市场与客户规模 - 美国可投资财富超65万亿美元，公司客户资产9.12万亿美元，增长空间大[10] - 2024年第一季度净新增客户资产882亿美元，较2023年同期降41%；核心净新增客户资产956亿美元，较2023年同期降27%[22] - 截至2024年第一季度末客户资产9118.4亿美元，较2023年3月31日增20%；平均客户资产8761.1亿美元，较2023年增19%[22] - 2024年第一季度新开户109.4万户，较2023年增5%；活跃经纪账户3530.1万户，较2023年增3%[22] - 公司已将约1.6万亿美元客户资产、超1500万个客户账户（含7000个注册投资顾问）从Ameritrade转移至嘉信平台，预计2024年5月完成剩余客户转移[25][26] - 2024年第一季度投资者服务净新客户资产为349亿美元，较2023年同期减少56%[64] - 2024年第一季度顾问服务净新客户资产为533亿美元，较2023年同期减少25%[64] - 2024年第一季度公司整体净新客户资产为882亿美元，较2023年同期减少41%[64] 客户资金与交易情况 - 2024年第一季度客户现金占客户资产比例为10%，低于2023年的11.2%[22] - 2024年第一季度客户日均交易量600万笔，较上一年第一季度略有上升[22] - 截至2024年3月31日，银行存款账户余额903亿美元，较2023年末降7%[23] - 2024年第一季度日均交易笔数（DATs）为595.8万笔，较2023年同期增长1%[47] - 2024年第一季度股票交易占DATs的比例为51%，衍生品为22%，ETF为19%，共同基金为6%，固定收益为2%[47] - 2024年第一季度交易天数为61天，较2023年同期减少2%[47] - 2024年第一季度每笔交易收入为2.25美元，较2023年同期减少8%[47] - 2024年第一季度平均BDA余额为928.59亿美元，较2023年同期减少20%[50] - 2024年第一季度平均净收益率为0.78%，高于2023年同期的0.52%[50] 收入情况 - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，较2023年降7%；净利润13.62亿美元，较2023年降15%[22] - 2024年第一季度净利息收入22亿美元，较2023年降19%；资产管理和行政费用13亿美元，较2023年增21%[23] - 2024年第一季度交易收入8.17亿美元，较2023年降8%；银行存款账户手续费收入1.83亿美元，较2023年增21%[23] - 2024年第一季度总净收入为47.4亿美元，较2023年下降7%；净利息收入为22.33亿美元，下降19%；资产管理和行政费用为13.48亿美元，增长21%；交易收入为8.17亿美元，下降8%[34] - 2024年第一季度净利息收入较2023年同期减少5.37亿美元，降幅19%，平均生息资产降低13%[39] - 2024年第一季度净息差从2023年同期的2.19%降至2.02%[40] - 2024年第一季度资产管理和行政费用较2023年同期增加2.3亿美元，增幅21%[43] - 2024年第一季度交易收入较2023年同期减少7500万美元，降幅8%[47] - 2024年第一季度银行存款账户费用为1.83亿美元，较2023年同期增加3200万美元，增幅21%[50] - 2024年第一季度其他收入为1.59亿美元，较2023年同期减少2600万美元，降幅14%[51] - 2024年第一季度，投资者服务总净收入同比下降5%，顾问服务总净收入同比下降15%[67] - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，2023年同期为51.16亿美元[139] - 2024年第一季度净利润13.62亿美元，2023年同期为16.03亿美元[139] - 2024年第一季度摊薄后每股收益0.68美元，2023年同期为0.83美元[131][139] - 2024年第一季度GAAP下平均普通股股东权益回报率为15%，2023年同期为23%[132] - 2024年第一季度综合收益为19.17亿美元，2023年同期为35.34亿美元[142] - 2024年第一季度净收入为13.62亿美元，2023年同期为16.03亿美元[151] - 2024年第一季度总净收入47.4亿美元，2023年同期为51.16亿美元[164] 费用情况 - 2024年第一季度不含利息的总费用为29亿美元，较2023年第一季度下降2%；调整后总费用为28亿美元，较2023年第一季度增长1%；收购和整合相关成本等共计1.4亿美元，较2023年第一季度下降40%[24] - 2024年第一季度总费用（不包括利息）为29.42亿美元，较2023年同期减少6400万美元，降幅2%[55] - 2024年第一季度资本支出为1.22亿美元，较2023年同期的1.87亿美元有所下降[62] - 2024年第一季度所得税为4.36亿美元，有效税率为24.2%，高于2023年同期的24.0%[63] - 2024年第一季度，投资者服务非利息总费用同比增加1%，顾问服务非利息总费用同比下降12%[68] - 2024年第一季度收购和整合相关成本为3800万美元，2023年同期为9800万美元[130][131] - 2024年第一季度无形资产摊销为1.3亿美元，2023年同期为1.35亿美元[130][131][139] - 2024年第一季度支付利息19.57亿美元，2023年同期为9.23亿美元[154] - 2024年第一季度支付所得税4100万美元，2023年同期为4000万美元[154] 资产负债与资本结构 - 2024年第一季度末，公司资产负债表总资产较2023年末减少5%至4688亿美元，主要因现金余额降低；补充资金未偿还余额减少88亿美元，降幅11%；偿还到期长期债务33亿美元；综合一级杠杆率升至8.8%[24] - 截至2024年3月31日，公司资产负债表总资产较2023年末减少5%至4688亿美元，主要因现金余额降低；补充资金未偿还余额减少88亿美元，降幅11%；偿还到期长期债务33亿美元；综合一级杠杆率升至8.8%[24] - 2024年第一季度公司平均生息资产低于2023年第一季度，主要因客户将现金从清扫产品重新分配至高收益投资解决方案[38] - 2024年第一季度公司补充资金来源未偿还余额减少88亿美元，使净息差较2023年第四季度改善13个基点[42] - 公司预计补充资金来源的未偿还余额将随时间减少[42] - 从2022年底到2024年3月31日，现金及现金等价物减少116亿美元至318亿美元；含受限金额的现金及现金等价物减少168亿美元至577亿美元[100] - 2024年第一季度银行存款减少205亿美元，其中经纪账户清扫存款减少114亿美元，经纪定期存单减少92亿美元[100] - 2024年第一季度前三个月，可供出售和持有至到期证券的净投资现金流总计100亿美元[100] - 截至2024年3月31日，公司平均每日流动性覆盖率（LCR）为130%，符合LCR规则要求[102] - 截至2024年3月31日，公司长期债务主要为高级票据，总计229亿美元，低于2023年12月31日的261亿美元[105] - 截至2024年3月31日，CSC和银行子公司资本充足，CS&Co、TDAC和TD Ameritrade, Inc.符合各自的净资本要求[109] - 截至2024年3月31日，公司合并一级杠杆率从2023年末的8.5%增至8.8%，CSB一级杠杆率从2023年末上升至2024年第一季度末的10.4%[112] - 2024年第一季度，公司资产负债表总资产减少244亿美元，降幅5%，主要因银行清扫存款减少114亿美元、经纪存单减少92亿美元和长期债务偿还33亿美元[112] - 截至2024年3月31日，包含AOCI的调整后一级杠杆率，公司合并为5.3%，CSB为5.7%[113] - 2024年前三个月，公司未将IDA余额移至资产负债表，整体资本管理策略包括未来按2023年IDA协议条款支持迁移[114] - 2024年3月31日，公司总资产4687.84亿美元，较2023年12月31日的4931.78亿美元有所下降[145] - 2024年3月31日，银行存款为2694.6亿美元，较2023年12月31日的2899.53亿美元减少[145] - 2024年3月31日，CSC的一级杠杆率（GAAP）为8.8%，CSB为10.4%[135] - 截至2024年3月31日股东权益总额为424.12亿美元，2023年12月31日为409.58亿美元[148] - 2024年3月31日和2023年12月31日，来自客户合同的应收账款分别为6.4亿美元和5.99亿美元[165] - 2024年3月31日和2023年12月31日，净合同资产分别为2.33亿美元和2.39亿美元[166] - 截至2024年3月31日，可供出售证券的摊余成本为1096.27亿美元，公允价值为1010.86亿美元；持有至到期证券的摊余成本为1563.71亿美元，公允价值为1423.4亿美元[170] - 截至2023年12月31日，可供出售证券的摊余成本为1163.36亿美元，公允价值为1076.46亿美元；持有至到期证券的摊余成本为1594.52亿美元，公允价值为1470.91亿美元[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的公司债务证券中约34%和36%由金融服务行业机构发行[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的资产支持证券中约57%和61%为联邦家庭教育贷款计划资产支持证券[170] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用卡应收款抵押的资产支持证券分别约占公司持有的资产支持证券的27%和24%[170] - 2024年3月31日，公司银行子公司为FHLB的有担保信贷安排质押了价值682亿美元的投资证券[170] - 2024年3月31日，公司银行子公司为美联储贴现窗口质押了价值329亿美元的投资证券[170] - 截至2024年3月31日，可供出售证券公允价值总计9.9771亿美元，未实现损失8588万美元；截至2023年12月31日，公允价值总计10.5525亿美元，未实现损失8710万美元[173] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司可供出售和持有至到期证券的应计利息分别为5.31亿美元和5.65亿美元[174] - 2024年3月31日，不含衍生品的可供出售投资证券组合估计有效期限为2.4年，含衍生品为2.1年；可供出售和持有至到期投资证券组合不含衍生品为3.9年，含衍生品为3.8年[176] - 2024年3月31日，可供出售证券1年内到期公允价值为1.6153亿美元，1 - 5年为2.8644亿美元，5 - 10年为1.3315亿美元，10年以上为4.2974亿美元；持有至到期证券仅美国机构抵押贷款支持证券，1年内到期公允价值为1.076亿美元，1 - 5年为8012万美元，5 - 10年为3.6508亿美元，10年以上为9.6744亿美元[177] - 2024年第一季度可供出售投资证券销售所得款项为11.89亿美元，实现总损失1000万美元；2023年同期所得款项为10.51亿美元，实现总损失900万美元[178] - 截至2024年3月31日，银行贷款总额为40.815亿美元，信贷损失拨备为3200万美元，银行贷款净额为40.783亿美元；截至2023年12月31日，贷款总额为40.477亿美元，信贷损失拨备为3800万美元，贷款净额为40.439亿美元[181] - 截至2024年3月31日，住宅房地产第一抵押贷款为26.201亿美元，房屋净值信贷额度（HELOCs）为4550万美元；截至2023年12月31日，第一抵押贷款为26.153亿美元，HELOCs为4790万美元[181] - 截至2024年3月31日，质押资产贷款为13.841亿美元；截至2023年12月31日，为13.548亿美元[181] - 截至2024年3月31日，其他银行贷款为3180万美元；截至2023年12月31日，为2970万美元[181] - 2024年3月31日，第一抵押贷款和HELOCs包含未摊销保费、折扣和直接发起成本分别为1.01亿美元和1亿美元[181] - 2024年3月31日，银行贷款中第一抵押贷款信贷损失准备金