公司整体财务数据 - 公司2022年总营收278亿美元，其中零售汽车经销商营收237亿美元，零售商用卡车经销商营收35亿美元，商用车分销及其他业务营收5.788亿美元[6] - 公司2022年毛利润48亿美元，其中零售汽车经销商毛利润41亿美元，零售商用卡车经销商毛利润5.551亿美元，商用车分销及其他业务毛利润1.573亿美元[6] - 2022年零售汽车经销商营收占总营收的85.2%，毛利润占总毛利润的85.3%；零售商用卡车经销商营收占总营收的12.7%，毛利润占总毛利润的11.5%；商用车分销及其他业务营收占总营收的2.1%，毛利润占总毛利润的3.2%[6][7][9] - 2022年公司零售和批发超53.9万辆汽车，零售和批发21002辆新的和二手卡车[6][7] - 2022年公司美国市场营收占比60%，毛利润占比66%；英国市场营收占比30%，毛利润占比25%[19] - 2022年公司零售汽车业务中，美国和波多黎各营收占比58%，美国以外占比42%；71%的零售汽车特许经销商营收来自高端品牌[6] 公司股权收益与投资 - 公司持有Penske Truck Leasing Co., L.P. 28.9%的股权，2022年和2021年分别录得4.9亿美元和3.658亿美元的股权收益[9] - 公司持有Penske Truck Leasing Co., L.P. 28.9%的所有权权益[38] - 公司拥有Penske Transportation Solutions 28.9%的股份，该业务在全球拥有超4.15万名员工，管理超41.45万辆卡车、拖拉机和拖车[5] - 公司在PTS拥有28.9%的权益，预计从PTS和其他合资企业获得年度运营分配[74] 行业市场销量数据 - 2022年美国行业新轻型汽车销量同比下降7.9%至1390万辆，英国新车注册量同比下降2.0%至160万辆[10] - 2022年美国新车销量降至1390万辆，同比下降7.9%；英国新车注册量降至160万辆，同比下降2.0%[10] - 2022年美国和波多黎各零售汽车经销商约58%的收入来自当地，新车和轻型卡车销量约1390万辆，较2021年下降7.9%[41] - 2022年英国新车注册量161万辆，较2021年下降2.0%；欧盟汽车销量约930万辆，较2021年下降4.6%；日本汽车销量约420万辆[41] - 2022年美国二手车销量约3620万辆，英国约690万辆[41] - 2022年北美6 - 8类中型和重型卡车销量同比增长12.1%至448723辆[10] - 2022年北美6 - 8类中重型卡车销量增至448,723辆，同比增长12.1%，其中6 - 7类中卡市场增至139,108辆，同比增长7.4%，8类重卡市场增至309,615辆，同比增长14.4%[10] - 2022年澳大利亚重型卡车市场销量同比增长15.1%至14966辆，新西兰市场销量同比增长15.0%至3587辆[11] - 2022年澳大利亚和新西兰重型卡车销量18,553辆，较2021年增长15.1%[42] - 2022年北美6 - 8类中重型卡车销量44.8723万辆，较去年增长12.1%，其中6 - 7类中型卡车市场增长7.4%至13.9108万辆，8类重型卡车增长14.4%至30.9615万辆[41][42] 公司车型销售数据 - 2022年公司高端/豪华车型销量同比增长4.6%，英国高端/豪华车型销量占新车销量超93%，同比下降6.9%[10] - 2022年公司豪华车销量同比增长4.6%，英国豪华车销量占新车销量超93%，但同比下降6.9%[10] - 2022年柴油车销量同比下降33.8%，汽油车下降6.0%，非柴油/汽油车增长23.0%；英国电动车注册量占比从2021年的27.5%升至2022年的34.5%，占公司英国新车销量从18.6%升至24.6%[10] - 2022年英国电动汽车新注册量占整体市场的34.5%，占公司英国新车销量的24.6%，较2021年分别提升7和6个百分点[10] - 2022年公司在美国和英国销售的新车中，约23.4%是纯电动汽车或混合动力汽车[25] - 2022年美国和英国新售车辆中约23.4%为纯电动或混合动力汽车[25] 公司股东回报 - 2022年公司将季度股票股息从每股0.46美元提高到0.57美元，最新宣布的股息为每股0.61美元，将于2023年3月1日支付[14] - 2022年公司回购了8214147股普通股，花费8.865亿美元，与季度股息一起，为股东带来了约10亿美元的回报[14] - 2023年2月16日，董事会授权管理层额外2.5亿美元用于回购流通证券，目前有2.536亿美元的授权可用于回购[14] - 2022年公司季度股票股息从每股0.46美元增至0.57美元，最新宣布股息为每股0.61美元；2022年回购8,214,147股普通股，花费8.865亿美元，与股息合计向股东返还约10亿美元[14] 公司荣誉与社会责任 - 2022年公司46家经销商入选“Automotive News最佳工作经销商”，其中7家进入前十，17家进入前25[17] - 2022年公司46家经销商入选“汽车新闻最佳工作经销商”，7家在促进多元化、公平和包容方面进入全国前十[17] - 自2015年以来，公司经销商支持美国瘫痪退伍军人协会，已捐款超过850万美元，俄乌战争爆发后，公司和附属公司向世界中央厨房捐款100万美元，员工捐款超过15万美元[23] - 自2015年起公司经销商支持美国瘫痪退伍军人组织，已捐款超850万美元；俄乌战争爆发后，公司和附属公司向世界中央厨房捐款100万美元，员工捐款超15万美元[23] 公司零售汽车业务细分数据 - 2022年公司零售新车185,831辆，占零售汽车经销商收入的42.4%和毛利润的30.2%[31] - 2022年公司零售二手车261,739辆，占零售汽车经销商收入的38.0%和毛利润的13.2%[31] - 2022年车辆金融和保险销售占零售汽车经销商收入的3.6%和毛利润的20.6%[31] - 2022年服务和零部件销售占零售汽车经销商收入的10.2%和毛利润的34.9%[31] - 2022年车队和批发销售占零售汽车经销商收入的5.8%和毛利润的1.1%[33] - 2022年公司宝马/MINI、奥迪/大众/保时捷/宾利、丰田/雷克萨斯和梅赛德斯 - 奔驰/斯普林特/精灵经销商的收入分别占汽车经销商总收入的26%、21%、14%和10%[60] - 2022年公司宝马/MINI、奥迪/大众/保时捷/宾利、丰田/雷克萨斯、奔驰/斯宾特/smart经销商收入分别占汽车经销商总收入的26%、21%、14%和10%[60] 公司零售商用卡车业务数据 - 公司旗下PTG商业卡车经销商的服务和零部件业务约占零售商业卡车经销商毛利润的65%[34] - 2022年，Western Star、MAN和Dennis Eagle品牌在澳大利亚重型卡车销量中占3.8%，在新西兰占3.2%[36] - 公司零售商用卡车业务主要依赖戴姆勒旗下的福莱纳和西部之星卡车[60] Penske Transportation Solutions业务数据 - 截至2022年12月31日，Penske Transportation Solutions管理着超414,500辆卡车、拖拉机和拖车[38] - PTS管理超41.45万辆卡车、拖拉机和拖车，其中超27.13万辆为自有并出租，超14.32万辆为客户所有并提供维护服务[38] - 2022年，Penske Transportation Solutions商业租赁业务收入占比43%，商业租赁业务收入占比24%，消费者业务收入占比5%，物流业务收入占比28%[39][40] - 2022年PTS商业租赁业务收入占比24%，全方位租赁和合同维护业务收入占比43%，消费者业务收入占比5%，物流业务收入占比28%[39][40] 公司市场份额与行业规模 - 美国特许汽车经销商行业市场规模约1.2万亿美元，公开上市汽车零售集团收入占比不到10%，行业超90%市场份额由小型区域和独立经销商掌握[41] - 2022年，美国和英国新进入者在特许经营体系外销售的新车分别约占4%和3%[66] - 2022年美国新进入者新车销售占比约4%，英国约3%[66] - 2022年美英新进入者新车销售占比分别约4%、3%[66] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工超26500人，较2021年12月31日增长7.4%[54] - 公司约642名员工受集体谈判协议覆盖[54] - 公司员工流失率约21%，低于行业平均水平[54] - PTS为约2590名受集体谈判协议覆盖的员工参与了多个美国多雇主养老金计划[62] 公司协议与法规情况 - 美国部分特许经营协议有效期为1 - 6年，英国许多协议为两年滚动条款，与宝马英国的协议固定期限至2023年10月[48] - 与Western Star的分销协议2031年到期，与MTU的2029年到期，与Detroit Diesel的2031年到期[50] - 当某人、实体、集团或另一制造商收购公司20%或以上有表决权的股票时，制造商或经销商有权按公平市场价值或其他预定价值收购经销商[50] - 自2023年1月1日起，梅赛德斯 - 奔驰英国将其经销商转为代理模式[48] - 公司运营受高度监管，融资活动需遵守多项法规，近年来美国相关方加强对汽车销售和租赁活动的审查[55] - 2022年联邦贸易委员会为汽车经销商提出新法规，若实施可能增加车辆销售交易时间、使交易过程复杂、降低客户满意度并增加合规成本和风险[55] - 加州立法要求到2026年35%的新车销售需达到零排放标准，到2035年该比例为100%；欧洲议会临时批准法律，要求多数汽车制造商到2030年将新车排放量减少55%，到2035年实现零碳排放[56] - 华盛顿、加利福尼亚、马萨诸塞和纽约州宣布2035年禁止销售仅使用汽油发动机的新车；英国政府代表提议最早2030年禁止销售新车和新货车的汽油发动机，最早2035年禁止销售汽油混合动力发动机[56] - 违反UKGDPR可能导致最高达1750万英镑或全球年收入4%的罚款[76] - 欧洲议会临时批准法律，要求大多数汽车制造商到2030年将新车排放量减少55%，到2035年实现零碳排放[76] - 加利福尼亚州立法要求到2026年所有新车销售的35%需达到零排放标准，到2035年这一比例达到100%[76] - 《美国 - 墨西哥 - 加拿大协定》规定，汽车75%的零部件需在美、墨、加制造，至少40%（卡车为45%）由时薪至少16美元的工人制造，70%的钢铁和铝需在北美采购，才能享受免税进口[77] - 英国脱欧协议后的新规则要求车辆不同程度的零部件需原产于英国或欧盟才能免关税[78] - 2022年，美国联邦贸易委员会提议针对汽车经销商的新法规，若通过将改变行业销售和广告惯例[78] - 气候变化导致公司保险成本增加，未来环境法规可能更严格，内燃机和车辆排放可能面临进一步监管[79] 公司库存情况 - 截至2022年12月31日，公司新车库存天数为25天，而2021年12月31日为17天[61] - 截至2022年12月31日，公司新车库存天数为25天，2021年和2020年分别为17天和50天；二手车库存天数为53天，2021年和2020年分别为60天和48天[10] - 截至2022年12月31日，公司二手车供应天数为53天，2021年和2020年分别为60天和48天[62] - 公司二手车供应天数从2020年的48天、2021年的60天降至2022年的53天[62] - 公司二手车供应天数2020 - 2022年分别为48天、60天、53天[62] 公司债务情况 - 公司有30亿美元的应付场地计划票据、16亿美元的非车辆长期债务以及54亿美元的未来租赁承诺[71] - 2022年转租物业的分租户租金总计约1790万美元，公司最终仍需承担约1.124亿美元的租赁付款[73] - PTS的债务协议规定，在未违约且债务权益比不低于3.0比1.0时，合伙人分配不超过其合并净收入的50%；若债务权益比低于3.0比1.0，分配不超过其合并净收入的80%[74] 公司营销情况 - 公司营销强调数据驱动和数字营销，零售汽车业务整合制造商营销资源，商用车业务通过经销商网络和数字营销推广[46][47] - 公司营销强调数字营销，目标是吸引更多潜在客户、转化更多潜在客户并完成更多销售[46] 公司风险与影响因素 - 公司业务涉及危险物质管理，需遵守环境法规，可能承担相关责任，虽认为无重大环境负债，但仍存在不确定性[55][56] - 公司业务面临重大损失风险，通过保险计划管理风险，但仍面临未投保和投保不足的损失[57] - 公司业绩受宏观经济和地缘政治条件影响，如乌克兰战争、通货膨胀、供应链问题等[59][60] - 公司成功依赖汽车行业整体及所售品牌的成功，任何影响主要制造商或供应商的不利条件都会影响公司[60] - 2022年二手车价格经历了高通胀时期，持续的高通胀可能会影响消费者需求并增加公司成本[60] 公司股东结构 - 公司两大股东Penske Corporation和Mitsui合计实益拥有约70%已发行普通股[80][81] - Penske Corporation和Mitsui各有两项需求登记权，可能导致大量股票进入市场[81] - Penske Corporation将其持有的公司普通股的很大一部分作为抵押品来担保贷款安排[81] - Penske Corporation不再拥有