公司基本运营情况 - 公司运营超100个运营点，含约25个自有办公室[13] - 公司作为第三方物流商，提供运输和增值物流解决方案[13] - 公司业务分为美国和加拿大两个地理运营板块，提供货运代理和货运经纪服务[41] - 公司作为非资产型供应商，通过收取客户服务费用与支付运输供应商费用的差价获取毛利润[40] - 公司的货运经纪业务提供整车、零担和多式联运服务，通过芝加哥和多伦多的服务中心管理[42] - 公司的多式联运服务通常安排货物运输至少750英里，与铁路和运输公司合作[44] - 截至2022年6月30日，公司有836名员工，其中811名为全职员工，且无员工受集体谈判协议覆盖[57] 公司业务增长方式 - 公司通过有机增长和收购互补公司实现业务增长[16] - 公司自2006年成立以来成功完成21次收购[32] 公司收购情况 - 2021年12月收购Navegate获全球贸易管理平台[24] - 2015年收购Radiant Canada使网络获卡车经纪和多式联运能力[26] - 公司通过收购Navegate，能够为客户提供采购订单和供应商管理工具[46] 公司市场与竞争情况 - 美国和加拿大第三方物流服务市场估计约2472亿美元[29] - 公司认为行业竞争重要因素包括服务质量、运营范围等[19] - 物流业务受国内外贸易量影响，全球运输和物流服务行业竞争激烈[49][50] - 公司所在行业竞争激烈，可能导致收入减少、利润率降低或市场份额丧失[95][96] 公司财务报表重述情况 - 2022和2021财年综合财务报表重述，相关信息在附注2和20披露[7] - 公司不打算对2021和2022年已提交季报和2021财年年报提交修订[8] - 公司正在重述2021年6月30日财年的审计合并财务报表、2021财年各季度及2022财年部分季度的未经审计合并财务报表[62] 公司客户与合作伙伴情况 - 年度内无单一客户和战略运营伙伴占合并收入超5%[23] - 公司通过北美地区的自有和战略运营合作伙伴网络营销服务，无单一客户或合作伙伴占合并收入超5%[48] - 无单一客户或战略运营合作伙伴地点的收入占公司合并收入的比例超过5%[73] - 截至2022年6月30日，战略运营合作伙伴欠公司约170万美元[75] 公司业务监管情况 - 航空货运代理业务受美国联邦航空管理局和国土安全部运输安全管理局监管[52] - 公司地面货运代理业务受美国运输部联邦汽车运输安全管理局等监管[53] - 公司海洋货运代理业务受联邦海事委员会监管[55] - 公司美国海关经纪业务需获得国土安全部海关与边境保护局许可[56] - 公司作为“间接航空承运人”受国土安全部运输安全管理局监管，部分战略运营合作伙伴曾违规致公司被罚款[77] 公司勒索软件事件情况 - 2021年12月8日，公司检测到一起勒索软件事件，影响了部分运营和信息技术系统[79] - 公司系统恢复但事件导致收入损失和增量成本，保险覆盖程度待确定[80] 公司业务风险情况 - 公司业务增长依赖收购，整合收购公司可能带来培训、许可成本及运营风险[81][82] - 公司依赖第三方承运商，运力短缺、政策变化等因素会影响服务和收益[83] - 经济衰退等因素会减少货运量，对公司业务产生重大不利影响[86][87] - 新冠疫情持续影响公司运营和财务结果，未来影响程度不确定[89][90] - 公司经营业绩存在季节性趋势，季度间波动大，历史模式未来不一定持续[91][93] - 承运人提价可能导致公司调整后毛利下降，若无法向客户提价，运营收入也会减少[94] - 公司可能面临客户索赔和运输事故索赔，保险覆盖可能不足，影响财务状况和经营结果[99][103] - 公司业务面临索赔和诉讼风险，未保险、超保额或大量使用自保留存金额的索赔费用可能产生重大不利影响[105] - 公司业务受国内外法规监管，法规变化、不遵守法规可能对业务产生重大不利影响[106] - 公司依赖多个品牌形象和声誉，服务质量问题可能损害品牌形象，减少服务需求[109][110] - 公司知识产权相关问题，如未能执行自身权利或遭他人侵权索赔，可能对业务产生重大不利影响[111] - 公司快速增长战略可能面临困难和超预期费用，无法有效管理增长或获取营运资金可能产生不利影响[116][117] - 公司大量债务有不利后果，违反债务协议契约可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[122][123][124] - 公司依赖关键人员，人员流失可能难以找到合格替代者，对未来经营成果产生重大不利影响[125] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2022年6月30日，披露控制和程序无效[138][140] - 公司面临气候变化带来的风险，可能导致业务中断、成本增加、负债增加和收入减少[143][144] - 收购机会稀缺且竞争激烈，公司在收购谈判和执行中处于竞争劣势[145][146] 公司融资与债务情况 - 公司有2亿美元的循环信贷额度，包括7500万美元的增额功能，一般借款需满足最高综合杠杆比率3.00和最低综合利息覆盖率3.0的要求[118][120] - 公司有两笔加元贷款，分别为2900万加元和1000万加元[119] - 2022年5月9日，公司1.5亿美元的通用暂搁注册声明生效，但因需重述前期财报，无法使用该声明融资[148] - 公司信用额度对收购有限制，进行额外收购可能需获贷款人同意，特定条件下可不经同意收购[149][150] 公司收购相关财务影响 - 重大收购会使公司收益受无形资产摊销的非现金费用不利影响，可能导致股价下跌[152] - 为实施收购战略，公司可能需承担大量债务，若无法产生足够现金流偿债，将限制进一步收购[155][156] - 公司在整合收购业务的运营、人员和资产时可能遇到困难，影响经营业绩[157][158] - 部分收购中，或因或有对价公允价值变动确认非现金收益或损失，影响财务结果[160] - 收购中承担的未发现或低估的负债，可能对公司业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[163] 公司股权与股价情况 - 公司普通股市场价格可能大幅波动，影响因素众多且大多不可控[168][169] - 特拉华州法律规定，拥有公司15%或以上流通投票股份的股东，三年内不得与公司进行广泛业务合并[172] - 公司章程规定，董事只能因正当理由经75%流通股的赞成票才能被罢免，修订章程需三分之二流通股持有者的赞成票[172] - 截至2022年6月30日，公司创始人兼CEO Bohn H. Crain实益拥有约20%的流通普通股[174] - 公司目前获授权发行1亿股普通股，截至2023年2月20日，有48181256股流通普通股[180] - 截至2023年2月20日，行使现有股票期权后，公司未来可能再发行1002386股普通股[180] - 公司自成立以来未支付过普通股现金股息，且预计可预见的未来也不会支付[183] - 公司完成的收购常涉及发行额外股份，可能对普通股市场价格产生不利影响[177] - 发行额外股份可能导致现有股东股权进一步稀释[178] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告或发布负面报告，公司股价和交易量可能下降[184] 公司业务数据关键指标 - 2022年和2021年6月30日财年，约49%和53%的合并调整后毛利润（非GAAP指标）来自战略运营合作伙伴[71] - 2022年和2021年国际运输收入分别占公司调整后毛利的43%和35%[130][136] 公司业务系统过渡情况 - 公司目前正在将货运代理服务过渡到新的基于SAP的运输管理系统[47]