财务数据关键指标变化 - 2023年与2022年相比，净销售额从17.17亿美元降至16.43亿美元，净亏损从1500万美元扩大至1.02亿美元，毛利率从7.2%降至5.4%，经营利润率从1.5%降至 - 4.0%，有效税率从 - 3.8%变为24.4%[167] - 2023年净销售额为16.43亿美元，较2022年的17.17亿美元减少7400万美元[168][169] - 2023年经营收入（亏损）为 - 6500万美元，较2022年的2600万美元下降9100万美元[170] - 2023年利息费用较2022年增加800万美元，总债务从2022年12月31日至2023年12月31日减少7600万美元[171] - 2023年利息收入较2022年增加300万美元[172] - 2023年持续经营业务亏损的有效税率为24%的收益，2022年为4%的费用[174][175] - 2023年已终止经营业务记录了200万美元的税前收益和200万美元的税前损失，2022年记录了1600万美元的税前收益[177][178] - 2023年经营亏损为5700万美元，较2022年的5800万美元减少100万美元[186] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物7600万美元，较2022年的1.52亿美元减少；ABL信贷安排可用额度1.18亿美元，较2022年的1.3亿美元减少；总债务7.77亿美元，较2022年的8.53亿美元减少；股东权益7.47亿美元，较2022年的8.29亿美元减少；总资本15.24亿美元，较2022年的16.82亿美元减少；债务资本比率为51%，与2022年持平[193] - 2023年经营活动提供的现金为1.36亿美元，较2022年的6900万美元增加6700万美元；持续经营投资活动使用的现金为1.28亿美元，较2022年的1.38亿美元减少1000万美元；终止经营投资活动提供的现金为100万美元，较2022年的4400万美元减少；融资活动使用的现金为8700万美元，较2022年的7300万美元增加1400万美元[198] - 2023年持续经营业务EBITDA为7500万美元，较2022年的1.73亿美元减少9800万美元；调整后EBITDA为1.39亿美元，较2022年的1.77亿美元减少[204] - 2023年持续经营业务调整后自由现金流为5300万美元，较2022年的 - 3500万美元增加，主要因营运资金变化和资本支出降低[207] - 加权平均折现率从2022年12月31日的4.95%降至2023年12月31日的4.71%[218] - 2023年12月31日，公司既定养老金计划资金缺口为8300万美元，较2023年减少400万美元[219] - 2023年和2024年，公司预计向计划参与者支付强制性供款和福利金均为1000万美元[220] - 若折现率降低50个基点，2024年养老金费用将减少100万美元，预计福利义务将增加3300万美元；若折现率提高50个基点，预计福利义务将减少3000万美元[221] - 截至2023年12月31日，公司有2.55亿美元可变利率债务面临利率风险，假设利率变动1%，利息费用将产生200万美元的年度变化；2022年12月31日，可变利率债务为400万美元，利率变动1%对利息费用影响不显著[233] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.98亿美元和8.39亿美元，本金分别为5.4亿美元和8.54亿美元[234] 各条业务线数据关键指标变化 - 高纯度纤维素业务2023年净销售额为13.13亿美元，较2022年的13.36亿美元减少2300万美元，经营收入（亏损）为 - 4200万美元，较2022年的3100万美元下降7300万美元[168][170][179] - 纸板业务2023年净销售额为2.19亿美元，较2022年的2.50亿美元减少3100万美元，经营收入为3700万美元，与2022年持平[168][170][182] - 高产纸浆业务2023年净销售额为1.36亿美元，较2022年的1.60亿美元减少2400万美元，经营收入（亏损）为 - 300万美元，较2022年的1600万美元下降1900万美元[168][170][184] - 2024年高纯度纤维素特种产品平均销售价格预计将以低个位数百分比增长，销量预计持平，商品产品销量预计增加，生物乙醇设施预计在第一季度投产，2024年预计实现400万美元EBITDA，2025年起预计达到800 - 1000万美元[162] - 2024年纸板价格预计较2023年第四季度略有下降，销量预计改善，EBITDA预计持平[163] - 2024年第一季度高产浆价格和销量预计均增加，预计该业务板块将产生正EBITDA[164] 市场销售情况 - 2023年公司国际市场销售额占总收入的67%[87] - 2023年公司向中国客户的产品销售额为4.74亿美元，其中3.52亿美元产品产自美国[91] - 公司十大客户约占2023年营收的40%，失去这些客户或其业务量大幅减少会对公司产生重大不利影响[94] 关税相关情况 - 2017 - 2021年8月公司出售木材资产期间，支付了约1.12亿美元软木木材关税，其中包括100万美元附属费用[93] - 截至2023年12月31日，公司有4000万美元与美国商务部行政审查相关的长期应收款，预计软木木材关税利息超1000万美元[93] - 2017年起，美国商务部对公司从加拿大出口到美国的木材征收反倾销税和反补贴税，初始反倾销税率为6%，反补贴税率为14%，后降至约8%[92] 运营影响因素 - 过去几年，新冠疫情使公司运营成本增加，需求减少且波动不定，供应链可靠性降低[79] - 公司在纤维素specialties产品市场面临竞争，部分竞争对手原材料和生产成本更低，导致产品价格下降、销量下滑[80] - 公司高纯度商品产品在2019 - 2020年价格极低，之后有所反弹[80] - 公司高产量纸浆业务受多种因素影响呈周期性，近年来曾多次临时减产[83] - 2021年和2022年，由于美国东南部的天气事件，公司依赖的各种化学品价格出现大幅波动[101] 工厂相关情况 - 2019年第一季度，公司位于魁北克Temiscaming的工厂出现重大可靠性问题；2021年第三季度，佐治亚州Jesup的工厂出现重大可靠性问题[97] - 2019年和2021年，公司法国Tartas工厂发生罢工和短期罢工事件[97,108] - 2023年第四季度，公司对Temiscaming和Jesup工厂的某些资产进行了6200万美元的非现金减值处理[105][164] - 2023年公司魁北克省特米斯卡明工厂是碳排放交易计划下的碳排放额度净购买方[118] - 2014年3月，Altamaha Riverkeeper在联邦法院对公司佐治亚州Jesup工厂提起诉讼，指控其违反联邦和州环境法；2016年1月，该组织对佐治亚州环保署提起诉讼，反对其为Jesup工厂颁发新的废水处理许可证[114] 资产与产能情况 - 2021年8月，公司出售木材和新闻纸资产时，将与省级当局的协议转让给第三方，并与买家签订了20年的木片和残余纤维供应协议[98] - 截至2023年12月31日，公司拥有或租赁的高纯度纤维素设施年产能共104.5万公吨，商品产品年产能27万公吨，纸板设施年产能18万公吨，高产浆设施年产能29万公吨[139][152][155][156] 公司治理与合规 - 欧洲委员会2023年1月发布的《企业可持续发展报告指令》预计将适用于公司业务[119] - 美国证券交易委员会预计2024年敲定气候变化信息披露规则提案，公司遵守相关规则可能需付出更多努力和成本[119] - 公司美国养老金计划需维持一定资本化水平，非美国养老金计划需定期缴款以满足法律要求[124] - 公司债务协议中的契约限制公司采取特定行动，违反契约可能导致债务加速到期[126][127] - 公司未来可能需额外融资，但可能无法获得有利条件的融资，股权融资会稀释股东权益[130] - 公司未来股权发行可能稀释股东对公司的所有权，影响每股收益和股价[131] - 公司修订后的公司章程授权董事会在无需股东批准的情况下发行优先股，可能稀释普通股投票权或降低其价值[132] - 2024年1月，公司修订2027年定期贷款协议，提高2024财年需维持的最大综合有担保净杠杆比率[128] - 2024年1月公司修订2027定期贷款协议，若在2023年第四季度及2024财年超过原协议规定的最高比率，将产生适用季度末未偿本金余额0.25%的费用[191] - 截至2023年12月31日，非担保子公司资产4.7亿美元、负债4.08亿美元、年初至今收入1.64亿美元，持续经营业务过去十二个月ABL信贷安排契约EBITDA为1700万美元[192] - 截至2023年12月31日，不可撤销无条件采购义务总计7.28亿美元[194] - 2023年3月公司回购500万美元2024年票据并以现金赎回；4月回购1000万美元2026年票据并以900万美元现金赎回[195] - 2023年7月公司获得2.5亿美元定期贷款融资，净收益2.43亿美元，用于赎回剩余3.18亿美元2024年票据本金及400万美元应计利息，并支付交易相关费用[196] - 2023年第四季度公司对高纯度纤维素资产进行优化和重组，确认6200万美元减值损失；截至2023年12月31日，已计提1.7亿美元环境成本应计负债[214][216] - 管理层认为截至2023年12月31日，公司披露控制和程序的设计和运行有效[239] - 截至2023年12月31日的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[241] - 2023年第四季度，公司无董事或高管采用、修改或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[242] 股权与股东情况 - 截至2024年2月27日，公司普通股的登记持有人数量为3116人[143] - 2023年第四季度，公司共回购15964股普通股，平均每股价格3.48美元，截至2023年12月31日，股票回购计划剩余未使用授权金额为6000万美元[145] 公司未来规划 - 2024年公司企业成本预计持平或略有增加，ERP项目预计2025年开始带来效率提升[165] - 公司计划到2027年从新产品中实现4200万美元的年度EBITDA，生物乙醇设施投产是重要里程碑[166] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司全球劳动力的61%为工会成员[108] 公司税务情况 - 公司大部分递延所得税资产（DTAs）位于加拿大，包括4.77亿美元20年后到期的净营业亏损（NOLs）及其他可无限期结转的DTAs[224] 公司协议与计划生效情况 - 公司8.00% A系列强制可转换优先股的指定证书于2016年8月10日生效[255] - 公司7.625% 2026年到期的优先担保票据，于2020年12月23日发行[255] - 公司2016年激励股票计划于2016年5月23日修订生效[256] - 公司2017年激励股票计划于2017年5月22日生效[256] - 公司2021年激励股票计划于2021年5月17日生效[256] - 公司2023年激励股票计划于2023年5月17日生效[256] - 公司非股权激励计划于2016年5月23日修订生效[257] - 公司高管离职薪酬计划于2019年10月21日修订重述生效[257] - 公司退休计划于2014年6月27日生效，并于2019年10月21日修订重述[257] - 公司员工投资与储蓄计划于2015年1月1日生效[257] - 2016年1月1日、10月1日和2017年2月13日分别对公司受薪员工投资储蓄计划进行修订[258] - 2020年1月1日公司外部董事薪酬计划/现金递延期权协议生效[258] - 2020年12月10日公司签订循环信贷协议[258] - 2023年1月17日和7月20日分别对循环信贷协议进行修订[258] - 2023年7月20日公司签订定期贷款信贷协议和贷款协议[258] - 2024年1月2日对定期贷款信贷协议进行修订[258] - 2021年4月10日公司签订资产购买协议[258] - 2022年1月19日公司与Paul G. Boynton签订分离和释放协议[258] - 2022年5月28日公司与De Lyle W. Bloomquist签订信函协议[259] 公司报告签署情况 - 2024年2月29日公司首席执行官、首席财务官和首席会计官签署报告[264][265]