公司经营环境与市场情况 - 2022年前九个月公司经历供应链中断、原材料价格上涨等通胀压力，俄罗斯业务上半年有原材料供应限制[186][188] - 2022年前九个月食品服务市场活动较上年增加，公司相关产品销量同比增长[190] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度持续经营业务净收益为1.326亿美元，2021年同期为1.078亿美元；前九个月持续经营业务净收益为3.966亿美元，2021年同期为3.222亿美元[197] - 2022年第三季度利息费用净额为4090万美元，2021年同期为4240万美元；前九个月利息费用净额为1.193亿美元，2021年同期为1.276亿美元[197] - 2022年第三季度所得税费用为5140万美元，2021年同期为4660万美元；前九个月所得税费用为1.535亿美元，2021年同期为1.47亿美元[197] - 2022年第三季度折旧和摊销为5940万美元，2021年同期为5520万美元；前九个月折旧和摊销为1.79亿美元，2021年同期为1.703亿美元[197] - 2022年第三季度非美国通用会计准则持续经营业务调整后EBITDA为2.926亿美元，2021年同期为2.706亿美元；前九个月调整后EBITDA为9.13亿美元，2021年同期为8.019亿美元[197] - 2022年第三季度美国通用会计准则持续经营业务摊薄后每股收益为0.91美元，2021年同期为0.71美元；前九个月摊薄后每股收益为2.68美元，2021年同期为2.10美元[201] - 2022年第三季度非美国通用会计准则调整后持续经营业务摊薄后每股收益为0.98美元，2021年同期为0.86美元；前九个月调整后摊薄后每股收益为3.11美元，2021年同期为2.43美元[201] - 2022年和2021年第三季度美国公认会计准则（U.S. GAAP）持续经营业务税前收益分别为1.84亿美元和1.544亿美元，九个月分别为5.501亿美元和4.692亿美元[203] - 2022年和2021年第三季度非美国公认会计准则（Non - U.S. GAAP）调整后持续经营业务所得税前收益分别为1.923亿美元和1.73亿美元，九个月分别为6.147亿美元和5.04亿美元[203] - 2022年和2021年第三季度美国公认会计准则有效所得税率分别为27.9%和30.2%，九个月分别为27.9%和31.3%；非美国公认会计准则调整后所得税率分别为25.6%和24.9%，九个月分别为25.2%和26.0%[203] - 2022年和2021年第三季度净销售额分别为14.004亿美元和14.067亿美元，变化率为 - 0.4%；九个月分别为42.36亿美元和40.023亿美元，变化率为5.8%[203][210] - 2022年和2021年第三季度毛利润分别为4.336亿美元和4.037亿美元，变化率为7.4%；九个月分别为13.489亿美元和12.055亿美元，变化率为11.9%[210] - 2022年和2021年第三季度持续经营业务净利润分别为1.326亿美元和1.078亿美元，变化率为23.0%；九个月分别为3.966亿美元和3.222亿美元，变化率为23.1%[210] - 2022年第三季度和九个月外汇换算对净销售额的影响分别为 - 7060万美元和 - 1.569亿美元[213] - 2022年第三季度和九个月外汇换算对销售成本的影响分别为5110万美元和1.142亿美元[213] - 2022年第三季度和九个月外汇换算对销售、一般和行政费用的影响分别为740万美元和1680万美元[213] - 2022年第三季度和九个月外汇换算对净利润的影响分别为 - 580万美元和 - 1580万美元[213] - 2022年前九个月SG&A费用较2021年增加2900万美元，即5%；按固定汇率计算，增加4600万美元，即8%[230] - 2022年第三季度和前九个月无形资产摊销费用较2021年同期分别减少100万美元和200万美元，降幅分别为10.3%和7.2%[231] - 2022年前九个月利息费用净额为1.193亿美元，较2021年同期的1.276亿美元减少830万美元[238] - 2022年前九个月SEE Ventures股权投资减值损失为3200万美元，2021年同期为公允价值收益700万美元[239] - 2022年前九个月债务赎回和再融资活动损失为1100万美元，2021年同期为1500万美元[240] - 2022年第三季度和前九个月有效所得税税率为28%，2021年同期分别为30%和31%[245][246] - 2022年第三季度和前九个月未确认税收立场净增加分别为400万美元和1300万美元，2021年同期分别为700万美元和1400万美元[253] - 2022年第三季度和前九个月持续经营业务净收益分别为1.078亿美元和3.222亿美元，较2021年同期增长23.0%和23.1%[255] - 2022年前三季度净收益受6300万美元特殊项目不利影响，2021年同期为5100万美元[256][257] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.488亿美元，2021年12月31日为5.61亿美元[270] - 截至2022年9月30日，美国和欧洲应收账款证券化计划可用额度为1.29亿美元，2021年12月31日为1.41亿美元，均无未偿还借款[271] - 2022年前三季度通过应收账款保理协议获得总额4.98亿美元，2021年同期为4.8亿美元[275] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有10亿美元循环信贷安排，均无未偿还借款，子公司分别有200万美元和100万美元未偿还借款[276] - 截至2022年9月30日，公司杠杆率为2.47:1，需维持最高杠杆率为4.50:1，预计未来12个月持续符合债务契约[279] - 2022年9月30日和2021年12月31日，参与供应链融资计划的供应商发票对应的应付账款余额分别为1.63亿美元和1.61亿美元；2022年前九个月通过该计划结算的累计金额为3.51亿美元，2021年同期为3.04亿美元[281] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为36.391亿美元和37.081亿美元，非美国公认会计原则净债务分别为33.903亿美元和31.471亿美元[285] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为3.208亿美元，2021年同期为3.775亿美元；投资活动使用的净现金为1.838亿美元，2021年同期为1.543亿美元；融资活动使用的净现金为4.19亿美元，2021年同期为3.792亿美元[287] - 2022年前九个月非美国公认会计原则自由现金流为1.373亿美元，2021年同期为2.227亿美元[288] - 2022年前九个月营运资本增加9200万美元（增幅148%），主要因现金及现金等价物减少3.12亿美元、存货增加2.37亿美元、长期债务当期部分减少8600万美元、应付账款减少4700万美元、贸易应收款增加1700万美元、预付费用和其他流动资产增加1600万美元[298][299] - 2022年前九个月股东权益减少3100万美元（降幅12%），主要因回购4527887股普通股花费2.8亿美元、CTA损失1.49亿美元、股息支付9000万美元；部分被净收益3.97亿美元、衍生品工具未实现收益5000万美元、股票发行2300万美元、股份激励补偿1500万美元、养老金项目确认300万美元所抵消[300][305] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年Q3食品业务净销售额为8.298亿美元，同比增长4%；前9个月为24.433亿美元，同比增长9%[217][218][219] - 2022年Q3防护业务净销售额为5.706亿美元，同比下降6%；前9个月为17.927亿美元，同比增长2%[217][220][221] - 2022年Q3成本销售为9.668亿美元，同比下降4%；前9个月为28.871亿美元，同比增长3%[222] - 2022年Q3销售、一般和行政费用为1.963亿美元，同比增长3%；前9个月为6.005亿美元，同比增长5.1%[228] - 2022年Q3食品业务价格上涨带来1.01亿美元增长，销量下降2800万美元；前9个月价格上涨带来3.32亿美元增长，销量下降3500万美元[218][219] - 2022年Q3防护业务价格上涨带来7600万美元增长，销量下降7400万美元；前9个月价格上涨带来2.63亿美元增长，销量下降1.37亿美元[220][221][225][226] - 2022年Q3成本销售受外币换算有利影响5100万美元；前9个月受有利影响1.14亿美元[223][227] - 2022年Q3销售、一般和行政费用受外币换算有利影响700万美元，按固定汇率计算增长7%[229] - 2022年Q3公司净销售额中美洲占66.4%，EMEA占19.7%，APAC占13.9%；前9个月美洲占66.3%，EMEA占20.2%，APAC占13.5%[215] - 2022年第三季度食品、防护和企业部门调整后EBITDA分别为1.853亿美元、1.095亿美元和 - 220万美元，2021年同期分别为1.694亿美元、1.027亿美元和 - 150万美元，变化率分别为9.4%、6.6%和 - 46.7%[260] - 2022年前三季度食品、防护和企业部门调整后EBITDA分别为5.534亿美元、3.632亿美元和 - 360万美元，2021年同期分别为4.844亿美元、3.199亿美元和 - 240万美元，变化率分别为14.2%、13.5%和 - 50.0%[260] 公司其他事项 - 公司还会展示调整后税率，以衡量核心业务的税收情况[202] - 公司预计2022年重组计划产生约3000万美元成本效益，全年计划支出约2500万美元[233] - 2019年和2021年公司因巴西税收抵免分别确认500万美元收益[241][242] - 2022年3月25日，公司及部分子公司将现有高级有担保信贷安排利率从LIBOR转换为SOFR[278] - 公司信用评级中，穆迪投资者服务公司的企业评级为Ba1、高级无担保评级为Ba2、高级有担保评级为Baa2；标准普尔的企业评级为BB+、高级无担保评级为BB+、高级有担保评级为BBB，展望均为稳定，除高级有担保评级外均低于投资级[283] - 公司回购4527887股普通股，花费2.8亿美元（含佣金）[305] - 公司CTA损失1.49亿美元[305] - 公司支付普通股股息及相关应计股息等价物9000万美元[305] - 公司净收益3.97亿美元[305] - 公司衍生工具未实现收益5000万美元[305] - 公司以股票形式支付利润分享贡献而发行股票价值2300万美元[305] - 公司基于股份的激励薪酬影响为1500万美元[305] - 公司在AOCL内确认养老金项目为300万美元[305] - 公司关键会计政策和估计与2021年Form 10 - K披露相比无重大变化[306] 现金流变动原因 - 2022年前九个月经营活动现金减少主要因营运资本账户使用净现金2.38亿美元，其中应付账款现金生成减少1.69亿美元，存货现金使用增加1.2亿美元；部分被更高的收益和非现金调整6.62亿美元（2021年为5.41亿美元）以及其他资产和负债对现金流的9200万美元有利影响所抵消[289][290][291] - 2022年前九个月投资活动使用净现金增加主要因资本支出增加2900万美元，外汇远期合约结算现金减少500万美元；部分被SEE Ventures计划投资减少400万美元和处置财产设备增加现金流入800万美元所抵消[292][293][294][295] - 2022年前九个月融资活动现金流出增加主要因债务相关活动使用现金1500万美元（2021年为产生现金5900万美元）、股票补偿税务预扣使用现金2600万美元（2021年为1500万美元）、股息支付增加400万美元；部分被股票回购减少5000万美元所抵消[296][297]