业务许可情况 - 公司在美国48个州和哥伦比亚特区获得货币传输运营许可[111] - 公司在加拿大、英国、爱尔兰、新加坡、澳大利亚等地获得相应业务许可或注册[112] 员工数量变化 - 过去三年公司员工数量从2019年初的超750人增长至2021年12月31日的超1800人[115] 业务风险 - 客户与市场方面 - 若无法留住或扩大客户群、支付通道数量、收发国家范围，公司业务和经营业绩将受损[102] - 汇款市场竞争激烈，若竞争对手推出新产品或服务，公司可能需改变定价策略，影响收入和经营业绩[108][109] 业务风险 - 合作方方面 - 与第三方合作支持服务履行，第三方服务的失败或中断会影响公司服务交付和客户体验[104] 业务风险 - 产品创新方面 - 若无法创新、改进现有产品和开发获市场认可的新产品，公司的增长、业务等可能受不利影响[107] 业务风险 - 许可证方面 - 若未能获得或维持全球范围内必要的货币传输许可证，公司运营将受不利影响[111] 业务风险 - 增长管理方面 - 公司快速增长，若无法有效管理增长，业务和经营业绩可能受不利影响[115] 业务风险 - 内部控制方面 - 公司内部控制和程序尚在开发中，若不能有效识别和管理风险，可能面临不利后果[117] 财务数据 - 交易损失 - 2021 - 2019年交易损失分别为2970万美元（占总发送量0.15%）、1720万美元（占总发送量0.14%）、760万美元（占总发送量0.11%）[119] 财务数据 - 净亏损 - 2021 - 2019年净亏损分别为3880万美元、3260万美元、5140万美元[120] - 公司自2011年成立以来一直处于净亏损状态，不确定能否实现并维持盈利[120] - 2021年公司净亏损为3875.6万美元，2020年为3256.4万美元，2019年为5139.2万美元[432] - 2021年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.64美元，2020年为1.52美元，2019年为2.98美元[432] - 2021年净亏损38,756千美元，2020年为32,564千美元，2019年为51,392千美元[434] 财务数据 - 营收与发送量 - 2021 - 2019年营收分别为4.586亿美元、2.57亿美元、1.266亿美元[121] - 2021 - 2019年发送量分别超过204亿美元、121亿美元、71亿美元[121] - 公司近期营收和发送量增长显著，但预计未来增长率会因业务规模扩大和疫情后复工等因素下降[121] - 2021年公司收入为4.58605亿美元，2020年为2.56956亿美元，2019年为1.26567亿美元[432] 财务数据 - 营收组合 - 公司营收组合预计会随时间变化，可能影响运营结果[124] 业务风险 - 网络与数据安全方面 - 网络攻击或数据安全漏洞会对公司业务、声誉和财务状况造成严重损害[125] - 系统安全漏洞可能触发与合作伙伴协议违约，导致重大损失[131] 业务风险 - 隐私法规方面 - 公司受多司法管辖区隐私法约束，合规挑战可能带来成本、责任或客户信任损失[130] - 互联网隐私和安全问题受公众关注，相关监管框架不断变化，公司运营受现行和新法律法规重大影响[134] - 公司依赖标准合同条款进行欧盟到美国的数据传输，可能面临额外成本、投诉、监管调查或罚款，影响服务提供和财务结果[135] - 公司虽认为政策和实践符合隐私准则和法规，但准则、法规变化或新法规出台可能损害业务，增加运营成本[137] 业务风险 - 知识产权方面 - 公司若无法有效保护或执行知识产权，业务、财务状况和经营成果可能受损，维护知识产权成本高昂[138][139] - 公司注册域名若无法使用，可能需更换域名，增加费用并损害品牌，且难以阻止第三方使用相似域名[140] - 公司申请商标注册可能不成功或不具成本效益，普通法商标权利保护有限，第三方可能注册相似商标影响公司品牌[141] - 公司依赖专有技术和商业秘密，但可能被第三方盗用，且难以监管和确定侵权程度，保护不力会损害业务[142] - 公司若违反第三方知识产权许可协议，可能需支付赔偿、失去许可权，影响服务销售和商业化[143] - 第三方对公司知识产权侵权的指控可能导致高额成本，损害业务和经营成果，且行业内知识产权纠纷常见[144] 业务风险 - 支付通道风险方面 - 美国至哥伦比亚和美国至尼日利亚支付通道历史上欺诈性支付量大，属高风险通道[154] - 公司平台易受非法、不当或欺诈性使用影响，欺诈损失费用可能增加[154] 业务风险 - 法规合规方面 - 公司若违反CFPB汇款规则等法规，业务或声誉会受损，还可能面临处罚和执法行动[157][158] - 美国《银行保密法》及相关法规要求公司制定并实施基于风险的合规计划，监管机构持续审查合规情况[161] - 欧洲经济区（EEA）的反洗钱等法规使公司爱尔兰运营公司面临更多监管，违规罚款增加[162] - 公司需遵守美国和国际司法管辖区实施的经济制裁，以及美国《反海外腐败法》等类似法律[163] - 政府可能对汇款交易实施禁止、限制、征税或收费等新规则，影响公司业务[165] - 尼日利亚央行曾实施货币管制，公司需对服务尼日利亚消费者的支付流程进行重大调整[166] - 政府可能对公司提供的汇款或其他数字金融服务征税或设限，损害公司财务业绩和业务[167] - 公司受反贿赂和反腐败法律约束，违反可能面临调查、罚款、声誉受损等后果[168][169] - 公司受客户资金使用监管，监管要求变化可能对业务、财务等产生重大不利影响[170] 业务风险 - 营销方面 - 公司营销依赖多种策略，受美国、加拿大、英国等多地广告和消费者保护法律监管，法律变化可能损害业务[172][173] - 使用社交媒体等营销渠道若违反规则，可能损害声誉或面临罚款等处罚[174] 业务风险 - 支付合作伙伴方面 - 若支付合作伙伴违反法律，可能损害公司声誉和业务，公司可能承担责任[176] - 若支付合作伙伴未能按指示付款、破产或提前付款，公司面临损失和业务受损风险[181] - 支付处理器和支付网络服务条款变化或覆盖范围损失，可能损害公司业务[182] - 支付合作伙伴若不能提供良好体验，客户可能不再使用公司服务，业务将受损害[184] 业务风险 - 费用方面 - 各类费用增加可能提高公司成本、影响盈利能力、导致客户流失或限制业务运营[185] 业务线数据 - 特定地区汇款业务收入占比 - 2021年和2020年，墨西哥、菲律宾和印度三国的汇款业务分别约占公司收入的70%和75%[200] 业务风险 - 现金存款方面 - 公司在美商业银行的现金存款超过联邦存款保险公司25万美元的限额[195] 业务风险 - 财务报告内部控制方面 - 2020年公司财务报告内部控制被识别出两个重大缺陷，截至报告日尚未整改[201][202] 业务风险 - 平台基础设施方面 - 公司平台依赖第三方云基础设施服务，如AWS，存在服务中断风险[187][189] - 公司曾经历服务中断，未来可能再次出现，影响声誉和业务[187] 业务风险 - 扩张方面 - 公司扩张可能面临服务中断、成本增加、难以整合等问题[188][192][199] - 国际业务扩张面临合规、市场、汇率等风险，可能影响经营业绩[196][197][199] 业务风险 - 战略投资方面 - 公司战略投资可能无法盈利，影响业务和财务结果[193] 财务数据 - 运营亏损与现金流 - 公司自成立至2021年12月31日和2020年12月31日运营亏损、经营现金流为负，累计亏损分别为2.594亿美元和2.207亿美元[223] 财务数据 - 净运营亏损结转规定 - 2018年1月1日前产生的净运营亏损（NOLs）按美国联邦所得税法仅允许结转20个纳税年度；2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的NOLs可向前结转至亏损发生年度前的五个纳税年度；2020年12月31日后产生的NOLs不得向前结转；2017年12月31日后产生的NOLs可无限期向后结转，但2020年12月31日后纳税年度的抵扣额一般限制为当年应纳税所得额的80%[216] 业务风险 - 专有金融系统方面 - 公司专有金融系统存在不稳定、缺陷、中断和未检测到的错误等问题，可能影响业务和财务结果[205] 业务风险 - 交易对手方面 - 交易对手违约或倒闭可能使公司遭受重大损失，影响经营业绩和财务状况[206] 业务风险 - 货币汇率方面 - 货币汇率波动会影响公司经营业绩和财务状况，美元兑部分货币走强时汇款量增加，走弱时汇款量减少[207] 业务风险 - 经营业绩预测方面 - 公司经营业绩受多种因素影响而波动，难以预测未来业绩，若未达分析师或投资者预期，股价可能下跌[210] 业务风险 - 现金流方面 - 公司现金流受季度结束日所在星期几影响，季度间现金流比较可能无意义[212] 业务风险 - 客户预测方面 - 不准确的客户增长和留存预测可能导致运营费用相对实际收入过高，损害业务[214] - 新客户收入与预期差异大或获客及服务成本增加，公司可能无法收回获客成本或盈利[215] 业务风险 - 税务方面 - 税法变化、税务审查和审计、转让定价政策受挑战等税务相关问题可能对公司业务和财务产生不利影响[217] 财务数据 - 循环信贷安排 - 公司有2.5亿美元的循环信贷安排，由摩根大通银行担任管理和抵押代理[224] 业务风险 - 资本需求方面 - 公司维持充足资本的需求受多因素驱动，包括资金发放与回收延迟、监管资本要求等[225] 业务风险 - 税收政策方面 - 新的在线汇款公司税收政策可能增加公司和客户成本，影响业务和财务结果[228] 业务风险 - 会计原则方面 - 美国公认会计原则的变化可能对公司财务结果产生重大影响[229] 业务风险 - 业务指标方面 - 公司跟踪的业务指标未独立验证，可能不准确，影响声誉和业务[231] 业务风险 - 特定地区业务方面 - 公司大部分收入来自特定地区汇款业务，宏观经济和地缘政治因素可能影响服务需求和提供能力[232] 业务风险 - 地缘政治方面 - 公司因俄乌冲突停止对俄罗斯和白俄罗斯的交易，冲突持续或升级可能产生更广泛影响[234] - 中美贸易关系或中国政策变化可能影响公司业务运营[235] 业务风险 - 灾害与攻击方面 - 公司面临自然灾害、网络攻击等风险，可能导致系统故障和业务中断[237] 业务风险 - 疫情方面 - 新冠疫情虽推动公司业务增长，但也带来运营干扰和不确定性，可能影响未来业绩[240] 业务风险 - 投资者股权方面 - 投资者收购公司10%或以上股权需获监管批准并通知相关监管机构[250] 公司类型相关 - 公司作为新兴成长型公司，将持续至最早满足四个条件之一，包括年度总收入达10.7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券、非关联方持股市值超7亿美元等[252] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告和披露要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低[251] 公司治理方面 - 公司董事仅能因特定原因经66 2/3%已发行普通股投票表决后被罢免，修订章程需董事会或66 2/3%已发行普通股持有人批准[256] - 公司章程反收购条款使公司收购变难，限制股东更换管理层，影响普通股市场价格[246] 公司上市相关 - 公司作为上市公司将持续产生额外成本，管理层需投入大量时间合规[254] - 公司管理层管理上市公司经验有限，可能影响业务、运营和财务状况[255] 股东回报方面 - 公司近期不打算支付股息，投资者回报依赖普通股价格上涨[256] 财务数据 - 普通股相关 - 截至2021年12月31日，有26,883,553股普通股可通过行使期权或结算受限股票单位获得[268] - 截至2021年12月31日，公司流通在外的普通股总数为164,239,555股[269] - 2021年末普通股股份为164,239,555股，金额为16千美元[439] 财务数据 - 资产负债与权益 - 假设2021年12月31日和2020年12月31日美元相对其他货币统一升值或贬值10%，公司以非子公司功能货币计价的资产和负债公允价值将分别减少或增加约1160万美元和970万美元[415] - 2021年12月31日，公司的支出预存款余额为1.196亿美元[416] - 截至2021年12月31日，公司总资产为6.25664亿美元，2020年为3.62989亿美元[430] - 截至2021年12月31日，公司总负债为1.45336亿美元，2020年为1.86611亿美元[430] - 截至2021年12月31日，公司股东权益（赤字）为4.80328亿美元，2020年为 - 2.11329亿美元[430] - 2021年末股东权益为480,328千美元[439] - 2020年末股东权益赤字为211,329千美元[439] 财务数据 - 综合亏损与外币折算调整 - 2021年综合亏损39,094千美元，2020年为32,007千美元，2019年为51,325千美元[434] - 2021年外币折算调整损失338千美元，2020年收益557千美元，2019年收益67千美元[434] 财务数据 - 优先股相关 - 2021年初可赎回可转换优先股股份为127,082,605股，金额为387,707千美元[439] - 2021年发行F系列可赎回可转换优先股328,026股，金额为2,980千美元，扣除发行成本20千美元[439] - 2020年初可赎回可转换优先股股份为117,788,521股，金额为302,873千美元[439] - 2020年发行F系列可赎回可转换优先股9,294,08