公司业务重组与股权变动 - 2023年第三季度，公司完成得克萨斯州水服务组织的企业重组，TWC持有Acequia Water Supply Corporation 25%股权并将其合并报表[15] 各地区授权资本结构、股本回报率及费率基数 - 截至2023年12月31日，加利福尼亚、康涅狄格、得克萨斯和缅因州授权资本结构（债务/股权）分别为45% / 55%、47% / 53%、42% / 58%、50% / 50%，授权股本回报率分别为9.31%、9.00%、10.88%、9.70%，授权费率基数分别为11.137亿美元、6.201亿美元、4330万美元、1.351亿美元，年末估计费率基数分别为11.363亿美元、7.313亿美元、1.065亿美元、1.72亿美元[16] - 自2024年1月1日起，缅因州Biddeford和Saco部门授权股本回报率为9.5%，授权资本结构为49%债务和51%股权[17] 公司费率调整申请与获批情况 - 2021年5月3日，SJWC申请调整2022 - 2024年资本成本，寻求2022年增收640万美元或1.61%，2023年6月29日CPUC批准相关决定，授权回报率7.28% [23] - 2022年10月，CPUC批准2022年一般费率案和解，SJWC获授权2022年增收2510万美元或6.03%，2023年增收1300万美元或2.94%，2024年增收1610万美元或3.56% [24] - 2023年10月13日，SJWC申请触发2024年WCCM获批准，自2024年1月1日起经调整股本回报率为10.01%，减去20个基点[23] - 2024年1月2日，SJWC申请提高水服务费率，2025年增收5520万美元或11.11%，2026年增收2200万美元或3.99%，2027年增收2580万美元或4.49% [34] - 2023年1月25日，CWC提交2022年WICA对账，3月29日获PURA批准，自4月1日起生效12个月，将到期的2021年对账信贷0.02%替换为0.16% [37] - 2023年1月26日，CWC申请WICA增加年收入330万美元用于2780万美元已完成项目，3月22日获PURA批准，截至4月1日累计WICA附加费为6.19%，每年收取650万美元[37] - 2023年12月15日，SJWC等四家加州水公用事业公司联合申请推迟一年提交资本成本文件，2024年2月2日获批准[33] - CWC 2022年WRA获批，自2023年4月1日起12个月内对客户账单征收4.97%的附加信贷以退还2022年多收的收入[38] - CWC申请WICA增加年化收入130万美元获批，自2023年10月1日起累计WICA附加费为7.38%[39] - CWC申请调整客户费率，若获批，年收入将增加约2140万美元，即比当前授权收入增长18.1%，预计2024年7月1日左右生效[39] - TWC申请设立SIC，获批后预计一年内水收入增加160万美元，污水收入增加2.9万美元，预计2024年第一季度收到最终批准令[42] - MWC Biddeford Saco部门获批费率增加260万美元，即增长17.6%，自2024年1月1日起生效[47] 各业务线服务连接点与服务人数 - SJWC为约23.24万个连接点提供服务，服务约100万人；CTWS为约14.1万个服务连接点提供服务，服务约46.1万人；TWC为约2.8万个服务连接点提供服务，服务约8.3万人[50] 水资源相关数据 - 2023年底，Santa Clara Plain地下水水位比2022年同期高17英尺；2024年1月1日，Valley Water的10个水库蓄水量为限制容量的54%，即109亿加仑[58] - 2023年，SJWC的Lake Elsman蓄水量为容量的55.7%，即112亿加仑，是五年季节性平均水平的179.3%[58] - 2023年，SJWC的Montevina水处理厂处理了40亿加仑水，是五年平均水平的182.5%；Saratoga水处理厂处理了1亿加仑水，是五年平均水平的73.3%[58] - 2023年8月，SJWTX Holdings Inc.的非监管子公司TWR收购了KT Water Resources LLC的八口井及水权，预计每年额外产水量达6000英亩 - 英尺或更多[63] 员工相关情况 - 截至2023年12月31日，SJW集团有808名全职员工，其中SJWC 387人、CWC 248人、TWC 91人、MWC 82人，SJWC有240名员工属于工会，CWC、MWC和TWC员工无工会代表[85] - 2023年第一季度，SJWC与OE和UWUA达成三年谈判协议，工会员工2023年工资增长6%，2024年增长3.5%，2025年增长5.5%[86][87] - 2023年，公司劳动力中女性占29%、男性占70%、未披露占1%；西班牙裔或拉丁裔占21%、非西班牙裔或拉丁裔占79%；白人占60%、亚洲人占10%等[91] - 截至2023年12月31日，公司808名员工中有240名是工会成员，占比约29.7%，当前三年期集体谈判协议将于2025年12月31日到期[137] 公司运营相关协议与特许经营权 - MWC约90%的可靠总产量来自地表水供应，10%来自水井，与肯纳贝克水区的供水协议2040年到期[64] - SJWC在圣何塞、库比蒂诺等部分地区有供水特许经营权，圣克拉拉县未合并地区的特许经营权2035年到期[68] - TWC为布尔维德市和斯普林布拉奇市提供水和废水服务的特许经营权分别于2029年和2036年到期[71] 公司项目相关情况 - 2016年，SJWC在资本项目建设阶段前开始进行危险材料场地评估和修复[83] 公司员工管理与福利 - 公司致力于吸引、留住和培养高素质人才，员工参与半年度员工敬业度和满意度调查[84] - 公司员工健康和安全计划有安全领导、参与、危害识别与控制、培训四个核心要素，目标是零事故和伤害[90] - 公司为员工提供公平工资和有竞争力的福利，包括与市场对标工资、短期激励薪酬等[93] 公司面临的监管风险 - 公司业务受监管环境变化影响，营收和运营结果很大程度取决于监管机构批准的费率[99] - 公司申请费率批准依赖估计和预测，无法保证获批，费率过低或审批延迟会影响运营结果和现金流[100] - 监管机构政策和法规影响资本支出回收等多方面，委员变动可能导致政策变化，影响公司运营和财务状况[101] - 公司有成本回收机制，但监管机构可能不同意计算结果或不批准申请，影响财务状况和运营结果[102][103] - 监管资产回收需调整，若评估错误，可能对公司运营和财务状况产生不利影响[104] 公司面临的法律与环境风险 - 2023年10月，公司子公司CWC因水质污染被起诉，未来可能有更多诉讼，会产生法律成本并损害声誉[105] - 公司可能面临与水排放相关的诉讼或监管行动，会产生成本并损害声誉[106] - 2011年12月康涅狄格州出台水流法规，2024年10月将影响另外两个水库，可能降低安全产量、增加成本[107][108] - 新的或更严格的环境法规会增加公司运营成本，影响业务[109] - 公司受联邦安全饮用水法案监管，无法保证能持续符合所有水质要求[111] - 新的或更严格的环境标准可能增加公司运营成本和资本支出，且成本回收无保证[112] - 气候变化相关法律法规或增加公司运营成本，未来监管要求不确定，成本回收无保证[113] - 公司可能因逆征收原则面临诉讼，若无法回收赔偿成本，将影响流动性、收益和运营[115][116] - 公司水公用事业财产和系统可能面临征用程序，若被征用，可能影响业务运营和财务状况[117][118] 公司面临的其他风险 - 公司水供应充足性受多种不可控因素影响，供应中断可能影响声誉和收益[120] - 公司面临其他公用事业和服务提供商的竞争，可能阻碍增长机会和降低未来盈利能力[123] - 客户用水需求波动受季节性、天气等因素影响，可能对运营结果产生不利影响[124] - 水源水质污染事件或影响公司供水，处理成本高且成本回收无保证，还可能损害声誉[126] - 公司运营合同水和废水系统面临风险，不遵守规定可能损害声誉和导致责任[127] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、安全漏洞等可能影响业务运营和盈利能力[129] - 公司业务受高通胀影响，可能增加成本结构，且无法保证提价申请及时获批或足以覆盖通胀成本[134] - 公司水务设施故障可能导致损失和损害，影响财务状况和声誉，保险可能无法覆盖相关成本[131] - 公司水和污水处理厂运营面临工业风险，可能对盈利能力、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响[132][133] - 公司房地产投资面临多种风险，包括市场波动、租金下降、空置率上升等，可能影响运营结果和财务状况[135][136][138] - 公司业务资本密集，无法保证历史资金来源足以支持资本支出，资本成本增加可能影响运营结果[134][142] - 公司大量举债导致债务权益比上升，可能限制业务和运营灵活性，增加借款成本[144] - 公司高级票据借款和收入债券包含财务和限制性契约，违反可能导致违约，影响业务运营和财务状况[146] - 公司实施“隔离”措施增强CTWS与SJW集团的独立性，可能限制SJW集团对CTWS的影响和资源获取[148][149] - 公司业务战略包括收购水系统和拓展非关税服务，可能带来新风险，影响财务状况和运营结果[150][151] - 公司养老金成本和资金状况受多种因素影响，可能增加未来成本和负债[152] - 公司股息政策由董事会决定，子公司支付股息受限或影响公司向股东支付股息[153] 公司股权相关规定 - 公司章程和特拉华州法律规定，持有15%或以上流通有表决权股票的大股东在未经董事会同意下，一段时间内不得与公司合并或联合[154] - 公司规定仅持有不少于20%流通表决权的股东可召集特别股东大会[155] 公司水源地风险 - 公司在圣克鲁斯山脉拥有约6400英亩流域，通常从此处获取多达10%的供水，野火可能影响该地区地表水供应[160] 各业务线设施情况 - SJWC拥有统一供水系统，包括约6400英亩土地、容量约23亿加仑的蓄水池、2492英里输配水管网等[173] - 2023年，SJWC系统每日最大和平均供水量分别为13亿加仑和9亿加仑[174] - CTWS拥有容量约94亿加仑的蓄水池、2317英里输配水管网等设施[175] - CTWS各水源每日可向27个主要运营系统供应约8000万加仑饮用水，50个小型非互联卫星和连续供水系统每日可额外供应约350万加仑水[176] - CTWS 30座水处理厂日处理能力约5000万加仑，1座污水处理厂日处理能力78万加仑[176] - TWC生产井年总抽水量达58亿加仑，每年从GBRA获得20亿加仑未处理地表水和2.4亿加仑处理后地表水，从LCRA获得1.1亿加仑处理后地表水[177] - TWC拥有并运营三座地表水处理厂，日总产量为900万加仑，维护87个储水箱，总存储容量为2000万加仑，拥有并运营四座污水处理厂，日总处理能力为293,500加仑[177] - 2023年8月，TWR收购八口井及KT Water Resources LLC的水权，预计每年额外产水量达20亿加仑或更多[177] 公司房地产情况 - 截至2023年12月31日，SJW Land Company和Chester Realty, Inc.在加利福尼亚州拥有约101英亩土地，在田纳西州拥有55英亩土地，在康涅狄格州拥有23英亩土地[179] - 田纳西州诺克斯维尔仓库建筑和商业建筑分别占2023年房地产服务收入的52%和47%，占费用的47%和52%[179] 公司股权持有人与回报情况 - 截至2023年12月31日，SJW Group有271名普通股记录持有人（不包括以街道或代名人名义持有的股份）[184] - 假设2018年12月31日投资100美元，2023年SJW Group普通股累计回报为130美元，水公用事业指数为155美元，标准普尔500指数为207美元[187] 公司业务战略 - SJW Group业务战略集中在区域监管活动、区域非关税活动和区域外机会三个战略领域[190][192][193] 公司财务会计相关情况 - 水公用事业服务根据ASC Topic 980记录监管资产和负债，2021 - 2023年未确认任何资产不允许情况[198] - SJWC维持平衡账户和备忘录账户，用于跟踪费用变化相关的少收或多收情况以及其他特定事项[199][201] - 2023年10月1日商誉减值定性评估未发现减值迹象，2021 - 2023年未发生商誉减值[204] 影响公司财务与经营的因素 - 影响公司财务状况和经营成果的因素包括经济公用事业监管、基础设施投资等[205] 各地区业务监管风险缓解方式 - 加州SJWC采用前瞻性测试年，通过备忘录账户和平衡账户缓解监管滞后风险[207] - 康涅狄格州CWC采用历史测试年，通过申请费率案、WICA和WRA缓解监管风险[208] - 得克萨斯州TWC采用历史测试年，通过申请费率案和实施SIC缓解监管风险[209] - 缅因州MWC采用历史测试年，通过申请费率案和WISC缓解监管风险[210] 公司资本改进情况 - 2023年和2022年公司资助的自来水公用事业服务资本改进分别为271,772美元和218,784美元[211] - 公司计划2024年花费约332,000美元用于资本改进，五年内花费1,621,000美元[211] 自来水