公司业务资产情况 - 公司拥有并运营4座炼油厂，总运营吞吐量超150万桶/日[168] - 截至2021年6月30日，公司持有Laramie Energy 46.0%的股权[170] 旅游与疫苗接种数据 - 2021年5月，来自美国西海岸的游客达41.9万人，较2019年同期增长8%[172] - 截至2021年6月30日，美国、夏威夷、华盛顿和怀俄明州的疫苗接种率分别为46%、52%、55%和34%[172] 公司资产出售与发行股份情况 - 2021年第一季度，公司出售22处零售便利店/加油站物业，净收入1.128亿美元[173] - 2021年3月19日，公司公开发行575万股普通股，净收益约8720万美元[173] 公司净亏损情况 - 2021年第二季度净亏损从4060万美元扩大至1.09亿美元[177] - 2021年前六个月净亏损从2.629亿美元收窄至1.712亿美元[180] - 2021年前六个月调整后净亏损从约1.18亿美元扩大至1.324亿美元[182] - 2021年截至6月30日的三个月，净亏损为108,958千美元，调整后净亏损为48,014千美元；2020年同期净亏损为40,560千美元，调整后净亏损为90,760千美元[206] - 2021年截至6月30日的六个月，净亏损为171,185千美元，调整后净亏损为132,371千美元；2020年同期净亏损为262,897千美元，调整后净亏损为118,018千美元[206] - 2021年第二季度，公司营收为1.217525亿美元，净亏损为1.08958亿美元，调整后EBITDA为 - 0.06673亿美元[252] - 2020年第二季度，公司营收为0.515301亿美元，净亏损为0.4056亿美元，调整后EBITDA为 - 0.50346亿美元[254] - 2021年上半年，公司营收为2.106205亿美元，净亏损为1.71185亿美元，调整后EBITDA为 - 0.49999亿美元[255] - 2021年3月至6月，公司净亏损为108958美元，调整后EBITDA为-6673美元[258] - 2020年3月至6月，公司净亏损为40560美元，调整后EBITDA为-50346美元[258] - 2021年上半年，公司净亏损为171185美元，调整后EBITDA为-49999美元[259] - 2020年上半年，公司净亏损为262897美元，调整后EBITDA为-36674美元[259] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损从5030万美元收窄至670万美元[178] - 2021年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA为 - 6,673千美元；2020年同期为 - 50,346千美元[206] - 2021年截至6月30日的六个月，调整后EBITDA为 - 49,999千美元；2020年同期为 - 36,674千美元[206] 公司总收入情况 - 2021年第二季度公司总收入为12.17525亿美元，2020年同期为5.15301亿美元[188][189] - 2021年上半年公司总收入为21.06205亿美元，2020年同期为17.19384亿美元[190] - 2021年第二季度，公司收入12亿美元，较2020年同期的5亿美元增加7亿美元，主要因第三方炼油业务收入增加7亿美元，布伦特和WTI原油价格上涨，炼油销量增加23%[221] - 2021年上半年，公司收入21亿美元，较2020年同期的17亿美元增加4亿美元，主要因炼油业务第三方收入增加4亿美元，原油价格上涨，但炼油销量下降7%[232] 炼油业务原料吞吐量情况 - 2021年第二季度炼油业务原料吞吐量为140.7万桶/日，2020年同期为115.5万桶/日[192] - 2021年上半年炼油业务原料吞吐量为134.1万桶/日，2020年同期为133.5万桶/日[192] 炼油厂汽油及汽油调合组分产率情况 - 2021年第二季度夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率为24.7%，2020年同期为23.6%[192] - 2021年上半年夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率为24.7%，2020年同期为24.3%[192] 炼油厂调整后每桶毛利润情况 - 2021年第二季度华盛顿炼油厂调整后每桶毛利润为 - 0.04美元，2020年同期为3.78美元[192] - 2021年上半年华盛顿炼油厂调整后每桶毛利润为 - 0.62美元，2020年同期为7.06美元[192] - 2021年第二季度怀俄明炼油厂调整后每桶毛利润为10.25美元，2020年同期为6.22美元[193] - 2021年上半年怀俄明炼油厂调整后每桶毛利润为6.74美元，2020年同期为2.39美元[193] 零售销售volumes情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，零售销售 volumes分别为28,871千加仑和22,586千加仑；六个月分别为53,672千加仑和51,027千加仑[195] 各业务调整后毛利润情况 - 2021年截至6月30日的三个月，炼油、物流、零售的调整后毛利润分别为19,208千美元、23,392千美元、31,775千美元；2020年同期分别为 - 22,338千美元、14,452千美元、34,239千美元[201] - 2021年截至6月30日的六个月，炼油、物流、零售的调整后毛利润分别为15,307千美元、42,619千美元、57,091千美元；2020年同期分别为17,237千美元、42,166千美元、65,622千美元[201] 公司运营亏损与收入情况（分业务） - 2021年第二季度，公司炼油业务运营亏损9910万美元，较2020年同期的3680万美元增加6230万美元，主要因RINs费用增加5030万美元、库存调整不利变化1.584亿美元等因素影响[208] - 2021年第二季度，公司物流业务运营收入1450万美元，较2020年同期的630万美元增加820万美元，主要因怀俄明州物流资产吞吐量净增34%、夏威夷资产吞吐量增加55%[209] - 2021年第二季度，公司零售业务运营收入1270万美元，较2020年同期的1620万美元减少350万美元，主要因燃料利润率下降31%和租金费用140万美元[210] - 2021年上半年，公司炼油业务运营亏损1.9亿美元，较2020年同期的2.053亿美元改善1530万美元，主要因原料和衍生品成本有利及库存调整变化有利，但RINs费用增加1.283亿美元[211] - 2021年上半年，公司物流业务运营收入2460万美元，与2020年同期的2510万美元基本持平[212] - 2021年上半年，公司零售业务运营收入6200万美元，较2020年同期的亏损190万美元增加6390万美元，主要因售后回租交易收益4480万美元、无商誉减值及销量增加5%，但燃料利润率下降23%[213] 公司收入成本情况 - 2021年第二季度，公司收入成本（不包括折旧）12亿美元，较2020年同期的4亿美元增加8亿美元，主要因原油价格上涨、炼油产量增加、库存调整不利变化1.584亿美元、RINs费用增加5030万美元[222] - 2021年上半年，公司收入成本（不包括折旧）21亿美元，较2020年同期的17亿美元增加4亿美元，主要因原油价格上涨、RINs费用增加1.283亿美元和库存融资成本增加[233] 公司运营费用相关情况 - 2021年上半年运营费用（不包括折旧）为1.43亿美元，与2020年上半年的1.404亿美元基本一致[234] - 2021年上半年折旧、损耗和摊销为4640万美元，较2020年上半年的4340万美元增加300万美元[235] - 2020年上半年因疫情和油价需求下降，公司炼油和零售业务记录了6790万美元的商誉减值费用，2021年上半年无此类费用[236] - 2021年上半年资产出售净收益约为6440万美元，主要与2021年2月23日和3月12日完成的售后回租交易有关，2020年上半年无此类收益[237] - 2021年上半年一般及行政费用（不包括折旧）为2410万美元，较2020年上半年的2200万美元增加210万美元[238] - 2021年上半年利息费用和融资成本为3530万美元，较2020年上半年的3510万美元增加20万美元[240] - 2021年上半年债务清偿和承诺成本为810万美元，2020年上半年无此类成本[241] - 2021年上半年因2021年3月怀俄明炼油计划修订，公司记录了200万美元的养老金义务缩减收益，2020年上半年无此类收益[242] - 2020年上半年普通股认股权证价值变动产生430万美元收益，2021年上半年无未偿还的普通股认股权证[243] - 2021年上半年对拉勒米能源无权益收益（损失），2020年上半年权益损失为4690万美元[244] 公司财务指标评估相关 - 公司用每桶生产成本评估绩效并与行业内其他公司比较效率，通过直接生产成本除以总炼油吞吐量计算[194] - 公司认为3 - 1 - 2新加坡裂解价差是夏威夷业务的代表性市场指标，太平洋西北5 - 2 - 2 - 1指数是华盛顿塔科马业务的代表性市场指标，怀俄明3 - 2 - 1指数是怀俄明炼油厂业务的代表性市场指标[194][195] - 公司使用调整后毛利润、调整后净收入（亏损）和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估运营绩效，但这些指标不能替代GAAP财务指标[196][203][204] 公司运营费用与亏损（季度与半年对比） - 2021年第二季度，公司运营费用为1.302026亿美元，运营亏损为0.084501亿美元[252] - 2020年第二季度，公司运营费用为0.540744亿美元，运营亏损为0.025443亿美元[254] - 2021年上半年，公司运营费用为2.235368亿美元，运营亏损为0.129163亿美元[255] - 2021年第二季度，公司其他收入（费用）净额为 - 0.02385亿美元[252] - 2020年第二季度，公司其他收入（费用）净额为 - 0.017833亿美元[254] - 2021年上半年，公司其他收入（费用）净额为 - 0.041415亿美元[255] - 2020年上半年公司收入为1719384美元，运营亏损为206616美元，净亏损为262897美元，调整后EBITDA为-36674美元[256] 公司流动性相关情况 - 2021年6月30日公司流动性状况为2.435亿美元，其中Par Petroleum, LLC及子公司为2.406亿美元，Par Pacific Holdings为280万美元，其他子公司为10万美元[263] - 公司流动性和资本需求主要取决于债务到期、偿债要求、合同义务、资本支出、检修费用和营运资金需求[262] - 公司主要的流动性来源是运营现金流、手头现金、信贷协议可用额度和资本市场渠道[262] - 截至2021年6月30日，公司可动用的ABL信贷安排、MLC应收账款预支款项和手头现金为1.743亿美元[264] 公司现金交易与用途情况 - 2021年第一季度，公司完成22处夏威夷零售物业售后回租交易，净现金收购价约1.128亿美元，约5310万美元用于偿还相关融资安排，其余用于一般公司用途[265] - 2021年3月19日，公司以每股16美元价格公开发行575万股普通股，净收益约8720万美元，用于偿还4870万美元5.00%可转换优先票据和3680万美元12.875%优先担保票据，其余用于一般公司用途[266] 公司现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金约180万美元，2020年同期约3380万美元；投资活动提供净现金约8880万美元，2020年同期使用约3020万美元；融资活动提供净现金约1540万美元，2020年同期约1320万美元[269] 公司递延周转成本和资本支出情况 - 2021年上半年递延周转成本和资本支出（不包括收购）总计约1970万美元，2021年预算在3500万至4500万美元之间[273] 公司业务敏感性分析 - 假设其他因素不变，2021年第二季度日均吞吐量14.1万桶，每桶平均总炼油利润率变动1美元，年化营业收入将变动约5070万美元[281] - 截至2021年6月30日，未平仓商品衍生合约净头寸为30万桶，原油价格每变动1美元，衍生工具公允价值和收入成本（不包括折旧）将变动约30万美元[282][283] - 截至2021年6月30日，公司有2.219亿美元债务本金适用浮动利率，可变利率每提高1%，收入成本（不包括折旧）和利息费用及融资成本净额每年将分别增加约330万美元和350万美元[286] 公司风险管理情况 - 公司面临商品价格风险、合规计划价格风险和利率风险，采取了相应的风险管理措施[281][285][286] 公司利率互换协议情况 - 截至2020年12月31日