财务表现 - 公司2023财年收入达到93亿美元[217] - 2024年第一季度收入为26.11亿美元，同比增长12.7%[230] - 2024年第一季度净利润为5154万美元，同比下降85.7%[230] - 2024年前九个月收入为71.74亿美元，同比增长16.3%[233] - 2024年前九个月净利润为3.81亿美元，同比下降66.8%[233] - 2024年第一季度毛利润为3483.8万美元，同比下降53.9%，毛利率下降192.4个基点至1.334%[235] - 2024年前九个月毛利润为1.3028亿美元，同比下降39.7%，毛利率下降168.7个基点至1.816%[238] - 2024年第一季度净收入为5,154万美元，同比下降85.7%[330] - 2024年第一季度EBITDA为1.2614亿美元，同比下降75.9%[330] - 2024年前九个月净收入为3.8098亿美元，同比下降66.8%[330] - 2024年前九个月EBITDA为6.8158亿美元，同比下降58.2%[330] 销售与库存 - 2024年第一季度黄金销售量减少21.3万盎司，同比下降32.3%[230] - 2024年第一季度白银销售量减少1118.4万盎司，同比下降30.3%[230] - 2024年前九个月黄金销售量减少46.2万盎司，同比下降24.9%[233] - 2024年前九个月白银销售量减少2828.5万盎司，同比下降25.5%[233] - 2024年第一季度黄金销售量为446,000盎司，同比下降32.3%，白银销售量为25,722,000盎司，同比下降30.3%[235] - 2024年第一季度黄金平均售价上涨8.3%，白银平均售价上涨3.8%[235] - 2024年前九个月库存周转率为6.8，同比下降2.9%[233] - 2024年第一季度库存周转率下降4.2%至2.3[235] - 2024年前九个月库存周转率下降2.9%至6.8[238] - 2024年第一季度黄金销售量同比下降30.0%，至339,000盎司[260] - 2024年第一季度白银销售量同比下降26.9%，至22,545,000盎司[260] - 2024年第一季度批发销售订单量同比下降9.6%，至26,150单[260] - 2024年第一季度毛利率为0.740%，同比下降47.9%[260] - 2024年第一季度直接消费者部门收入下降35.7%，至3.356亿美元[289] - 2024年第一季度直接消费者部门毛利润下降58.3%，至1800万美元[289] - 2024年第一季度黄金销售量下降38.9%，至10.7万盎司[289] - 2024年第一季度白银销售量下降47.6%，至317.7万盎司[289] - 2024年第一季度新客户数量下降12.5%，至5.66万[289] - 2024年第一季度活跃客户数量下降14.5%，至12.6万[289] - 2024年第一季度公司总收入下降35.7%，从2023年的5.22亿美元降至3.356亿美元[294] - 2024年第一季度黄金销售量下降38.9%，从2023年的17.5万盎司降至10.7万盎司[295] - 2024年第一季度白银销售量下降47.6%，从2023年的606.3万盎司降至317.7万盎司[295] - 2024年第一季度新客户数量下降12.5%，从2023年的6.47万降至5.66万[294] - 2024年第一季度活跃客户数量下降14.5%，从2023年的14.74万降至12.6万[294] - 2024年第一季度DTC（直接面向消费者）总订单量下降25.8%，从2023年的21.5687万降至15.9986万[294] - 2024年第一季度DTC平均订单价值下降13.0%，从2023年的2452美元降至2133美元[294] - 2024年第一季度黄金平均售价上涨8.8%，白银平均售价上涨3.8%[295] - 截至2024年3月31日，公司总客户数量增加10.6%，从2023年的225.79万增至249.65万[295] - 2024年第一季度JMB的黄金销售量下降61,000盎司，Goldline和PMPP的黄金销售量合计下降7,000盎司[295] - 公司九个月收入为10.31亿美元，同比下降26.3%[296] - 黄金销售量下降25.8%至34万盎司，白银销售量下降45.1%至996.4万盎司[296] - 新客户数量下降39.5%至14.82万，但活跃客户数量增长7.7%至36.88万[296] - 直接面向消费者的总票量下降21.5%至46.6万张，平均订单价值下降5.9%至2253美元[296][297] - 九个月毛利率下降49.8%至6121.9万美元，毛利率百分比下降276.9个基点至5.933%[299] - 九个月销售、一般和行政费用增加3.0%至3256.9万美元[302] - 九个月折旧和摊销费用下降18.2%至720.9万美元[304] - 九个月利息费用下降18.0%至247.5万美元[306] - 担保贷款部门净收入增长54.3%至80.4万美元，期末担保贷款数量下降29.9%至675笔[310] - 公司2024年前九个月的利息收入为843.8万美元，同比增长19.1%，主要由于利率上升和平均月贷款余额增加[313][315] - 公司2024年前九个月的利息支出为643.4万美元，同比增长9.3%，主要由于交易信贷设施利率上升和借款增加[313][317] - 公司2024年前九个月的销售、一般和行政费用为116万美元，同比下降19.2%，变化不显著[313][319] - 公司2024年前九个月的其他净收入为86.4万美元，同比下降54.7%，主要由于特许权使用费减少[313][321] - 公司2024年前九个月的期末担保贷款数量为675笔，同比下降29.9%[313][315] - 公司2024年三月的利息收入为300.6万美元，同比增长20.9%，主要由于利率上升和平均月贷款余额增加[314] - 公司2024年三月的利息支出为206.1万美元，同比增长4.6%，变化不显著[316] - 公司2024年三月的销售、一般和行政费用为39.3万美元，同比下降23.4%，变化不显著[318] - 公司2024年三月的其他净收入为31.8万美元，同比下降47.4%，主要由于特许权使用费减少[320] - 公司2024年三月的调整后税前净收入为1161.1万美元，同比下降76.4%，主要由于收购成本和无形资产摊销费用增加[325] 贷款与融资 - 截至2024年3月31日，公司Secured Lending部门的贷款余额为1.156亿美元，其中16.1%来自第三方，83.9%由公司自身发起[216] - 公司Secured Lending部门通过CFC提供以贵金属和纪念币为抵押的商业贷款[216] - 公司通过AMCF发行了总计1亿美元的证券化贷款，并于2023年12月全部偿还[216] - 公司通过担保贷款和融资结构向客户收取利息，贷款主要由贵金属和钱币作为抵押[220] - 公司使用贷款与价值（LTV）比率来衡量担保贷款的风险，当抵押品的市场价格下降时，公司可能会要求追加保证金[222] - 2024年前九个月期末担保贷款数量为675笔，同比下降29.9%[233] - 2024年第一季度担保贷款业务利息收入同比增长20.9%，主要由于利率上升及平均月贷款余额增加，但贷款数量减少29.9%至675笔[244] - 2024年前九个月利息收入为1909.5万美元，同比增长18.1%，主要由于其他金融产品收入增加160万美元及担保贷款业务收入增加140万美元[245] - 2024年第一季度利息支出为990.7万美元，同比增长7.3%，主要由于交易信贷额度利率上升及借款增加[246] - 2024年前九个月利息支出为2989.8万美元，同比增长32.3%，主要由于交易信贷额度利率上升及借款增加[247] - 公司2024年前九个月的利息支出为643.4万美元，同比增长9.3%，主要由于交易信贷设施利率上升和借款增加[313][317] - 公司2024年三月的利息支出为206.1万美元，同比增长4.6%，变化不显著[316] - 公司短期信贷额度从2023年6月30日的235,000千美元减少至2024年3月31日的0美元，减少了235,000千美元[333] - 公司长期信贷额度从2023年6月30日的0美元增加至2024年3月31日的290,000千美元，增加了290,000千美元[333] - 公司短期应付票据从2023年6月30日的95,308千美元减少至2024年3月31日的0美元，减少了95,308千美元[334] - 公司长期应付票据从2023年6月30日的0美元增加至2024年3月31日的3,994千美元，增加了3,994千美元[334] - 公司借入金属负债从2023年6月30日的21,642千美元增加至2024年3月31日的26,167千美元，增加了4,525千美元[336] - 公司产品融资安排从2023年6月30日的335,831千美元增加至2024年3月31日的510,237千美元，增加了174,406千美元[336] - 公司担保贷款应收款从2023年6月30日的100,620千美元增加至2024年3月31日的115,645千美元，增加了15,025千美元[337] - 公司在2023年12月偿还了95.0百万美元的AMCF票据[345] 业务扩展与收购 - 公司通过收购LPM集团扩展了在亚洲的全球业务[213] - 公司在2024年2月以32.9百万美元现金收购了LPM[344] 风险管理 - 公司通过套期保值策略使用远期和期货合约来对冲库存价格风险，这些衍生工具的使用会影响毛利率[219] - 公司使用黄金和白银的销售和交付量（不包括远期合约）作为关键绩效指标，以反映业务量而不受商品价格波动的影响[220] - 公司使用库存周转率作为绩效指标，库存周转率越高，通常表明资本使用效率越高[222] - 公司使用非GAAP财务指标（如调整后税前净收入和EBITDA）来评估财务表现和流动性[223] - 公司采用资产和负债方法核算所得税，确认递延税资产和负债以反映未来税务影响[360] - 公司通过贵金属期货和远期合约对冲库存价格波动风险，短期对冲使用期货合约，长期对冲使用远期合约[363] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，合约期限通常少于一周[364] - 公司未使用衍生品对冲利率波动风险，主要通过提高贷款利率和金融产品定价来管理利率风险[365] - 公司定期评估主要交易对手的信用状况，以降低衍生品合约的违约风险[363] - 公司认为其市场风险（包括贵金属价格、外汇和利率风险）不显著，因采取了有效的对冲策略[363][364][365] - 公司递延税资产的实现依赖于未来应税收入和税务规划策略，未能实现预测收入可能增加未来有效税率[360] - 公司贵金属库存价值受市场价格波动影响，通过自然对冲和衍生品合约管理价格风险[362] - 公司外汇风险主要来自以外币计价的应收款、应付款和未来现金流[364] - 公司利率风险主要与产品融资安排和交易信贷额度相关，未使用衍生品对冲利率波动[365] 现金流与投资 - 2024年第一季度运营现金流为7.9751亿美元，同比下降13.1%[330] - 2024年第一季度投资活动现金流为-4.7849亿美元，同比下降398,841.7%[330] - 2024年第一季度融资活动现金流为-2.523亿美元，同比下降70.7%[330] - 2024年前九个月运营现金流为-2.1916亿美元，同比下降150.7%[330] - 2024年前九个月投资活动现金流为-5.8508亿美元，同比下降487.7%[330] - 2024年前九个月融资活动现金流为7.6273亿美元，同比增长523.2%[330] - 公司库存从2023年6月30日的981,643千美元增加到2024年3月31日的1,089,635千美元，增长约11%[349] - 贵金属融资安排下的贵金属持有量从2023年6月30日的25,530千美元减少到2024年3月31日的12,772千美元，下降约50%[349] - 未对冲的纪念币库存从2023年6月30日的948千美元增加到2024年3月31日的3,727千美元，增长约293%[349] - 未对冲的贵金属价值从2023年6月30日的30,306千美元增加到2024年3月31日的39,855千美元，增长约31%[349] - 未对冲的溢价从2023年6月30日的29,358千美元增加到2024年3月31日的36,128千美元，增长约23%[349] - 公司在2024年3月31日的衍生工具净亏损为18.7百万美元，而2023年同期为净收益49.5百万美元[348] 其他 - 公司Direct-to-Consumer部门通过JMB和Goldline运营，JMB拥有9个独立品牌的电子商务网站[214] - 公司Wholesale Sales & Ancillary Services部门提供超过1800种不同重量、形状和尺寸的硬币和条块产品[213] - 公司通过CyberMetals平台提供数字黄金、白银、铂金和钯金的买卖服务[215] - 公司通过Silver Towne Mint设计和生产银制品，以增强供应链的稳定性[213] - 公司通过AMGL提供贵金属的接收、处理、库存、包装和运输服务[213] - 公司通过直接面向消费者（Direct-to-Consumer）渠道销售黄金、白银、铂金、钯金和铜产品，客户可以通过公司网站或电话下单[219] - 公司通过远期合约销售贵金属，这些合约基于当前现货价格，并在未来特定日期交付（最长可达六个月），远期合约的销售会影响收入[219] - 公司通过提供贵金属和钱币的存储解决方案以及广告收入获得收入，但这些收入占公司总收入的不到1%[219] - 直接面向消费者（Direct-to-Consumer）的订单量是衡量业务量的重要指标，特别是在市场波动较大的时期，订单量通常会增加[220] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用下降4.1%至2285.4万美元[239] - 2024年前九个月销售、一般和行政费用增长7.5%至6709.5万美元[240] - 2024年第一季度利息收入为668.2万美元，同比增长9.8%，主要由于其他金融产品收入增加10万美元及担保贷款业务收入增加50万美元[244] - 2024年第一季度权益法投资亏损为20.6万美元，同比增长194.3%，主要由于权益法投资公司收益减少[248] - 2024年前九个月权益法投资收益为328万美元，同比下降54.9%，主要由于权益法投资公司收益减少[249] - 2024年第一季度其他净收入为76.3万美元，同比增长19.0%，变化不显著[250] - 2024年前九个月其他净收入为160.5万美元，同比下降19.8%，主要由于特许权使用费收入减少100万美元[251] - 2024年第一季度所得税费用为128.6万美元，同比下降86.8%，主要由于有效税率从21.4%降至20.0%[252] - 批发销售及辅助服务部门2024年第一季度收入为22.75亿美元，同比增长26.7%[260] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为1,220万美元，同比下降1.8%[260] - 2024年第一季度利息收入为367.6万美元，同比增长2.1%[260] - 2024年第一季度利息费用为726.6万美元，同比增长21.5%[260] - 2024年第一季度税前净收入为85.8万美元，同比下降95.0%[260] - 2024年第一季度外汇未实现收益为7.3万美元，同比增长108.6%[260] - 公司截至2024年3月31日的九个月收入为61.42亿美元，同比增长28.8%，较2023年的47.67亿美元增加了13.75亿美元[266] - 黄金销售量同比下降24.7%，从2023年的139.5万盎司减少至2024年的105.1万盎司[266] - 白银销售量同比下降21.7%，从2023年的9280.4万盎司减少至2024年的7271.1万盎司[266] - 批发销售票量同比下降3.5%，从2023年的76,133张减少至2024年的73,456张[266] - 公司九个月毛利率同比下降85.2个基点，从2023年的1.976%降至2024年的1.124%[268] - 公司九个月销售、一般及行政费用同比增长13.6%，从2023年的2937.7万美元增加至2024年的3336.6万美元[273] - 公司九个月利息收入同比增长17.4%，从2023年的908.1万美元增加至2024年的1065.7万美元[275] - 公司九个月利息支出同比增长53.2%，从2023年的1369.6万美元增加至2024年的