融资与投资交易 - 2023年3月27日，公司和SurancePlus宣布发售高达500万美元的DeltaCat Re Tokens，每个Token售价10美元，预计3年后投资者最高可获196%的回报[12] - 2022年9月30日，公司与Maxim Group LLC签订协议，可通过其发售最高630万美元的普通股，销售代理佣金为总收益的3%[13] - 2021年8月16日，Oxbridge Acquisition完成首次公开募股，出售1150万个单位，每个单位10美元，总收益1.15亿美元[15] - 2021年8月16日，OAC Sponsor Ltd.在私募中以每个1美元的价格购买489.75万个认股权证，总计489.75万美元[16] - OXRE在2021年8月11日以200万美元收购Sponsor的股权，2022年11月14日又以28.5万美元收购额外股份[16] - 2022年11月9日，Oxbridge Acquisition股东大会批准将业务合并日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日，Sponsor提供57.5万美元贷款[16] - 2021年8月公司对OAC Sponsor Ltd投资200万美元[52] - 2022年11月14日公司因SPAC截止日期延至2023年8月16日追加投资28,5万美元[54] 业务合并相关 - 2023年2月28日，公司宣布Oxbridge Acquisition与Jet Token Inc.进行业务合并，预计2023年第二季度末完成，合并后公司名为Jet.AI Inc [16] - Oxbridge Acquisition业务合并前，Sponsor持有100%的B类普通股和489.75万份私募认股权证，B类股约占已发行普通股的20%[53] - 公司分别持有Sponsor约49.6%的普通股和约63.1%的优先股[54] - 若Oxbridge Acquisition在2023年8月16日前未完成业务合并或合并不成功，公司将损失全部投资[52][54][55] 公司业务策略与目标 - 公司目标是通过审慎管理承保和投资风险，为股东实现有吸引力的风险调整后回报[17] - 公司业务策略包括坚持严格承保、注重风险管理、合理配置资本和把握市场机会[18][20][21][22] 再保险业务特点 - 公司主要从事财产巨灾再保险，预计未来业务以条约再保险合同为主，业务特点是与少数分保公司进行较大规模交易[29] - 公司合同按超额损失基础签订，通常有单年或多年合同，保单年度一般从每年6月1日开始至次年5月31日结束[29] - 公司预计未来大部分业务将通过再保险经纪人获取，经纪人佣金通常是毛保费的一定比例[32] 投资策略与资金管理 - 公司采取机会主义投资策略，部分资本存于信托账户，目前账户资金均为现金及现金等价物[34] 索赔与损失准备金管理 - 公司内部管理团队管理索赔，收到索赔通知会记录在相关系统，并根据情况建立案件准备金[35] - 公司财产和其他巨灾保单的损失准备金初始基于分保公司报告的损失支付和案件准备金，再加上IBNR估计[38] - 公司每季度对IBNR估计假设进行内部审查，独立精算师也会每季度审查损失准备金估计[38] 行业竞争情况 - 再保险行业竞争激烈，公司竞争对手包括Sirius Point Ltd.、Blue Capital Reinsurance Holdings Ltd.等[39] - 公司认为其多年期承保的独特方法有助于在与更成熟竞争对手的承保交易中取得成功[40] - 再保险行业竞争激烈，公司面临众多资源更雄厚的竞争对手，无法确保能在市场中成功竞争[59][60][61] 客户与合同要求 - 公司所有客户预计都要求对再保险合同进行全额抵押，每份合同单独结构化，责任限于信托资产价值[30] 公司人员情况 - 截至2023年3月30日公司有4名全职员工[41] - 公司仅雇佣4人，其中2人为高级管理层[74] 资本要求 - 公司全资子公司需维持法定最低资本要求500美元和规定资本要求500美元[43] - 再保险子公司需维持法定最低资本要求和规定资本要求各500美元，以及不低于规定资本要求总额的最低偿付能力边际[78] 估值与风险估计 - 2022年12月31日，公司依赖独立估值专家估计特定折扣25.11%以反映业务合并未完成的风险[55] 资金需求与业绩波动 - 公司预计未来需通过股权或债务融资等方式筹集额外资金以支持业务发展[56] - 公司再保险业务和投资组合业绩将因多种因素出现波动[56] 业务风险因素 - 公司目前未获A.M. Best评级，且近期不打算寻求评级，若无评级或获负面评级，增长潜力和业务战略将受限[58] - 公司许多合同为一年期，若实际续约未达预期，未来保费和经营业绩将受重大不利影响[62] - 公司缺乏既定声誉，且无财务实力评级，可能难以吸引或留住业务[63][64] - 若损失和损失调整费用远超损失准备金，公司财务状况将受重大负面影响[65] - 财产和意外险再保险市场受周期性趋势和供应过剩影响，市场持续疲软时公司将减少保费写入[65] - 公司财产和财产巨灾再保险业务易受巨灾损失影响，业绩可能出现大幅波动[66] - 公司可能面临战争、恐怖主义和政治动荡带来的意外损失，影响财务状况和经营业绩[67] - 公司依赖客户对保险承保风险的评估，可能面临再保险损失[68] - 公司需维持足够的抵押账户，可能影响业务战略的实施[69] 法规与合规风险 - 违反CIMA指示，最高罚款50万开曼群岛元（约609,756.10美元），监禁5年，持续违法每天加罚1万开曼群岛元（约12,195.12美元）[77] - 开曼群岛法律规定非当地居民需工作许可才能工作，若其他员工无法获得许可，可能影响公司业务战略实施[72] - 信息安全漏洞可能导致公司信息泄露、面临法律诉讼、声誉受损，影响业务、收入和竞争地位[73] - 失去高级管理层或关键人员，且无法吸引合格人员，可能阻碍业务战略实施，对公司业务产生重大负面影响[74] - 开曼群岛和特拉华州公司法在关联方交易方面存在差异，可能使部分股东受益而损害其他股东利益[75] - 再保险牌照被暂停或撤销，将影响公司业务开展和战略实施，损害声誉和经营业绩[76] - 公司作为控股公司依赖子公司分红，子公司分红受限可能影响公司运营和向股东分红能力[78] - 公司可能被视为投资公司，若需注册将面临诸多限制，无法注册会对业务产生重大不利影响[78] 公司安排与股份相关规定 - 公司安排需获每类股东或债权人数量多数且价值占比75%的同意，且出席会议并投票的该类股东或债权人价值占比需达四分之三，还需开曼群岛大法院批准[82] - 收购要约被90%股份持有人接受后，要约人可在四个月期满后的两个月内要求剩余股份持有人转让股份[83] - 特定情况下，个人持有的公司普通股总投票权将降至低于总发行和流通普通股总投票权的9.9%[85] 税务相关 - 公司获开曼群岛豁免20年所得税和资本利得税，自2013年4月23日起算[87] - 非美国公司满足以下条件之一会被归类为PFIC：75%或以上的总收入为被动收入；50%或以上的季度平均总资产价值归因于产生被动收入的资产[88] - 非美国财产和意外险公司需“适用保险负债”大于25%的当年资产，才能被视为“合格保险企业”[88] - 公司认为Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS在2022年和2021年符合“合格保险企业”要求，此前年份主要从事保险业务，2022年及以前未被视为PFIC[88] - 直接或间接拥有公司普通股10%或以上投票权或价值的美国个人可能受CFC规则约束[89] - 外国保险公司只有在美国10%股东集体直接或间接拥有超过25%的总投票权或总价值时，才会被视为CFC[89] - 公司认为部分美国个人直接或间接拥有公司普通股10%或以上投票权或价值，且集体拥有超过25%的投票权或价值[89] - 若公司RPII股东在应税年度内任一天间接合计拥有Oxbridge Reinsurance Limited或Oxbridge Re NS各自股份总投票权或价值的25%或以上，其将被视为CFC[90] - 若保险公司的RPII按毛额计算低于该实体该应税年度总保险收入的20%，RPII规则不适用[90] - 美国免税组织若为公司10%股东或存在相关人员保险收入且无特定例外情况，可能确认无关业务应税收入[90] - 美国税法变化可能具有追溯力，可能使公司和美国普通股股东就未分配收益缴纳美国所得税[91] 股息与报告情况 - 2017年11月12日，公司董事会决定暂停定期季度现金股息，暂无在可预见未来恢复支付的计划[91] - 公司没有来自美国证券交易委员会工作人员关于定期或当期报告的未解决书面评论[92] 报告公司相关规定 - 作为较小报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[133]