司完成了对FPT Industries全部已发行股票的收购，交易金额约为5700万美元[187] 债务与融资 - 公司2024年第一季度长期债务为213.31亿美元，同比增长10.4%[4] - 公司总债务在2024年3月30日为219.56亿美元，其中长期债务为213.31亿美元[52] - 公司于2023年11月28日发行了10亿美元的Tranche J定期贷款，利率为Term SOFR加3.25%，发行折扣为0.25%（约300万美元）[53][54] - 公司于2023年11月28日发行了10亿美元的7.125%优先担保票据（2031年到期），发行价格为99.25%，折扣约为800万美元[56][57] - 公司在2024年第一季度从应收账款证券化设施中提取了剩余的1亿美元，截至2024年3月30日，该设施已全额提取4.5亿美元，利率为Term SOFR加1.60%[59][60] - 公司于2024年2月27日通过修订协议将循环信贷额度从8.1亿美元增加到9.1亿美元，并将利率从Term SOFR加2.50%降低到Term SOFR加2.25%[61] - 公司于2024年2月27日发行了22亿美元的6.375%优先担保票据（2029年到期）和22亿美元的6.625%优先担保票据（2032年到期），用于回购2026年到期的优先担保票据[63][64] - 公司于2024年3月22日通过修订协议重新定价了45.25亿美元的Tranche I定期贷款，利率从Term SOFR加3.25%降低到Term SOFR加2.75%，并发行了17.08亿美元的Tranche K定期贷款，利率为Term SOFR加2.75%[67][68] - 公司于2024年3月28日赎回了44亿美元的6.25%优先担保票据（2026年到期），赎回价格为100%本金加上应计利息[70] - 公司发行了5.5亿美元的2029年高级担保票据，发行价格为面值的99.75%，折价约100万美元[72] - 公司资本化了与5.5亿美元2029年担保票据相关的500万美元债务发行成本[73] - 公司赎回了5.5亿美元的2027年高级次级票据，无提前赎回溢价[74] - 2024年2月27日，公司修改了其循环信贷设施的条款，将到期日从2026年5月延长至2029年2月，并将总承诺额度从8.1亿美元增加至9.1亿美元[186] - 2024年3月22日，公司重新定价了45.25亿美元的现有Tranche I定期贷款，利率从Term SOFR加3.25%降至Term SOFR加2.75%，并发行了额外的5.5亿美元2029年到期的6.375%优先担保票据[188] 资产与负债 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为42.88亿美元，同比增长23.5%[4] - 公司2024年第一季度总资产为215.77亿美元，同比增长8.0%[4] - 公司2024年第一季度总负债为245.99亿美元，同比增长12.1%[4] - 公司2024年第一季度股东权益赤字为30.22亿美元，同比增长52.8%[4] - 公司2024年3月30日的合同资产总额为2.06亿美元，较2023年9月30日的1.92亿美元有所增加，主要由于某些合同的工作进度和里程碑时间安排[40][41] - 公司2024年3月30日的合同负债总额为1.21亿美元，较2023年9月30日的8700万美元有所增加，主要由于收到预付款[40][41] - 公司2024年3月30日的净合同资产为8500万美元，较2023年9月30日的1.05亿美元有所减少[40] - 公司2024年3月30日的坏账准备为3200万美元，较2023年9月30日的3100万美元略有增加[44] - 公司2024年3月30日的库存总额为19.74亿美元，较2023年9月30日的18.25亿美元有所增加[48] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为3700万美元，较2023年同期的3500万美元有所增加[49] - 公司2024年第一季度商誉增加4900万美元，主要由于收购活动[50] - 公司2024年第一季度技术类无形资产增加1500万美元，摊销期为20年[50] - 截至2024年3月30日，政府可退还预付款余额为1700万美元，较2023年9月30日的2100万美元有所下降[75] - 截至2024年3月30日，融资租赁义务的现值为2.59亿美元，较2023年9月30日的1.93亿美元有所增加[76] - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物的公允价值为42.88亿美元，较2023年9月30日的34.72亿美元有所增加[82] - 截至2024年3月30日，公司拥有42.88亿美元的现金及现金等价物，以及8.47亿美元的循环信贷额度，总现金流动性为51.35亿美元[192] 税务与利率管理 - 2024年3月30日止的十三周和二十六周期间，公司有效所得税率分别为22.2%和22.0%，低于2023年同期的23.4%和23.5%[78] - 截至2024年3月30日，公司未确认的税务负债为1700万美元，预计未来12个月内可能减少600万美元[80] - 公司使用利率互换、上限和领子协议来管理浮动利率借款的利率风险[92] - 公司签订了LIBOR到Term SOFR的利率互换和上限交易，以将现有互换和上限从LIBOR基准转换为Term SOFR基准[93] - 公司利率互换协议总名义金额为4亿美元，到期日为2024年6月28日，固定利率为6.25%（3.00%基准利率加3.25%的保证金）[95] - 公司利率上限协议总名义金额为7亿美元，到期日为2025年9月30日，抵消三个月期SOFR利率超过1.25%的波动[95] - 公司利率领口协议总名义金额为11亿美元，到期日为2026年9月30日，抵消三个月期SOFR利率在2.00%（下限）和3.50%（上限）之间的波动[95] - 截至2024年3月30日，公司预计在未来12个月内将重新分类到净利息支出的现有（收益）损失和上限摊销净额约为7200万美元[97] - 截至2024年3月30日，公司持有的外汇远期合约名义金额为8300万美元，主要用于对冲外币汇率波动[98] - 在截至2024年3月30日的26周内，公司因外汇远期合约结算重新分类到净销售额的损失约为200万美元[100] - 公司预计在未来12个月内将因外汇远期合约重新分类到净销售额的净损失约为200万美元[100] 租赁与合同 - 公司租赁费用包括运营租赁成本和融资租赁成本，2024年第一季度总租赁成本为1200万美元，2024年上半年总租赁成本为2300万美元[117] - 截至2024年3月30日，公司运营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.4年，融资租赁为21.4年，加权平均折现率分别为6.0%和7.0%[117] - 截至2024年3月30日，公司未来最低租赁付款总额为6.14亿美元，其中运营租赁为7000万美元，融资租赁为5.44亿美元[118] - 公司未记录与自愿退款请求相关的损失准备金，因为基于当前事实和情况，公司认为是否进行自愿退款尚不确定[121] - 公司租赁资产和负债在租赁开始时确认，租赁资产代表公司使用基础资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁款项的义务[116] - 公司租赁协议通常不包含重大剩余价值保证或限制性条款，某些租赁协议中的付款会根据指数或利率的变化进行调整[115] 市场与行业趋势 - 2024年上半年，商业航空市场持续复苏，国内航空市场接近或超过疫情前水平，国际航空市场的恢复速度较慢，但国际收入客公里（RPKs）已超过2019年水平[130] - 2024年上半年，商业原始设备制造商（OEM）部门的销售有所改善，主要由于波音和空客的飞机产量增加，但飞机生产速度仍低于疫情前水平[130] - 美国国防支出和政府资金重新优先化导致国防航空市场的不确定性，2024年上半年国防销售有所增加，但俄乌冲突和以哈冲突可能影响美国国防支出的优先顺序[131] - 全球供应链和劳动力市场持续受到干扰，导致原材料供应延迟和成本上升，包括运费、原材料成本和劳动力成本[132] 部门表现 - 公司2024年第一季度Power & Control部门净销售额为9.14亿美元，同比增长11.5%[109] - 公司2024年第一季度Airframe部门净销售额为9.59亿美元，同比增长30.8%[109] - 公司2024年第一季度Non-aviation部门净销售额为4600万美元，同比增长7.0%[109] - 公司2024年第二季度净销售额为19.19亿美元，归属于TD集团的净收入为4.03亿美元，EBITDA为10.21亿美元，占净销售额的53.2%[129] 其他 - 公司2024年第一季度研发费用未披露，但总销售和管理费用为2.48亿美元，同比增长24.6%[5] - 公司2024年第一季度销售和管理费用为2.48亿美元，占净销售额的12.9%，同比增长24.6%，主要受非现金股票和递延薪酬费用增加影响[146] - 公司支付了每股35美元的特殊现金股息，总支付金额约为20.2亿美元[184] - 公司预计将通过经营活动产生的净现金、手头现金以及循环信贷额度的提取来满足短期现金流动性需求，包括13.85亿美元的CPI电子设备业务收购[193]