金融协议相关 - 公司与蒙特利尔银行签订无承诺3亿美元主回购协议，日期为2022年9月28日[4] - 公司与高盛银行签订无承诺3亿美元主回购协议，日期为2022年7月15日[9] 股权计划相关 - 2017年股权计划于2017年5月10日获股东批准，并于2020年5月13日进一步修订[4] - 2021年股权计划于2021年5月12日获股东批准[4] - 公司有1995、2008、2014、2017和2021年股权补偿计划，2017年计划于2017年5月10日获股东批准，2020年5月13日进一步修订；2021年计划于2021年5月12日获股东批准[4] 主保单相关 - 2014年主保单于2014年10月1日生效[4] - 2020年主保单于2020年3月1日生效[4] - 公司有2014和2020年主保险政策，2014年政策于2014年10月1日生效，2020年政策于2020年3月1日生效[4] 再保险协议相关 - 2022年配额分保再保险协议自2022年7月1日起，分出2022年1月1日至2023年6月30日期间新签业务的一部分[4] - 公司有2012、2016、2018、2020和2022年配额分保再保险协议，2022年协议自2022年7月1日起分出部分新保险业务[4] 特殊时期及费用相关 - 新冠危机期为2020年3月1日至2021年3月31日[5] - 灾难相关资本费用对符合条件的不良贷款应用0.30的乘数[5] 企业监管框架相关 - 企业监管资本框架于2022年2月敲定[6] 票据相关 - 2024年10月到期的无担保优先票据利率为4.500%，本金4.5亿美元[12] - 2025年3月到期的无担保优先票据利率为6.625%，本金5.25亿美元[12] - 2027年3月到期的无担保优先票据利率为4.875%，本金4.5亿美元[12] - 2027年到期的1亿美元0%内部盈余票据已在2022年12月全额偿还[12] - 2024年10月到期的高级票据，原始本金4.5亿美元，利率4.500%；2025年3月到期的高级票据，原始本金5.25亿美元，利率6.625%；2027年3月到期的高级票据，原始本金4.5亿美元，利率4.875%[12] - 2022年12月，Radian Guaranty向Radian Group发行的1亿美元、利率0.0%的公司间盈余票据已全额偿还[12] 业务风险相关 - 公司业务受美国住房市场健康状况、经济条件变化等影响，如通胀压力、高利率环境、衰退和高失业率风险等[14] - 公司面临Radian Guaranty无法维持GSEs资格、保险子公司无法满足监管要求等监管相关风险[16][17] - 公司业务成功依赖于评估和管理抵押保险承保风险的能力，预计未来抵押违约损失将超财务报表预留金额[19] - 若抵押保险损失准备金估计错误，公司可能需承担意外费用，影响经营业绩[20] - 公司损失缓解活动可能对客户关系产生负面影响[20] - 再保险可能无法获得、价格过高或不足以保护公司免受损失[20] - 贷款在违约抵押贷款库存中的时间延长可能增加公司最终需支付的索赔严重程度[21] - 抵押贷款保险政策有效期缩短可能导致公司未来收入减少[21] - 公司业务面临美国住房市场健康状况、经济条件变化等风险，如通货膨胀压力、高利率环境、衰退和高失业率风险等[14] - Radian Guaranty可能无法维持其在GSEs的合格状态，支持其资格所需的额外资本可能会降低公司可用流动性[16] - 公司保险子公司需遵守全面的州保险法规和其他要求，可能无法满足这些要求[17] - 公司成功依赖于评估和管理抵押贷款保险承保风险的能力，预计未来抵押贷款违约损失将超过财务报表中的准备金[19] - 若建立抵押贷款保险损失准备金的估计不正确，公司可能需对收入进行意外收费，影响经营业绩[20] - 公司抵押贷款保险业务面临激烈竞争，NIW和特许经营价值可能因失去重要客户而下降[21] - 公司流动性来源可能不足以支付债务，循环信贷安排和母公司担保中的限制性契约可能限制运营灵活性[29][30] - 公司信息技术系统可能出现故障、过时或临时中断，导致无法满足客户需求[31] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司实现合并税前收入9.53亿美元，净收入7.43亿美元，摊薄后每股净收入4.35美元，2021年分别为7.65亿美元、6.01亿美元和3.16美元[42] - 2022年调整后税前营业收入为11亿美元，摊薄后每股4.87美元，2021年为7.58亿美元，摊薄后每股3.15美元[42] - 2022年新保险业务（NIW）为680亿美元，保险在险价值（IIF）从2021年12月31日的2460亿美元增至2022年12月31日的2610亿美元[42] - 2022年完成4亿美元的股票回购计划，回购1950万股，平均股价20.52美元[42] - 2022年第一季度起，公司季度现金股息从每股0.14美元提高43%至0.20美元[42] - 2022年第四季度完成一系列资本行动，3.82亿美元从Radian Guaranty分配至Radian Group，Radian Guaranty自2023年第一季度起可支付普通股息[42] - 2022年12月31日，公司持有私人抵押贷款保险资本充足率（PMIERs）缓冲资金17亿美元，比PMIERs规定的最低要求资产多45%[42] - 公司可用控股公司流动性从2021年12月31日的6.05亿美元增至2022年12月31日的9.03亿美元[42] - 2022年公司实现合并税前收入9.53亿美元，净利润7.43亿美元，摊薄后每股净利润4.35美元，2021年分别为7.65亿美元、6.01亿美元和3.16美元，损失拨备从2021年的2100万美元改善为2022年的3.38亿美元收益[42] - 2022年调整后税前营业收入为11亿美元，摊薄后每股4.87美元，2021年为7.58亿美元，摊薄后每股3.15美元[42] - 2022年新保险业务（NIW）为680亿美元，带动保险投资基金（IIF）从2021年12月31日的2460亿美元增至2022年12月31日的2610亿美元[42] - 2022年完成4亿美元股票回购计划，回购1950万股，平均股价20.52美元[42] - 2022年第一季度起，季度现金股息从每股0.14美元提高43%至0.20美元[42] - 2022年第四季度一系列资本行动使3.82亿美元从Radian Guaranty分配至Radian Group，并恢复Radian Guaranty从2023年第一季度起支付普通股息的能力[42] - 2022年12月31日，PMIERs缓冲资金为17亿美元，比PMIERs规定的最低要求资产多45%[42] - 公司可用控股公司流动性从2021年12月31日的6.05亿美元增至2022年12月31日的9.03亿美元[42] 抵押贷款保险业务数据关键指标变化 - 2022年和2021年公司分别签订680亿美元和918亿美元的第一留置权初级抵押贷款保险[45] - 截至2022年12月31日，公司初级抵押贷款保险的IIF为2610亿美元，2021年同期为2460亿美元；RIF为661亿美元，2021年同期为609亿美元[45] - 截至2022年12月31日，公司GSE信用风险转移交易的RIF为0，2021年同期为4.18亿美元[46] - 截至2022年12月31日，公司直接第一留置权池抵押贷款保险RIF为2.4亿美元，2021年同期为2.46亿美元，占总直接第一留置权保险RIF不到1%[46] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中分别有70%和69%通过委托承销方式发起[48] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中均有26%通过非委托承销方式发起[48] - 截至2022年和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中分别有4%和5%通过合同承销方式承销[48] - 2022年和2021年公司分别签订680亿美元和918亿美元的第一留置权初级抵押贷款保险[45] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司初级抵押贷款保险的IIF分别为2610亿美元和2460亿美元[45] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司初级抵押贷款保险的RIF分别为661亿美元和609亿美元[45] - 截至2022年12月31日，公司在信用风险转移交易下无RIF，而2021年12月31日为4.18亿美元[46] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司直接第一留置权池抵押贷款保险RIF分别为2.4亿美元和2.46亿美元，2022年占总直接第一留置权保险RIF不到1%[46] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中委托承销的比例分别为70%和69%[48] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中非委托承销的比例均为26%[48] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总第一留置权IIF中通过合同承销的比例分别为4%和5%[48] 业务区域及违约情况相关 - 截至2022年12月31日，公司最大州集中度在得克萨斯州，占RIF的9.4%；最大CSBAs集中度在纽约 - 纽瓦克 - 泽西市大都市区，占RIF的5.5%[52] - 截至2022年12月31日，34%的违约初级贷款仍处于宽限期计划中[54] - 2022年12月31日，池式抵押贷款保险占公司RIF不到1%[55] - 公司在所有50个州、哥伦比亚特区和关岛有权开展抵押贷款保险业务[52] - 公司认为借款人错过两次月度还款，贷款即处于违约状态[53] - 公司抵押贷款保险业务违约率存在季节性，历史上第四季度违约数量季节性增加，第一季度违约数量季节性下降、治愈数量增加[53] - 《CARES法案》要求抵押贷款服务商为有财务困难的联邦或GSE支持的抵押贷款借款人提供最长360天的还款宽限期，预计覆盖期在2023年5月11日左右结束[53][54] - 截至2022年12月31日，公司最大州集中度在得克萨斯州，占RIF的9.4%；最大CBSAs集中度在纽约 - 纽瓦克 - 泽西市大都市区，占RIF的5.5%[52] - 截至2022年12月31日，公司34%的违约初级贷款仍处于宽限期计划中[54] - 2022年12月31日，池抵押贷款保险占公司RIF不到1%[55] - 公司抵押贷款保险业务违约率有季节性，历史上第四季度违约数量季节性增加，第一季度违约数量季节性下降、治愈数量增加，但宏观因素影响可能超季节性[53] - 公司第一留置权初级抵押贷款保险业务提交索赔，被保险人需先获得房产所有权或公司批准第三方出售房产[54] - 公司抵押贷款保险业务违约和索赔周期始于收到贷款服务商的违约通知，贷款错过两次月度还款被视为违约[53] 索赔相关 - 公司计算索赔严重性的方法是将已支付索赔金额除以原始保险金额[56] - 公司处理有效索赔最常用的结算方式是“百分比选项”[56] - 公司在特定条件下有权根据主政策拒绝索赔，最常见的原因是贷款服务商未能提供贷款发起文件或其他关键服务文件以供审查[60] - 公司计算索赔严重性的方法是用索赔支付金额除以原始保险金额[56] - 公司处理有效索赔最常用“百分比选项”结算，还有批准销售选项、收购选项和预期损失选项[56] - 公司与房利美签订了适用于特定贷款的保理索赔管理协议，将使用预协商费用因素确定部分损失的费用金额[59] - 公司有权在特定条件下拒绝索赔，如贷款服务商未在规定时间内提供完善索赔所需文件[60] 主保单条款相关 - 公司2014年和2020年主保单根据借款人按时还款月数提供解约救济，相比之前主保单，解约相关减损活动权利更受限[61] - 公司主保单要求贷款服务商合理审慎服务，有权因服务商疏忽缩减或拒赔，如未及时报告信息、未寻求减损机会等[63] - 公司2014年和2020年主保单根据借款人按时偿还抵押贷款月数提供撤销权救济，相比之前主保单，以撤销为补救措施的损失缓解活动权利更受限[61] - 公司较新主保单保留特定终身撤销权，包括欺诈和特定欺诈模式相关权利[62] - 公司主保单要求贷款服务商合理审慎服务，因服务商疏忽可削减或拒绝理赔，如未及时报告信息、未寻求损失缓解机会等[63] - 公司损失缓解流程旨在理赔前确保符合主保单要求，历史上理赔后未向受益人追偿[64] homegenius业务相关 - 公司homegenius业务包括产权、房地产和技术产品服务，其销售受房地产和抵押金融市场活动及相关行业健康状况影响[65] - 产权保险有贷款人和所有者两种保单，贷款人保单保额至未偿还贷款余额，所有者保单保额为房产购买价，保费一次性支付[67] - 公司提供房地产服务，包括资产管理和估值服务，还为单户租赁资产类别提供服务[69] - 公司开发房地产技术产品服务，如geneuity、geniusprice technology和homegenius connect等SaaS解决方案[70] - homegenius业务收入依赖抵押金融和房地产市场活动，多数合同无最低交易量承诺，可随时终止[72] - 公司homegenius业务包括产权、房地产和科技产品及服务，为房地产价值链参与者提供服务[65] - 公司提供全面产权保险和非保险产权、房地产交割及结算服务，包括贷款人保单和业主保单[67] - 贷款人保单保障抵押有效性和优先级，保额至未偿还贷款余额；业主保单保额为房产购买价