会员与寄售人数据 - 截至2023年6月30日，公司拥有超3360万全球会员[82] - 截至2023年6月30日，公司累计向寄售人支付超36亿美元佣金[83] - 截至2023年6月30日，过去12个月内15%的买家成为寄售人，49%的寄售人成为买家[89] 关键财务指标变化 - 2023年第二季度和上半年，GMV分别降至4.233亿美元和8.677亿美元，同比分别下降7%和2%[83] - 2023年第二季度和上半年，NMV分别降至3.039亿美元和6.317亿美元，同比分别下降9%和2%[83] - 2023年第二季度和上半年，总营收分别降至1.309亿美元和2.728亿美元，同比分别下降15%和9%[83] - 2023年第二季度和上半年，毛利润分别为8620万美元和1.762亿美元，同比分别下降2%和增长6%[83] - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为 - 2232.3万美元和 - 4962万美元，2022年同期分别为 - 2880.9万美元和 - 6412.9万美元[105] - 2023年Q2和H1净亏损分别为 - 4133万美元和 - 12383万美元，2022年同期分别为 - 5316.5万美元和 - 11057.7万美元[105] - 2023年Q2和H1总营收分别为1.30855亿美元和2.72759亿美元，2022年同期分别为1.54435亿美元和3.01135亿美元[119] - 2023年Q2和H1总营业成本分别为4468.1万美元和9660.2万美元，2022年同期分别为6674.8万美元和1.34831亿美元[119] - 2023年Q2和H1毛利润分别为8617.4万美元和1.76157亿美元，2022年同期分别为8768.7万美元和1.66304亿美元[119] - 2023年Q2和H1总运营费用分别为1.27116亿美元和2.98899亿美元，2022年同期分别为1.3867亿美元和2.71994亿美元[119] - 2023年Q2和H1运营亏损分别为 - 4094.2万美元和 - 1.22742亿美元，2022年同期分别为 - 5098.3万美元和 - 1.0569亿美元[119] - 2023年上半年利息收入为445.7万美元，较2022年同期增加409.9万美元，增幅1145%[150] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.889亿美元，累计亏损为10.75亿美元，受限现金为1680万美元[152][153] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为6085.8万美元，投资活动净现金使用量为2727.8万美元，融资活动净现金提供量为3.8万美元[155] - 2021年、2022年和2023年上半年公司净亏损分别为2.361亿美元、1.964亿美元和1.238亿美元，截至2023年6月30日累计亏损10.75亿美元[189] 节约计划相关 - 2023年2月15日，公司宣布节约计划，裁员约230人，占员工总数约7%[85] - 2023年2月公司宣布裁员约7%并缩减房地产规模以降低运营成本[189] 寄售业务数据 - 2023年和2022年第二季度，寄售商品总体提成率分别为36.7%和36.1%[79] - 2023年第二季度，来自重复寄售人的GMV占比从2022年同期的82%升至84%[86] - 2023年Q2寄售收入为9657.7万美元，与2022年同期基本持平，GMV下降7%，客单价增长10%，抽成率从36.1%升至36.7%，GMV退货和取消率从26.8%升至28.2%[120] - 2023年上半年寄售收入为1.9922亿美元，较2022年同期增加1831.4万美元，增幅10%，GMV下降2%，客单价增长6%，抽成率从36.0%升至37.0%，GMV退货和取消率为27.2%[135][136] - 此前寄售商佣金通常从55%起（公司抽成率45%），最高可达70%；2022年11月起，低于100美元商品寄售商可获20%佣金，售价超7500美元手表寄售商最高可获90%佣金[98][99] - 2022年11月公司更新提成率结构，目标是优化提成率、限制低价值物品寄售和增加高价值物品供应[203][210] 直接业务数据 - 2023年Q2直接收入为2088.7万美元，较2022年同期减少2175.9万美元，降幅51%[122] - 2023年上半年直接收入为4584万美元，较2022年同期减少4562.9万美元，降幅50%[138] - 2023年上半年直接收入成本为4547.6万美元，较2022年同期减少3121.8万美元，降幅41%[142] 运输服务业务数据 - 2023年Q2运输服务收入为1339.1万美元，较2022年同期减少148.1万美元，降幅10%[123] - 2023年上半年运输服务收入为2769.9万美元，较2022年同期减少106.1万美元，降幅4%[140] - 2023年上半年运输服务收入成本为2102.2万美元，较2022年同期减少912.8万美元，降幅30%，运输服务收入毛利率增加29个百分点[144] 费用数据 - 2023年Q2营销费用为1535.1万美元，较2022年同期减少163.2万美元，降幅10%，占收入比例维持在12%[128] - 2023年Q2运营和技术费用为6557.5万美元，较2022年同期减少370.1万美元，降幅5%，占收入比例从45%升至50%[129] - 2023年Q2销售、一般和行政费用为4432.6万美元，较2022年同期减少781万美元，降幅15%，占收入比例维持不变[130][131] - 2023年Q2重组费用为186.4万美元，较2022年同期增加158.9万美元，增幅578%[132] - 2023年上半年营销费用为3286.9万美元，较2022年同期减少207.5万美元，降幅6%[145] - 2023年上半年运营和技术费用为1.33607亿美元，较2022年同期减少277万美元，降幅2%，占收入百分比从45%增至49%[146] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为9417.1万美元，较2022年同期减少622.7万美元，降幅6%，占收入百分比从33%增至35%[147][148] - 2023年上半年重组费用为3825.2万美元，较2022年同期增加3797.7万美元，增幅13810%[149] - 营销、运营与技术、销售与行政费用预计占营收百分比将持续下降，运营与技术费用未来将增加以支持增长[114][115][116] 税务相关 - 公司预计在可预见的未来维持对净递延税资产的全额估值备抵[118] - 2018年美国最高法院在Wayfair案中裁定在线卖家可能需征收销售税，新税法或使公司增加税务负担[244] - 税法解释权归税务机关，其审计结果可能与公司税务方法不同，导致额外税务负债[245] - 若公司发生“所有权变更”（三年期间股权价值变化超50%），使用净运营亏损结转和其他税项属性的能力可能受限[247] - 《减税与就业法案》对2018年1月1日及以后产生的净运营亏损扣除设限，只能抵消80%应税收入且不允许亏损前转[247] - 采用ASU 2020 - 06后，公司注销2750万美元递延所得税负债，确认20万美元递延所得税资产，净递延所得税资产增加2770万美元，相应的估值备抵增加2770万美元[259] 债务相关 - 截至2023年6月30日，公司有2025年到期的3.00%可转换优先票据未偿还本金总额为1.725亿美元，2028年到期的1.00%可转换优先票据未偿还本金总额为2.875亿美元[159] - 2020年6月，公司发行1.725亿美元本金的3.00%可转换优先票据，2025年到期；2021年3月，发行2.875亿美元本金的1.00%可转换优先票据，2028年到期[255] - 公司债务的转换可能稀释现有股东的所有权权益，影响普通股市场价格，还可能对财务状况和经营成果产生不利影响[256] - 若票据转换特征触发，持有人选择转换，公司可能需现金结算，影响流动性，还可能重新分类负债，减少净营运资金[257] 公司业务风险 - 公司历史上有亏损记录，未来可能无法实现或维持盈利[174][188] - 2023年2月宣布的节约计划可能无法实现预期节约，成本和费用可能高于预期并扰乱业务[174] - 公司可能无法维持收入增长率，有效管理增长或新机会[174] - 公司可能无法准确预测收入并合理规划费用[174] - 公司收入和经营业绩存在季节性和季度性变化[174] - 产品退货可能超过退货准备金[174] - 公司可能需要额外资本支持业务增长[174] - 公共卫生事件可能对公司及其委托方和买家业务产生不利影响[174] - 存款银行倒闭可能减少公司可用现金[174] - 公司业务具有季节性，历史上第四季度收入和利润占比较大，若该季度收入低于预期，将对全年经营业绩和财务状况产生较大影响[193] - 公司预计未来可能需要额外资金支持业务增长，可能进行股权或债务融资，这可能导致现有股东股权稀释或面临其他限制[195] - 公司存款可能超过联邦存款保险公司每储户25万美元的保险额度，银行倒闭可能导致公司损失超出保险额度的存款[196] - 公司目前运营的零售店数量有限，开设和关闭零售店面临运营挑战，若无法有效执行零售策略，业务、经营业绩、前景和声誉可能受损[197][198] - 公司若选择国际业务扩张，需适应不同文化、法律等，若无法成功及时开展，经营业绩将受影响[199] - 公司增长策略包括开拓新收入来源，但这些努力可能不成功，无法实现盈利或产生可持续收入和利润[199][200] - 公司成功依赖于获得稳定的二手奢侈品供应，吸引新寄售商的努力可能无法产生效果或不具成本效益[202] - 公司在规划费用时基于预期收入进行假设，由于收入难以预测，未达收入预期将对业务、财务状况、经营业绩和股价产生直接不利影响[192] - 公司过去因零售商和品牌销售的新奢侈品价格波动，导致GMV和AOV下降，未来可能再次出现类似情况[209] - 公司依赖销售专业人员来推动奢侈品供应，但招聘和留住有能力的销售专业人员存在困难，可能影响业务和经营业绩[204] - 公司业务受全球经济状况影响，经济衰退、高失业率等因素可能导致奢侈品消费减少，进而影响公司业务和经营业绩[210] - 公司面临来自新的和二手奢侈品供应商的激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富，可能对公司财务表现产生负面影响[212][213] - 公司的成功依赖准确可靠的认证流程，但无法确保识别所有假冒商品，销售假冒商品可能损害公司声誉和收入[214][215] - 公司未来增长和盈利能力在很大程度上取决于营销活动的有效性和效率，但营销支出增加可能无法抵消相关费用[217] - 公司依赖第三方为网站引流，若搜索引擎算法、服务条款等发生变化，可能影响公司业务和前景[219] - 公司自愿报告ESG指标和目标，未达成目标或策略改变可能影响声誉和品牌价值[221] - 公司依赖第三方托管网站和移动应用、处理支付，服务中断或软件问题会影响业务[228][229][230] - 公司收集和存储个人信息，数据安全受攻击可能导致运营中断和额外成本[231][232] - 公司可能无法防止寄售人寄售被盗或假冒商品，欺诈交易可能影响运营结果[233] - 公司成功依赖吸引和留住高管团队关键人员，人员流失可能产生不利影响[235] - 若员工组建或加入工会，可能导致运营中断和劳动力成本增加[236] - 公司依靠知识产权权利等保护品牌和技术，保护失败会影响竞争地位和运营结果[238] - 公司目前及未来可能面临诉讼和其他索赔[239] - 公司业务依赖航运供应商，航运安排、成本等变化会影响运营结果[225] 公司合作与营销 - 公司与Stella McCartney、Jimmy Choo等品牌建立了合作关系，并计划未来增加更多品牌合作[205] - 公司通过电视和数字广告、付费营销等多种方式吸引新买家，未来将继续投资这些营销渠道，但不确定能否带来更多买家或具有成本效益[207][208] 认证中心情况 - 公司目前有4个认证中心，1个在亚利桑那州，3个在新泽西州[224] 法律诉讼相关 - 公司支付股东集体诉讼和解金1100万美元，并在2021年12月31日结束的年度运营费用中记录约1100万美元作为法律和解费用[170] - 2018年11月香奈儿对公司提起诉讼，最终结果不确定[240] - 公司及其相关方因首次公开募股被卷入多起证券集体诉讼[240] - 香奈儿起诉公司商标侵权等案，事实调查原定于2023年8月15日完成，7月19日法院应双方请求下令暂停案件，双方定于9月进行调解[169][170] - 股东集体诉讼于2022年7月28日最终获批和解并结案，一名原告选择退出联邦和解，将于2024年5月7日举行集体认证动议听证会[170] 法规影响 - 2020年1月加州消费者隐私法案生效，2023年1月修订版生效，可能使公司修改数据处理政策并产生成本[242] - 2018年欧盟通用数据保护条例全面生效，近期欧盟诉讼带来执法和解释变化，影响待确定[242] 财务报告内部控制 - 公司管理层