公司业务基本情况 - 公司是美国最大的全渠道杂货为主导的购物中心所有者和运营商之一，截至2023年6月30日，拥有294个购物中心的股权[104][105] - 294个购物中心中，274个为全资拥有，20个通过一家非合并合资企业持有，总面积约3360万平方英尺，分布在31个州[105] 关键绩效指标分类 - 公司使用关键绩效指标（KPIs）衡量运营表现，包括财务和非财务指标，分为投资组合、租赁和财务表现三个关键领域[82][84] - 投资组合指标包括锚定空间（大于等于10000平方英尺可出租总面积）、平均基本租金（ABR）、每平方英尺ABR等[84] - 租赁指标包括可比租赁、可比租金价差、执行新租赁的成本、投资组合保留率和回收率等[87][88][89][90][91] - 财务表现指标除GAAP指标外，还使用非GAAP指标，如调整后的房地产息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDAre）、核心运营资金（Core FFO）等[92] 非GAAP指标说明 - Adjusted EBITDAre通过调整EBITDAre排除某些项目得出，用于衡量运营表现、评估债务杠杆和固定成本覆盖情况[93] - Core FFO通过调整Nareit FFO排除某些项目得出，用于洞察运营表现的可持续性并进行跨报告期比较[94] 杠杆率与资本结构指标 - 净债务与Adjusted EBITDAre的比率用于洞察基于收益的杠杆率，不受股权价格波动影响[99] - 净债务与总企业价值的比率用于洞察资本结构和债务使用情况[100] NRP合资企业补偿情况 - 2022年5月NRP合资企业计划到期出售最后一处房产，2022年二季度获补偿250万美元，2022和2023年上半年分别获补偿270万和10万美元，2023年二季度无补偿[106] 投资组合房产数据 - 截至2023年6月30日，全资投资组合有274处房产，分布在31个州，总面积3137.8万平方英尺，基本租金4.49314亿美元，来自全渠道杂货为主的购物中心的基本租金占比97.4%，整体出租率97.8%，主力店铺出租率99.4%，非主力店铺出租率94.8%，平均剩余租期4.5年[107] - 截至2023年6月30日，非合并合资企业GRP I持股14%，有20处房产，基本租金3135万美元，可出租总面积221.3万平方英尺[108] 租户租金占比情况 - 约71%的基本租金来自提供生活必需品和服务的租户[110] - 截至2023年6月30日，前20大租户基本租金合计1.52105亿美元，占比33.5%，租赁面积1487万平方英尺，占比48.2%，分布在502个地点[111] 2023年二季度财务数据变化 - 2023年二季度总营收1.52137亿美元，同比增长6.8%，其中租金收入1.4898亿美元，同比增长8.6%，费用和管理收入254.6万美元，同比下降46.7%，其他物业收入61.1万美元，同比增长21.0%[114] - 2023年二季度总运营费用1.14424亿美元，同比下降2.7%，其中物业运营费用2467.4万美元，同比下降8.0%，房地产税1839.7万美元，同比下降11.7%，一般及行政费用1168.6万美元，同比下降2.7%，折旧和摊销5966.7万美元，同比增长1.8%[114] - 2023年二季度净利息支出2067.5万美元，同比增长20.7%，主要因利率上升，期末加权平均利率3.9%，加权平均期限3.9年[114][119] - 2023年二季度物业处置净收益7.5万美元，同比下降97.3%，主要因2022年同期出售物业收益较高[114][120] - 2023年二季度其他净支出90.4万美元，同比下降38.0%，主要因有价证券价值增加和交易及收购费用减少[114][121] 2023年上半年财务数据变化 - 2023年上半年总营收3.03201亿美元，较2022年的2.84679亿美元增长6.5%，净利润3484.5万美元，同比增长30.7% [122] - 租金收入增加2073万美元，其中同中心组合增加1180万美元，收购活动净增890万美元 [122][123] - 费用和管理收入减少221.8万美元，主要因2023年实现业绩收入10万美元，低于2022年的270万美元 [122][124] - 物业运营费用增加360万美元，同中心组合和公司运营活动增加240万美元，收购活动净增120万美元 [125] - 房地产税费用增加250万美元，主要因收购活动及上诉和解收入减少 [126] - 净利息费用增加481.5万美元，主要因2023年利率上升，期末加权平均利率为3.9%，高于2022年的3.2% [122][127] - 物业处置净收益减少314.4万美元，2023年上半年为101.7万美元，2022年同期为416.1万美元 [122][128] - 其他费用净额减少416.3万美元，主要因2022年1月或有对价负债结算等因素 [122][129] 租金数据变化 - 2023年上半年新租约平均租金每平方英尺21.56美元，高于2022年的18.80美元，续约和期权平均租金每平方英尺15.53美元，高于2022年的13.98美元 [131] 同中心净营业收入变化 - 2023年上半年同中心净营业收入为1.97464亿美元，较2022年的1.87899亿美元增长5.1% [135] 不同时期盈利指标对比 - 2023年Q2净利润为1620.9万美元，2022年同期为1525.5万美元；2023年上半年净利润为3484.5万美元，2022年同期为2665.3万美元[136][140][143] - 2023年Q2 Nareit FFO为7589.4万美元，2022年同期为7112.5万美元；2023年上半年为15223.9万美元，2022年同期为13818万美元[140] - 2023年Q2 Core FFO为7770.5万美元，2022年同期为7183.8万美元；2023年上半年为15585.9万美元，2022年同期为14440.1万美元[140] - 2023年Q2 EBITDAre为9751.3万美元，2022年同期为8957万美元；2023年上半年为19425.5万美元，2022年同期为17614.1万美元[143] - 2023年Q2 Adjusted EBITDAre为9878.1万美元，2022年同期为8923.4万美元；2023年上半年为19678.7万美元，2022年同期为17950.7万美元[143] ATM计划发行情况 - 截至2023年6月30日，ATM计划下还有1.599亿美元的普通股可供发行，2022年同期发行190万股，净收益6300万美元[146][147] 债务数据变化 - 截至2023年6月30日，总债务为19.6602亿美元，加权平均利率3.9%，加权平均期限3.9年；2022年12月31日总债务为19.12784亿美元，加权平均利率3.6%，加权平均期限4.4年[148] - 2023年7月31日，公司修订三笔总计4.75亿美元的高级无担保定期贷款，修订后总额为4.848亿美元[150] 净债务与企业价值情况 - 截至2023年6月30日，净债务为19.84515亿美元，企业价值为64.68659亿美元；2022年12月31日净债务为19.31402亿美元，企业价值为61.09606亿美元[153] 公司现金需求与流动性 - 公司预计主要现金需求为房地产投资、股东现金分红等，主要流动性来源为经营现金流、借款等，目前流动性足以满足短期和长期现金需求[144][145] 净债务比率情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，净债务分别为19.84515亿美元和19.31402亿美元，净债务与调整后EBITDAre的年化比率分别为5.2倍和5.3倍，净债务与企业总价值的比率分别为30.7%和31.6%[155] 资本支出情况 - 2023年和2022年上半年资本支出分别为4760万美元和4290万美元[157] 开发和再开发项目情况 - 开发和再开发项目预计在24个月内稳定，承保的增量无杠杆收益率预计在9%-12%，当前在建项目预计总投资3750万美元[159] 房产收购情况 - 2023年和2022年上半年分别收购4处和4处房产，合同价格分别为7865万美元和1.69342亿美元，收购总价分别为6946.4万美元和1.70186亿美元[160] 房产出售情况 - 2023年和2022年上半年分别出售1处和3处房产，合同价格分别为625万美元和2834.2万美元，房地产销售净收益分别为708.9万美元和2707.7万美元，物业处置净收益分别为101.7万美元和416.1万美元[161] 股息支付情况 - 2023年1月至7月每月宣布并支付每股0.0933美元的股息，年化后为每股1.12美元[162] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为990万美元，上半年净现金减少740万美元[165] 不同活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为1.3039亿美元和1.42499亿美元，同比减少8.5%[166] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的净现金分别为1.07003亿美元和1.85893亿美元，同比减少42.4%[166] - 2023年和2022年上半年融资活动使用的净现金分别为3082万美元和2844.8万美元，同比增加8.3%[166]