资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为54.49亿美元，较2023年12月31日的61.14亿美元有所下降[78] - 截至2024年3月31日，公司留存收益（赤字）为 - 1.55亿美元，而2023年12月31日为4.69亿美元[78] - 截至2023年12月31日，公司公允价值计量的资产总额为9.86亿美元，负债总额为4100万美元[124] - 截至2024年3月31日，保尔森公司持有公司约23.6%的普通股[110] - 截至2024年5月6日，公司流通在外的普通股为3776.3692万股[120] - 截至2024年3月31日，公司管理资产（AUM）为1104亿美元，截至2023年12月31日为1037亿美元[210] - 截至2024年3月31日，股份支付负债为2230万美元，2023年12月31日为2300万美元；附属公司利润权益负债为430万美元，2023年12月31日无此项负债[207] - 截至2024年3月31日，公司管理资产总额为1104亿美元，较2023年12月31日的1037亿美元增长6.5%[224] - 按策略划分，2024年3月31日发达市场管理资产为872亿美元，新兴市场为232亿美元[224] - 按客户类型划分，2024年3月31日公共/政府客户管理资产为470亿美元，占比42.6%[226] - 按客户所在地划分，2024年3月31日美国客户管理资产为730亿美元，占比66.1%[226] - 截至2024年3月31日，公司管理资产（AUM）为1104亿美元，较2023年同期的975亿美元增加129亿美元[246] - 截至2024年3月31日，公司种子资本投资价值为4320万美元，高于2023年12月31日的4140万美元[253] - 截至2023年12月31日，合并资产负债表中的投资为6700万美元，种子资本投资总额为4320万美元[275] 营收情况 - 2024年第一季度，公司总营收为10.57亿美元，较2023年同期的9.18亿美元增长15.14%[81] - 2024年第一季度管理费用收入为1.022亿美元，高于2023年同期的9060万美元[133] - 2024年第一季度投资收入为90万美元，较2023年同期增加60万美元[137] - 2024年第一季度利息收入为130万美元，较2023年同期增加20万美元，增幅18.2%[138] - 2024年第一季度合并基金收入为40万美元，较2023年同期减少30万美元[150] - 2024年第一季度经济净收入（ENI）收入方面，解决方案量化业务为10.53亿美元，其他业务为0，调整项为0.4亿美元，总计10.57亿美元[164] - 2024年第一季度ENI收入为1.053亿美元，2023年同期为9110万美元；其中管理费为1.022亿美元，2023年同期为9060万美元；绩效费为310万美元，2023年同期为50万美元[180] - 2024年第一季度美国公认会计原则（GAAP）基础上，收入为1.057亿美元，较2023年同期的9180万美元增加1390万美元[246] - 2024年第一季度经济净收入（ENI）基础上，收入为1.053亿美元，较2023年同期的9110万美元增加1420万美元[246] - 2024年第一季度，Quant & Solutions部门ENI收入为1.053亿美元，较2023年同期的9110万美元增长1420万美元，增幅15.6%[232][233] 费用情况 - 2024年第一季度，公司总运营费用为8.28亿美元，较2023年同期的7.2亿美元增长15%[81] - 2024年第一季度一般及行政费用为2000万美元，较2023年同期增加160万美元，增幅8.7%[134] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为460万美元，较2023年同期增加80万美元，增幅21.1%[135] - 2024年第一季度利息费用为500万美元，较2023年同期增加10万美元，增幅2.0%[145] - 2024年第一季度所得税费用为610万美元，较2023年同期增加100万美元[148] - 2024年第一季度总运营费用为8.27亿美元，2023年同期为7.13亿美元；管理费用收入为10.22亿美元，2023年同期为9.06亿美元；美国GAAP运营费用与管理费用收入比率为80.9%，2023年同期为78.7%[152] - 2024年第一季度可变薪酬为2.64亿美元，2023年同期为2.32亿美元；美国GAAP可变薪酬比率为51.6%，2023年同期为52.5%[152] - 2024年第一季度附属关键员工分配为0.22亿美元，2023年同期为0.12亿美元；美国GAAP附属关键员工分配比率为8.9%，2023年同期为5.7%[152] - 2024年第一季度ENI运营费用为5.42亿美元，其中解决方案量化业务相关费用为4.57亿美元，其他业务为3.8亿美元，调整项为4.7亿美元[164] - 2024年第一季度包括Acadian的遣散费相关项目20万美元和与前母公司保险政策转移相关成本20万美元；2023年同期包括与前母公司保险政策转移相关成本40万美元[171] - 2024年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营费用为8280万美元，2023年同期为7200万美元；经济净收入（ENI）运营费用为4950万美元，2023年同期为4710万美元[195] - 2024年第一季度ENI运营费用比率为48.4%，2023年同期为52.0%；ENI可变薪酬比率为47.7%，2023年同期为52.7%；ENI附属公司关键员工分配比率为7.5%，2023年同期为5.8%[198] - 2024年第一季度，Quant & Solutions部门ENI运营费用为4570万美元，较2023年同期的4360万美元增长210万美元，增幅4.8%[234][236] - 2024年第一季度，其他部门ENI运营费用为380万美元，较2023年同期的350万美元增长30万美元，增幅8.6%[237] 利润情况 - 2024年第一季度，公司运营收入为2.29亿美元，较2023年同期的1.98亿美元增长15.66%[81] - 2024年第一季度，公司净收入为1.57亿美元，较2023年同期的1.2亿美元增长30.83%[81] - 2024年第一季度，归属于控股股东的基本每股收益为0.37美元，较2023年同期的0.29美元增长27.59%[81] - 2024年第一季度，归属于控股股东的摊薄每股收益为0.37美元，较2023年同期的0.28美元增长32.14%[81] - 2024年第一季度，公司其他综合收益为0.5亿美元，较2023年同期的1.3亿美元有所下降[89] - 2024年第一季度，归属于控股股东的综合收益为1.51亿美元，较2023年同期的1.33亿美元增长13.53%[89] - 2024年第一季度净收入1.57亿美元，2023年为1.2亿美元[94] - 2024年第一季度运营收入为2.29亿美元，2023年同期为1.98亿美元；总收入为10.57亿美元，2023年同期为9.18亿美元；美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为21.7%，2023年同期为21.6%[152] - 2024年第一季度ENI运营收益（扣除可变薪酬后）为2.51亿美元，其中解决方案量化业务为3.36亿美元，其他业务为 - 4400万美元，调整项为 - 4100万美元[164] - 2024年第一季度经济净收入为1.46亿美元，其中解决方案量化业务为3.14亿美元，其他业务为 - 1.4亿美元，调整项为 - 2800万美元[164] - 2024年第一季度GAAP净利润为1460万美元，2023年同期为1200万美元；经济净利润为1740万美元，2023年同期为1180万美元[170] - 2024年第一季度GAAP基础上，归属于控股股东的税前收入为2070万美元，较2023年同期的1710万美元增加360万美元[246] - 2024年第一季度GAAP基础上，归属于控股股东的净收入为1460万美元，较2023年同期的1200万美元增加260万美元[246] - 2024年第一季度GAAP运营利润率为21.7%，较2023年同期的21.6%提高10个基点[246] - 2024年第一季度ENI基础上，税前经济净收入为2400万美元，较2023年同期的1620万美元增加780万美元[246] - 2024年第一季度ENI运营利润率为27.7%，较2023年同期的22.8%提高490个基点[246] - 2024年第一季度美国公认会计准则（U.S. GAAP）营业利润为2290万美元，2023年同期为1980万美元[265] - 2024年第一季度剔除合并基金影响后，美国公认会计准则营业利润率为21.5%，2023年同期为21.7%[266] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3190万美元，2023年同期为2360万美元[274] - 2024年第一季度经济净收入为1740万美元，2023年同期为1180万美元[274] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动净现金流为 - 4.04亿美元，2023年为 - 3.49亿美元[94] - 2024年第一季度投资活动净现金流为 - 0.14亿美元，2023年为 - 0.56亿美元[94] - 2024年第一季度融资活动净现金流为 - 0.26亿美元，2023年为8.59亿美元[100] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少4.46亿美元，2023年净增加4.55亿美元[100] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金从2023年同期的3430万美元净现金使用量降至3930万美元净现金使用量，减少了500万美元[267] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金从2023年同期的560万美元净现金使用量增至140万美元净现金使用量，增加了420万美元[267] - 2024年第一季度融资活动产生的净现金从2023年同期的8550万美元净现金流入降至370万美元净现金使用量，减少了8920万美元[267] 股份回购与资本注入 - 2024年第一季度公司回购353.0908万股普通股，总价约7440万美元，2023年同期未回购[111] - 2024年4月1日至5月7日，公司回购269361股普通股，加权平均价格为每股22.49美元，总计约600万美元[185] - 2024年4月，公司向Acadian的全球高收益策略注入1500万美元种子资本[186] 业务与财务指标定义 - 公司通过多数控股子公司Acadian开展差异化投资管理业务[108] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制[118] - 公司使用经济净收入（ENI）作为衡量业绩和分配资源的主要指标，ENI定义为ENI收入减去ENI运营费用、可变薪酬、关键员工分配、净利息和税收[157][165] - ENI对美国GAAP的调整包括对收入和费用项目的重新分类以及对结果的调整，主要是排除非现金、非经济费用或反映美国GAAP未确认的现金收益[157][165] - 经济净利润是管理层评估业务财务绩效和做出运营决策的关键指标，但未经审计，不能替代美国公认会计原则下的净利润或其他绩效指标[178] - 美国公认会计原则下的收入与ENI收入的主要差异在于排除了合并基金归属于非控股股东的收入[180] - 美国公认会计原则下的运营费用与ENI运营费用的最大差异在于薪酬，排除了关键员工股权重估的影响[182] - 公司的MD&A分为概述、美国公认会计原则运营结果、非GAAP补充绩效指标、资本资源和流动性、关键会计政策和估计五个部分[192] - 公司通过量化与解决方案可报告部门开展业务，该部门由阿卡迪安资产管理有限责任公司组成[194,217] - ENI运营收益为ENI收入减去ENI运营费用和ENI可变薪酬，不包括附属公司关键员工分配、净利息费用或所得税费用的影响[211] 其他业务相关 - 2024年第一季度约80%的管理费用基于平均AUM计算，其余基于期末AUM计算[201] - 约150亿美元（占AUM的14%）的账户具有激励费用特征，公司参与绩效费用分成[201] - 公司最大的费用项目是员工薪酬和福利，包括固定和可变部分[202] - 可变薪酬通常是收益的一部分，按收益的一定百分比分配给员工，利润在公司和附属公司关键员工股权持有人之间按股权或利润权益所有权分享[204] - 2024年第一季度，Quant & Solutions部门净流入资金为4000万美元，市场增值为63亿美元[240] - 2024年第一季度，Quant & Solutions部门净流入资金的年化收入影响为 - 20万美元，而2023年同期为100万美元[240] - 公司策略包括发达市场股票和新兴市场股票[223] - 2024年第一季度净客户现金流为4亿美元，高于2023年同期的1亿美元[246]