公司重组与收购 - 2020年4月1日公司完成对Five Points的收购，10月2日完成对TrueBridge Capital Partners的收购，12月14日完成对Enhanced Capital Group 100%股权和ECP约49%投票权及50%经济权益的收购[196] - 2021年9月30日公司完成对Hark Capital Advisors和Bonaccord Capital Advisors的收购[197] - 2021年10月20日公司完成重组和首次公开募股，净收益约1.294亿美元，其中8680万美元用于偿还定期贷款债务，1240万美元用于偿还卖方票据，110万美元用于现金结算期权奖励，100万美元用于支付优先股股息，450万美元用于支付发行费用，普通股进行了0.7比1的反向股票拆分[198] 信贷协议与债务情况 - 2021年12月22日公司与银行签订2.5亿美元信贷协议，包括1.25亿美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷额度，期限四年并有1.25亿美元增额功能，可变利率为SOFR加210个基点，2022年第一季度偿还2500万美元循环信贷额度，截至2022年6月30日余额为6590万美元，7月又偿还1200万美元[201] - 截至2022年6月30日，总债务为1.88亿美元，较2021年12月31日的2.12亿美元减少2458万美元，降幅12%[263] - 2021年12月22日，公司与摩根大通银行签订了1.25亿美元的定期贷款和1.25亿美元的循环信贷协议，信贷协议还有1.25亿美元的增额选择权[265] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款和循环信贷安排下的未偿本金为1.909亿美元，年利率基于SOFR加2%，最低为0.1% [296] - 2022年6月30日，这些借款的利率为2.1% + SOFR，预计利率提高100个基点，未来12个月贷款利息费用将增加约50万美元[296] 各业务线资产管理规模及资源情况 - 截至2022年6月30日，私募股权解决方案管理104亿美元收费资产管理规模，拥有42个活跃投资工具，投资团队有38名专业人员，平均经验超24年，拥有超1800名投资者、200多家基金管理人等资源[202] - 截至2022年6月30日，风险投资解决方案管理51亿美元收费资产管理规模，拥有14个活跃投资工具，投资团队有15名专业人员，平均经验超20年，拥有超540名投资者、60多家基金管理人等资源[202] - 截至2022年6月30日，影响力投资解决方案管理17亿美元收费资产管理规模，拥有35个活跃投资工具，投资团队有12名专业人员，平均经验超21年，自2000年以来已向750多个项目投入超48亿美元[202] - 截至2022年6月30日，私人信贷解决方案管理13亿美元收费资产管理规模，拥有11个活跃投资工具，投资团队有24名专业人员，平均经验超22年，已部署超19亿美元资本[202][203] - 截至2022年6月30日，一级投资基金约占111亿美元收费资产管理规模，直接和共同投资基金约占61亿美元收费资产管理规模，二级投资基金约占13亿美元收费资产管理规模[208] 业务影响因素与挑战 - 公司业务受金融市场、经济政治状况、全球经济条件及监管政策等因素影响，投资者因利率上升和经济不确定性转向另类投资[208] - 公司业务增长受私募市场解决方案需求加速、中低端市场动态、资产类别解决方案扩展等因素影响，也面临监管要求增加、政治不确定性等挑战[209] 财务数据关键指标变化 - 2022年Q2管理和咨询费4645.1万美元，较2021年Q2的3351.7万美元增加1293.4万美元，增幅39%；2022年上半年为8947.8万美元，较2021年上半年的6609万美元增加2338.8万美元，增幅35%[223] - 2022年Q2其他收入28.7万美元，较2021年Q2的47.1万美元减少18.4万美元，降幅39%；2022年上半年为54.1万美元，较2021年上半年的66.6万美元减少12.5万美元，降幅19%[223] - 2022年Q2总营收4673.8万美元，较2021年Q2的3398.8万美元增加1275万美元，增幅38%；2022年上半年为9001.9万美元，较2021年上半年的6675.6万美元增加2326.3万美元，增幅35%[223] - 2022年Q2薪酬和福利费用1781.5万美元，较2021年Q2的1233.7万美元增加547.8万美元，增幅44%；2022年上半年为3630.9万美元，较2021年上半年的2427.3万美元增加1203.6万美元，增幅50%[223] - 2022年Q2专业费用274万美元，较2021年Q2的340.6万美元减少66.6万美元，降幅20%；2022年上半年为535.2万美元，较2021年上半年的613.7万美元减少78.5万美元，降幅13%[223] - 2022年Q2总运营费用3097.1万美元，较2021年Q2的2557.4万美元增加539.7万美元，增幅21%；2022年上半年为6264.9万美元，较2021年上半年的4979万美元增加1285.9万美元，增幅26%[223] - 2022年Q2运营收入1576.7万美元，较2021年Q2的841.4万美元增加735.3万美元，增幅87%；2022年上半年为2737万美元，较2021年上半年的1696.6万美元增加1040.4万美元，增幅61%[223] - 2022年Q2净收入1115.4万美元，较2021年Q2的247.3万美元增加868.1万美元，增幅351%；2022年上半年为1894.6万美元，较2021年上半年的518.2万美元增加1376.4万美元，增幅266%[223] - 2022年Q2与2021年Q2相比，平均费率稳定在约1%，营收增加1280万美元，增幅38%，主要因2022年有机增长及2021年收购Hark和Bonaccord[224] - 截至2022年6月30日的三个月，管理费增加1290万美元，即39%，达到4650万美元；六个月内，管理费增加2340万美元，即35%，达到8950万美元[225][228] - 截至2022年6月30日的三个月，其他收入减少20万美元，即39%，降至30万美元；六个月内，其他收入减少10万美元，即19%，降至50万美元[226][229] - 截至2022年6月30日的六个月，总收入增加2330万美元，即35%，达到9000万美元[227] - 截至2022年6月30日的三个月，总运营费用增加540万美元，即21%，达到3100万美元；六个月内，总运营费用增加1290万美元，即26%，达到6260万美元[231][238] - 截至2022年6月30日的三个月，薪酬和福利费用增加550万美元，即44%，达到1780万美元；六个月内，该费用增加1200万美元，即50%，达到3630万美元[233][239] - 截至2022年6月30日的三个月，专业费用减少70万美元，即20%，降至270万美元；六个月内，该费用减少80万美元，即13%，降至540万美元[234][240] - 截至2022年6月30日的三个月，一般、行政及其他费用增加200万美元，即92%，达到430万美元；六个月内，该费用增加410万美元，即97%，达到840万美元[235][241] - 截至2022年6月30日的三个月，无形资产摊销减少130万美元，即18%，降至620万美元；六个月内，该费用减少260万美元，即18%，降至1230万美元[236][242] - 截至2022年6月30日的三个月，其他费用减少450万美元，即86%，降至70万美元；六个月内，其他费用减少860万美元，即83%，降至180万美元[244][245] - 截至2022年6月30日的三个月，所得税费用增加310万美元，达到390万美元；六个月内，所得税费用增加520万美元，达到660万美元[246][247] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2361万美元，较2021年12月31日的4092万美元减少1730万美元，降幅42%[263] - 截至2022年6月30日，股东权益为4.02亿美元，较2021年12月31日的3.95亿美元增加713万美元，增幅2%[263] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为2317万美元，较2021年同期的1760万美元增加557万美元，增幅32%[270] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为32万美元，较2021年同期的64万美元减少32万美元，降幅50%[270] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为4099万美元，较2021年同期的1058万美元增加3041万美元，增幅287%[270] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2.57亿美元，2021年同期为1.69亿美元；2022年上半年调整后EBITDA为4.82亿美元，2021年同期为3.40亿美元[261] - 2022年第二季度调整后净收入为2319万美元，2021年同期为1163万美元；2022年上半年调整后净收入为4548万美元，2021年同期为2372万美元[261] - 关联方应收款增加580万美元，递延所得税费用增加560万美元，应收账款增加400万美元，无形资产摊销减少260万美元[274] - 截至2022年6月30日，公司预计未来经营租赁义务总计2005万美元，债务义务总计1.909亿美元[275] 会计政策与合并实体 - 公司于2019年1月1日采用ASC 606，采用修改后追溯法，未改变管理费收入确认的历史模式[286] - 公司合并的可变利益实体（VIE）包括Holdco、RCP 2、RCP 3、TrueBridge、Hark和Bonaccord [284] - 按投票权模型，Five Points、P10 Intermediate、P10 Holdings和ECG为公司的合并子公司[285] 市场风险与应对措施 - 公司主要市场风险与作为专业投资工具的普通合伙人或投资经理角色有关，管理和咨询费收入不受投资价值变化显著影响[294] - 公司面临价格、利率、融资、流动性和交易对手等风险，投资方法和策略可在一定程度上缓解负面影响[293] - 公司通过限制与信誉良好的金融机构进行金融交易来降低信用风险[297]