公司重大事件 - 2021年10月1日公司完成对Fabri - Kal的收购，初步收购价3.77亿美元[148] - 2021年8月热带风暴Fred致公司北卡罗来纳州坎顿纸厂受损，饮料销售部门在第三季度产生700万美元增量成本[149] - 2021年7月28日公司宣布关闭阿肯色州派恩布拉夫工厂的涂布磨木浆纸生产线，10月31日停止生产，9个月内确认800万美元税前合同终止福利费用，预计加速折旧约2500万美元，其中2000万美元已在前三季度产生，预计拆卸等费用200 - 400万美元[150][151] - 2021年7月21日公司进行养老金部分结算交易，转移9.59亿美元预计福利义务，确认2200万美元非现金税前养老金结算收益[152] - 2021年2月冬季风暴Uri致公司在得克萨斯州和阿肯色州部分工厂无法全面运营，上半年产生约5000万美元增量成本，饮料销售部门受影响最大，阿肯色州派恩布拉夫纸厂产生3700万美元增量成本[154] 财务数据关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度净收入为13.94亿美元，较2020年同期增加1.99亿美元，增幅17%[171][173] - 2021年第三季度销售成本为12.91亿美元，较2020年同期增加2.8亿美元，增幅28%[171][174] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1.04亿美元，较2020年同期减少1200万美元，降幅10%[171][175] - 2021年第三季度利息支出净额为5700万美元，较2020年同期减少3000万美元，降幅34%[171][180] - 2021年第三季度持续经营业务调整后EBITDA为1.19亿美元，较2020年同期减少5400万美元，降幅31%[171][183] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前三季度与持续经营业务的GAAP净收入（亏损）相比，调整后EBITDA分别为1.19亿美元（三季度）和3.26亿美元（前九个月），2020年对应数据为1.73亿美元（三季度）和4.45亿美元（前九个月）[164] - 2021年前九个月净收入为39.1亿美元，较2020年增加3.96亿美元，增幅11%[193][194] - 2021年前九个月销售成本为35.49亿美元，较2020年增加5.67亿美元，增幅19%[193][195] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为3.45亿美元，较2020年减少1300万美元，降幅4%[193][197] - 2021年前九个月非运营收入为8800万美元，较2020年增加3800万美元，增幅76%[193][201] - 2021年前九个月利息费用为1.41亿美元，较2020年减少1.34亿美元，降幅49%[193][202] - 2021年前九个月持续经营业务调整后EBITDA为3.26亿美元，较2020年减少1.19亿美元，降幅27%[193][205] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.9亿美元，较2020年减少8000万美元[215] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金降至1.73亿美元，较2020年同期的5.36亿美元减少3.63亿美元[218] - 2021年前九个月公司支付现金股息5300万美元，2020年同期无股息支付；2021年11月3日董事会批准每股0.10美元股息，将于12月15日支付[219] 各条业务线数据关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度与2020年同期相比，餐饮服务、食品销售和饮料销售三个可报告业务部门净收入分别为5.94亿美元、3.91亿美元和4.03亿美元，变化额为1.21亿美元、3700万美元和4200万美元，变化率为26%、10%和12%[170] - 2021年第三季度与2020年同期相比，餐饮服务、食品销售和饮料销售三个可报告业务部门调整后EBITDA分别为6400万美元、4900万美元和1600万美元，变化额为 - 1700万美元、 - 2300万美元和 - 800万美元，变化率为 - 21%、 - 32%和 - 33%[170] 各条业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前三季度餐饮服务业务净收入为16.19亿美元，较2020年同期增加2.68亿美元，增幅20%[192] - 2021年前三季度食品销售业务净收入为11.21亿美元，较2020年同期增加7500万美元，增幅7%[192] - 2021年前三季度饮料销售业务净收入为11.47亿美元，较2020年同期增加4100万美元，增幅4%[192] - 2021年前三季度餐饮服务业务调整后EBITDA为1.87亿美元，较2020年同期增加1700万美元，增幅10%[192] - 2021年前三季度食品销售业务调整后EBITDA为1.63亿美元，较2020年同期减少2300万美元，降幅12%[192] - 2021年前九个月食品服务部门净收入为16.19亿美元，较2020年增加2.68亿美元，增幅20%[207] - 2021年前九个月食品销售部门调整后EBITDA为1.63亿美元，较2020年减少2300万美元，降幅12%[209][210] - 2021年前九个月饮料销售部门调整后EBITDA亏损100万美元，较2020年减少1.13亿美元[211][212] 公司债务与资金情况 - 截至2021年9月30日，公司借款总本金为42.77亿美元[221] - 2021年前九个月，公司偿还5900万美元的5.125%高级有担保票据和12.07亿美元的美国定期贷款B - 1 tranche，新增10.15亿美元的美国定期贷款B - 3 tranche债务并发行5亿美元的4.375%票据[222] - 2021年公司借款的年度现金利息义务预计约为1.65亿美元；截至2021年9月30日，信贷协议下借款的一个月伦敦银行同业拆借利率为0.08%[223] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物6.27亿美元，循环信贷额度下可用额度为2.07亿美元；预计2021财年资本支出约为2.82亿美元[224] - 信贷协议允许新增最高7.5亿美元的增量高级有担保债务，前提是符合总担保杠杆比率契约；只要总担保杠杆比率不超过4.50:1.00，可无限制新增高级有担保债务[226] - 截至2021年9月30日，信贷协议下美国定期贷款B - 2 tranche适用利率为3.33%，美国定期贷款B - 3 tranche适用利率为4.00%；利率上升100个基点，信贷协议下定期贷款利息费用将增加1800万美元；利率下降100个基点，利息费用将减少100万美元[232][233] 公司风险与管理 - 公司主要面临树脂、天然气、电力、原木、木屑和柴油等大宗商品价格风险，通过期货和掉期等衍生品管理成本风险[237][238] - 截至2021年9月30日，商品衍生品合约估值价格曲线上下移动10%，假设其他变量不变，合并简明损益表中确认的未实现损失变化小于100万美元[239]