公司业务布局与规划 - 截至2021年7月31日，公司运营设计画廊25家、传统画廊37家、现代画廊1家、婴儿与儿童及青少年画廊3家、奥特莱斯38家、水works展厅14家，总计66家画廊[152] - 公司计划在2022年推出RH Contemporary，未来几年还计划推出RH Couture Upholstery、RH Bespoke Furniture和RH Color[157] - 公司认为在北美开设新的设计画廊可带来50 - 60亿美元的营收机会[158] - 公司计划在2022年开始在欧洲开设国际门店，目标是打造一个200 - 250亿美元的全球品牌[162] 疫情对公司业务的影响 - 疫情自2020财年第一季度开始对公司业务运营造成干扰，供应链中断持续影响公司营收和成本[153][164] - 消费者支出模式可能会随着疫情限制的解除而发生转变，减少对家居用品的消费[154][164] - 公司商品供应链的各种限制导致业务需求转化为收入的速度低于正常历史水平[154] 公司业务运营状态 - 2021年第二季度末，公司所有画廊、奥特莱斯和餐厅均已开放[153] 公司资本决策与调整 - 公司将继续根据市场条件和业务变化调整资本的来源和使用决策[155] 公司创新与数字化进展 - 公司从去年开始对创新与产品领导中心进行重新构想，今年将推出新数字门户The World of RH的第一阶段[160][161] 公司财务关键指标变化（整体时间段） - 截至2021年7月31日的三个月，净收入为226,746,000美元，上年同期为98,423,000美元；六个月净收入为357,402,000美元，上年同期为95,211,000美元[166][168][173] - 截至2021年7月31日的三个月，调整后净收入为251,625,000美元，上年同期为123,013,000美元；六个月调整后净收入为393,875,000美元，上年同期为152,962,000美元[166][168] - 截至2021年7月31日的三个月，调整后EBITDA为290,370,000美元，上年同期为185,787,000美元；六个月调整后EBITDA为518,628,000美元，上年同期为263,214,000美元[166][173] - 截至2021年7月31日的三个月，资本支出为31,887,000美元，上年同期为30,899,000美元；六个月资本支出为82,138,000美元，上年同期为47,531,000美元[166] - 截至2021年7月31日的三个月，调整后资本支出为61,661,000美元，上年同期为46,233,000美元；六个月调整后资本支出为125,490,000美元，上年同期为70,465,000美元[166] - 截至2021年7月31日的六个月，总租赁销售面积期末为1,180,000平方英尺，上年同期为1,160,000平方英尺[175] - 截至2021年7月31日的六个月，总租赁面积期末为1,580,000平方英尺，上年同期为1,560,000平方英尺[175] - 截至2021年7月31日的六个月，加权平均租赁面积为1,573,000平方英尺，上年同期为1,513,000平方英尺；加权平均租赁销售面积为1,172,000平方英尺，上年同期为1,123,000平方英尺[175] - 截至2021年7月31日的三个月，调整税税率为1.3%；六个月调整税税率为9.3%。2020年8月1日结束的三个月有效税率为16.1%；六个月调整税税率为17.8%[171] - 2020年产品召回使净收入减少406,000美元，销售成本增加4,374,000美元，毛利润减少4,780,000美元，2021年六个月销售、一般和行政费用增加500,000美元[170] 公司财务关键指标变化（2021年第二季度三个月） - 2021年第二季度三个月内，公司合并净收入从7.093亿美元增至9.889亿美元，增长2.796亿美元，增幅39.4%[181] - 2021年第二季度三个月内，RH部门净收入从6.814亿美元增至9.476亿美元，增长2.662亿美元，增幅39.1%[182] - 2021年第二季度三个月内，Waterworks净收入从2790万美元增至4120万美元，增长1330万美元，增幅47.8%[185] - 2021年第二季度三个月内，公司合并毛利润从3.324亿美元增至4.877亿美元，增长1.553亿美元，增幅46.7%，毛利率从46.9%增至49.3%[186] - 2021年第二季度三个月内，RH部门毛利润从3.205亿美元增至4.671亿美元，增长1.466亿美元，增幅45.7%，毛利率从47.0%增至49.3%[188] - 2021年第二季度三个月内，Waterworks毛利润从1190万美元增至2060万美元，增长870万美元，增幅72.6%，毛利率从42.8%增至50.0%[190] - 2021年第二季度三个月内，公司销售、一般和行政费用从1.959亿美元增至2.387亿美元，增长4280万美元，增幅21.9%[191] - 2021年第二季度三个月内，利息净支出从1940万美元降至1360万美元，减少580万美元[196] - 2021年第二季度三个月内，所得税费用从1890万美元降至300万美元，有效税率从16.1%降至1.3%[198] 公司财务关键指标变化（2021年上半年） - 2021年上半年，公司合并净收入从11.922亿美元增至18.497亿美元，增长6.575亿美元，增幅55.1%[201] - 2021年上半年Outlet销售额从2020年同期的6380万美元增至1.306亿美元，增长6680万美元[204] - 2021年上半年Waterworks净收入从2020年同期的5580万美元增至8220万美元，增长2640万美元，增幅47.2%[205] - 2021年上半年综合毛利润从2020年同期的5.321亿美元增至8.947亿美元，增长3.626亿美元，增幅68.1%；综合毛利率从44.6%提升至48.4%，提升380个基点[206] - 2021年上半年RH部门毛利润从2020年同期的5.082亿美元增至8.536亿美元，增长3.454亿美元，增幅68.0%；毛利率从44.7%提升至48.3%，提升360个基点[209] - 2021年上半年Waterworks毛利润从2020年同期的2380万美元增至4100万美元，增长1720万美元，增幅72.2%；毛利率从42.7%提升至49.9%，提升720个基点[211] - 2021年上半年综合销售、一般和行政费用从2020年同期的3.601亿美元增至4.578亿美元，增长9770万美元，增幅27.1%[212] - 2021年上半年利息净支出从2020年同期的3900万美元降至2690万美元，减少1220万美元[220] - 2021年上半年所得税费用为4470万美元，有效税率为11.1%；2020年同期所得税费用为1750万美元，有效税率为15.5%[222] 公司债务与信贷情况 - 截至2021年7月31日，公司有6.52亿美元可转换票据未偿还，其中6700万美元的2024年票据和1.74亿美元的2023年票据将在2021年第三季度结算[226] - 2021年7月公司扩展并修订了资产担保信贷安排，总额最高可达6亿美元，其中100万美元可供加拿大子公司使用，还包括3亿美元的增额选择权[229] 公司售后回租交易情况 - 2019财年扬特维尔设计画廊售后回租交易销售收入为2350万美元，2020财年明尼阿波利斯设计画廊售后回租交易销售收入为2550万美元[230] 公司资本支出预计 - 预计2021财年调整后资本支出为2.5亿 - 3亿美元，2021年7月31日止六个月调整后资本支出为1.255亿美元，扣除房东租户补贴1120万美元[232] 公司未偿还票据情况 - 剩余未偿还可转换优先票据本金总额为6.52亿美元[236] 公司现金流量情况 - 2021年7月31日止六个月，经营活动提供净现金3.167亿美元，由净收入3.574亿美元和非现金项目增加1.441亿美元组成，部分被营运资金和其他活动变化1.848亿美元抵消[240] - 2020年8月1日止六个月，经营活动提供净现金1.283亿美元，由净收入9520万美元和非现金项目8910万美元组成，部分被营运资金和其他活动使用现金5600万美元抵消[241] - 2021年7月31日止六个月，投资活动使用净现金8410万美元，包括零售商店、信息技术和系统基础设施投资8210万美元以及权益法投资额外资金190万美元[243] - 2020年8月1日止六个月，投资活动使用净现金2560万美元，主要由于信息技术和系统基础设施、供应链投资和零售商店投资3210万美元以及建筑和土地资产收购1420万美元，部分被建筑和土地出售净收益2500万美元抵消[244] - 2021年7月31日止六个月，融资活动使用净现金4300万美元，部分由于2023年票据提前转换还款3320万美元等[246] - 2020年8月1日止六个月，融资活动使用净现金1.33亿美元，2020年票据到期2.158亿美元，部分被资产支持信贷安排下净借款9160万美元抵消[247] 公司自由现金流情况 - 2020财年、2019财年和2018财年自由现金流分别为4.05亿美元、3.3亿美元和1.63亿美元[254] 公司股票回购情况 - 2018年董事会授权最高9.5亿美元的股票回购计划[255] - 2018财年公司完成2.5亿美元的股票回购[255] - 2019财年第一季度，公司回购约220万股普通股，平均价格为每股115.36美元，总回购金额约2.5亿美元[255] - 截至2021年7月31日，该股票回购计划还有4.5亿美元可用于未来股票投资[255] 公司合同与表外安排情况 - 截至2021年7月31日，除正常业务中的租赁协议外，公司合同义务无重大变化[256] - 截至2021年7月31日，公司没有重大表外安排[257] 公司财务报表编制情况 - 编制财务报表需高级管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[259] 公司会计政策与估计情况 - 公司评估关键会计政策和估计，部分重大会计政策涉及较高判断或复杂性[260] - 上述关键会计政策和估计与2020年10 - K表格披露相比无重大变化[260] 公司会计准则参考情况 - 可参考合并财务报表附注2了解可能影响未来报告期的最新会计准则[261]