客户与市场份额情况 - 公司服务约2000个直接客户和数千个间接客户[14] - 公司与前10大客户平均合作超过10年[23] - 2018 - 2020年公司每年都在获得整体市场份额[23] - 借记卡和信用卡业务约2/3的年度净销售额来自中小型发卡机构[25] - 2020年有两个客户各自占净销售额的10%以上，净销售额分别约占总净销售额的15%和14%，合计约占29%[44] - 2020年有两个客户的净销售额占公司总净销售额的比例超10%，分别约为15%和14%，合计约占29%[104] - 公司是美国支付技术公司，服务约2000家直接客户和数千家间接客户[193] 产品与业务创新 - 2020年公司推出Earthwise“高含量”卡，这是首款最多可包含98%升级回收塑料的非接触式双界面卡产品[33] - 公司估计2020年生产了美国超过80%的环保卡[33] - 过去18个月公司发货超过2500万张环保非接触式支付卡[33] - 公司提供CPI On - Demand®、防篡改安全包装、即时发卡系统等多种解决方案和服务[37][38][39] 子公司出售情况 - 2018年8月3日公司完成出售英国子公司，2019年4月1日完成出售加拿大子公司[17] - 2018年8月3日公司完成英国子公司出售[204] - 2019年4月1日公司完成加拿大子公司出售，获得现金收益150万美元[201] 财务政策与资金安排 - 2020年第二季度起公司根据《CARES法案》推迟雇主社会保障金支付[22] - 高级信贷安排要求公司在2020年3月31日及之后的每个季度，前四个连续财季的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）至少达到2500万美元[88] 采购情况 - 2020年约95%的微芯片和天线采购自四家主要供应商[43] 公司规模与设施 - 截至2020年12月31日，公司运营设施面积约381,000平方英尺[48] - 公司有四处设施，分别位于科罗拉多州利特尔顿（65,000平方英尺）、明尼苏达州罗斯维尔（200,000平方英尺）、印第安纳州韦恩堡（45,000平方英尺）和田纳西州纳什维尔（71,000平方英尺），均为租赁[182] 知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司有57项美国和外国商标注册及申请，32项现有美国专利，20项现有外国专利，40项待决的美国和外国专利申请[56] - 美国和外国专利及申请平均剩余有效期约13年[56] - 公司商标将持续每十年续期[56] 法规影响 - 2010年《多德 - 弗兰克法案》颁布，产生众多新法规并带来合规成本[64] - 《多德 - 弗兰克法案》设立了消费者金融保护局（CFPB），可能要求公司进行合规投资[64] 员工工作模式 - 公司办公室员工自2020年3月起主要转为远程工作[67] 员工规模 - 截至2020年12月31日，公司约有1000名全职员工，其中约700名为生产和服务设施人员，约300名为办公室人员[69] 公司历史沿革 - 公司2007年6月最初成立为CPI Holdings I, Inc.，2015年8月更名为CPI Card Group Inc. [70] 信息披露 - 公司年报（Form 10 - K）、季报（Form 10 - Q）、当前报告（Form 8 - K）及相关修订报告可在公司网站“投资者关系”板块免费获取[71] 公司标准与规定 - 公司符合《交易法》下规则12b - 2规定的小型报告公司标准，并选择遵循10 - K表格年度报告中的部分简化披露规定[72] 新冠疫情影响 - 新冠疫情及政府应对措施对公司供应链、劳动力、整体运营和财务状况等产生不利影响，还影响公司进入资本市场和再融资的能力[74][79] - 客户对公司产品和服务的需求及公司销售和营销能力可能受到新冠疫情及相关应对措施的不利影响[83] 债务相关风险 - 公司大量债务及相关协议中的契约和限制，限制了公司在业务某些领域使用现金流、把握业务机会和实施业务战略的能力[74] - 债务契约和限制可能影响公司业务和运营结果，限制增长能力，增加偿债难度[85] - 信贷安排利率为浮动利率，利率上升会影响现金流、运营结果和财务状况[86] - 未来筹集资金能力可能受限，或导致创新延迟和战略计划放弃[89] 供应链风险 - 供应链中断或延迟，包括单一来源供应商问题，以及供应商未能遵守公司行为准则或合同要求[74] - 供应链中断或故障会对公司业务和财务结果产生不利影响[90] 安全与系统风险 - 信息技术系统遭受网络攻击或数据泄露，可能导致公司知识产权和敏感持卡人数据丢失，损害公司竞争地位和客户信任[74] - 系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能损害公司业务和声誉[94] - 运营中断，特别是IT系统中断，会对公司业务和声誉产生重大不利影响[98] 客户相关风险 - 无法留住现有客户或吸引新客户会对公司业务产生重大不利影响[104] - 吸引和留住客户困难会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106] 销售税问题 - 2020年确定未向某些客户正确收取销售税并汇给相关州税务机关，记录了相关销售税费用[122] - 可能面临额外销售税征收义务和未收金额索赔，美国新税法可能使公司面临额外税务负债[121] 长期资产情况 - 2020年12月31日记录的长期资产为1.136亿美元，占总资产的43%，其中厂房、设备、租赁改良和使用权资产为3940万美元[127] 人员相关风险 - 未能有效招聘、留住和培养合格人员会对公司成功和增长能力产生不利影响，还可能影响盈利能力[107] 商业秘密与知识产权风险 - 无法充分保护商业秘密和知识产权权利，可能对公司业务产生重大不利影响[109] 软件风险 - 软件可能存在缺陷，会损害公司业务和声誉，并使公司面临潜在责任[114] 生产相关风险 - 生产质量、材料和流程问题会减少、延迟或中断产品生产，对公司业务和财务结果产生不利影响[117] 新产品开发风险 - 开发、推出和商业化新产品的能力影响公司未来成功，过程复杂且可能面临困难[119] 业务出售与配置风险 - 无法按可接受条款出售非战略业务，或无法出售、退出或重新配置不符合战略的业务或设施[125] 许可协议风险 - 公司依赖与Oracle和Multos International等的许可协议，若无法续约可能影响净销售[131] 关税与贸易风险 - 美国政府关税和贸易限制或影响公司业务、财务状况和经营成果，现有关税实施存在不确定性[132][133] 法规成本风险 - 消费者隐私和数据安全相关法规变化可能增加公司运营成本，不遵守可能面临罚款等后果[137] 市场竞争风险 - 市场竞争激烈，可能导致公司市场份额流失和盈利能力下降[138] 技术更新风险 - 新技术可能使公司现有产品过时，若不能及时推出新产品，业务将受影响[141] 经营结果不确定性 - 公司经营结果不可预测，受多种因素影响，可能与预期差异大[145] 行业标准合规风险 - 若不遵守PCI安全标准委员会或其他行业标准，公司业务可能受重大不利影响[149] - 2020年12月31日止年度，公司多数产品和服务需符合支付卡品牌标准，不达标可能失去重要客户[150] 经济环境影响 - 消费者和企业支出减少以及经济衰退可能影响公司业务和财务状况[151] 环境法规影响 - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临罚款和制裁[152] - 气候变化相关法规或使公司因能源价格上涨、税费引入等增加生产成本，还可能需高价购买低碳设备或原材料[155] 股权结构 - 截至2020年12月31日，Tricor Funds旗下的Tricor Pacific Capital Partners (Fund IV), Limited Partnership和Tricor Pacific Capital Partners (Fund IV) US, Limited Partnership分别持有公司约37%和22%的普通股[164] 股权变动风险 - 若Tricor Funds出售或处置超过25%的公司流通普通股，或不再持有至少30%的公司流通普通股（向基金参与者分配公司普通股的情况除外），公司高级信贷安排将发生“控制权变更”违约事件[167] 董事会提名权 - Tricor Funds在集体实益拥有公司5%或以上已发行普通股时，有权指定公司董事会候选人，该协议在Tricor Funds集体持股低于5%时终止[172] 反收购规定 - 公司选择不受《特拉华州一般公司法》第203条反收购法约束，但公司章程规定Tricor Funds等相关方被排除在“利益相关股东”定义之外[173] 上市相关风险 - 公司普通股需维持多伦多证券交易所和OTCQX的上市标准，否则可能无法在平台交易，影响股价和流动性[156] - 2020年1月，公司普通股从纳斯达克摘牌，开始在OTCQX报价，目前仍在多伦多证券交易所上市，但未来不一定能在美交所上市[158] - 公司普通股不在美国国家证券交易所交易，可能导致股价下跌、投资者难获流动性，市场做市商少、交易量低、买卖价差大[159][160] 证券分析师影响 - 证券分析师若不发布有利研究报告或停止覆盖公司，可能导致股价或交易量下降[168] 股东权益限制 - 公司组织文件和合同条款可能使股东难改变董事会构成，阻碍敌意收购[170] 股东数量 - 截至2021年2月15日，公司有32名登记股东[189] 股票回购情况 - 2020年和2019年均无股票回购[190] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司净销售额较上一年有所增长，但部分业务客户需求低于预期[21] - 2020年净销售额为3.122亿美元，较2019年的2.781亿美元增长12.3% [197] - 2020年营业收入为3840万美元，2019年为2470万美元；2020年营业利润率为12.3%，2019年为8.9% [197] - 2020年持续经营业务净收入为1620万美元，2019年持续经营业务净亏损为500万美元，改善了2120万美元[197] - 2020年持续经营业务经营活动提供的现金为2210万美元，较2019年的300万美元增加1910万美元[198]