公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为8.67422亿美元和8.76571亿美元[15] - 2023年第一季度和2022年同期，公司总运营收入分别为3.02077亿美元和2.73544亿美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期，公司总运营费用分别为3.50894亿美元和3.25712亿美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期，公司净亏损分别为5244.8万美元和6079万美元[17] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及受限现金分别为837.3万美元和1.8457亿美元[19] - 2023年第一季度和2022年同期，公司经营活动净现金使用量分别为2372.2万美元和2777.6万美元[19] - 2023年第一季度和2022年同期，公司投资活动净现金使用量分别为46.4万美元和114.9万美元[19] - 2023年第一季度和2022年同期，公司融资活动净现金分别为1410.2万美元和 - 120.7万美元[19] - 公司自成立以来持续亏损，2023年和2022年第一季度分别亏损5240万美元和6080万美元[23] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司可用的无限制现金及现金等价物分别为720万美元和1750万美元[23] - 2023年和2022年第一季度，公司总营收分别为3.02077亿美元和2.73544亿美元，其中定额收入分别为2.98704亿美元（占比98.9%）和2.69685亿美元（占比98.6%）[30] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，认股权证负债分别为86.8万美元和151.7万美元[35] - 2023年3月31日和2022年12月31日，与私募认股权证相关的期权定价模型中，波动率分别为73.0%和55.0% [35] - 2023年3月31日和2022年12月31日，与私募认股权证相关的期权定价模型中，无风险利率分别为3.8%和4.1% [35] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司私募认股权证公允价值变动，期初余额分别为4万美元和50.2万美元，期末余额分别为2.4万美元和48.3万美元[36] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为894.7万美元和883.9万美元，2023年和2022年第一季度折旧均为60万美元[36] - 2023年3月31日和2022年12月31日，无形资产净值分别为7.30161亿美元和7.5105亿美元，2023年和2022年第一季度摊销分别为2090万美元和2120万美元[37] - 2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务净额分别为1.08126亿美元和9442.1万美元，其中无担保本票从1500万美元增至2910.2万美元[38] - 2023年和2022年第一季度，A类普通股股东基本和摊薄后净亏损分别为919.9万美元和1057.7万美元，每股净亏损分别为0.22美元和0.25美元[39] - 2023年第一季度净亏损为5244.8万美元，2022年同期为6079万美元[65] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损为1913.3万美元，2022年同期为1892.8万美元[65] - 2023年第一季度总运营收入为3.02077亿美元，较2022年同期的2.73544亿美元增长2853.3万美元，增幅10%，其中定额收入为2.98704亿美元，占比99%，同比增长11%；其他患者服务收入为337.3万美元，占比1%，同比下降13%[79] - 2023年第一季度运营费用为3.50894亿美元，占收入的116%，较2022年同期的3.25712亿美元增长2518.2万美元，增幅7.7%，其中医疗费用为2.8557亿美元，同比增长7%；保费不足准备金为514万美元，同比增长488%；企业、一般和行政费用为3764.3万美元，同比下降2%[79] - 2023年第一季度运营亏损为4881.7万美元，较2022年同期的5216.8万美元有所收窄；净亏损为5244.8万美元，较2022年同期的6079万美元有所收窄[79] - 2023年第一季度净利息费用为408.6万美元，较2022年同期的275.5万美元增加133.1万美元，增幅48%，主要是由于2022年12月发行的无担保本票产生的利息[85] - 截至2023年3月31日，公司现金及受限现金为840万美元，自成立以来一直处于亏损状态，2023年第一季度净亏损为5244.8万美元，预计未来仍将产生运营亏损和负现金流[86] - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量为2370万美元，2022年同期为2780万美元 [97] - 2023年第一季度，投资活动净现金使用量为50万美元，2022年同期为110万美元 [99] - 2023年第一季度，融资活动净现金流入为1410万美元，2022年同期为120万美元 [100] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为1410万美元，2022年同期为120万美元[100] P3 LLC相关财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，P3 LLC的VIE可用于偿债的总资产分别为200万美元和310万美元[15] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，P3 LLC的合并VIE无追索权的总负债分别为1680万美元和990万美元[15] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有P3 LLC普通单位4.1579万单位，占比17.1%，非控股权益持有人拥有20.1867万单位和20.1592万单位，占比82.9%[40] 业务运营相关数据关键指标变化 - 2023年第一季度医疗收入为2.98704亿美元，2022年同期为2.69685亿美元；医疗利润为3924.6万美元，2022年同期为2482.7万美元[67] - 2023年第一季度网络贡献为1650.7万美元，2022年同期为772.3万美元[67] - 2023年3月31日风险成员数量为103400人，2022年同期为100000人[68] - 2023年3月31日附属初级保健医生数量为2800人，2022年同期为2200人[68] - 2023年第一季度平台支持成本为3047.9万美元，占总运营收入的10%；2022年同期为2264.6万美元，占比8%[71] - 2023年第一季度定额收入增长主要是由于风险成员总数增加3%（从2022年3月31日的10万增加到2023年3月31日的10.34万）和定额收入率提高7%[79] - 2023年第一季度医疗费用增加主要是由于参与ACO REACH模式导致风险成员总数增加，部分被某些健康计划从风险型转为仅收益型所抵消[82] - 2023年第一季度保费不足准备金增加是由于管理层对2023年预期未来损失的评估[83] - 2023年第一季度企业、一般和行政费用减少主要是由于股权薪酬费用减少1070万美元，部分被专业费用增加600万美元和薪资相关费用增加370万美元所抵消[84] 公司业务市场与运营模式 - 公司运营于规模达8290亿美元的医疗保险市场，2021年该市场覆盖约6500万符合条件人群，2022年MA市场占整体医疗保险市场约48%，涉及近2800万符合条件人群[49] - 截至2023年3月31日，公司PCP网络服务约103400名有风险的MA会员[50] - 2023年第一季度近99%的公司总收入为经常性收入，由MA健康计划的固定每月PMPM人头费组成[51] - 从2018年到2023年3月31日，公司附属提供商网络的医生保留率为98%[57] - 截至2023年3月31日，公司在五个州的15个市场（县）开展业务[49][56] - 公司的医疗索赔费用是最大的费用类别，在2023年第一季度占总运营费用的81%[59] - 公司成立于2017年，首个风险合同于2018年1月1日生效，五年多时间将PCP网络扩展到约2800名医生[49] - 公司通过现有合同和市场内会员增长、新增合同、进入相邻和新市场等途径增加服务会员数量[52] - 公司通过改善会员获得医疗保健的机会来管理医疗成本，以避免下游高昂费用[59] - 公司通过附属模式和利用现有基础设施，在市场和企业层面实现运营效率，预计本地和企业层面的行政费用占收入的百分比将随业务增长而降低[60][61] - 公司与健康计划签订风险合同，通过人头费安排为指定的医疗保险优势成员提供医疗服务，人头费支付会随合同医疗保险优势计划与CMS的保费变化而相应改变[72] - 其他患者服务收入主要包括公司自有诊所治疗非风险安排患者的诊疗相关费用，以及与某些付款人签订合同提供护理协调和其他护理管理服务的辅助费用[73] 公司财务准则与指标使用情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13及相关修订，对合并财务报表及相关披露无重大影响[32] - ASU 2021 - 08和ASU 2020 - 06分别于2023年12月15日后的财年生效，公司将评估对财务报表及相关披露的影响[33][34] - 公司使用非GAAP财务指标和关键绩效指标来补充合并财务报表，但这些指标不能孤立看待或替代GAAP财务信息[63] 公司债务情况 - 2020年11月公司签订定期贷款协议，贷款额度最高1亿美元，截至2023年3月31日，未偿还借款为6500万美元，年利率12% [89] - 2022年12月13日公司发行VGS本票，融资额度最高4000万美元，截至2023年3月31日，未偿还借款为2910万美元，年利率14%，提前还款需支付后端费用，费率在4.5% - 9.0%之间 [90] - 2019年6月公司发行回购本票，金额为1500万美元，2020年11月修订协议，自动到期日为2026年6月30日，年利率11%，到期需支付本金、应计利息和0.6万美元的退出费 [92] - 若所有P3股东按最早日期赎回或交换股份，公司预计TRA负债约为5.3亿美元；截至2023年3月31日，TRA负债估计为460万美元 [93] 公司持续经营与资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现有现金资源不足以支持未来至少一年的计划运营，对持续经营能力存在重大疑虑 [95] 公司内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效[102] - 公司在2020 - 2022年财务报表内部控制存在重大缺陷，截至2023年3月31日仍存在[103] - 重大缺陷归因于缺乏足够政策程序、合格资源、有效风险评估和内部控制评估[104] - 公司未在业务流程和信息技术环境中设计、实施和维护有效控制活动[105] - 公司正采取措施补救重大缺陷，但不能确保显著改善[107] - 截至2023年3月31日季度，除补救措施外，财务报告内部控制无重大变化[108] - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效[102] - 公司在2019 - 2022年财务报表审计和重述中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2023年3月31日仍存在[103] - 公司未维持适当设计的实体层面控制，影响控制环境、风险评估程序和有效监控活动[103] - 公司未制定足够政策和程序，缺乏有足够技术知识的合格资源来维持重大账户相关会计的有效控制[104] - 公司未设计和实施足够的风险评估流程来识别和评估影响财务报告控制的风险[104] - 公司未对内部控制组件是否存在和运行进行有效评估和确定[104] - 公司未在某些业务流程和信息技术环境中设计、实施和维持有效的控制活动[105] - 公司未设计和维持对账户对账及相关交易会计的有效管理审查控制[105] - 公司未对索赔费用和应付款估计设计和维持有效控制，包括对历史索赔数据审查的控制[106] - 公司正采取措施补救内部控制重大缺陷，如招聘有经验人员、聘请外部顾问、完善会计政策等，但不能确保显著改善[107] - 截至2023年3月31日季度，除补救重大缺陷行动外，财务报告内部控制无重大变化[108] 公司法律诉讼情况 - 2023年5月9日，书籍和记录诉讼案被有 prejudice 地驳回[110] - 2021 - 2022年，Hudson诉讼案经历多项程序，部分索赔被驳回，部分继续进行[111][112][113][114][115][116][117] - 截至2023年3月31日，法律诉讼无重大变化，除上述提及情况[109] - 2023年5月9日，Books and Records Action诉讼被有 prejudice 地驳回[110] - 2021 - 2022年Hudson Class D Dispute相关诉讼有多项进展，目前各方正就Hudson剩余索赔进行取证[111][112][113][114][115][116][117]