销售补偿与佣金 - 2022年7月起公司在加拿大提供一系列共同基金，独立销售代表可根据客户资产价值获月费，也可选择前期补偿但五年内投资者赎回需按比例退还[89] - 因2023年6月生效的加拿大监管变化，公司将修改加拿大独立账户基金投资产品的补偿结构[89] - 公司按贷款金额百分比向独立销售团队支付抵押贷款发起补偿，按固定金额支付预付法律服务佣金，其他分销产品佣金按产品类型计算[91] - 为鼓励新招募人员获得人寿保险执照，公司会支付或报销相关费用，新招募人员完成特定流程可获补偿[92] 销售资质与监管要求 - 美国销售代表销售共同基金和可变年金产品需在FINRA注册并持有相应执照，销售管理投资产品需满足监管要求并被指定为投资顾问代表[93] - 加拿大销售共同基金产品的独立销售代表需在销售省份和地区的证券监管机构注册，销售保险产品有执照的无需额外执照销售独立账户基金产品[94] 业务部门与排名 - 公司通过四个运营部门管理业务，包括定期人寿保险、投资和储蓄产品、老年健康以及企业和其他分销产品[109] - 2021年公司在美国个人定期人寿保险提供商中排名领先[111] 定期人寿保险业务 - 公司认为定期人寿保险对中等收入客户是比现金价值人寿保险更好的选择，符合递减责任理论[112] - 公司提供初始固定保费保障期为10至35年、多种保额的定期人寿保险产品，保单到期或停缴保费终止，续保或转换合同保费会因年龄增长而提高[113] - 2022年10月公司推出新一代人寿保险产品PowerTerm和PrecisionTerm，前者最高保额30万美元，后者保额超15万美元[114][115] - 2022年已发行有效保单平均保额约26.01万美元，当年发行保单291,918份，保额1038.22亿美元；有效保单2,896,667份，保额9.16808万亿美元[116] - 2022年约97%的人寿保险申请通过TurboApps电子提交[120] - 2022年公司保险子公司处理超19,200份人寿保险理赔申请，死亡、保费豁免和绝症理赔支出分别为19.03179亿美元、5539.4万美元和1604.4万美元[122][123] - 公司一般对所有人寿保险保单80% - 90%的死亡风险进行再保险[127] 共同基金业务 - 截至2022年12月31日，约26,186名销售代表获许可在美国和加拿大分销共同基金[130] - 2022年富兰克林邓普顿、景顺、美国基金和富达合计占美国共同基金销售额约98%[133] - 2022年7月起，PFSL Investments Canada专注于独家分销AGF平台基金和麦肯齐未来路径基金[135] 投资和储蓄产品业务 - 2022年美国和加拿大个人退休账户平均客户资产分别占总平均客户账户资产的73%和65%[139] - 2017年推出终身投资平台，服务可投资资产至少2.5万美元的客户，截至2022年12月31日使用11家非关联投资顾问[140] - 美国证券持牌销售代表分销多家公司的可变年金、指数挂钩年金等产品[141] - 在美国通过多家公司提供固定指数年金产品，在波多黎各提供固定年金和固定奖金年金产品[142][144] - 在美国为中小企业提供雇主赞助退休计划，为政府实体分销457(b)计划[145] - 在加拿大提供隔离基金产品，包括资产建设者基金、战略退休收入基金和现金管理基金，资产建设者基金和战略退休收入基金保证客户至少75%的净贡献[146][147][148] - 美国投资和储蓄产品业务通过前期佣金、尾随费用和基于账户的收入三种方式盈利，加拿大业务盈利方式因监管变化而调整[152][156] 高级健康业务 - 2022年美国高级健康业务中，联合健康集团、哈门那和安泰占大部分佣金收入[157] 抵押贷款业务 - 2022年继续将抵押贷款计划扩展到新的州，11月与Spring EQ LLC推出试点项目[160][161] 预付法律服务业务 - 为美国和加拿大客户提供预付法律服务项目，通过销售和续订获得佣金[162] 监管与合规 - 公司业务受广泛法律法规监管，监管机构会定期进行合规调查[170][171] - 美国保险子公司需每年分析寿险法定准备金充足性，最近已无保留意见提交给监管机构[185] - 加拿大Primerica Life Canada需定期分析寿险法定准备金充足性，材料提交给OSFI且未被采取补救措施[186] - 美国保险监管机构有权限制或禁止保险公司发行新保单，公司认为美国保险子公司当前或预期法定盈余水平无重大风险[187] - 美国NAIC为寿险公司制定基于风险的资本标准和模型法案，保险公司需提交年度报告，若低于规定水平将面临监管行动[188] - 加拿大OSFI要求联邦监管的寿险公司按资本指南维持充足资本，并设定内部目标水平[190] - 美国NAIC发布模型保险法律法规，通过12个财务比率对保险公司财务数据进行年度审查[191][192] - 美国保险监管机构制定法定会计原则，与美国公认会计原则在多方面存在差异[193][194] - PFS Investments受FINRA、SEC、DOL和州证券机构监管，需向SEC提交月度报告和年度审计财务报表，有最低净资本要求[197][198] - PFSL Investments Canada需向NSRO提交月度和年度财务报表及报告，NSRO为共同基金交易商设定了风险调整资本标准[203] - PFSL Fund Management需向安大略证券委员会提交季度和年度财务报表，维持最低资本水平并提交超额营运资金计算报告[206] - 公司高级健康业务受美国联邦和州法律、法规及机构指导的严格监管，e - TeleQuote需遵守相关规定并记录电话通话[208][209] - 美国抵押贷款分销业务受州和联邦法律、法规监管，Primerica Mortgage需持有相关许可证，加拿大贷款活动较有限[212][213][214] 公司负债与分红 - 母公司主要负债为6亿美元高级无担保票据本金[182] - 2022年Primerica Life现金和分红支付为25.5万美元，2021年为3万美元，2020年为17万美元；2022年Primerica Life Canada现金和分红支付为2.2929万美元，2021年为14.0243万美元，2020年为2.2532万美元[184] 市场竞争 - 公司业务面临多方面竞争，包括寿险、证券、年金、高级健康业务等领域[222][223][224] 信息安全保障 - 公司构建了复杂的信息技术平台，采用三线防御模型进行信息安全风险保障，有信息安全和数据丢失预防政策[226][227][228] - 公司有定期审查和更新的事件响应计划，事件响应团队会进行培训和模拟，还购买了网络保险[230] - 公司向高级管理层和董事会持续报告网络相关风险和评估，董事会每季度收到网络安全报告[231] - 公司对全体员工和第三方进行信息安全培训，对独立销售代表进行年度合规培训[232][233] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司在美国有2381名全职员工、516名待命员工和22名兼职员工，在加拿大有265名全职员工、53名待命员工和1名兼职员工[235][236] - 2022年底美国全职、兼职和待命员工共2919人，女性占62.5%，男性占37.5%，不同种族占比分别为亚裔/太平洋岛民7.0%、非裔美国人31.1%、西班牙裔或拉丁裔12.0%、其他3.3%、白人46.6%[237] - 约360名员工参与年度激励计划，激励奖项支付方式因职位而异[241] - 2022年员工保留率为87%，2019 - 2022年获福布斯“最佳女性雇主”称号，2020 - 2022年入选彭博性别平等指数[243] - 2021年7月收购e - TeleQuote后，其员工按现有政策运营，2022年部分员工参与激励计划[245] 董事会情况 - 截至2022年12月31日，董事会成员中27%为不同种族或族裔，36%为女性[251] 独立销售代表相关风险 - 未能吸引新招募人员、留住独立销售代表或维持其执照，将对业务产生重大不利影响[254] - 兼职独立销售代表流动率高，招募效果取决于公司声誉、竞争和经济环境等[255] - 关键区域副总裁流失及大量独立销售代表离开，可能影响业务和新代表招募[257] - 独立销售代表违反协议或成功挑战协议，可能对业务产生不利影响[258] - 各州或省许可考试流程变化，可能使独立销售代表难以获得或保留执照[261] 业务合规风险 - 公司业务合规存在风险，可能需重组运营、面临监管罚款等，影响业务和财务状况[265] - 招募独立销售代表的宣传材料可能被视为违规，影响业务和财务[266] - 独立承包商销售代表的分类若改变，可能带来不利的税务、法律或财务后果[267] - 2021年1月美国劳工部发布规则解释“经济现实”工人分类标准，2022年10月提议新规则取代[270] - 若独立承包商分类被不利判定，公司将承担合规成本，面临罚款或判决等负债[271] 人寿保险业务风险 - 公司人寿保险业务若实际死亡率或持续率与预期不同，可能面临重大损失[276] 年金法规修订 - 2018年纽约金融服务部修订年金适用性规定，2020年NAIC批准年金交易适用性模型法规修订[283] 保险子公司资本风险 - 公司保险子公司监管资本比率下降，会受监管机构和评级机构更多审查，影响业务和财务[287] - 美国保险子公司需遵守基于风险的资本标准，加拿大子公司需遵守人寿保险资本充足性测试准则[288] - 公司保险子公司资本维持在高于美国NAIC和加拿大OSFI最低要求水平[288]