公司概况 - 公司是全球最大的在线奢侈品转售市场，拥有超过31.3百万会员[153] 财务表现 - 2022年总商品价值（GMV）为18亿美元，同比增长29%[154] - 2022年总收入为603.5百万美元，同比增长29%[154] - 2022年毛利润为348.7百万美元，同比增长28%[154] - 2022年平均订单价值（AOV）为483美元，同比下降3%[154] - 2022年调整后的EBITDA为-112,454千美元，2021年为-126,908千美元，2020年为-128,025千美元[174] - 公司2022年总收入为603,493千美元，其中寄售收入为384,979千美元，直接收入为158,726千美元，物流服务收入为59,788千美元[191] - 公司2022年总成本为254,802千美元，其中寄售成本为56,963千美元，直接成本为141,661千美元，物流服务成本为56,178千美元[191] - 公司2022年毛利润为348,691千美元，2021年为273,477千美元，2020年为187,567千美元[191] - 公司2022年营销费用为63,128千美元，运营和技术费用为279,110千美元，销售、一般和管理费用为195,160千美元[191] - 公司2022年运营亏损为189,163千美元，2021年为214,908千美元，2020年为172,816千美元[191] - 公司2022年净亏损为196,445千美元，2021年为236,107千美元，2020年为175,832千美元[191] - 2022年总收入为100%，与2021年和2020年持平[192] - 2022年寄售收入增长27%，达到3.85亿美元，主要由GMV增长23%和提成率提高推动[192] - 2022年直接收入增长31%，达到1.59亿美元，主要由公司自有库存的销售推动[193] - 2022年运输服务收入增长34%，达到5978.8万美元，主要由订单量增加26%和运输费率提高推动[194] - 2022年寄售收入成本增长27%，达到5696.3万美元，主要由业务增长和信用卡费用增加推动[195] - 2022年直接收入成本增长40%，达到1.42亿美元，主要由直接收入增长31%推动[196] - 2022年运输服务收入成本增长18%，达到5617.8万美元，主要由订单量增加和运输费用增加推动[197] - 2022年营销费用增长1%，达到6312.8万美元，主要由广告成本和营销项目费用增加推动[198] - 2022年运营和技术费用增长18%，达到2.79亿美元，主要由员工薪酬和入站寄售运输成本增加推动[199] - 2022年销售、一般和行政费用增长11%，达到1.95亿美元，主要由员工薪酬和云服务费用增加推动[200] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.938亿美元，累计亏损为9.512亿美元[211] - 2022年，公司经营活动使用的净现金为9160万美元，主要由于净亏损1.964亿美元，调整后的非现金费用为9820万美元，以及经营资产和负债的净变化670万美元[212] - 2022年，公司投资活动使用的净现金为3690万美元，其中包括2290万美元用于购买财产和设备，1410万美元用于资本化的专有软件成本[213] - 2022年，公司融资活动提供的净现金为410万美元，主要来自股票期权行使的290万美元和员工股票购买计划的140万美元[214] - 截至2022年12月31日，公司经营租赁的现金需求为1.751亿美元，其中2900万美元预计在未来12个月内支付[215] - 截至2022年12月31日，公司可转换高级票据的现金需求为4.888亿美元，其中810万美元预计在未来12个月内支付[216] - 截至2022年12月31日，公司非取消性购买承诺的现金需求为2440万美元，其中1120万美元预计在未来12个月内支付[217] - 公司预计现有现金及现金等价物将足以满足未来12个月的营运资金、资本支出和合同义务需求[211] - 公司于2021年4月签订了一项最高5000万美元的循环信贷协议，截至2022年12月31日，未提取任何金额[211] 运营策略 - 公司计划通过裁员和减少房地产投资来降低运营成本，预计裁员230人，占员工总数的7%[156] - 公司调整了take rate结构，主要基于商品类别和价格点，例如，对于售价低于$100的商品，寄售者可获得20%的佣金，而对于售价超过$7,500的手表，佣金可达90%[170] - 公司预计未来运营和技术费用将增加，以支持增长并投资于自动化和技术改进[187] - 公司预计未来销售、一般和管理费用将继续减少，作为收入的一部分[188] 客户数据 - 2022年寄售商品的佣金率为36.0%，同比增长1.3个百分点[150] - 2022年重复买家贡献的GMV占比为84.0%[162] - 2022年买家净推荐值（NPS）为55，高于行业平均41[158] - 2022年买家获取成本（BAC）有所下降，主要由于广告效率提升[160] 内部控制与管理 - 公司管理层评估认为，截至2022年12月31日，披露控制和程序以及财务报告内部控制是有效的[222][224] - 公司截至2022年12月31日的披露控制和程序被CEO和CFO评估为有效[222] - 公司截至2022年12月31日的内部控制财务报告被管理层评估为有效[224] - 公司独立注册会计师事务所KPMG, LLP已审计并确认公司截至2022年12月31日的内部控制财务报告有效[224] - 公司在2022年期间没有发生对内部控制财务报告产生重大影响的变化[225] - 公司管理层认为披露控制和程序以及内部控制财务报告设计合理，能够提供合理保证[226] - 公司于2023年2月27日与总裁兼首席运营官Rati Sahi Levesque和首席财务官Robert Julian签订特别奖励协议，每人可获得一次性现金奖金25万美元[226] - 特别现金奖金将在2023年12月31日后的15天内支付，前提是相关高管在此日期前继续受雇于公司[226] - 如果高管因公司无故解雇或因正当理由辞职，且签署并不可撤销的豁免书，仍可获得特别现金奖金[226] - 公司披露控制和程序及内部控制财务报告存在固有限制，无法提供绝对保证[226] - 公司控制系统的有效性可能因条件变化或遵守政策和程序的程度下降而受到影响[226]