公司业务模式与市场拓展 - 公司通过REVOLVE和FWRD两个互补业务板块销售商品，连接数百万消费者、数千名时尚影响者和超1000个品牌[76][77] - 2018年起为英、欧、澳客户提供本地化购物体验，2020 - 2022年陆续拓展至新西兰、新加坡、加拿大、波兰、西班牙、瑞士、阿联酋和沙特阿拉伯[83] 疫情对公司业务的影响 - 2022年上半年业务趋势有所改善，但新冠疫情仍对公司业务运营和业绩造成不确定性[84][87] - 新冠疫情在2020年对公司业务运营和经营业绩产生重大不利影响，目前仍存在不确定性[113] 公司活动举办情况 - 2022年4月公司在中断两年后再次举办REVOLVEfestival活动[86] - 公司计划未来继续举办不同规模的线下活动，并可能增加营销投资，短期内可能影响经营收入[119] 财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1毛利率分别为55.9%和55.2%，2021年同期分别为55.6%和54.9%[90] - 2022年Q2调整后EBITDA为2.69亿美元，2021年同期为3.54亿美元；2022年H1调整后EBITDA为5.84亿美元，2021年同期为5.87亿美元[90] - 2022年Q2自由现金流为 - 3.08亿美元，2021年同期为3.28亿美元；2022年H1自由现金流为2.19亿美元，2021年同期为6.53亿美元[90] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，净收入分别为1627.3万美元、3153.8万美元、3884.1万美元和5379万美元[100] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为2687.8万美元、3540.3万美元、5842.1万美元和5874.3万美元[100] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，经营活动提供的净现金分别为 - 2935.2万美元、3334.7万美元、2444.5万美元和6655.6万美元[105] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，自由现金流分别为 - 3079.8万美元、3283万美元、2192.9万美元和6530.3万美元[105] - 2022年和2021年Q2净销售额分别为2.90054亿美元和2.28614亿美元，增长26.9%；H1净销售额分别为5.73552亿美元和4.07521亿美元[143][144] - 2022年和2021年Q2，销售成本分别为1.27812亿美元和1.01396亿美元，占比分别为44.1%和44.4%；H1销售成本分别为2.56899亿美元和1.83638亿美元，占比分别为44.8%和45.1%[143] - 2022年和2021年Q2，毛利分别为1.62242亿美元和1.27218亿美元，占比分别为55.9%和55.6%；H1毛利分别为3.16653亿美元和2.23883亿美元，占比分别为55.2%和54.9%[143] - 2022年和2021年Q2，运营费用分别为1.42962亿美元和9428.9万美元，占比分别为49.2%和41.3%；H1运营费用分别为2.68923亿美元和1.69739亿美元，占比分别为46.9%和41.7%[143] - 2022年和2021年Q2，运营收入分别为1928万美元和3292.9万美元，占比分别为6.7%和14.3%；H1运营收入分别为4773万美元和5414.4万美元，占比分别为8.3%和13.2%[143] - 2022年和2021年Q2，净利润分别为1627.3万美元和3153.8万美元，占比分别为5.6%和13.7%；H1净利润分别为3884.1万美元和5379万美元，占比分别为6.8%和13.1%[143] - 2022年上半年净销售额为5.73552亿美元，较2021年同期增长40.7%，主要因订单数量增加44.2%和平均订单价值增长16.1% [154] - 2022年上半年销售成本为2.56899亿美元，较2021年同期增长39.9%，占净销售额的比例从45.1%降至44.8% [156] - 2022年上半年履约费用为1520万美元，较2021年同期增长57.1%，占净销售额的比例从2.4%升至2.7% [157] - 2022年上半年销售和分销费用为9855.3万美元，较2021年同期增长72.5%，占净销售额的比例从14.0%升至17.2% [158] - 2022年上半年营销费用为9717.1万美元，较2021年同期增长59.0%，占净销售额的比例从15.0%升至16.9% [159] - 2022年上半年一般及行政费用为5799.9万美元，较2021年同期增长38.6%，占净销售额的比例从10.3%降至10.1% [161] - 2022年上半年有效税率为22.4%，较2021年同期的 - 0.3%有所增加，主要因非合格股票期权行使相关的超额税收优惠减少 [162] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.37856亿美元，应收账款净额为781.4万美元，营运资金为3.18226亿美元 [163] - 2022年上半年经营活动净现金流入为2440万美元，2021年同期为6660万美元[170][172] - 2022年上半年投资活动净现金流出为250万美元，2021年同期为130万美元[170][175] - 2022年上半年融资活动净现金流入为40万美元，2021年同期为820万美元[170][176] 业务运营关键指标变化 - 2022年Q2和H1活跃客户数均为216.5万，2021年同期均为155.4万[90] - 2022年Q2总订单数为224.3万，2021年同期为176.9万；2022年H1总订单数为439.9万，2021年同期为305.1万[90] - 2022年Q2平均订单价值为303美元，2021年同期为255美元；2022年H1平均订单价值为296美元，2021年同期为255美元[90] - 2022年截至6月30日的时期，活跃客户数量相比2021年同期增加，原因包括销售和营销努力以及部分地区限制放宽[107] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总订单数量相比2021年同期增加，得益于销售和营销努力及部分地区限制放宽[110] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，平均订单价值相比2021年同期增加，主要因商品组合转向高价商品、全价销售比例提高及产品价格上涨[112] - 2022年Q2较2021年同期，客户订单数量增加26.8%，平均订单价值增加18.8%，部分被较高的退货比例抵消[145] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2，REVOLVE业务板块净销售额分别为2.447亿美元和1.888亿美元，占比分别为84.4%和82.6%，增长29.6%；H1净销售额分别为4.825亿美元和3.409亿美元，占比分别为84.1%和83.7%，增长41.5%[127] - 2022年和2021年Q2，FWRD业务板块净销售额分别为4530万美元和3980万美元，占比分别为15.6%和17.4%，增长13.8%；H1净销售额分别为9110万美元和6660万美元，占比分别为15.9%和16.3%，增长36.8%[128] - 2022年和2021年Q2，美国以外客户净销售额分别为4910万美元和4320万美元，占比分别为16.9%和18.9%，增长13.7%；H1净销售额分别为9480万美元和7890万美元，占比分别为16.5%和19.4%，增长20.2%[130] - 2022年上半年REVOLVE和FWRD业务板块净销售额分别为4.825亿美元和9110万美元，较2021年同期分别增长41.5%和36.8% [155] 公司资金来源与信贷情况 - 公司自成立以来，主要通过经营活动产生的现金流、股权证券私募销售、债务融资、首次公开募股净收益以及股票期权行使收益来为运营和资本支出提供资金 [166] - 公司信贷协议到期日从2021年3月23日延长至2026年3月23日，信贷额度最高为7500万美元[167] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无未偿还借款[167] 公司表外安排与主要义务 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司除未开始的经营租赁外，无重大表外安排[177] - 截至2022年6月30日，公司主要义务为办公和履行设施的经营租赁义务[178] 公司面临的外部影响因素 - 2022年第二季度消费者需求显著下降，导致公司库存余额大幅增加，可能对经营业绩产生不利影响[124] - 公司受近期通胀上升影响，包括供应链中断、运输成本增加等[179] - 公司现金及现金等价物公允价值受利率变动影响不大，预计利率变化对经营成果无重大影响[185] - 公司大部分销售以美元计价，净销售目前无重大外汇风险，但运营费用可能受汇率波动影响[186]