公司基本信息 - 公司于2018年8月成立，2021年7月完成首次公开募股[17] - 公司自1990年成立后取得多个关键里程碑，如2004年完成首次业务收购等[20] - 公司于2018年8月在特拉华州注册成立，2021年7月完成首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场上市[81] - 公司拥有位于俄亥俄州辛辛那提的总部，面积为135,577平方英尺[200] - 2021年7月21日，公司普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“PYCR”[205] 客户相关信息 - 公司拥有超29000个客户，遍布美国50个州[19] - 公司主要目标客户为员工规模10至1000人的公司，重点关注美国15个最人口密集的大都市统计区，其占美国人口的33%[23] - 依据2021年12月美国劳工统计局数据，目标客户中有约130万家企业，员工总数达5760万[38] - 截至2022年6月30日，公司拥有约29800个母公司客户，服务约47100个客户，平台上有超230万名活跃员工[39][50] - 公司目标客户是员工规模10 - 1000人的公司，专注制造、医疗、餐饮和专业服务行业[50] - 公司是领先的SaaS模式人力资本管理解决方案提供商，拥有超29,800家来自全美50个州的客户[214] 财务数据关键指标变化 - 2014年公司年度收入超1亿美元，2015年平台员工超100万，2017年年度收入超2亿美元，2020年年度收入超3亿美元，2022年年度收入超4亿美元[20] - 2022和2021财年，公司在综合运营报表中列支的研发费用分别为4310万美元和3600万美元[56] - 2022和2021财年，公司在综合资产负债表中资本化的研发成本分别为2980万美元和2120万美元[56] - 公司在2022和2021财年运营亏损分别为1.396亿美元和8930万美元[120] - 截至2022年6月30日，公司记录的商誉总计7.502亿美元，其他无形资产为2.631亿美元[122] - 截至2022年6月30日，公司无未偿还债务，高级有担保循环信贷安排下的借款能力为2亿美元[166] - 2022年8月19日，Apax Partners实益持有公司约1.27357193亿股普通股，占比72.5%[173] - 截至2022年8月19日，公司有175,643,109股流通在外的普通股[190] - 截至2022年8月19日，公司普通股有5名在册持有人[206] - 公司收入几乎全部为经常性收入，2022财年经常性及其他收入占总收入超99%[215] - 2022财年公司网站产生超810万独立访客[216] - 2022财年和2021财年公司总预订量分别约为1.42亿美元和1.15亿美元[216] - 2022财年总预订量较上一财年增长约24%[216] 市场与行业研究 - 2022年盖洛普研究显示美国仅32%的员工工作投入，2019年高德纳研究表明员工敬业度是现有HCM解决方案最未满足的需求[29] - 高德纳调查显示64%的参与者将提高报告质量和人员分析作为评估HCM解决方案的主要人力资源目标[31] - 公司估计美国当前年度经常性市场机会为290亿美元[38] 销售与市场覆盖 - 上一财年，一级市场的销售覆盖率从20%提升至28%，二级市场覆盖率为32%，三级市场覆盖率为59%[39] - 截至2022年6月30日，公司销售和营销组织约有460名销售专业人员[54] - 公司销售解决方案通过直销团队，包括实地销售、内部销售和客户销售，按客户规模、地理和行业组织[51] - 公司核心销售和营销策略是与关键影响中心合作，包括福利经纪人、金融顾问等[52] 产品与服务相关 - 截至2022年6月30日，公司全套产品的总标价为每人每月42美元[38] - 公司投资研发以引入新应用等，采用敏捷开发方法，聚焦开发新应用和核心技术[55] - 公司采用GUIDE实施模型，确保向产品的成功无缝过渡[57] - 公司提供GUIDE Elite服务，为大客户和经纪推荐客户配备项目经理，并在产品激活后提供6周 - 6个月的实施支持[58] 季节性营收特点 - 公司季节性营收中，第三季度因处理工资单表格，营收和利润率通常高于后续季度[60] - 公司第三财季（截至3月31日）新客户数量通常比其他财季增加更多，客户资金和年终活动也更高[119] 公司员工情况 - 截至2022年6月30日，公司约有2300名员工，主要位于美国且多数远程工作[71] - 2022年和2021年公司被Energage评为美国顶级职场，2021年还获多元化、公平和包容实践顶级职场称号[72] - 公司为新入职全职员工提供一次性股权奖励，分阶段兑现[74] - 截至2022年6月30日，公司员工中女性占比50.3%，男性占比49.7%[76] - 截至2022年6月30日，公司员工中白人占比70.4%，黑人或非裔美国人占比10.0%，亚洲人占比6.7%等[76] 公司面临风险 - 公司面临管理增长、数据安全、销售团队扩张等多方面风险[86] - 公司营收和客户数量快速增长，但客户数量增长会增加运营成本，若管理不善，费用可能超预期增加，营收可能下降或增速放缓[88] - 公司依赖与第三方合作伙伴的关系拓展业务，若合作关系建立或维护不成功，可能影响市场竞争力和营收增长[89][90] - 公司安全措施若被攻破，可能面临诉讼、罚款等，导致重大成本支出，影响客户使用和业务发展[91] - 公司过去经历过数据安全事件，未来预计还会有，实际或感知到的安全漏洞可能损害声誉、影响业务和财务状况[94] - 公司主要通过直销团队销售产品和服务，若直销团队拓展和留存不力，可能无法有效发展业务，影响营收增长[96][97] - 若客户对公司实施、用户体验或客服不满意，或解决方案出现问题，可能导致额外成本、影响盈利能力和业务发展[98] - 公司解决方案可能存在缺陷，会损害声誉、影响销售和客户留存，还可能导致重大成本支出[99] - 公司收集和管理大量数据，硬件故障或应用程序错误可能导致数据问题，引发客户索赔，影响业务和财务状况[100] - 公司在客户资金未最终结算时可能提前支付工资和税款，若客户付款失败，可能需要额外短期流动性或遭受损失[101] - 公司可能继续进行收购，这可能分散管理层注意力、稀释股东权益、扰乱运营并影响经营业绩[102] - 收购可能导致股权证券摊薄发行或产生债务，增加利息支出并影响经营业绩[104] - 公司依赖高管和高级领导的持续服务，若未能留住他们，业务可能受不利影响[105] - 若不持续创新和提供高质量产品服务，公司将失去竞争力，营收和经营业绩会受影响[106] - 若无法吸引和留住合格人员，公司开发和营销产品、获取和保留客户以及增加营收和盈利能力的能力将受影响[110] - 公司软件可能运行不正常，导致声誉受损、产生索赔或转移资源，损害业务和经营业绩[111] - 公司业务部分依赖与第三方的关系，若关系建立或维护不成功，业务、经营业绩或财务状况可能受影响[115] - 公司财务结果可能因多种因素波动，波动可能对普通股价值产生负面影响[116] - 公司所处的HCM和薪资解决方案市场竞争激烈且变化迅速，面临多种类型的竞争对手[128][132] - 市场主要竞争因素包括产品功能、应用可扩展性和可靠性、云技术平台、专业知识、服务质量、集成能力、成本和投资回报、品牌知名度等[129] - 部分竞争对手规模更大、资源更多，可能开发出更受欢迎的产品或更快响应市场变化[130] - 新冠疫情的持续影响，包括通货膨胀、供应链中断和劳动力短缺，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[135] - 经济放缓或衰退可能导致公司收入、盈利能力和现金流下降，客户需求减少[136] - 公司业务连续性计划可能在灾难中失败，导致客户数据丢失和业务运营中断[137][138] - SaaS交付模式、数据中心或第三方服务的损坏、故障或中断，可能影响公司提供解决方案的能力和声誉[139] - 若公司未能充分保护知识产权，可能损害竞争优势、减少收入或引发昂贵的诉讼[143][144] - 使用开源软件可能带来额外风险，损害公司知识产权，引发诉讼或要求更改应用程序[145] - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权而被起诉，导致重大费用和不利后果[147] - 法律法规变化可能致公司修改产品、延迟或停止销售，影响营收增长并产生费用[149] - 公司产品或受消费者金融保护局等监管，监管变化或影响业务[150] - 若未及时按法规变更产品，公司可能承担罚款等责任，影响财务状况[151] - 公司因数据隐私相关法规面临诉讼，目前有三起与IBIPA相关诉讼待决[156] - CCPA、CPRA、IBIPA、GDPR等法规生效，或使公司修改数据处理政策并产生成本[158] - 隐私担忧或使客户员工抵制提供数据，降低公司解决方案需求[160] - 不利税收法规或增加公司解决方案成本，影响业务和财务状况[161] - 公司可能因产品错误面临用户索赔，合同限制条款不一定有效[164] - 公司若违反反腐败、制裁、反洗钱等法规，将面临处罚并影响声誉[165] - 公司业务扩张可能面临更多海外法规合规风险[165] 公司股权与治理 - 公司IPO于2021年7月进行，Class A普通股公开市场存在时间较短[179] - 公司作为新兴成长型公司，若某些事件发生，如成为“大型加速申报公司”、年总收入超过10.7亿美元或在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务，将在五年期限结束前不再是新兴成长型公司[180] - 公司证书规定，与收购至少15%公司普通股的人进行业务合并，在该人收购之日起三年内受限，除非事先获得董事会或股东批准[185] - Apax Partners实益拥有公司普通股总投票权至少40%时，有权指定所有董事会候选人；低于40%但至少30%时，指定40%的候选人；低于30%但至少20%时，指定30%的候选人；低于20%但至少10%时，指定20%的候选人；至少5%时，指定一名候选人[174] - 公司作为“受控公司”，不符合纳斯达克某些公司治理要求，包括董事会多数成员为独立董事等[176][178] - 公司选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，财务报表可能与其他上市公司不可比[181] - 公司证书和章程允许发行未指定优先股，条款可不经股东批准确定[183] - 公司董事会为分级董事会，董事任期为交错的三年[183] - 当Apax Partners拥有公司有表决权股票的投票权低于35%时，禁止股东以书面同意方式采取行动[187] - 当Apax Partners拥有公司有表决权股票的投票权至少为50%时，股东修订公司细则需多数流通股投票权的肯定票；低于50%时，需至少66 2/3%投票权的肯定票[187] 其他信息 - 公司独立注册会计师事务所无需正式证明内部控制有效性，直至第二份年度报告或不再为新兴成长公司后的首份年度报告[197] - 公司目前未参与任何若败诉会对业务、财务状况或流动性产生重大不利影响的法律诉讼[201] - 自首次公开募股以来，公司未宣布或支付普通股现金股息，且可预见的未来也无此打算[207]