财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司毛利率分别为55.6%和50.5%；六个月毛利率分别为54.9%和49.5%[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA分别为3540.3万美元和2087.7万美元；六个月分别为5874.3万美元和2648.6万美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，自由现金流分别为3283万美元和5297.6万美元；六个月分别为6530.3万美元和6050.6万美元[95] - 2021年3个月和6个月调整后EBITDA分别为3.5403亿美元和5.8743亿美元，2020年同期分别为2.0877亿美元和2.6486万美元[106] - 2021年3个月和6个月自由现金流分别为3.283亿美元和6.5303亿美元，2020年同期分别为5.2976亿美元和6.0506亿美元[111] - 2021年3个月和6个月净收入分别为3.1538亿美元和5.379亿美元，2020年同期分别为1.4236亿美元和1.8392亿美元[106] - 2021年和2020年Q2净销售额分别为2.28614亿美元和1.42784亿美元；H1分别为4.07521亿美元和2.88859亿美元[147] - 2021年和2020年Q2销售成本分别为1.01396亿美元和7071.3万美元；H1分别为1.83638亿美元和1.45838亿美元，占净销售额比例分别为44.4%和49.5%（Q2）、45.1%和50.5%（H1）[147] - 2021年和2020年Q2毛利润分别为1.27218亿美元和7207.1万美元；H1分别为2.23883亿美元和1.43021亿美元，占净销售额比例分别为55.6%和50.5%（Q2）、54.9%和49.5%（H1）[147] - 2021年和2020年Q2履行费用分别为530.9万美元和379.9万美元；H1分别为967.6万美元和829.2万美元，占净销售额比例分别为2.3%和2.7%（Q2）、2.4%和2.9%（H1）[147] - 2021年和2020年Q2销售和分销费用分别为3213.9万美元和1905.4万美元；H1分别为5711.6万美元和4083.3万美元，占净销售额比例分别为14.1%和13.3%（Q2）、14.0%和14.1%（H1）[147] - 2021年和2020年Q2营销费用分别为3487.1万美元和1463.8万美元；H1分别为6109.9万美元和3658.8万美元，占净销售额比例分别为15.3%和10.3%（Q2）、15.0%和12.7%（H1）[147] - 2021年和2020年Q2净利润分别为3153.8万美元和1423.6万美元；H1分别为5379万美元和1839.2万美元，占净销售额比例分别为13.7%和10.0%（Q2）、13.1%和6.4%（H1）[147] - 2021年第二季度净销售额为2.28614亿美元，较2020年同期的1.42784亿美元增长60.1%，主要因客户订单数量增加52.1%和平均订单价值增长25.0%[148] - 2021年第二季度销售成本为1.01396亿美元，较2020年同期的7071.3万美元增长43.4%，占净销售额的比例从49.5%降至44.4%[150] - 2021年第二季度履约费用为530.9万美元，较2020年同期的379.9万美元增长39.7%，占净销售额的比例从2.7%降至2.3%[151] - 2021年第二季度销售和分销费用为3213.9万美元，较2020年同期的1905.4万美元增长68.7%，占净销售额的比例从13.3%升至14.1%[152] - 2021年第二季度营销费用为3487.1万美元，较2020年同期的1463.8万美元增长138.2%，占净销售额的比例从10.3%升至15.3%[154] - 2021年上半年净销售额为4.07521亿美元，较2020年同期的2.88859亿美元增长41.1%，主要因客户订单数量增加30.7%和平均订单价值增长10.4%[157] - 2021年上半年营销费用为6109.9万美元，较2020年同期的3658.8万美元增长67.0%，占净销售额的比例从12.7%升至15.0%[163] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为2.19582亿美元，应收账款净额为736.2万美元，营运资金为2.34403亿美元[167] - 2021年上半年经营活动提供净现金6655.6万美元，2020年同期为6188.7万美元[174] - 2021年上半年投资活动使用净现金125.3万美元，2020年同期为138.1万美元[174] - 2021年上半年融资活动提供净现金821.7万美元，归因于股票期权行权现金收益；2020年同期为2531.5万美元，归因于信贷额度借款净收益和股票期权行权现金收益[174][179][180] 业务运营关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月及六个月，活跃客户数分别为155.4万和153.3万[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，总订单数分别为176.9万和116.3万；六个月分别为305.1万和233.5万[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月及六个月，平均订单价值分别为255美元和204美元、255美元和231美元[95] - 2021年3个月和6个月总订单量相比2020年同期增加，原因包括部分地区限制放宽、政府刺激支付和疫苗接种加速[115] - 2021年3个月和6个月平均订单价值相比2020年同期增加，主要因全价销售比例提高和降价幅度降低等[118] - 2021年6月30日止期间活跃客户数量相比2020年同期增加，原因包括需求增加等[113] - 2021年第二季度新客户数量相比2020年第二季度开始增加，若无法吸引新客户会影响未来净销售增长[122] 业务板块净销售额变化 - 2021年和2020年Q2，REVOLVE净销售额分别为1.888亿美元和1.269亿美元，增长48.7%；H1分别为3.409亿美元和2.514亿美元，增长35.6%，占净销售额比例分别为82.6%和88.9%（Q2）、83.7%和87.0%（H1）[132] - 2021年和2020年Q2，FORWARD净销售额分别为3980万美元和1590万美元，增长151.1%；H1分别为6660万美元和3750万美元，增长77.7%，占净销售额比例分别为17.4%和11.1%（Q2）、16.3%和13.0%（H1）[133] - 2021年和2020年Q2，美国以外客户净销售额分别为4320万美元和2650万美元，增长63.1%；H1分别为7890万美元和5230万美元，增长50.9%，占净销售额比例分别为18.9%和18.6%（Q2）、19.4%和18.1%（H1）[134][135] - 2021年第二季度REVOLVE业务净销售额为1.888亿美元，较2020年同期的1.269亿美元增长48.7%；FORWARD业务净销售额为3980万美元，较2020年同期的1590万美元增长151.1%[149] - 2021年上半年REVOLVE业务净销售额为3.409亿美元，较2020年同期的2.514亿美元增长35.6%；FORWARD业务净销售额为6660万美元，较2020年同期的3750万美元增长77.7%[158] 业务发展与战略 - 公司通过REVOLVE和FORWARD两个互补业务板块销售商品，前者提供精选高端商品，后者提供精选奢华品牌商品[82] - 公司自2018年起为英、欧、澳客户提供本地化购物体验，2020年扩展至新西兰、新加坡和加拿大[87] - 公司长期战略是提高自有品牌净销售额占比，但短期内自有品牌贡献仍将低于历史趋势[97] 外部因素影响 - 2020年3月中旬起，新冠疫情使公司净销售额同比显著下降，2021年第一、二季度因需求增加恢复增长[88][89] - 苹果新的隐私披露要求和应用跟踪透明度框架使公司获取和保留客户更困难和昂贵，可能影响经营业绩[124] - 新冠疫情对公司2020年业务运营和经营成果产生重大不利影响，2021年有所改善，但持续影响仍高度不确定[119] 自有品牌影响 - 公司自有品牌通常比第三方品牌贡献更高的毛利率，短期内自有品牌贡献下降会对整体毛利率产生不利影响[127] 资金与信贷情况 - 公司现有现金、现金等价物及经营现金流至少未来12个月可满足预期现金需求，但新冠疫情反复可能使资金提前耗尽[168][170] - 公司运营和资本支出资金主要来源于经营现金流、股权证券私募销售、债务融资、首次公开募股净收益及股票期权行权收益[169] - 2021年3月23日，公司修订并重述现有信贷协议，将到期日延至2026年3月23日，信贷额度最高7500万美元[171] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信贷协议下无未偿还借款，且公司均遵守所有契约[171][173] 公司义务与安排 - 截至2021年6月30日，公司主要义务为办公和履行设施的经营租赁义务，与2020年年报相比无重大变化[181] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，除经营租赁外，公司无重大表外安排[183] 公司地位变化 - 公司选择使用《创业企业融资法案》规定的延长过渡期，将于2021年12月31日失去新兴成长公司地位[186]