公司业务与产品 - 公司产品包括注塑成型、数控加工、工业3D打印和钣金四大产品线[15] - 公司是定制原型和按需生产零件的数字制造商，业务覆盖美国、欧洲和日本，2022年5月计划关闭日本制造工厂[140] - 2022年注塑成型、CNC加工、3D打印、钣金和其他产品营收分别为2.01亿、1.88亿、0.79亿、0.19亿和0.01亿美元[160] - 多数CNC加工、3D打印和钣金合同有单一履约义务，多数注塑成型合同有多项履约义务[159] 公司发展历程与战略 - 2021年公司收购Hubs，增强内部制造业务，扩大定制零件供应范围[15] - 2021年收购Hubs，可让客户接入北美、欧洲和亚洲的优质制造合作伙伴全球网络[140] - 2021年1月22日公司以2.94亿美元收购3D Hubs，包括1.27亿美元现金和价值1.67亿美元的股票，未获得或有对价[162] - 2012年公司IPO时营收为1.26亿美元，2022年增长至4.884亿美元[24] - 2020年Q4在欧洲、2021年Q1在美国推出Protolabs 2.0，提升平台功能和易用性[21] - 2022年在欧洲推出集成产品的首个版本，可通过内部数字制造和合作伙伴网络提供数控制造服务[21] - 公司增长战略包括2022 - 2023年建立平台、2022 - 2026年加速增长、2025年及以后扩大盈利能力[21][22][24] - 公司通过收购扩大业务，如2014年收购FineLine、2015年收购Alphaform、2017年收购RAPID、2021年收购Hubs，但收购存在诸多风险[60] 公司客户与市场 - 公司主要服务设计工程师和生产买家两类客户，目标是增加客户钱包份额、拓展生产业务和吸引新客户[23] - 公司营收来自多元化客户群体，2022年单一客户公司营收占比不超5%，历史上服务过超85%的2022年财富500强目标行业公司[27] - 定制零件制造市场竞争激烈，潜在竞争对手包括其他制造商、经纪商和企业内部制造部门[28] - 公司认为行业关键竞争因素包括质量、速度、可靠性、服务、能力、规模、产能和价格[29] - 公司面临定制零件制造市场的激烈竞争，未来竞争可能来自新技术、专利和对手对商业模式的模仿[54] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有2568名全职员工，其中美国1787人，欧洲777人，日本4人[41] - 2022年，美国和欧洲的员工流失率分别为21.8%和23.1%[41] - 2022年和2021年，员工平均每人分别花费36小时和14小时参加培训课程[43] - 2022年，公司推出试点导师计划，促进员工个人和职业发展[43] - 公司全职员工从2018年底的2487人增长至2022年底的2568人[64] - 公司发展依赖管理团队和员工，人才流失或招聘困难可能影响业务增长[64] 公司可持续发展与社会责任 - 2020年，公司在明尼苏达州普利茅斯的工厂屋顶安装近1900块太阳能板，覆盖该地区近20%的能源使用，每年抵消130万磅二氧化碳，保护775英亩森林[39] - 2022年，公司为环境、社会和治理（ESG）各关键优先事项确定数据、评估表现、设定目标并执行计划[36] - 2022年，公司举办线上知识分享活动InspirON，聚焦可持续产品设计[39] - 2021年，公司获得美国制造商协会（NAM）颁发的可持续发展领导力类别制造领导力奖[39] 公司面临的风险 - 公司需及时有效扩展和调整现有技术、流程和基础设施，以满足业务需求，否则可能影响业务和运营结果[54] - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生不利影响，未来可能继续如此，还可能导致资产减值[55] - 公司持续的收入增长取决于多种因素，包括客户保留与拓展、技术开发、国际战略执行等，但无法确保成功[55] - 公司网站、信息技术系统、制造流程等出现问题可能损害声誉和品牌，严重影响业务和运营结果[56] - 公司系统存储客户机密信息，信息安全泄露可能损害声誉、导致损失和法律责任[56] - 隐私、数据使用和数据安全法规可能影响公司利用数据定位客户的方式[56] - 全球经济状况可能损害公司业务能力、增加成本并影响股价[57] - 公司国际业务占比约为20%-21%，未来增长和盈利面临多种风险和不确定性[57] - 公司业务受政治、经济、社会、气候等因素影响，可能导致需求减少、成本增加、供应链中断等问题[58][59] - 公司业务依赖满足产品开发者和工程师需求，若无法满足客户对交期、价格、质量的期望，将影响业务和经营成果[61] - 公司重视品牌建设，投入大量营销费用，但社交媒体营销有风险，增加品牌投入不一定盈利[62] - 公司业务依赖处理大量新零件设计和多样化客户群体，若数量或多样性下降，可能影响识别业务机会的能力[63] - 公司过去经历快速增长，未来预计继续扩张，若无法有效管理增长和扩张，将对业务各方面产生不利影响[64][65] - 公司无长期供应合同，单一或有限来源供应商问题、自然灾害及供应链中断或影响生产和财务状况[67] - 公司知识产权保护或不足，可能面临侵权索赔，无法扩张知识产权组合或影响业务增长[67] - 公司可能面临产品责任索赔，导致费用增加、声誉受损[68] - 互联网和电商监管变化、税收规则变动或影响公司业务和盈利能力[69] - 公司业务增长可能需额外资金，但融资可能面临困难和不利条件[69] - 公司经营业绩和财务状况可能因多种因素季度和年度波动，影响股价[70] - 公司使用危险材料，需遵守环保法规，否则业务和财务状况或受影响[72] - 公司若不符合制造和质量标准，业务、财务和经营结果可能受损[73] - 公司面临支付相关风险，包括法规、费用和第三方服务中断等问题[73] 公司财务状况 - 2022年公司总营收48.84亿美元，2021年为48.81亿美元，2020年为43.44亿美元[137] - 2022年公司净亏损1.03亿美元，2021年净利润为3337.2万美元，2020年为5086.7万美元[137] - 2022年公司基本每股净亏损3.77美元，2021年为每股盈利1.21美元，2020年为1.90美元[137] - 截至2022年12月31日，公司总资产8.02亿美元，2021年为9.29亿美元[136] - 截至2022年12月31日，公司总负债1.05亿美元，2021年为1.00亿美元[136] - 2022年经营活动提供净现金6207.9万美元，2021年为5524.2万美元，2020年为1.07亿美元[139] - 2022年投资活动使用净现金4309.2万美元，2021年为9466.4万美元，2020年为9547.3万美元[139] - 2022年融资活动使用净现金2792.2万美元，2021年为2219.8万美元，2020年为1072.6万美元[139] - 2022年公司发生商誉减值1.18亿美元[137] - 2022年公司关闭日本业务产生费用692.2万美元[137] - 因欧洲报告单元的分析，确认1.18亿美元减值，冲销所有欧洲商誉[148] - 2022、2021和2020年广告费用分别约为1180万、1160万和1150万美元[156] - 2022、2021和2020年研发费用分别约为3820万、4420万和3690万美元[157] - 2022、2021、2020年总营收分别为48.84亿、48.81亿、43.44亿美元，美国市场营收占比最大，2022年为3.87亿美元[160] - 2022年净亏损1.03亿美元，基本和摊薄后每股亏损均为3.77美元；2021年净利润0.33亿美元，基本和摊薄后每股收益均为1.21美元[161] - 2022年因欧洲和日本业务减值，商誉减少1.27亿美元；2021年因收购3D Hubs，商誉增加2.81亿美元[163] - 2022、2021、2020年无形资产摊销费用分别为600万、620万、300万美元[163] - 预计2023 - 2027年及以后无形资产摊销费用分别为588.4万、373.2万、363.4万、353.2万、352.3万和1094.5万美元[163] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的金融资产中Level 1为6643.9万美元，Level 2为4010.6万美元；2021年分别为7353.1万和1831.8万美元[166] - 截至2022年12月31日，公司可售债务证券公允价值为4998.7万美元，较2021年的2592万美元有所增加[167] - 2022年12月31日，公司物业和设备净值为2.57785亿美元，低于2021年的2.80346亿美元，2022 - 2020年折旧费用分别为3340万、3430万和2960万美元[168] - 2022年12月31日，公司存货净额为1357.8万美元，高于2021年的1316.1万美元[169] - 2022 - 2020年，公司401(k)退休计划雇主供款分别约为390万、370万和330万美元，英国定额供款退休计划雇主供款分别约为50万、40万和50万美元[171] - 2022年和2021年，员工通过员工股票购买计划分别购买142982股和67729股普通股，平均行使价格分别为27.09美元和61.96美元，截至2022年12月31日，该计划还有915884股可供未来发行[173] - 2022 - 2020年，公司股票薪酬费用分别为1754.5万、1909.5万和1467.3万美元[173] - 2022 - 2020年，布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型中无风险利率分别为1.94 - 3.40%、0.80 - 1.12%和0.50 - 1.47%，预期波动率分别为45.95 - 46.03%、45.28 - 45.53%和42.40 - 43.83%[174] - 截至2022年12月31日，公司流通在外的股票期权为263992份，行权价格加权平均值为79.07美元，可执行的为102692份，行权价格加权平均值为90.22美元[174] - 2022 - 2020年，已行使期权的总内在价值分别为0、380万和540万美元[174] - 截至2022年12月31日，未归属股票期权的未确认薪酬成本为390万美元，预计在2.6年的加权平均期间内确认，2022 - 2020年归属期权的总公允价值分别为230万、210万和180万美元[175] - 截至2022年12月31日，受限股数量为478,596股，加权平均授予日公允价值为每股70.36美元；绩效股数量为35,802股，加权平均授予日公允价值为每股77.91美元[176][178] - 截至2022年12月31日，非归属受限股的未确认薪酬费用为2110万美元，预计在2.4年的加权平均期间内确认；非归属绩效股的未确认薪酬费用为250万美元，预计在2.0年的加权平均期间内确认[177][178] - 2022年员工持股计划的无风险利率为0.17 - 4.60%，预期波动率为47.05 - 67.84%，预期股息收益率为0%[179] - 截至2022年12月31日，经营租赁资产为384.4万美元，融资租赁资产为1753.2万美元；经营租赁负债为381.6万美元，融资租赁负债为1753.7万美元[180] - 2022年租赁总成本为418.9万美元，其中经营租赁成本为300.2万美元，融资租赁成本（含摊销和利息）为62.7万美元，可变租赁成本为56万美元[180] - 2022年、2021年和2020年公司分别记录所得税费用560万美元、680万美元和1210万美元，有效所得税税率分别为 - 5.7%、17.0%和19.2%[183] - 2022年有效税率较2021年下降22.7%，主要因商誉减值的税率影响和不确定税务状况的税务负债减少[184] - 2022年、2021年和2020年，国内税前收入分别为3373.1万美元、4244.9万美元和5855.1万美元，国外税前收入分别为 - 13160.8万美元、 - 226.5万美元和439.4万美元[184] - 截至2022年12月31日，递延所得税资产为2171.6万美元，递延所得税负债为4803.8万美元，净递延所得税负债为2632.2万美元[185] - 截至2022年12月31日，公司非美国子公司累计未分配收益为360万美元，估计净经营亏损结转额为1660万美元[185] - 2022年和2021年12月31日递延税资产估值备抵分别为1760万美元和1400万美元，增长主要归因于2022年新增净运营亏损[186] - 2022年和2021年12月31日未确认税收优惠负债分别为320万美元和440万美元，若确认将降低公司实际税率[186] - 2022年、2021年和2020年总营收分别为4.88398亿美元、4.88098亿美元和4.34395亿美元[188] - 2022年、2021年和2020年运营