公司资产与运营情况 - 公司停止支付7.25亿美元非追索权CMBS贷款，相关旧金山两家酒店被置于接管状态[35] - 公司目前拥有43家酒店权益，超2.6万间客房，超86%为豪华和高档酒店[36] - 公司通过合并酒店和非合并酒店两个运营部门开展业务，合并酒店为唯一可报告部门[36] 公司业务表现评估指标 - 公司使用入住率、平均每日房价、每间可售房收入等指标衡量酒店运营表现[40][41][42] - 公司采用非GAAP财务指标评估业务表现，如EBITDA、调整后EBITDA和酒店调整后EBITDA等[44] - 公司呈现可比酒店数据，以帮助评估持续经营表现，数据排除特定处置物业和旧金山希尔顿酒店[43] 公司经营业绩 - 2024年第一季度公司整体需求持续改善，但平均每日房价增长放缓[39] - 基于当前需求趋势等，公司预计2024年剩余时间积极势头将持续[39] - 2024年第一季度末酒店调整后EBITDA为1.69亿美元，2023年同期为1.52亿美元[49] - 2024年第一季度净收入为2900万美元，2023年同期为3300万美元[49] - 2024年第一季度Nareit FFO为8400万美元，2023年同期为8200万美元；调整后FFO为1.11亿美元，2023年同期为9200万美元；摊薄后Nareit FFO每股0.40美元，2023年同期为0.37美元；摊薄后调整后FFO每股0.52美元，2023年同期为0.42美元[53] - 2024年第一季度客房收入3.74亿美元，2023年同期为3.82亿美元；餐饮收入1.82亿美元，2023年同期为1.81亿美元；辅助酒店收入6200万美元，2023年同期为6500万美元[56] - 2024年第一季度奥兰多希尔顿波奈特溪酒店入住率提高5.4个百分点，平均每日房价提高8.3%；纽约希尔顿中城酒店入住率提高5.7个百分点，平均每日房价提高2.8%；基韦斯特酒店入住率提高5.0个百分点，平均每日房价提高16.7%；夏威夷酒店入住率提高2.1个百分点，平均每日房价提高4.3%；新奥尔良河畔希尔顿酒店入住率提高9.4个百分点[57][59] - 2024年第一季度公司其他收入增加100万美元，其他运营费用增加100万美元[60] - 2024年第一季度公司一般及行政费用为1300万美元，2023年同期为1100万美元，同比增长18.2%；总公司一般及行政费用为1700万美元，2023年同期为1600万美元，同比增长6.3%[61] - 2023年第一季度公司出售一家合并酒店实现净收益1500万美元[62] - 2024年第一季度公司因旧金山抵押贷款违约确认1400万美元资产终止确认收益[63] - 2024年第一季度公司利息收入较2023年同期减少500万美元[64] - 2024年第一季度公司总利息费用为5300万美元，2023年同期为5200万美元，同比增长1.9%[65] 公司现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司拥有3.78亿美元现金及现金等价物和3200万美元受限现金，左轮手枪信贷协议下约有9.5亿美元可用额度[67] - 2024年第一季度经营活动提供净现金9200万美元，较2023年同期的1.04亿美元下降11.5%，主要因利息收入减少400万美元[72] - 2024年第一季度投资活动使用净现金7000万美元，主要是资本支出；2023年同期提供净现金4900万美元，主要因出售酒店所得部分抵消资本支出和土地收购[73] - 2024年第一季度融资活动使用净现金3.62亿美元，主要是支付3.55亿美元股息；2023年同期使用净现金2.17亿美元，主要是回购股票、支付股息和偿还债务[74] 公司股息与回购计划 - 2024年2月和4月公司分别宣布一季度和二季度每股0.25美元的股息，分别于4月15日和7月15日支付[70] - 2023年2月董事会批准2023年2月至2025年2月回购不超过3亿美元普通股的计划，截至2024年3月31日，还有1.5亿美元额度可用[71] 公司资本支出与合同承诺 - 公司有大约9100万美元的物业资本支出建设合同承诺，合同允许取消部分工作，且按协议需将酒店收入的4%存入资本支出储备金[70] 公司负债与流动性 - 作为REIT，公司需每年向股东分配至少90%的应税收入，预计难以留存大量现金满足流动性需求[75] - 截至2024年3月31日，公司总负债约38亿美元，包括21亿美元高级票据，不包括停止偿债的7.25亿美元SF抵押贷款和1640万美元附属投资债务份额[75] 公司面临的风险 - 公司面临利率变动带来的市场风险，可能通过金融安排对冲部分风险[77] - 公司涉及多起日常业务诉讼，虽认为有足够储备且目前诉讼结果不会产生重大不利影响，但不利判决可能影响未来业绩[80]