公司定义 - 公司定义的中间市场公司为EBITDA在1000万美元至5000万美元和/或总债务在2500万美元至1.5亿美元的公司[337] 公司外部管理与股权交易 - 2019年4月1日公司实现外部管理，BCP或其关联方支付2500万美元现金给股东，合每股0.669672美元，顾问方最多用1000万美元激励费购买公司普通股，BCP和顾问方总财务承诺为3500万美元[344] - 2020年第四季度LibreMax将顾问方少数股权出售给Mount Logan的全资子公司，Mount Logan持有顾问方和公司少数股权[342] - 2020年11月顾问方购买约57万美元新发行公司普通股，2021年5月购买约400万美元新发行公司普通股[344] - 自交易完成后第一季度首日起一年内，顾问方为使普通股每股净投资收入至少达0.4美元，将永久放弃部分激励费[344] 公司收购事项 - 2019年12月18日公司完成对OHAI的收购，每股OHAI普通股可获约0.42美元现金和0.3688股公司普通股，顾问方额外支付约0.15美元现金[345] - 2020年10月28日公司完成对GARS的收购，每股GARS普通股可获约1.19美元现金和约1.917股公司普通股，顾问方额外支付约0.31美元现金[346][347] - 2021年6月9日公司完成对HCAP的收购，HCAP股东获1854万美元现金、15252453股公司普通股，顾问方额外支付215万美元[350][351] - 公司收购HCAP后承担其2875万美元本金的6.125%票据，2021年7月23日赎回全部票据[353][355] - 2020年10月28日公司完成GARS收购，合并4.2亿美元票面价值CLO设施财务报表，债务按公允价值确认产生240万美元折扣[451] 公司投资组合财务数据 - 截至2021年6月30日，公司投资组合公允价值为5.18365644亿美元，2020年12月31日为4.86628831亿美元[357][358][360] - 2021年上半年投资组合购买/发起/提取金额为1.73297084亿美元，2020年为3.99801258亿美元[357] - 2021年上半年投资组合还款/偿付/销售金额为1.59737677亿美元，2020年为2.13049934亿美元[357] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款和债务证券加权平均合同利率分别约为8.4%和7.8%[362] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，排除特定投资后，公司贷款和债务证券加权平均合同利率分别约为8.3%和7.7%[362] - 截至2021年6月30日，高级担保贷款公允价值为3.51699217亿美元，占比68%；2020年12月31日为3.28845612亿美元，占比68%[358] - 截至2021年6月30日，医疗保健与制药行业投资公允价值为6.9758865亿美元，占比13%；2020年12月31日为7.882304亿美元，占比16%[360] - 截至2021年6月30日，投资组合（排除特定投资）分布在29个不同行业和191个不同实体，每个实体平均票面余额约为310万美元[363] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，均有8项投资处于非应计状态[363] - 截至2021年6月30日，CLO基金证券公允价值为1.706429亿美元，占比3%；2020年12月31日为1.9582555亿美元，占比4%[358][360] - 公司可将投资组合的30%投资于“非合格”机会性投资，2021年6月30日和2020年12月31日，非合格资产占总资产的比例分别约为13.4%和13.8%[364] - 2018年12月31日，公司子公司以约3790万美元现金将处置的资产管理人附属公司出售给LibreMax，截至2021年6月30日，资产管理人附属公司管理的资产面值约为3亿美元，管理费已豁免[366] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司对CLO基金证券的投资分别约为1710万美元和1960万美元[369] 合资企业相关情况 - 2017年第三季度，公司与Freedom 3 Opportunities成立合资企业KCAP Freedom 3 LLC，公司出资约3700万美元，对方出资约2500万美元[376] - 2017年第四季度，合资企业对基金进行再融资，向公司现金分配约1260万美元，其中1180万美元为资本返还[377] - 2019年第一季度，KCAP Management同意豁免基金管理费，合资企业重组，公司有权获得等额优先分配[367][379] - 2021年第二季度，公司向合资企业追加250万美元现金投资，股权增至62.83%[380] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合资企业KCAP Freedom 3 LLC总资产分别为3442.8079万美元和3140.41万美元[383] - 2021年第二季度，合资企业KCAP Freedom 3 LLC净收入为132.811万美元，2020年同期为500.271万美元[385] - 2020年第二季度，四个Catamaran CLO基金违反契约，截至2021年6月30日，其中三个已恢复向公司分配[375] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对BCP Great Lakes Partnership的投资公允价值分别为3860万美元和2960万美元，未出资承诺分别为1140万美元和2000万美元[391][393] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司从合资企业投资获得的投资收入分别为250万美元和100万美元；六个月分别为460万美元和260万美元[403] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对合资企业投资的公允价值分别约为6110万美元和4930万美元[403] 公司投资收入情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，投资收入分别约为2150万美元和730万美元，其中债务证券投资组合利息收入分别约为1800万美元和520万美元[405] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，投资收入分别约为3980万美元和1510万美元，其中债务证券投资组合利息收入分别约为3320万美元和1010万美元[406] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款和债务证券的加权平均合同利率分别约为8.4%和10.9%；排除非应计和部分非应计投资后，分别约为8.3%和9.0%[407] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，CLO基金证券投资收入分别约为80万美元和90万美元；六个月分别约为150万美元和210万美元[409] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司从CLO基金证券分配中确认的应税可分配收入分别为390万美元和260万美元[409] 公司费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，管理费用分别约为190万美元和100万美元，激励费用分别约为230万美元和45.5万美元[413] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，管理费用分别约为370万美元和200万美元，激励费用分别约为440万美元和55.7万美元[414] - 2021年第二季度，顾问根据外部化协议将约400万美元激励费用再投资于新发行普通股[415] - 2021年第一季度，约100万美元与2022年到期6.125%票据相关的未摊销债务发行成本被注销[416] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，利息费用和债务发行成本摊销分别约为350万美元和240万美元，平均未偿债务分别为3.44亿美元和1.49亿美元；六个月分别约为690万美元和470万美元[417] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，专业费用和保险费用总计分别约为90万美元和70万美元，行政服务费用分别约为70万美元和40万美元，其他一般行政成本分别约为50万美元和20万美元；六个月专业费用和保险费用总计分别约为260万美元和170万美元[420][421] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，总费用分别约为1990万美元和970万美元，2020年与外部化相关费用约340万美元，非现金减值费用约140万美元[422] 公司净投资收入与收益情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净投资收入和净实现收益（损失）分别约为940万美元（每股0.12美元）和170万美元（每股0.04美元）；六个月分别约为1250万美元（每股0.16美元）和340万美元（每股0.08美元）[423] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，GAAP基础净投资收入分别约为1990万美元（每股0.25美元）和540万美元（每股0.12美元），税务基础可分配收入分别约为1130万美元（每股0.14美元）和650万美元（每股0.14美元）[424] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿借款面值约3.7亿美元，资产覆盖率为171%；2021年4月30日发行8000万美元2026年到期4.875%无担保票据，净收益约7770万美元[430][432] - 2021年6月23日公司完成2800万美元4.875%优先无担保票据私募配售，净收益约2740万美元，利率4.875%，2026年4月30日到期[438] - 2017年第三季度公司发行7740万美元6.125%票据，净收益约7460万美元，利率6.125%，2022年9月30日到期[439] - 2020年3月31日止三个月公司回购约57.3万美元6.125%票据，成本约41.9万美元，实现收益约15.4万美元；2021年5月30日完成7740万美元该票据赎回[440] - 公司承担2875万美元HCAP票据，2021年7月23日全部赎回[441] - 先前循环信贷安排最高承贷额2019年3月27日增至5750万美元，4月1日增至6750万美元，2019年12月23日全额偿还并终止协议[442] - 2019年12月18日子公司签订初始本金1.15亿美元循环信贷安排，最高承贷额可达2.15亿美元，利率为三个月LIBOR加2.85%，2023年12月18日到期；2021年6月30日未偿还本金6910万美元[445][449] - CLO发行3.12亿美元优先担保票据和1.08亿美元次级票据，公司持有全部1.08亿美元次级票据和1830万美元B - R类票据，票据2029年11月20日到期[452] - 2021年第一季度公司赎回约8800万美元2018 - 2有担保票据，确认债务清偿损失约90万美元[454] - 截至2021年6月30日，长期债务义务总计3.69683596亿美元，其中不到一年到期的为2875万美元，2 - 3年到期的为6907.0898万美元，4 - 5年到期的为1.08亿美元，超过5年到期的为1.63862698亿美元[468] - 截至2021年6月30日，公司未偿还借款3.697亿美元，当前加权平均利率为3.4%，其中1.368亿美元为固定利率，2.329亿美元为浮动利率[502] 公司分红与回购情况 - 公司打算继续向股东进行季度分红，可能将超过当年分配的应税收入结转到下一年并缴纳4%消费税[455] - 2021年8月4日，董事会宣布每股普通股现金分红0.06美元，8月31日支付给8月17日收盘时登记在册的股东[458] - 2021年第二季度和第一季度分红均为每股0.06美元，全年累计宣布分红0.12美元；2020年各季度分红均为每股0.06美元，全年累计宣布分红0.24美元；2019年第一、二季度分红为每股0.10美元，第三、四季度为每股0.06美元，全年累计宣布分红0.32美元[462] - 2020年3月5日，董事会批准1000万美元股票回购计划；2021年3月11日，授权最高1000万美元的新股票回购计划，有效期至2022年3月31日[463] - 2021年第二季度，公司以约38万美元回购157,182股；2020年第二季度，以28.4万美元回购253,896股；2020年上半年，以约40.7万美元回购375,444股[464] - 2021年8月4日，董事会宣布每股普通股现金分红0.06美元，8月31日支付给8月17日收盘时登记在册的股东[495] - 2021年总分红为0.12美元，2020年为0.24美元，2019年为0.32美元[497] 公司投资资金承诺情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资资金承诺分别约为3650万美元和3290万美元[465] - 公司对BCP Great Lakes Partnership的总承诺为5000万美元，截至2021年