财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度合并收入同比增长11.0%，增加3.331亿美元，达到33.5亿美元[195] - 2021年第三季度营业利润同比增长2.4%，增加590万美元，达到2.481亿美元[195] - 2021年第三季度归属于普通股的净利润同比增长7.0%，增加1150万美元，达到1.744亿美元[195] - 2021年第三季度摊薄后每股收益同比增长7.1%，增加0.08美元，达到1.21美元[195] - 2021年第三季度EBITDA同比增长5.8%，增加1880万美元，达到3.403亿美元，调整后EBITDA同比增长3.8%，增加1360万美元，达到3.669亿美元[195] - 2021年第三季度经营活动提供的净现金减少9700万美元，降至1790万美元[195] - 截至2021年9月30日，剩余履约义务较2020年12月31日增加9.6%，增加3.829亿美元，达到43.7亿美元[195] - 截至2021年9月30日，总积压订单较2020年12月31日增加12.5%，增加18.9亿美元，达到170.2亿美元[195] - 2021年Q3与2020年Q3相比，营收从30.20亿美元增至33.53亿美元，增幅11.0%，主要因电力基础设施解决方案和地下公用事业及基础设施解决方案业务营收分别增加2.21亿美元和1.12亿美元[231][232] - 2021年Q3与2020年Q3相比，净利润从1.64亿美元增至1.75亿美元，增幅7.1%[231] - 2021年前三季度与2020年前三季度相比，营收从82.90亿美元增至90.57亿美元，增幅9.2%，主要因电力基础设施解决方案业务营收增加8.69亿美元，部分被地下公用事业及基础设施解决方案业务营收减少1.03亿美元抵消[243][244] - 2021年前三季度与2020年前三季度相比，净利润从2.80亿美元增至3.86亿美元，增幅37.7%[243] - 2021年Q3销售、一般和行政费用占营收的比例降至8.2%，2020年Q3为8.3%，费用增加主要因薪酬和差旅费分别增加1520万美元和500万美元，部分被递延薪酬负债费用减少330万美元抵消[235] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用占营收的比例增至8.7%，2020年前三季度为8.6%，费用增加主要因薪酬、收购业务相关费用和信用损失准备分别增加2670万美元、2190万美元和2130万美元[247] - 2021年Q3和2020年Q3的有效税率分别为26.0%和30.1%，2021年Q3税率降低主要因各征税管辖区的盈利结构变化[240] - 2021年前三季度确认230万美元资产减值损失，涉及未用于核心业务的设备[249] - 2021年前九个月其他净收入包含650万美元外汇收益，2020年同期为490万美元；递延薪酬计划收入为530万美元，2020年为190万美元[252] - 2021年前九个月和2020年前九个月有效税率分别为23.2%和29.9%，2021年税率降低主要因确认1970万美元税收优惠，2020年为260万美元[253] - 2021年第三季度合并收入为33.53278亿美元，较2020年同期的30.20161亿美元增长11.0%；合并运营收入为2480.77万美元，较2020年同期的2422.15万美元增长2.4%[258] - 2021年前九个月合并收入为90.56675亿美元，较2020年同期的82.90487亿美元增长9.2%；合并运营收入为5234.57万美元，较2020年同期的4358.68万美元增长20.1%[266] - 2021年第三季度公司及非分配成本为1083.73万美元，较2020年同期增长5.9%[258] - 2021年前九个月公司及非分配成本为3016.77万美元，较2020年同期增长10.1%[266] - 运营收入和利润率下降主要因2021年7月破产客户及其关联方的2360万美元信贷损失拨备，以及230万美元非核心业务设备资产减值损失[272] - 2021年前九个月公司及非分配成本增加，无形资产摊销增加1000万美元，激励和非现金股票薪酬增加920万美元，递延薪酬负债费用增加450万美元，薪资和福利费用增加340万美元，专业费用减少520万美元，收购和整合成本减少340万美元[273] - 2021年第三季度和前九个月归属普通股股东的净利润分别为17436.5万美元和38115.9万美元，2020年同期分别为16291.3万美元和27554.5万美元[277] - 2021年9月30日和2020年12月31日，主服务协议（MSAs）分别占12个月预计积压订单的62%和63%，占总积压订单的69%和70%[281] - 2021年第三季度经营活动提供净现金1787.6万美元，投资活动使用净现金9653.6万美元，融资活动提供净现金15.6359亿美元；前九个月经营活动提供净现金33243.7万美元，投资活动使用净现金41571.3万美元，融资活动提供净现金15.94826亿美元[287] - 2020年第三季度经营活动提供净现金11485.9万美元，投资活动使用净现金23055.5万美元，融资活动使用净现金19850.4万美元；前九个月经营活动提供净现金83988.7万美元，投资活动使用净现金35630.2万美元，融资活动使用净现金43521.4万美元[287] - 2020年3月31日至9月30日和2021年3月31日至9月30日，公司分别递延支付4100万美元和7220万美元工资税，其中50%应在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付[290] - 2021年9月30日，公司DSO为89天，高于2020年9月30日的82天和五年历史平均DSO 82天[291] - 2021年第三季度，公司投资活动净现金使用额包括7460万美元资本支出、3330万美元收购支出和520万美元股权及其他投资支出，部分被1640万美元财产设备出售所得抵消；前九个月包括2.33亿美元资本支出、1.195亿美元股权及其他投资支出和1.014亿美元收购支出，部分被3510万美元财产设备出售所得抵消[292] - 2020年第三季度，公司投资活动净现金使用额包括1.877亿美元收购支出和5080万美元资本支出，部分被580万美元财产设备出售所得抵消；前九个月包括2.121亿美元收购支出、1.67亿美元资本支出和950万美元股权及其他投资支出，部分被1850万美元财产设备出售所得和1110万美元业务处置所得抵消[293] - 2021年第三季度，公司融资活动净现金流入包括高级信贷安排下净借款9840万美元和短期债务净借款1360万美元，部分被1780万美元普通股回购现金支付和840万美元股息及现金股息等价物现金支付抵消；前九个月包括高级信贷安排下净借款2.677亿美元和短期债务净借款940万美元，部分被6670万美元普通股回购现金支付、6310万美元股票薪酬相关预扣税现金支付和2560万美元股息及现金股息等价物现金支付抵消[296] - 2021年9月30日止三个月和九个月，国外业务收入分别占合并收入的13.7%和15.3%，与2020年同期相比，汇率波动使国外收入分别净增加约2100万美元和9900万美元[336] - 截至2021年9月30日，外国银行现金及现金等价物余额为3120万美元，假设汇率不利变动5%，公允价值将下降120万美元[338] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力基础设施解决方案业务收入增长10.5%至23.3亿美元，营业利润增长7.4%至2.883亿美元；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入增长12.3%至10.2亿美元，营业利润下降10.6%至6820万美元[199] - 2021年第三季度电力基础设施解决方案收入为2.328468亿美元，较2020年同期增长10.5%，运营收入增长7.4%[258] - 2021年前九个月电力基础设施解决方案收入为6.536363亿美元，较2020年同期增长15.3%，运营收入增长24.6%[266] - 2021年第三季度地下公用事业和基础设施解决方案收入为1.02481亿美元，较2020年同期增长12.3%，运营收入下降10.6%[258] - 2021年前九个月地下公用事业和基础设施解决方案收入为2.520312亿美元，较2020年同期下降3.9%，运营收入下降21.6%[266] - 2021年9月30日电力基础设施解决方案业务剩余履约义务12个月和总计分别为28.19561亿美元和37.06869亿美元，积压订单分别为71.18834亿美元和127.32103亿美元；地下公用事业和基础设施解决方案业务剩余履约义务12个月和总计分别为6.16621亿美元和6.61426亿美元，积压订单分别为26.39616亿美元和42.92315亿美元[282] 公司收购相关情况 - 2021年10月13日，公司完成对Blattner的收购，交易对价包括约22.9亿美元现金和330万股公司普通股，公允价值为3.454亿美元，原所有者还有可能获得最高3亿美元的或有对价[197] - 2021年9月为收购Blattner发行15亿美元优先票据，净收益14.8亿美元；10月修订高级信贷安排，新增7.5亿美元定期贷款安排，循环承诺从25.1亿美元增至26.4亿美元[286] - 公司收购Blattner后，原所有者有资格在2022年1月开始的三年内获得最高3亿美元或有对价，相关或有对价负债公允价值尚未确定，若有负债将在三年期末以现金支付并包含5%利息[298] - 2021年9月23日，公司发行总计15亿美元高级票据，包括5亿美元2024年票据、5亿美元2032年票据和5亿美元2041年票据，公开发行所得净收益14.8亿美元用于收购Blattner；2020年9月22日，公司发行10亿美元2.900% 2030年高级票据，所得净收益9.867亿美元[303] - 2021年10月8日公司签订修订信贷协议，新增7.5亿美元定期贷款融资，循环承诺总额从25.1亿美元增至26.4亿美元，到期日延至2026年10月8日，修订后信贷安排总额为33.9亿美元[306] - 2021年10月13日公司借入7.5亿美元定期贷款融资，用于支付收购Blattner的现金对价[306] 公司面临的风险与挑战 - 新冠疫情影响公司运营和财务结果，2020 - 2021年加拿大、澳大利亚、美国部分大城市及拉丁美洲业务受冲击[210] - 2021年9月相关部门要求100人以上雇主确保员工接种疫苗或定期检测，费用或成公司重大开支；拜登要求联邦承包商员工2022年1月前接种疫苗，部分运营公司和客户受影响[211] - 公司监测供应链和物流挑战，可再生能源市场有供应链问题，半导体短缺使车辆生产延迟，若问题恶化或影响运营[213] - 监管环境带来挑战和机遇，电力和管道项目受监管和许可延迟影响，部分立法或监管行动或缓解问题、增加长期需求[215][216] - 公司面临劳动力资源需求和成本问题，需求或超供应，成本因服务需求和通胀上升，虽部分合同可转嫁成本，但大幅增加或有不利影响[217][218][219] - 公司营收有季节性，美国业务一季度最低，三季度最高；加拿大一季度较高；2020年和2021年受疫情影响[222] - 恶劣天气、自然灾害和紧急情况影响业务，可能导致项目终止、延迟，降低生产力，但也可能增加紧急修复服务和利润[223] - 公司服务需求受客户工作量分配、财务状况、经济政治条件等因素影响，疫情和能源市场挑战使部分服务需求下降[224] - 收入组合影响利润率，大型复杂项目利润率高但有监管延迟和周期性风险，小型项目竞争激烈，可能降低利润率[225][226] 公司业务分包情况 - 近三年公司将约15% - 20%的工作分包给其他服务提供商[228] 公司财务业绩受外币汇率影响情况 - 公司财务业绩以美元计价，但部分受外币汇率波动影响，主要是加元和澳元[229] 公司资本支出与资金安排 - 预计2021年12月31日止年度资本支出约为3.25亿美元[284] - 2021年9月23日，公司发行2024年、2032年和2041年高级票据，净收益14.9亿美元，扣除原始发行折扣和承销折扣，但未扣除递延融资成本[295] - 2020年9月22日，公司发行2030年高级票据，净收益9.901亿美元，用于自愿提前偿还当时未偿还的定期贷款[297] 公司债务与合同义务情况 - 截至2021年9月30日，公司未来合同义务总计42.54626亿美元，其中长期债务本金29.5607亿美元，长期债务现金利息7.22308亿美元等[312] - 截至2021年9月30日，公司未偿还履约保证金约为38亿美元[319] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，雇主责任、工人补偿等保险索赔应计总额分别为3.168亿美元和3.195亿美元[320] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，递延薪酬计划下的义务分别为6910万美元和5820万美元[323] - 公司一般不为外国子公司未分配收益预提税款，若将境外无限期再投资现金汇回美国，可能需缴纳额外外国预提税，但预计金额不重大[324] - 截至2021年9月30日，与不确定税务状况相关的未确认税务利益总额为4060万美元，未来12个月可能减少