公司财务承诺与激励费相关 - 2019年4月1日公司实现外部管理，BCP或其关联方支付2500万美元（每股0.669672美元）给股东，顾问及其关联方最多用1000万美元激励费按最近净资产值购买新股，顾问分别于2020年11月和2021年5月购买约57万美元和400万美元新股，激励费购股义务于2021年4月1日到期，顾问曾为实现每股净投资收入至少0.40美元放弃激励费，BCP和顾问总财务承诺为3500万美元[113] 公司收购相关 - 2020年10月28日公司完成对GARS的收购，GARS普通股每股可获约1.19美元现金和1.917股公司普通股，顾问额外支付每股约0.31美元现金，收购完成后董事会成员从7名增至9名[114][115][116] - 2021年6月9日公司完成对HCAP的收购，HCAP股东获1854万美元现金、15252453股公司普通股和顾问支付的215万美元现金，选举现金支付的每股获约7.43美元现金和0.74股公司普通股，未选举的每股获约3.86股公司普通股，公司承担2875万美元HCAP 6.125%票据并于2021年7月23日赎回[117][118] 公司投资组合公允价值及变动相关 - 2023年公司债务证券、权益证券、CLO基金证券、合资企业投资公允价值分别为47516.5万美元、2190.5万美元、2045.3万美元、5895.5万美元，总投资组合公允价值为57647.8万美元，全年购买等增加6649.2万美元，偿还等减少16051.1万美元，利息净增值898万美元，实现净损益-2689.6万美元，公允价值增加332.2万美元，年末总投资组合公允价值为46786.5万美元[119] - 2024年第一季度公司债务证券、权益证券、CLO基金证券、合资企业投资公允价值分别为38611.4万美元、2342.8万美元、854.9万美元、5316.4万美元，总投资组合公允价值为47125.5万美元，购买等增加3908万美元，偿还等减少3544万美元，利息净增值127.6万美元，实现净损益-159.7万美元，公允价值增加7.1万美元[119] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合公允价值分别为4.71255亿美元和4.67865亿美元[120] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，CLO基金证券的公允价值分别为850万美元和900万美元[123] - 公司拥有KCAP Freedom 3 LLC 62.8%的经济权益，截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资公允价值分别为1350万美元和1430万美元[124] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对Series A – Great Lakes Funding II LLC的投资公允价值分别为3960万美元和4500万美元[125] - 2024年3月31日和2023年12月31日，合资企业投资公允价值分别约为5320万美元和5930万美元[128] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资和现金的公允价值分别为510,859千美元和539,429千美元[135] 公司投资组合结构及特点相关 - 公司主要投资于中间市场企业，包括高级担保贷款、初级担保贷款、次级/夹层债务投资和其他权益投资，中间市场企业定义为EBITDA在1000万美元至5000万美元和/或总债务在2500万美元至1.5亿美元的公司[112] - 公司债务证券投资组合主要为低于投资级，具有投机性，投资目标是产生当前收入和一定程度的资本增值，优先投资一、二级留置权定期贷款以降低违约率和提高回收率[112] - 公司投资组合可能包含“无契约”贷款，此类贷款给予借款公司更多自由，相比有财务维护契约的贷款，公司在“无契约”贷款投资上权利更少、损失风险更大[112] - 截至2024年3月31日，投资组合（不包括对CLO基金、合资企业和短期投资）分布于29个不同行业和103个不同实体，每个实体平均票面余额约为310万美元[121] 公司投资组合相关比例及指标相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务证券投资组合加权平均合同利率分别约为12.1%和12.5%[121] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非合格资产占总资产的比例分别约为12.9%和13.4%[121] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，均有7项投资处于非应计状态[121] - 公司可将不超过30%的投资组合投资于“非合格”机会性投资[121] - 2024年3月31日和2023年12月31日，生息债务证券组合加权平均合同利率分别约为12.1%和12.5%[127] - 截至2024年3月31日，约91.1%的债务证券投资组合为浮动利率，79.5%的浮动利率贷款下限在0.50% - 5.25%之间[157] 公司投资收入相关 - 2024年和2023年第一季度投资收入分别约为1650万美元和2030万美元[127] - 2024年和2023年第一季度债务证券组合利息收入分别约为1420万美元和1670万美元[127] - 2024年和2023年第一季度CLO基金证券投资收入分别约为60万美元和50万美元[128] - 2024年和2023年第一季度合资企业投资收入分别为170万美元和250万美元[128] 公司费用相关 - 2024年和2023年第一季度资本结构服务费用分别约为20万美元和60万美元[128] - 2024年和2023年第一季度总费用分别约为1030万美元和1180万美元[129][130] 公司净投资收入及收益相关 - 2024年和2023年第一季度净投资收入和投资净实现收益（损失）分别约为420万美元（每股0.45美元）和540万美元（每股0.57美元）[132] - 2024年和2023年第一季度GAAP基础净投资收入分别约为620万美元（每股0.67美元）和850万美元（每股0.89美元）[132] - 2024年第一季度公司投资未实现增值（贬值）净额约为0.1百万美元，2023年同期约为 -6.0百万美元[133] - 2024年第一季度公司运营导致的净资产净增加为4.5百万美元，每股0.48美元；2023年同期为0.1百万美元，每股0.01美元[134] 公司债务相关 - 截至2024年3月31日，公司未偿还借款的票面价值约为291.7百万美元，资产覆盖率为171% [138] - 2021年第二季度，公司发行了108.0百万美元本金的4.875%票据，2024年3月31日，该票据本金余额约为108.0百万美元[139][140] - 循环信贷安排初始本金为115百万美元，最高可达215百万美元，2024年3月31日，借款本金余额约为92.0百万美元[140] - 公司合并了420.0百万美元面值的2018 - 2 CLO设施，2024年第一季度赎回了约34.0百万美元的2018 - 2有担保票据[140] - 2024年第一季度，公司赎回2018 - 2有担保票据确认的债务清偿实现损失约为0.2百万美元[140] - 截至2024年3月31日，公司长期债务义务总计29165.1万美元，其中2 - 3年到期20000万美元，5年以上到期9165.1万美元[146] - 截至2024年3月31日，公司未偿还借款为2.917亿美元，当前加权平均利率为6.9%，其中1.08亿美元为固定利率，1.837亿美元为浮动利率[157] 公司税务及分配相关 - 公司选择按美国联邦所得税法作为RIC处理，计划向股东分配大部分净普通应税收入和实现的净短期资本利得超过净长期资本损失的部分，以维持RIC身份[112] - 公司为避免对RIC征收的某些消费税，通常努力在每个日历年分配至少等于特定金额之和的款项[141] - 公司可能选择将超过当年分配的应税收入结转到下一个纳税年度，并按4%缴纳消费税[142] - 2024年第一季度公司宣布的总分配额为0.69美元，2023年为2.75美元，2022年为2.56美元，2021年为2.42美元[143] - 公司规则规定可分配现金总额不得超过总分配额的20%，美国股东收到的股息需按普通收入或资本利得纳税[143] - 若公司资产覆盖率低于规定阈值，将被禁止宣布股息（股票股息除外）、进行普通股分配或回购股票[143] - 为符合RIC税收待遇，公司需每年及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入，超额部分可结转至下一年并缴纳4%的消费税[155] 公司股票回购相关 - 2023年3月6日公司董事会批准1000万美元股票回购计划，有效期至2024年3月31日；2024年3月11日又授权最高1000万美元的新股票回购计划，有效期至2025年3月31日[144] - 2024年第一季度公司在新股票回购计划下回购51015股，总成本约100万美元；2023年第一季度在原股票回购计划下回购35613股，总成本约80万美元[144] 公司投资资金承诺相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资资金承诺分别约为3330万美元和2860万美元[145] - 公司对大湖二号合资企业的总承诺为5000万美元，截至2024年3月31日未出资承诺为1090万美元，截至2023年12月31日为550万美元[145] 公司投资估值相关 - 公司根据1940年法案规则，指定投资顾问为估值指定人来确定投资组合的公允价值[147] - 公司按照ASC 820标准对以公允价值计量的投资进行分层披露，分为一级、二级和三级[149][150][151] - 公司多数投资被归类为三级投资[152] - 公司对CLO基金证券的投资按公允价值计量，公允价值确定方法有三种[152] - 公司对全资资产管理附属公司的投资按公允价值计量，主要采用现金流折现模型确定[152] - 公司对合资企业的投资按其持有的投资的公允价值计量[152] 利率变动对投资收入影响相关 - 假设2024年3月31日资产负债表不变，利率提高1%、2%、3%，债务证券投资组合的净投资收入将分别增加约170万美元、350万美元、520万美元[158] - 假设2024年3月31日资产负债表不变，利率降低1%、2%、3%，债务证券投资组合的净投资收入将分别减少约170万美元、340万美元、500万美元[158]