财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日的三个月和六个月，总营收分别为1.03067亿美元和1.95799亿美元，2020年同期分别为0.85864亿美元和1.64925亿美元；运营亏损分别为0.33764亿美元和0.86033亿美元，2020年同期分别为0.20892亿美元和0.42359亿美元；运营利润率分别为-32.8%和-43.9%，2020年同期分别为-24.3%和-25.7%[128] - 2021年和2020年第四季度总营收分别为1.031亿美元和0.859亿美元，增长20%，主要因客户数量增加3.9%至约2.9万[171] - 2021年和2020年第四季度客户资金利息收入分别为30万美元和40万美元，下降25%，因平均利率降低[171][172] - 2021年和2020年第四季度营收成本分别为4110万美元和3680万美元，增长12%，主要因员工相关成本增加[173] - 2021年和2020年第四季度销售和营销费用分别为4070万美元和2550万美元，增长60%，主要因员工相关成本增加[174] - 2021年和2020年第四季度一般及行政费用分别为4450万美元和3510万美元，增长27%，主要因员工相关成本增加[175] - 2021年和2020年第四季度研发费用分别为1060万美元和940万美元，增长13%，主要因股份支付费用增加[176] - 2021年和2020年第四季度利息费用分别为10万美元和70万美元，下降83%，因未偿还借款减少[177] - 2021年和2020年第四季度其他收入分别为30万美元和4万美元，增长645%[178] - 2021年和2020年第四季度所得税收益分别为810万美元和470万美元，有效税率分别为24.1%和21.9%，因净亏损和研发税收抵免增加[179] - 2021年和2020年前六个月总营收分别为1.958亿美元和1.649亿美元，增长19%，主要因客户数量增加3.9%至约2.9万[180][181] - 2021和2020年截至12月31日六个月销售与营销费用分别为8650万美元和4980万美元，增长74%[184] - 2021和2020年截至12月31日六个月一般与行政费用分别为8790万美元和6850万美元，增长28%[185][187] - 2021和2020年截至12月31日六个月研发费用分别为2080万美元和1770万美元，增长18%[188] - 2021和2020年截至12月31日六个月利息费用分别为30万美元和120万美元，下降70%[189] - 2021和2020年截至12月31日六个月其他收入分别为160万美元和20万美元，增长547%[190] - 2021和2020年截至12月31日六个月所得税收益分别为1730万美元和910万美元，有效税率分别为20.4%和21.1%[191] - 2021和2020年截至12月31日三个月调整后毛利润分别为6870万美元和6100万美元，占总收入比例分别为66.6%和71.0%；六个月分别为1.292亿美元和1.167亿美元，占比分别为66.0%和70.8%[197] - 2021和2020年截至12月31日三个月调整后营业利润分别为1030万美元和1350万美元；六个月分别为1370万美元和2620万美元[202] - 2021和2020年截至12月31日三个月毛利润分别为6198.5万美元和4903.1万美元，毛利率分别为60.1%和57.1%；六个月分别为1.09106亿美元和9360.8万美元，毛利率分别为55.7%和56.8%[198] - 2021和2020年截至12月31日三个月运营亏损分别为3376.4万美元和2089.2万美元，运营利润率分别为 - 32.8%和 - 24.3%；六个月分别为8603.3万美元和4235.9万美元，运营利润率分别为 - 43.9%和 - 25.7%[203] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，调整后销售与营销费用分别为3260万美元和2460万美元；六个月分别为6470万美元和4810万美元，2021年增长主要因扩大销售覆盖范围[207] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，调整后一般及行政费用分别为1640万美元和1350万美元；六个月分别为3280万美元和2480万美元，2021年增长主要因员工相关成本及上市相关费用增加[208] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，调整后研发费用分别为950万美元和940万美元；六个月分别为1810万美元和1760万美元，2021年增长主要因许可费增加[209] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，调整后归属于Paycor HCM公司的净收入分别为800万美元和990万美元；六个月分别为1030万美元和1940万美元，2021年减少主要因员工相关成本投入、摊销增加等，部分被收入增长抵消[215] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月，非GAAP调整后适用所得税前收入的调整有效税率分别为24.0%和23.0%[218] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，调整后归属于Paycor HCM公司的净收入每股分别为0.05美元和0.07美元；六个月分别为0.06美元和0.13美元[217] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，经营活动净现金分别为-1872.4万美元和684.8万美元，投资活动净现金分别为-1603.5万美元和-2799.6万美元，融资活动净现金分别为4.13341亿美元和2.14327亿美元[226] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月末，现金及现金等价物期末余额分别为9.38645亿美元和7.39597亿美元[226] 客户数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2020年，公司分别约有2.9万和2.79万客户，同比增长3.9%[133] - 2020年3月开始，受疫情影响客户员工数量下降7%，至4月18日降至最低点，此后迅速恢复，到2021年12月31日，2020年3月开始活跃的现有客户已完全恢复流失的员工数量[129] 业务模式与策略 - 公司是领先的中小企业人力资本管理解决方案SaaS提供商，超2.9万客户信赖其服务[124] - 公司收入几乎全部为经常性收入，主要来自云原生HCM软件平台SaaS订阅销售，经常性和其他收入在2021年12月31日结束的三个月和六个月中占总收入超99%[125] - 公司通过直接销售团队营销和销售解决方案，高效多管齐下的市场策略是增长关键驱动力[126] - 公司产品定价策略转向简化捆绑定价，以提高产品渗透率和PEPM增长，增强客户留存率[135] - 公司净收入留存率在上个季度保持稳定，正接近疫情前水平，疫情期间曾受负面影响[137] - 公司持续投资研发，2019 - 2021年推出多款新产品，推动产品总列表PEPM持续增加[139] 风险因素 - 公司业务受多种风险因素影响，包括有效管理增长、销售团队扩张和保留、产品创新等[121] 费用确认与摊销 - 公司2021年7月IPO后，LTIP参与者有权在IPO日期获得20%的LTIP付款，后续四个付款日期（分别为IPO后6、12、18和24个月）各获得20%，公司将在必要服务期内确认约4760万美元的补偿费用[141] - 截至2021年12月31日，未归属的基于时间的MEP激励单位奖励相关的未确认补偿费用约为570万美元，将在1.7年的加权平均期间内确认[143] - 截至2021年12月31日，未归属的修改后MEP激励奖励相关的未确认补偿费用约为3980万美元，将在1.6年的加权平均期间内确认[145] - 截至2021年12月31日，不可退还的前期费用和经常性订阅服务的递延收入为1530万美元，2021年第四季度和前六个月分别确认收入530万美元和1010万美元；2020年12月31日为1670万美元，2020年第四季度和前六个月分别确认收入380万美元和660万美元[150] - 2021年和2020年第四季度资本化合同履行成本摊销分别为410万美元和250万美元，前六个月分别为770万美元和460万美元[156] - 2021年和2020年第四季度资本化内部使用和收购软件成本摊销分别为1020万美元和1480万美元，前六个月分别为2680万美元和285万美元[157] - 2021年和2020年第四季度资本化合同获取成本摊销分别为340万美元和210万美元，前六个月分别为640万美元和390万美元[160] - 2021年和2020年第四季度无形资产（不包括通过收入成本摊销的收购软件）摊销分别为2050万美元和1950万美元，前六个月分别为4080万美元和3910万美元[163] - 2021年和2020年第四季度资本化软件开发成本分别为643.7万美元和441.5万美元，前六个月分别为1367.8万美元和943.2万美元；研发费用分别为1060.5万美元和939万美元，前六个月分别为2079.6万美元和1767.4万美元[166] 资本运作 - 公司赎回A类可赎回优先股，赎回价格为清算偏好的101%加上应计未付股息，约为2.6亿美元[148] 流动性与信贷安排 - 截至2021年12月31日，公司主要流动性来源为1.111亿美元现金及现金等价物和2亿美元循环信贷额度，预计运营现金流将随运营效率提高和规模经济改善[218] - 截至2021年12月31日，公司递延收入为1530万美元，其中1070万美元作为流动负债记录，预计未来十二个月确认为收入[221] - 2021年6月，公司与PNC银行签订2021信贷协议，提供1亿美元高级有担保循环信贷额度，有“增额特征”，最高可增至4亿美元[222] - 2021年9月3日，公司对2021信贷协议进行修订，将信贷额度从1亿美元增至2亿美元[223] - 2021年信贷安排承诺将于2026年6月11日到期，包含总杠杆率3.50比1.00和利息覆盖率3.00比1.00的财务契约，截至2021年12月31日公司符合所有契约规定[224] 法规与政策相关 - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长型公司”的规定，可享受某些报告要求豁免和采用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[232][233] 市场因素影响 - 2021年和2020年截至12月31日的三个月和六个月内，假设外汇汇率变动10%，对公司未经审计的合并财务报表无重大影响[238] - 截至2021年12月31日，利率变动100个基点对公司可供出售证券的市场价值影响不重大[240] - 截至2021年12月31日，公司2021年信贷安排下无未偿还债务，市场利率变动100个基点在十二个月内对利息费用无影响[242] - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响不显著，但未来成本若受通胀压力可能无法完全通过提价抵消[243] - 若美联储加息以对抗通胀，公司可能从客户资金余额获得更高利息收入中受益[244] 现金及客户资金情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总计1.111亿美元，客户资金为9.402亿美元[239]