公司业务区域分布 - [2023年公司约63%的总净销售额来自美国以外地区][61] - [公司总部位于美国匹兹堡，制造、销售、研发和配送中心遍布全球，主要研发中心有多个地点][79][80] 公司面临的风险 - [公司面临原材料价格上涨、供应减少及供应链中断风险，或影响财务结果][47][49] - [经济增长、地缘政治不确定性或影响公司经营业绩和现金流][50] - [外币汇率波动会影响公司以美元计价的财务状况和经营成果][51] - [所处行业竞争激烈，可能导致市场份额和客户流失、利润率下降][52] - [公共卫生危机曾对公司财务状况和经营成果产生不利影响，未来仍可能受影响][53] - [公司面临环境、法律诉讼、合规和税收等方面的风险，可能增加成本和影响经营][54][55][56][59] - [国际业务使公司面临政治、经济、汇率等额外风险][60] - [业务中断事件可能影响公司产品供应和需求，增加经营成本][62] - [信息技术系统安全受威胁，可能影响公司运营和声誉][63][64] 公司业务发展依赖因素 - [公司未来增长依赖现有产品创新和新产品开发，否则业务、财务状况和经营成果可能受不利影响][69] - [公司业务成功取决于吸引、培养和留住合格员工，人才竞争激烈，若无法有效管理，业务可能受影响][70] 公司网络安全管理 - [公司基于NIST等框架开展网络安全计划，过去五年大幅增加投资，实施多项保障措施，但仍面临网络安全风险][72][73][74] - [公司董事会和审计委员会负责监督风险管理，包括网络安全风险，审计委员会每半年接收相关报告和简报][75] 公司法律诉讼情况 - [公司卷入多起诉讼和索赔，涉及合同、专利等多方面，部分诉讼有保险但部分保险公司存在争议][82] - [公司因宾夕法尼亚州前垃圾处理场问题，需支付120万美元民事罚款，还面临公民诉讼，已达成部分和解并同意捐赠25万美元][83] - [公司多年来面临石棉诉讼，2018年被列入两起铅相关诉讼被告，2023年宾夕法尼亚最高法院驳回上诉，诉讼最终驳回][84][85] 公司高管信息 - [截至2024年2月15日，公司有多位高管，如Timothy M. Knavish为董事长兼首席执行官等][87][88] 公司普通股市场信息 - [关于公司普通股市场信息，包括上市、股价、股息等内容，包含在随表10 - K提交的附件13.1中][91] 公司2023年财务业绩 - [2023年净销售额约182亿美元，同比增长3%，主要因售价提高，各地区均有增长，拉美地区增幅达14.1%][94][96] - [2023年税前收入17.48亿美元，同比增加3.67亿美元，得益于售价提高和原材料成本降低，但部分被销售、管理费用增加和销量下降抵消][95] - [2023年每股摊薄持续经营收益为5.35美元，高于上一年的4.33美元，调整后每股摊薄持续经营收益为7.67美元，较2022年增长27%][110][112] - [2023年销售、一般和行政费用为42.22亿美元，同比增长9.9%，主要因工资等成本通胀、绩效薪酬费用增加等，部分被重组成本节约抵消][99] - [2023年利息费用为2.47亿美元，同比增长47.9%，主要因利率上升对可变利率债务义务的不利影响；利息收入为 - 1.4亿美元，同比增长159.3%，因现金生成强劲和利率上升][101][102][103] - [2023年持续经营业务报告净利润12.7亿美元，摊薄后每股收益5.35美元；调整后净利润18.22亿美元，摊薄后每股收益7.67美元；2022年报告净利润10.28亿美元，摊薄后每股收益4.33美元；调整后净利润14.36亿美元，摊薄后每股收益6.05美元][127] - [2023年高性能涂料业务净销售额111.64亿美元，同比增长4.4%；部门收入17.09亿美元，同比增长22.2%；预计2024年第一季度有机销售额将实现低个位数增长][130][138] - [2023年工业涂料业务净销售额70.82亿美元，同比增长1.8%；部门收入9.66亿美元，同比增长50.2%；预计2024年第一季度有机销售额将下降低个位数][139][144] - [高性能涂料业务净销售额增长得益于售价提高5%和外币换算1%，部分被销量下降2%抵消][130][131][137] - [工业涂料业务净销售额增长得益于售价提高4%，部分被销量下降2%抵消][139][140] - [2023年航空航天涂料有机销售额增长20%，防护和海洋涂料增长中个位数，汽车修补漆和建筑涂料增长低个位数，交通解决方案下降中个位数][134][135][136] - [2023年汽车原厂漆有机销售额实现高个位数增长，工业涂料、包装涂料和特种涂料及材料下降中个位数][141][142][143] - [2023年现金及现金等价物和短期投资总额为15.89亿美元，较2022年的11.54亿美元有所增加][151] - [2023年持续经营业务的经营活动现金流入为24.11亿美元，较2022年的9.63亿美元增长150.4%，主要因售价提高、原材料成本降低和营运资金变化有利][152][153] - [2023年营运资金为26.45亿美元，占第四季度年化销售额的15.2%，低于2022年的28.3亿美元和16.9%][156] - [2023年环境修复活动现金支出为3600万美元，低于2022年的7800万美元，预计2024年在4000 - 6000万美元之间][157] - [2023年投资活动现金使用量为5.56亿美元，较2022年的4.61亿美元增长20.6%，主要因资本支出增加和资产出售收入减少][158][159] - [2023年资本支出（含业务收购）为6.58亿美元，较2022年的6.32亿美元增长4.1%，预计2024年约为6亿美元以支持有机增长][160][161] - [2023年融资活动现金使用量为15.5亿美元，较2022年的4.09亿美元增长279.0%，主要因偿还长期债务和债务发行收入减少][162][163] - [2023年股票回购数量为60万股，支付现金8600万美元，低于2022年的150万股和1.9亿美元，董事会授权的回购计划还剩约10亿美元额度][164] - [2023年向股东支付股息5.98亿美元，高于2022年的5.7亿美元，2023年7月每股季度股息提高约5%至0.65美元][165] - [截至2023年12月31日，总债务与总资本比率为42%，需维持在60%或以下，重大收购后五个财季内不超65%][170] - [2023年底合并净资产较2022年底增加5.08亿美元，因美元兑多国货币贬值，尤其是墨西哥比索][183] - [2023年汇率变动对全年税前收入产生约2500万美元有利影响，美元兑部分国家货币贬值，兑人民币和阿根廷比索升值][184] - [2023年和2022年底，外汇远期合约公允价值分别为2300万美元和2400万美元，欧洲和加拿大货币汇率不利变动10%、亚洲和拉丁美洲货币汇率不利变动20%，将分别导致税前收入减少4.02亿美元和3.04亿美元][192] - [2023年和2022年底，美元兑欧元交叉货币互换合约名义金额分别为4.75亿美元和7.75亿美元，公允价值分别为3300万美元和8800万美元，欧元兑美元升值10%，将分别使合约价值减少4600万美元和7300万美元][193] - [2023年和2022年底，非美元计价债务分别为33亿美元和26亿美元，美元兑欧洲货币贬值10%、兑亚洲和南美货币贬值20%，将分别导致未实现汇兑损失3.63亿美元和2.93亿美元][194] - [2023年和2022年底，利率互换合约将3.75亿美元和5.25亿美元固定利率债务转换为浮动利率债务，公允价值分别为负债1400万美元和2000万美元，浮动利率上升10%，将分别降低互换合约公允价值并增加利息支出500万美元和700万美元][195] - [考虑债务余额，美国、加拿大、墨西哥和欧洲利率上升10%、亚洲和南美利率上升20%，将分别使2023年和2022年浮动利率债务利息支出增加200万美元和400万美元][195] - [利率降低10%，将分别使2023年和2022年底固定利率债务公允价值增加约9600万美元和1.16亿美元，但不影响税前收入或现金流][195] - [2023年底，公司合并商誉余额为62亿美元，其中交通解决方案报告单元为3.91亿美元，经年度减值测试，该单元确认1.58亿美元商誉减值损失][207] - [2023年净销售额为182.46亿美元，2022年为176.52亿美元，2021年为168.02亿美元][216] - [2023年净利润为12.7亿美元，2022年为10.26亿美元，2021年为14.39亿美元][216] - [2023年持续经营业务每股收益为5.38美元，2022年为4.34美元，2021年为6.06美元][216] - [2023年综合收益总额为18.81亿美元，2022年为9.81亿美元，2021年为13.04亿美元][217] - [截至2023年12月31日，总资产为216.47亿美元，2022年为207.44亿美元][218] - [截至2023年12月31日，总负债为136.24亿美元，2022年为140.35亿美元][218] - [截至2023年12月31日，股东权益总额为80.23亿美元，2022年为67.09亿美元][218] - [2023年研发净支出为4.33亿美元，2022年为4.48亿美元，2021年为4.39亿美元][216] - [2023年经营活动产生的现金为24.11亿美元，2022年为9.63亿美元，2021年为15.62亿美元][222] - [2023年投资活动使用的现金为5.55亿美元，2022年为4.61亿美元，2021年为24.04亿美元][222] - [2023年融资活动使用的现金为15.5亿美元，2022年为4.09亿美元][222] - [2023年现金及现金等价物净增加4.15亿美元，2022年增加0.94亿美元，2021年减少8.21亿美元][222] - [2023年、2022年和2021年广告费用分别为2.85亿美元、2.52亿美元和2.43亿美元][229] - [2023年研发总费用为4.56亿美元，2022年为4.7亿美元，2021年为4.63亿美元][231] - [2023年、2022年和2021年支付的利息净额分别为2.13亿美元、1.56亿美元和1.4亿美元][222] - [2023年、2022年和2021年支付的税款净额分别为4.95亿美元、4.52亿美元和4.91亿美元][222] - [年末应付账款和应计负债中应计的资本支出2023年为1.74亿美元，2022年为0.76亿美元，2021年为1.63亿美元][222] - [已交易但尚未结算的库存股购买2023年为0.14亿美元，2021年为0.4亿美元][222] 公司2024年展望 - [预计2024年全球经济活动疲软且不均衡，中国、印度和墨西哥需求增长、航空航天行业增长和欧洲经济稳定将推动销量增加，建筑涂料需求仍低迷，工业生产维持较低水平][115] - [2024年持续经营业务有效税率预计在23% - 24%之间，因部分国家税率提高和盈利地域结构变化][122] - [2024年第一季度，航空航天、防护和海洋涂料及墨西哥产品需求预计保持强劲，欧洲、亚太和美国DIY建筑涂料需求预计维持在较低水平][138] - [2024年第一季度，全球工业生产预计维持在较低水平，汽车行业除亚太地区预计增长外，其他地区产量预计持平或略有下降，包装涂料销量预计增加][144] 公司战略举措 - [2023年公司执行战略举措，剥离欧洲和澳大利亚交通解决方案业务，并对硅石产品业务进行战略评估，全年重组节省成本约6000万美元，预计2024年节省约3500万美元，现金支出8000 - 9000万美元][116][117] 公司财务资源与内部控制 - [公司有足够财务资源满足运营需求、资本支出、收购、股票回购、养老金计划和支付股息][150] - [独立注册会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，且截至2023年底保持了有效的财务报告内部控制][199] - [公司认为截至2023年12月31日，财务报告内部控制有效][213] 关键审计事项 - [交通解决方案报告单元的定量商誉减值测试是关键审计事项][208]