公司运营条件与资格 - 公司需投资至少70%的资产在“合格资产”，每年至少分配90%的投资公司应税收入和净免税利息[190] - 公司作为新兴成长公司的条件，包括总年营收达10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[191] - 公司有权发行1亿股面值为每股0.01美元的普通股[226] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[242] - 公司按FASB发布的ASC Topic 820以公允价值计量投资组合价值，新冠疫情可能影响其公允价值[243] - 审计委员会协助董事会对非公开交易或无现成市场价值的投资进行估值[246] - ASC Topic 820规定了估值技术层次，分为Level 1、Level 2、Level 3[250] - 公司若符合RIC资格，将至少90%净普通收入和净短期资本收益分配给股东，一般无需缴纳美国联邦所得税[269] 股权与私募发行情况 - 2015年10月，公司向R. David Spreng发行1667股普通股，总价2.5万美元；2016年12月，首次私募发行初始交割，发行33.3333万股，总价500万美元；截至2021年3月31日，首次私募发行总资本承诺2.75亿美元，发行1824.1157万股[195] - 截至2021年3月31日，第二次私募发行接受资本承诺1.746735亿美元，发行835.2251万股，总价1.25283766亿美元，未提取资本承诺4938.9734万美元；此外，Runway Growth Holdings LLC额外直接投资33.8453万美元，发行22564股[196] 投资组合公司相关数据 - 2021年3月31日，公司投资33家投资组合公司；2020年12月31日，投资31家投资组合公司[198] - 2021年第一季度，公司向2家新投资组合公司注资3470万美元，向5家现有投资组合公司注资1930万美元，收到4家投资组合公司贷款还款1660万美元；2020年第一季度，公司向5家新投资组合公司注资6970万美元，向4家现有投资组合公司注资1350万美元，收到4家投资组合公司贷款还款5660万美元和认股权证终止收益270万美元[200] - 2021年第一季度，投资组合期初值6.2182665亿美元，期末值6.1514759亿美元；2020年第一季度，投资组合期初值4.67981699亿美元，期末值4.11431962亿美元[201] - 2021年第一季度，公司购买了5390万美元的投资组合公司投资和2499.9969万美元的美国国债[225] - 2021年4月19日，公司向Pivot3 Holdings, Inc.投资80万美元[272] - 2021年4月23日，公司向Aria Systems, Inc.投资100万美元；Longtail Ad Solutions, Inc.提前偿还3000万美元本金，公司共获3186.2708万美元[273] - 2021年4月26日，Massdrop, Inc.提前偿还2047.4451万美元本金，公司共获2171.7135万美元[274] 投资公允价值与占比情况 - 2021年3月31日，普通股公允价值1016.6343万美元，占比1.7%；高级有担保定期贷款公允价值5.39329013亿美元，占比87.7%等；2020年12月31日，普通股公允价值52.194万美元，占比0.1%；高级有担保定期贷款公允价值5.01964657亿美元，占比80.7%等[199] - 截至2021年3月31日，评级2的债务投资公允价值为4.14547269亿美元，占投资组合的67.4%；评级3的为9309.9198万美元，占15.1%；评级4的为3168.2546万美元，占5.2%[202] - 截至2020年12月31日，评级2的债务投资公允价值为3.80796998亿美元，占投资组合的61.2%；评级3的为9045.9846万美元，占14.5%；评级4的为3070.7813万美元，占4.9%[202] - 截至2021年3月31日，公司有7笔对Mojix, Inc.的贷款处于非应计状态，本金总额为1150万美元，公允价值为1013.5424万美元，占净资产的2.14%[203] - 截至2020年12月31日，公司有6笔对Mojix, Inc.的贷款处于非应计状态，本金总额为1100万美元，公允价值为896.108万美元，占净资产的1.92%[203] - 截至2021年3月31日，公司总投资为6.1514759亿美元，其中一级资产3.9574017亿美元，二级资产1.1605021亿美元，三级资产5.63968552亿美元；截至2020年12月31日，总投资为6.2182665亿美元，其中一级资产8.323206亿美元，二级资产228.4993万美元，三级资产5.36309597亿美元[264] 财务指标变化情况 - 2021年第一季度投资收入为1642.2773万美元，2020年同期为1482.0857万美元[207] - 2021年第一季度运营费用为494.104万美元，2020年同期为517.727万美元[207] - 2021年第一季度激励费用为97.5704万美元，2020年同期为231.5118万美元[207] - 2021年第一季度净投资收入为1148.1733万美元，2020年同期为964.3587万美元[207] - 2021年第一季度投资净实现损失为19.9223万美元，2020年同期为671.7262万美元[207] - 2021年第一季度投资未实现折旧净变化为191.1181万美元，2020年同期为117.9081万美元[207] - 2021年第一季度公司运营带来的净资产净增加为937.1328万美元，而2020年同期为174.7244万美元[223] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物从2020年12月31日的1488.6246万美元降至178.0788万美元[225] 贷款与信贷相关情况 - 截至2021年3月31日，公司有5808.5569万美元的未提供资金的贷款承诺[229] - 截至2021年3月31日，公司的反向回购协议和信贷安排的总付款义务为1.41874914亿美元，且均需在1年内支付[230] - 2021年第一季度，公司在信贷协议下提取了4300万美元并偿还了2500万美元，截至2021年3月31日，未偿还金额为1.17亿美元，利率为3.50%[235] - 2020年第四季度，公司修订信贷协议，将规模增至2.15亿美元，可扩展至3亿美元[234] 股息分配情况 - 2021年第一季度，公司宣布股息1162.3199万美元，其中243.9978万美元以现金形式分配，其余以股票形式分配[239] - 2020年全年，公司宣布并支付股息3970.9233万美元，其中726.5784万美元以现金形式分配，其余以股票形式分配[239] - 2018年5月3日至2021年3月4日期间多次宣布股息，每股股息从0.04美元到0.46美元不等[241] - 2021年4月29日，公司宣布每股0.37美元股息，5月13日支付给4月30日登记股东[275] 投资估值方法 - 公司投资主要是向科技、生命科学等行业的小公司提供贷款，这些投资属Level 3资产[251] - 确定债务投资公允价值时，将成本基础与折现现金流模型结果比较，特殊情况用替代技术[252][254] - 认股权证公允价值主要用Black Scholes期权定价模型确定，特殊情况用替代技术[255][259] - 私募公司股权初始按投资面值计量，后续根据融资、公司表现等调整，公开交易公司股权按收盘价计量[261] - 认股权证估值考虑波动率、无风险利率等因素，这些因素变化可能影响公允价值[262] 近期其他事件 - 2021年4月5日，TriplePoint Venture Growth BDC Corp.以33.49万美元现金赎回公司未偿还的公司债券[270] - 2021年4月7日，董事会批准RGC与公司的第二份修订和重述投资咨询协议，若在5月27日年度会议获股东批准则生效[271] 利率与汇率风险情况 - 截至2021年3月31日，96.9%（成本5.27735077亿美元）的债务投资组合按可变利率计息，假设利率变动200个基点，投资收入最多增加396.1628万美元[281] - 2021年3月5日，英国金融行为监管局宣布部分LIBOR设置将在2021年12月31日后停用，部分在2023年6月30日后停用[283] - 公司以外币计价的投资面临汇率变动风险[288] - 风险包括外汇市场大幅波动、外汇管制实施或修改、二级市场潜在流动性不足[288] - 风险因涉及的货币而异，可能受新冠疫情及其对外国金融市场的影响而加剧[288]