重组活动成本 - 公司预计重组活动成本约85.0，预计2023年底完成，大部分成本预计在2022年底前产生[22][23] - 截至2021年7月31日，累计发生重组成本30.5，其中员工相关成本18.6，其他过渡和终止成本11.9[25] - 公司预计重组活动成本约8500万美元，已累计产生3050万美元，其中2022年第一季度产生640万美元[117] 业务出售情况 - 2020年12月1日出售Crisco业务，2021年净销售额198.9，净收益530.2，实现税前收益114.8[26][28] - 2021年1月29日出售Natural Balance业务，2021年净销售额156.7，净收益33.8，产生税前亏损89.5[27][28] - 2021年，Crisco油脂和起酥油业务净销售额为1.989亿美元，出售该业务净收益为5.302亿美元，确认税前收益1.148亿美元[97] - 2021年，Natural Balance高端宠物食品业务净销售额为1.567亿美元，出售该业务净收益为3380万美元，确认税前损失8950万美元[98] 2021年第三季度整体财务数据 - 2021年第三季度总净销售额1858.0，2020年同期为1971.8，同比下降5.77%[33][35][37] - 2021年第三季度总 segment profit 为382.8，2020年同期为470.3，同比下降18.61%[33] - 2021年第三季度净收入153.9，2020年同期为237.0，同比下降35.06%[40] - 2021年第三季度每股净收益1.42，2020年同期为2.08，同比下降31.73%[40] - 2021年第三季度净销售额为18.58亿美元，较2020年的19.718亿美元下降6%[106] - 2021年第三季度毛利润为6.394亿美元，较2020年的7.754亿美元下降18%[106] - 2021年第三季度净利润为1.539亿美元，较2020年的2.37亿美元下降35%[106] 2021年第三季度业务线数据 - 2021年第三季度美国净销售额1733.2，国际市场净销售额124.8；2020年同期美国净销售额1829.7，国际市场净销售额142.1[35] - 2021年第三季度咖啡净销售额613.1，2020年同期为635.7，同比下降3.55%[37] 长期债务情况 - 截至2021年7月31日和4月30日，公司长期债务本金分别为43亿美元和47亿美元，账面价值分别为42.691亿美元和46.697亿美元[42] - 2022年第一季度，公司提前偿还2022年3月15日到期的优先票据本金4亿美元，确认债务清偿净损失690万美元[43] - 2021年8月，公司终止18亿美元循环信贷安排，新签20亿美元无担保循环信贷安排，将于2026年8月到期，包含约400万美元资本化债务发行成本[45] - 截至2021年7月31日和4月30日，公司总债务分别为46.351亿美元和47.517亿美元，股东权益分别为81.703亿美元和81.248亿美元，总资本分别为128.054亿美元和128.765亿美元；2022年第一季度，公司预付了4亿美元2022年3月15日到期的优先票据本金，并确认了690万美元的债务清偿净损失[138] - 截至2021年7月31日，公司有18亿美元的无担保循环信贷安排，参与了最高18亿美元的商业票据计划，有3.66亿美元的短期借款，加权平均利率为0.17%；2022年第一季度后，公司签订了20亿美元的无担保循环信贷安排，终止了18亿美元的循环信贷安排，并将商业票据计划增加到20亿美元[139][140] 短期借款及利息情况 - 截至2021年7月31日和4月30日，公司商业票据计划下短期借款分别为3.66亿美元和8200万美元，加权平均利率为0.17% [46] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司支付利息分别为1280万美元和1020万美元[47] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，利息费用净额分别为4.31亿美元和4.61亿美元，其他收入（费用）净额在2021年为1.11亿美元费用[66] 养老金及退休后福利成本 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司设定受益养老金计划的净定期福利成本分别为510万美元和250万美元，其他退休后福利分别为40万美元和60万美元[50] 衍生合约情况 - 截至2021年7月31日和4月30日，商品合约未平仓衍生合约的总名义价值分别为4.848亿美元和8.61亿美元，外汇合约分别为9850万美元和8840万美元[58] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，商品合约衍生工具利得（损失）分别为1580万美元和1140万美元，外汇合约分别为150万美元和 - 230万美元[62] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，未分配衍生工具利得（损失）净变动分别为 - 220万美元和1620万美元[63] 利率合约及互换情况 - 2020年，公司终止利率合约，产生2.398亿美元税前损失，将在债务期限内摊销为利息费用[64] - 2015年终止利率互换，收到5.81亿美元现金，已确认5.16亿美元收益，剩余1900万美元将在2022年第二季度确认[67] - 2020年，公司终止利率合约导致2.398亿美元的税前损失，该损失递延并计入累计其他综合收益（损失），并在债务期限内摊销为利息费用；2015年，公司提前终止利率互换获得5810万美元现金，其中5350万美元的收益递延并作为长期债务账面价值的一部分，在相关债务剩余期限内按比例确认为利息费用的减少，截至2021年7月31日，剩余收益190万美元记录为长期债务余额的增加[156][157] 资产及负债账面价值与公允价值 - 2021年7月31日，有价证券和其他投资账面价值和公允价值均为3.08亿美元，衍生金融工具净额为3.28亿美元，长期债务账面价值为42.691亿美元，公允价值为47.845亿美元[70] - 假设2021年7月31日利率下降100个基点，公司长期债务的公允价值将增加4.006亿美元[158] 租赁情况 - 2021年7月31日，使用权资产和租赁负债方面，经营租赁使用权资产为1.335亿美元，经营租赁负债为1.451亿美元，融资租赁使用权资产为3700万美元，融资租赁负债为3700万美元[79] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，经营租赁成本分别为1.08亿美元和1.13亿美元，净租赁成本分别为2.71亿美元和2.51亿美元[80] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，经营租赁现金支付分别为1.1亿美元和1.04亿美元，融资租赁融资现金流分别为700万美元和900万美元[81] - 2021年7月31日，经营租赁和融资租赁未折现最低租赁付款总额分别为15.25亿美元和3900万美元，租赁负债分别为14.51亿美元和3700万美元[83] - 2021年7月31日，经营租赁和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为4.2年和3.0年，加权平均折现率分别为2.5%和2.5%[84] 所得税情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，有效所得税税率分别为25.0%和24.4%，与美国法定所得税税率21.0%有差异主要因州所得税影响[85] 累计其他综合收益（损失）情况 - 2021年7月31日和4月30日，累计其他综合收益（损失）中包含的递延净税前损失分别为22.44亿美元和22.73亿美元，相关净税收利益分别为5.19亿美元和5.25亿美元[66] - 2021年5月1日至7月31日，累计其他综合收益（损失）从-27740万美元变为-28160万美元[88] - 2020年5月1日至7月31日，累计其他综合收益（损失）从-37900万美元变为-36090万美元[88] 普通股情况 - 截至2021年7月31日，普通股授权数量为3亿股，流通股为1.084亿股，库存股为3810万股，约280万股可根据董事会授权回购[95] - 2022年第一季度，公司未根据董事会授权的回购计划回购普通股；截至2021年7月31日，约有280万股普通股可供回购[142] 2022年第一季度业务受疫情影响情况 - 2022年第一季度，供应链网络受新冠疫情影响，出现供应中断、通胀上升、成本增加等问题[103] 2022年前三个月业务趋势 - 2022年前三个月，美国零售消费食品和零售咖啡业务订单量持续增加，预计消费者需求增长趋势将持续至2022年底[105] 2022年第一季度财务数据 - 2022年前三个月净销售额减少1.138亿美元，降幅6%，剔除剥离业务和外汇影响后增长1130万美元，增幅1%[107][109] - 2022年第一季度毛利润减少1.36亿美元，降幅18%，运营收入减少1.017亿美元，降幅28%[112][113] - 2022年第一季度剔除非公认会计准则调整后，调整后毛利润减少1.13亿美元，降幅15%，调整后运营收入减少8110万美元，降幅20%[114] - 2022年第一季度净利息费用减少300万美元，降幅7%，所得税减少2530万美元，降幅33%[115][116] 2022年第一季度业务线数据 - 2022年第一季度美国零售宠物食品、咖啡、消费品食品净销售额分别减少4460万、2770万、5360万美元，国际及非家庭业务净销售额增加1210万美元[120][121][122][123][124] - 2022年第一季度美国零售宠物食品、咖啡、消费品食品部门利润分别减少4540万、3130万、1280万美元，国际及非家庭业务部门利润增加200万美元[120][121][122][123][124] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物为1.688亿美元，低于4月30日的3.343亿美元[125] - 2022年前三个月经营活动提供的现金减少2.712亿美元，主要因营运资金需求增加和净收入调整后非现金项目减少[127][128] - 2022年前三个月投资活动使用现金主要为6800万美元资本支出和衍生品现金保证金账户余额增加1140万美元，融资活动使用现金主要为长期债务偿还4.07亿美元和股息支付9720万美元[130][131] - 截至2021年7月31日，公司外国子公司持有1.73亿美元的现金及现金等价物，主要在加拿大[144] 供应商融资计划情况 - 截至2021年7月31日和4月30日，参与供应商融资计划的供应商分别将2.782亿美元和3.042亿美元的未偿付款义务出售给金融机构；2022年和2021年前三个月，公司分别向金融机构支付2.677亿美元和1.221亿美元用于结算付款义务[132] 不同时期对比财务数据 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司毛利润分别为6.394亿美元和7.754亿美元，调整后毛利润分别为6.462亿美元和7.592亿美元[149] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司营业收入分别为2.594亿美元和3.611亿美元，调整后营业收入分别为3.234亿美元和4.045亿美元[149] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司净收入分别为1.539亿美元和2.37亿美元，调整后收入分别为2.058亿美元和2.7亿美元；摊薄后调整后每股收益分别为1.9美元和2.37美元[149] 市场价格及风险情况 - 假设市场价格变动10%，将对大宗商品公允价值产生潜在损失[160] - 2021年7月31日大宗商品价格高位为46.5美元，低位为11.3美元，平均为28.6美元；2021年4月30日高位为47.5美元，低位为11.7美元，平均为29.0美元[161] - 截至2021年7月31日，外币资产负债表风险预计不会对未来收益或现金流产生重大影响[162] - 截至2021年7月31日，假设汇率变动10%，不会对套期保值的外汇头寸公允价值产生重大影响[163] 客户收入占比情况 - 截至2021年7月31日的三个月内，美国以外客户收入占净销售额的5%[164] 前瞻性陈述情况 - 季报中包含前瞻性陈述，受联邦证券法安全港条款保护[165][166] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括新冠疫情、运营或供应链中断、成本波动等[167] - 提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务更新或修订[169]