公司业务资产情况 - 公司拥有并运营4座炼油厂，总运营吞吐量超150万桶/日[169] - 截至2021年3月31日，公司持有Laramie Energy 46.0%的股权[171] 公司业务交易情况 - 2021年第一季度，公司出售22处零售便利店/加油站物业，净购买价1.128亿美元，并签订15年租约[174] - 2021年3月19日，公司以每股16美元的价格公开发行575万股普通股，净收益约8740万美元[174] - 2021年第一季度，公司完成夏威夷22处零售物业售后回租交易，净现金购买价约1.128亿美元[234] - 公司使用约5310万美元售后回租交易净现金收益偿还与部分零售物业相关的融资安排，其余用于一般公司用途[234] - 2021年3月19日，公司以每股16美元的价格公开发售575万股普通股，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约为8740万美元[235] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度净亏损6220万美元，较2020年同期的2.223亿美元有所改善[177] - 2021年第一季度调整后EBITDA亏损4330万美元，2020年同期盈利1370万美元[178] - 2021年第一季度调整后净亏损8440万美元，2020年同期亏损2730万美元[179] - 2021年第一季度收入8.887亿美元，较2020年同期的12.041亿美元下降26%[182] - 2021年第一季度净亏损8.44亿美元，2020年同期为2.73亿美元；调整后EBITDA亏损4333万美元，2020年同期为盈利1367万美元[201] - 2020年第一季度记录商誉减值费用6790万美元，2021年无此项费用；2021年第一季度记录资产出售收益6490万美元，2020年无此项收益[212][213] - 2021年第一季度无股权收益（损失），2020年同期股权损失4500万美元；2021年第一季度未记录所得税，2020年同期记录所得税收益1820万美元[216][217] - 截至2021年3月31日，公司总资产为25.0247亿美元，较2020年12月31日的21.33861亿美元增长17.27%[222][223] - 截至2021年3月31日，公司总负债为22.26403亿美元，较2020年12月31日的18.87587亿美元增长17.95%[222][223] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为2.76067亿美元，较2020年12月31日的2.46274亿美元增长11.7%[222][223] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2.14733亿美元，较2020年12月31日的6830.9万美元增长214.35%[222][223] - 截至2021年3月31日，存货为5.79206亿美元，较2020年12月31日的4.29855亿美元增长34.74%[222][223] - 截至2021年3月31日，长期债务（扣除当期到期部分）为5.97185亿美元，较2020年12月31日的6.4866亿美元下降7.93%[222][223] - 截至2021年3月31日，应付账款为1.36567亿美元，较2020年12月31日的1.06945亿美元增长27.7%[222][223] - 截至2021年3月31日，累计折旧、折耗和摊销为2.69266亿美元，较2020年12月31日的2.51113亿美元增长7.23%[222][223] - 截至2021年3月31日，商誉价值为1.27997亿美元，与2020年12月31日持平[222][223] - 截至2021年3月31日，普通股为60.1万美元，较2020年12月31日的54万美元增长11.3%[222][223] - 2021年第一季度末公司收入为888,680美元，2020年同期为1,204,083美元[224][226] - 2021年第一季度末公司净亏损为62,227美元，2020年同期为222,337美元[224][226] - 2021年第一季度末调整后EBITDA为 - 43,326美元，2020年同期为13,672美元[224][226] - 2021年第一季度公司运营费用为933,342美元，2020年同期为1,385,256美元[224][226] - 2021年第一季度公司其他收入（费用）净额为 - 17,565美元，2020年同期为 - 59,411美元[224][226] - 2021年第一季度公司所得税收益（费用）为0美元，2020年同期为18,247美元[224][226] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用约3070万美元，2020年同期为提供约1450万美元；投资活动净现金提供约9470万美元，2020年同期为使用约1490万美元；融资活动净现金提供约8250万美元，2020年同期为使用约6350万美元[238][239][240] - 2021年第一季度，公司递延周转成本和资本支出（不包括收购）总计约1380万美元，2021年预算在3500万至4500万美元之间[241] 炼油业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度炼油业务运营亏损9087万美元，2020年同期亏损1.686亿美元[184][185] - 2021年第一季度总炼油板块原料吞吐量为127.4万桶/日，2020年为151.5万桶/日；精炼产品销量为130.0万桶/日，2020年为179.7万桶/日[187] - 2021年第一季度夏威夷炼油厂综合原料吞吐量为81.2万桶/日，2020年为94.9万桶/日；东区吞吐量为81.2万桶/日，2020年为69.8万桶/日；西区吞吐量2020年为25.1万桶/日，2021年无数据[187] - 2021年第一季度夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率为24.7%，与2020年持平；馏分油产率为42.9%，2020年为48.1%；燃料油产率为27.6%，2020年为22.3%；其他产品产率为1.5%，2020年为0.6%；总产率为96.7%，2020年为95.7%[187] - 2021年第一季度华盛顿炼油厂原料吞吐量为31.6万桶/日，2020年为40.9万桶/日；精炼产品销量为39.2万桶/日，2020年为43.7万桶/日[187] - 2021年第一季度怀俄明炼油厂原料吞吐量为14.6万桶/日，2020年为15.7万桶/日；精炼产品销量为13.1万桶/日，2020年为16.5万桶/日[188] - 2021年第一季度炼油业务调整后毛利润为 - 3,901千美元，2020年为39,575千美元[195] - 2021年第一季度炼油业务经营亏损9090万美元，较2020年同期增加7770万美元，主要因成本或可变现净值调整有利及原料成本有利，但销售体积下降28%等因素部分抵消[202] - 2021年第一季度炼油调整后毛利率亏损390万美元，较2020年同期减少4350万美元，主要因销售体积下降28%等因素[206] 物流业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度物流业务运营收入1008万美元，2020年同期为1878万美元[184][185] - 2021年第一季度物流业务调整后毛利润为19,227千美元，2020年为27,714千美元[195] - 2021年第一季度物流业务经营收入1010万美元，较2020年同期减少870万美元，主要因夏威夷和华盛顿物流资产吞吐量分别下降28%和12%[204] - 2021年第一季度物流调整后毛利率1920万美元，较2020年同期减少850万美元，主要因夏威夷和华盛顿物流资产吞吐量分别下降28%和12%[207] 零售业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度零售板块零售销量为24,801千加仑，2020年为28,441千加仑[190] - 2021年第一季度零售业务调整后毛利润为25,316千美元，2020年为31,383千美元[195] - 2021年第一季度零售业务经营收入4940万美元，较2020年同期增加6750万美元，主要因2020年商誉减值2980万美元及2021年出售回租交易获利4370万美元[205] - 2021年第一季度零售调整后毛利率2530万美元，较2020年同期减少610万美元，主要因燃料利润率下降15%和销售体积下降13%[208] 市场价格指标变化 - 2021年第一季度3 - 1 - 2新加坡裂解价差为3.80美元/桶，2020年为8.11美元/桶；太平洋西北地区5 - 2 - 2 - 1指数为11.46美元/桶，2020年为13.24美元/桶；怀俄明3 - 2 - 1指数为20.97美元/桶，2020年为15.86美元/桶[188] - 2021年第一季度布伦特原油价格为61.32美元/桶，2020年为50.82美元/桶；WTI原油价格为58.14美元/桶，2020年为45.98美元/桶[188] 公司财务指标使用情况 - 公司使用调整后净收入（损失）和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估资产财务表现、偿债能力等[197][198] 公司流动性及资金安排情况 - 截至2021年3月31日，公司流动性状况为2.869亿美元，其中Par Petroleum, LLC及子公司有2.821亿美元，Par Pacific Holdings有350万美元，其他子公司有130万美元[232] - 截至2021年3月31日，公司可动用J. Aron延期付款安排、ABL信贷安排、MLC应收账款预支款项及2.147亿美元现金[233] 公司业务敏感性分析 - 假设其他因素不变，2021年第一季度日均吞吐量12.7万桶，每桶平均毛炼油利润率变动1美元，年化营业收入将变动约4590万美元[250] - 2021年3月31日，未平仓商品衍生品合约净头寸为-25万桶，原油价格每变动1美元，衍生品工具公允价值和收入成本（不包括折旧）将变动约30万美元[251][252] - 截至2021年3月31日，公司有2.25亿美元债务本金受浮动利率影响，债务可变利率每提高1%，收入成本（不包括折旧）和利息费用及融资成本净额将分别增加约300万美元和370万美元[255] 公司原油消耗及套期保值情况 - 2021年第一季度，公司在夏威夷、华盛顿和怀俄明州的炼油厂日均消耗约12.7万桶原油，其中约3%用于内部炼油过程[253] - 公司已通过执行期权领子策略，对夏威夷炼油厂截至2021年12月1日的内部消耗燃料成本2.5万桶/月进行了经济套期保值，加权平均执行价格在每桶36.50美元至60.00美元之间[253] 公司可能的回购情况 - 公司可能回购5.00%可转换优先票据、7.75%优先担保票据、12.875%优先担保票据或普通股[237] 公司协议延长情况 - 公司与J. Aron的供应和承购协议延长至2021年6月30日，与MLC的华盛顿炼油厂中介协议延长至2022年3月31日[243][244]