公司林地资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有、租赁或管理约280万英亩林地和房地产，其中美国南部192万英亩、美国太平洋西北地区47.4万英亩、新西兰41.7万英亩（净可种植面积29.7万英亩）[21] - 2022年公司收购约14.1万英亩永久产权林地，2021年收购10.2万英亩，2020年收购13.2万英亩（含与Pope Resources合并的12万英亩）[33] - 2021年公司收购租赁权或长期林业权覆盖约1000英亩，2020年收购7000英亩（含与Pope Resources合并的4000英亩）[34] - 截至2022年9月30日，美国南部可销售木材库存估计为6758.4万短绿吨，占比71%；太平洋西北地区为1074.6万短绿吨，占比11%；截至2022年12月31日，新西兰为1718.3万短绿吨，占比18%[41] - 截至2022年12月31日，南方林地面积约192万英亩，可持续产量约为每年680 - 720万吨，预计2023 - 2027年平均年采伐量与可持续产量相符[43] - 2022年，南方地区收购约13.96万英亩林地，截至2022年9月30日，南方林地总木材库存和适销木材库存分别为8400万吨和6800万吨[43] - 截至2022年12月31日，太平洋西北地区林地约47.4万英亩，其中约37.8万英亩为生产用地，可持续产量约为每年190 - 215百万板英尺（150 - 170万吨），预计2023 - 2027年平均年采伐量与可持续产量相符[44] - 截至2022年9月30日，太平洋西北地区林地总木材库存和适销木材库存分别为3553百万板英尺和1387百万板英尺[44] - 截至2022年12月31日，新西兰林地约41.7万英亩，其中约29.7万英亩为生产或种植用地，可持续产量约为每年210 - 240万立方米（240 - 270万吨），预计2023 - 2027年平均年采伐量与可持续产量相符[46] - 2022年，新西兰收购约1000英亩林地，包括约400英亩租赁土地，截至2022年12月31日，新西兰林地总木材库存和适销木材库存均为1540万立方米[46] - 截至2022年9月30日和12月31日，公司核心林地持有量分别为269.2万英亩和281万英亩[110] - 截至2022年12月31日，新西兰子公司拥有和租赁的法定英亩数为41.7万英亩，其中可种植英亩数为29.7万，非生产性英亩数为12万[110] - 2014年公司剥离Performance Fibers业务，Rayonier Advanced Materials承担相关环境责任，但公司无法确保能获赔偿[101] - 2017 - 2022年，公司股价分别为100美元、90美元、111美元、104美元、147美元和124美元[131] - 2022年公司收购了14.1万英亩林地，花费4.585亿美元[134] - 2022 - 2020年购买林地支出分别为4.585亿美元、1.791亿美元、0.247亿美元[206] 公司权益与股权情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有运营合伙企业97.9%的权益[22] - 公司在新西兰子公司拥有77%的控股权，并合并其资产负债表和经营业绩[46] - 截至2023年2月17日，公司普通股有大约4606名登记股东，运营合伙企业单位有大约15名登记持有人（不包括公司）[121][127] - 2022年第四季度，公司发行2500股普通股，以换取运营合伙企业同等数量的单位[122] - 截至2022年12月31日，公司1亿美元股票回购计划还剩8770万美元，约266.1664万股（基于期末收盘价32.96美元）[123] - 2022年第四季度，运营合伙企业2500个有限合伙人持有的单位被赎回，换取公司普通股[130] - 2022年和2021年通过ATM计划发行的普通股分别为157.9228万股和635.7972万股，平均价格分别为38.05美元和37.05美元，毛收入分别为6040万美元和2.355亿美元[181] 公司财务关键指标 - 截至2022年12月31日，公司净债务与企业价值之比为22%[28] - 2022年公司总销售额为9.091亿美元，2021年为11.096亿美元，2020年为8.592亿美元[146] - 2022年公司净收入为1.228亿美元，2021年为2.105亿美元，2020年为2980万美元[146] - 2022年公司总经营收入为1.658亿美元，较2021年的2.698亿美元有所下降；调整后EBITDA为3.142亿美元，较2021年的3.298亿美元也有所下降[163][165] - 2022年全年公司利息支出为3620万美元，同比减少870万美元；其他非经营收入为260万美元，同比增加240万美元；所得税费用为940万美元，同比减少530万美元[169][170][171] - 2022 - 2020年债务资本比率分别为43%、41%、39%；净债务与调整后EBITDA比率分别为4.5、3.1、4.5；净债务与企业价值比率分别为22%、14%、23%[178] - 2022年现金及现金等价物（不包括木材基金）为1.143亿美元，总债务（不包括木材基金）为15.231亿美元，股东权益为18.807亿美元[178] - 2022 - 2020年调整后EBITDA分别为3.142亿美元、3.298亿美元、2.674亿美元[193] - 2022 - 2020年净收入分别为1.228亿美元、2.105亿美元、0.298亿美元[193] - 2022 - 2020年可分配现金（CAD）分别为1.885亿美元、2.078亿美元、1.624亿美元，调整后CAD分别为1.885亿美元、 - 1.172亿美元、1.624亿美元[204] - 2022 - 2020年经营活动提供的现金分别为2.692亿美元、3.251亿美元、2.042亿美元[204] - 2022 - 2020年投资活动使用的现金分别为5.164亿美元、0.263亿美元、2.136亿美元[204] - 2022 - 2020年融资活动（使用）提供的现金分别为 - 0.046亿美元、 - 0.163亿美元、0.27亿美元[204] - 2022 - 2020年房地产开发投资分别为0.137亿美元、0.125亿美元、0.065亿美元[206] - 截至2022年12月31日，公司有10亿美元美国长期可变利率债务未偿还，未偿还利率互换合约名义金额为8.5亿美元[209] - 2022年12月31日，公司固定利率债务估计公允价值为4.387亿美元，本金金额为5.231亿美元[209] - 截至2022年12月31日，可变利率债务本金总额为1000000千美元，2026 - 2027年及以后平均利率分别为5.54%、5.21%、5.41% [210] - 截至2022年12月31日，固定利率债务本金总额为523103千美元，2025 - 2027年及以后平均利率分别为2.95%、3.64%、6.48%、2.75% [210] - 截至2022年12月31日，利率互换名义金额为850000千美元，平均支付利率和平均接收利率分别为1.85%、4.00% [210] - 截至2022年12月31日，远期起息利率互换名义金额为150000千美元，平均支付利率和平均接收利率分别为0.83%、4.30% [210] - 截至2022年12月31日，新西兰子公司有名义金额为138300000美元的外汇合约和名义金额为78000000美元的外汇期权合约未到期 [212] - 截至2022年12月31日，出售美元换取新西兰元的外汇合约名义金额为138250千美元，平均合约汇率为1.5274 [212] - 截至2022年12月31日，出售美元换取新西兰元的外汇期权合约名义金额为78000千美元，平均执行价格为1.6348 [212] 各业务线数据情况 南方木材业务 - 2022年南部木材业务板块松木纸浆材销售价格为每吨22.45美元，2021年为19.09美元，2020年为15.83美元[150] - 南方木材业务2022年全年销售额为2.642亿美元，同比增加5980万美元，增幅29%；经营收入为9660万美元，同比增加3050万美元；调整后EBITDA为1.569亿美元，同比增加3670万美元[166] - 2023年南方木材预计全年收获量为670 - 700万公吨[173][174] 太平洋西北木材业务 - 2022年太平洋西北地区木材总销量为158.5万吨，交付量占比92%，锯材销量占比81%，出口量占比11%，木材销售总额为1.566亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6390万美元[152] - 2022年太平洋西北地区纸浆材销量为30万吨，锯材销量为128.5万吨，交付原木纸浆材定价为每吨50.83美元，锯材定价为每吨112.44美元，加权平均原木价格为每吨100.50美元[152] - 太平洋西北木材业务2022年全年销售额为1.622亿美元，同比增加1920万美元，增幅13%；经营收入为1520万美元，同比增加840万美元；调整后EBITDA为6390万美元，同比增加660万美元[166] - 2023年太平洋西北木材预计为150 - 160万公吨[173][174] 新西兰木材业务 - 2022年新西兰木材总销量为261.6万吨，交付量占比100%，锯材销量占比78%，出口量占比59%，木材销售总额为2.531亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为5450万美元[154] - 2022年新西兰国内交付纸浆材销量为38.8万吨，锯材销量为68.6万吨，出口纸浆材销量为18.2万吨，出口锯材销量为136万吨，交付原木国内纸浆材定价为每吨33.50美元，国内锯材定价为每吨71.87美元，出口锯材定价为每吨124.91美元，加权平均原木价格为每吨96.77美元[154] - 2022年新西兰交易木材量约为460,000吨，其中约333,000吨直接从新西兰第三方购买，53,000吨从新西兰以外（主要是澳大利亚）采购，其余74,000吨来自砍伐权购买和管理砍伐安排[49] - 新西兰第三方采购中约83%以现货价格购买，其余17%以固定利润率基础购买[50] - 新西兰木材业务2022年全年销售额为2.741亿美元，同比减少710万美元，降幅3%；经营收入为3060万美元，同比减少2090万美元；调整后EBITDA为5450万美元，同比减少2400万美元[167][168] - 2023年新西兰木材预计为250 - 270万公吨[173][174] 房地产板块 - 2022年房地产总销售额为1.38亿美元，总销售面积为28323英亩，加权平均每英亩价格为6128美元，调整后息税折旧摊销前利润为7270万美元[155] - 2022年房地产改善开发销售额为3540万美元，未改善开发销售额为0，农村销售额为5950万美元，林地及非战略资产销售额为1140万美元，保护地役权销售额为0，递延收入/其他为120万美元，大型处置销售额为3050万美元[155] - 房地产板块2022年全年销售额为1.38亿美元，同比减少5190万美元；经营收入为5850万美元，同比减少5400万美元；调整后EBITDA为7270万美元，同比减少2800万美元[168][169] 贸易业务 - 2022年贸易销售总额为7100万美元，运营收入为40万美元，调整后息税折旧摊销前利润为40万美元[159] - 2022年贸易美国销售销量为9.9万吨，新西兰销售销量为46万吨，总销量为55.9万吨[159] - 贸易业务2022年全年销售额为7100万美元，同比减少2440万美元；经营收入和调整后EBITDA同比增加20万美元[169] 木材基金业务 - 2021年公司清算此前报告的木材基金部门，所有收益于2022年底分配给非控股权益[38] - 木材基金业务2022年无销售、经营收入和调整后EBITDA[168] 公司运营相关情况 - 公司预计HBU物业销售每年约占南部林地持有量的1% - 2%[35] - 公司南部林地计算木材库存起始年龄为10年，太平洋西北地区和新西兰为20年[40] - 公司南部林地（俄克拉荷马州除外）可销售木材年龄为15年，俄克拉荷马州为17年；太平洋西北地区为35年；新西兰辐射松为20年，花旗松为30年[40] - 南方地区松树人工林轮伐期通常为21 - 28年，天然林为35 - 60年；太平洋西北地区轮伐期通常为35 - 50年；新西兰松树人工林轮伐期通常为25 - 30年[43][44][46] - 太平洋西北地区MBF到SGT的转换系数从