公司基本信息 - 公司于2017年8月25日成立，主要资产是Lulu's Fashion Lounge, LLC的间接会员权益[32] - Lulu's Fashion Lounge, LLC于1996年成立，2005年开始在线销售，2008年转型为纯在线业务[33] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为16.0633亿美元和14.9445亿美元，总负债分别为10.2887亿美元和8.8493亿美元，股东权益分别为5.7746亿美元和6.0952亿美元[19] - 截至2024年3月31日和2023年4月2日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为548.9万美元和782.9万美元[27] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物总额为550万美元，循环信贷额度下到期金额为600万美元[35] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无单一客户应收账款余额占比超10%，2024年3月31日和2023年4月2日止十三周内，无客户净收入占比超10%[43] - 截至2024年3月31日，递延收入余额为23万美元，储值卡余额为1320.9万美元；截至2023年4月2日，递延收入余额为12.2万美元，储值卡余额为1113万美元[52] - 2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物、受限现金、应付账款、应计费用和其他流动负债的账面价值接近公允价值，2021年循环信贷安排的公允价值也接近账面价值[63] - 2024年3月31日，物业和设备净值为469.4万美元，2023年12月31日为471.2万美元；2024年3月31日止十三周和2023年4月2日止十三周的折旧和摊销分别为80万美元和70万美元[65] - 2024年3月31日，应计费用和其他流动负债为3007.7万美元，2023年12月31日为1834.3万美元[66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流动资产中记录的未摊销债务发行成本均为10万美元[70] - 截至2024年3月31日，公司经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款总额（未折现）为3509.7万美元，租赁负债总额为2939.3万美元，其中非流动租赁负债为2386.3万美元[74] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已授权发行2.5亿股面值0.001美元的普通股[79] - 截至2024年3月31日，公司预留161,397股普通股用于行使股票期权，Lulu's综合股权计划和2021年员工股票购买计划分别有1,704,230股和1,368,288股普通股可供未来发行[79] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物550万美元，循环信贷额度欠款600万美元[115] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为540万美元，预计未来12个月可满足资本支出、营运资金需求和债务偿还[161] 财务数据关键指标变化 - 收入亏损 - 2024年和2023年十三周内，公司净收入分别为7725.9万美元和9097.6万美元，净亏损分别为573.6万美元和561.8万美元[21] - 2024年和2023年十三周内，公司基本和摊薄每股亏损分别为0.15美元和0.14美元[21] - 2024年和2023年十三周内，公司毛利率分别为42.3%和41.7%，净亏损分别为573.6万美元和561.8万美元[120] - 2024年和2023年十三周内，公司调整后EBITDA分别为-265.9万美元和1.6万美元，调整后EBITDA利润率分别为-3.4%和无[120] - 2024年3月31日结束的十三周净亏损573.6万美元，净亏损率7.4%；2023年4月2日结束的十三周净亏损561.8万美元，净亏损率6.2%[130] - 2024年3月31日结束的十三周调整后EBITDA为 - 265.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 3.4%；2023年4月2日结束的十三周调整后EBITDA为1.6万美元[130] - 2024年3月31日结束的十三周净收入7725.9万美元，较2023年同期减少1370万美元，降幅15%[147][148] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年和2023年十三周内，公司经营活动提供的净现金分别为694.7万美元和370.5万美元，投资活动使用的净现金分别为95.9万美元和106.9万美元，融资活动使用的净现金分别为300.5万美元和502.6万美元[27] - 2024年和2023年十三周内，公司支付的所得税净额分别为25万美元和9000美元，利息分别为29.6万美元和49.7万美元[30] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金694.7万美元，投资活动使用净现金95.9万美元，融资活动使用净现金300.5万美元，现金及现金等价物和受限现金净增加298.3万美元[162] - 与2023年同期相比，2024年第一季度经营活动提供的净现金增加320万美元，主要因库存采购减少280万美元、应计费用和其他流动负债增加250万美元等[165] - 与2023年同期相比，2024年第一季度投资活动使用的净现金减少10万美元，归因于资本化软件开发成本投资减少20万美元和资本支出增加10万美元[167] - 与2023年同期相比，2024年第一季度融资活动使用的净现金减少200万美元，主要因2021年循环信贷额度借款增加800万美元，还款增加500万美元等[169] - 2024年3月31日结束的十三周自由现金流为598.8万美元，2023年4月2日结束的十三周为263.6万美元[131] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年3月31日和2023年4月2日止十三周，销售和营销费用中的广告成本分别为1300万美元和1510万美元[53] - 2024年3月31日结束的十三周成本收入4461.3万美元，较2023年同期减少840万美元，降幅16%[147][149] - 2024年3月31日结束的十三周销售和营销费用1769.3万美元，较2023年同期减少180万美元，降幅9%[147][150] - 2024年3月31日结束的十三周一般和行政费用2111.1万美元，较2023年同期减少320万美元，降幅13%[147][151] - 2024年3月31日结束的十三周利息费用38.3万美元，较2023年同期减少10万美元，降幅27%[147][152] - 2024年3月31日结束的十三周所得税收益60万美元，较2023年同期减少10万美元[147][153] 财务数据关键指标变化 - 股权薪酬 - 2024年第一季度，2023年奖金计划的股权薪酬费用冲回0.1百万美元，截至2024年3月31日，该计划未确认的股权薪酬费用immaterial，2024年4月1日，95,912股完全归属的受限股票单位授予符合条件的员工[84] - 2024年第一季度和2023年同期，员工股票购买计划的股权薪酬费用分别为immaterial和0.1百万美元，期间分别发行52,043股和47,502股[88] - 2024年第一季度，公司使用Black - Scholes模型估计员工股票购买计划购买权公允价值，预期波动率为81.95% - 91.30%，无风险利率为5.03% - 5.34%，每股加权平均公允价值为0.65 - 0.90美元[89] - 2024年第一季度和2023年同期，受限股票的股权薪酬费用分别为0.1百万美元和0.2百万美元，截至2024年3月31日，未确认的股权薪酬费用为0.3百万美元，将在0.58年加权平均期内确认[95] - 2024年第一季度和2023年同期，受限股票单位的股权薪酬费用分别为1.6百万美元和2.8百万美元，截至2024年3月31日，未确认的股权薪酬费用为11.3百万美元，将在2.30年加权平均期内确认[97] - 截至2024年3月31日和2023年4月2日的十三周内，公司PSUs相关股权薪酬费用分别为60万美元和20万美元[101] - 截至2024年3月31日，未确认股权薪酬费用为210万美元，将在1.71年加权平均期内确认[101] 财务数据关键指标变化 - 税收 - 截至2024年3月31日和2023年4月2日十三周，税前亏损分别为631.5万美元和632.6万美元，所得税收益分别为57.9万美元和70.8万美元，有效税率分别为-9.2%和-11.2%[103] 财务数据关键指标变化 - 股票相关 - 公司获授权发行1000万股面值为每股0.001美元的优先股，截至2024年3月31日和2023年12月31日，无优先股发行和流通[78] - 综合股权计划初始预留371.9万股普通股，自2022年起每年自动增加，增幅为上一财年末流通普通股总数的4%或董事会确定的较小数量[81] - 员工股票购买计划初始预留743,803股普通股，自2022年起每年自动增加，增幅为上一财年末流通普通股总数的1%或董事会确定的较小数量[82] - 2021年股权计划预留92.5万股普通股，IPO完成后不再授予新奖励[91] - 2023年3月5日，Crystal Landsem获1,811,571份绩效股票单位（PSUs），分三年等额归属，每年603,857份[100] - 2024年1月9日，Mr. Vos获300,000份PSUs；2月16日，Ms. Deady获50,000份PSUs[100] - 2024年3月31日十三周内，未归属PSUs期初余额1,811,571份，授予350,000份，期末余额2,161,571份[102] - 2024年5月3日，公司董事会授权最高250万美元的股票回购计划[109][186] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度 - 2021年11月公司签订信贷协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，协议含财务契约，2024年11月15日到期[36] - 2021年循环信贷安排可借款最高达5000万美元，可额外增加最高2500万美元，可开具最高750万美元信用证；2024年3月31日止十三周，借款1000万美元，偿还1200万美元；截至2024年3月31日，信用证项下未偿还金额为30万美元，可用借款额度为4370万美元，可开具信用证额度为720万美元[67] - 截至2024年3月31日，2021年循环信贷安排的利率为7.2%，2024年3月31日止十三周的加权平均利率为8.3%[68] - 2021年公司与美国银行签订信贷协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，可增加至最高7500万美元，还可开具最高750万美元的信用证[159] - 截至2024年3月31日，公司在2021年循环信贷额度下借款1000万美元，偿还1200万美元，未偿还余额为600万美元，信用证已使用30万美元，可用借款额度为4370万美元，可用信用证额度为720万美元[159] - 2021年循环信贷额度将于2024年11月15日到期，借款利率可选期限担保隔夜融资利率加调整和1.75%的利差，或基准利率加0.75%的利差，最高总杠杆比率不超过2.50:1.00，18个月后降至2.00:1.00，未使用额度收取37.5个基点的承诺费[160] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2024年3月31日和2023年4月2日止十三周，计算归属于普通股股东基本和摊薄每股净亏损的加权平均股数分别为39450502股和39233953股[55] - 2024年3月31日和2023年4月2日止十三周，因具有反摊薄作用而被排除在摊薄每股净亏损计算之外的证券总数分别为7049214股和6210326股[55] - 2024年3月31日止十三周，公司对商誉、商标和无形资产进行减值分析，公允价值超账面价值约17%，无减值情况[56][57] 会计准则相关 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延期过渡期来遵守会计标准，财务报表可能与按上市公司生效日期执行的公司不可比[58] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，适用于2023年12月15日后开始的年度期间及2024年12月15日后开始的财年的中期期间，公司正评估其对合并财务报表及相关披露的影响[59] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09；2024年3月，发布ASU 2024 - 01和ASU 2024 - 02，均适用于2024年12月15日后开始的年度报告期，公司正评估它们分别对所得税披露和股票薪酬的影响[60][61][62] 市场环境与公司策略 - 宏观经济因素如通货膨胀、利率、学生贷款还款恢复以及世界事件、战争和国内外冲突影响消费者信心，进而影响公司销售[34] - 公司将根据需要采取适当的定价、促销和其他行动来刺激客户需求[3