公司运营与资本情况 - 公司2007年3月13日开始运营，初始资本12亿美元，其中47.04%由关联方提供[133] - 公司投资主要集中在美国中型市场公司，单笔投资通常在500万美元至1亿美元之间[133] 分红政策 - 2023年7月5日和8月8日，董事会分别宣布每股0.136667美元的月度分红[134] - 自2023年第四季度起，公司董事会计划将分红时间从每月调整为每季度[135] - 2023年公司普通股每股现金分红总额为1.093336美元，2022年和2021年均为1.64美元[186] - 公司未来月度分红将由董事会决定，预计分红来自累计净投资收入、实现的净资本收益或非应税资本返还[186] - 公司为普通股股东设有“退出”股息再投资计划，未选择退出则现金分红自动再投资[187] 投资业务整体数据 - 2023年第二季度，公司在44家投资组合公司投资约2.129亿美元，2022年同期在29家公司投资约9470万美元[140] - 2023年第二季度，投资出售、预付或偿还总额约1.224亿美元，2022年同期约7850万美元[140] - 截至2023年6月30日，投资组合包含156家公司，现金流高级担保贷款占33.7%，资产高级担保贷款占27.8%等；2022年同期为127家公司，现金流高级担保贷款占30.0%，资产高级担保贷款占30.9%等[140] - 截至2023年6月30日，78.0%（16.8亿美元）的创收投资组合为浮动利率，22.0%（4.739亿美元）为固定利率；2022年同期77.1%（15.3亿美元）为浮动利率，22.9%（4.537亿美元）为固定利率[140] - 截至2023年和2022年6月30日，分别有3家和2家发行人处于非应计状态[140] 公司收购情况 - 2012年12月28日，公司以2.75亿美元现金收购Crystal Capital Financial Holdings LLC的股权[142] - 2016年7月28日公司以约570万美元收购Crystal Management LP持有的SLR Credit约2%股权，交易完成后持有其100%股权[143] - 2017年7月31日公司以2.099亿美元现金收购NEF Holdings, LLC 100%股权，其中1.45亿美元投资于SLR Equipment股权，6490万美元用于购买其租赁和贷款[144] - 2020年11月3日公司以2.166亿美元收购Kingsbridge Holdings, LLC 87.5%股权，其中1.366亿美元用于收购KBHT 87.5%股权，8000万美元用于收购KBH债务[146] - 2013年9月30日SUNS以3280万美元投资SLR Healthcare ABL，截至2023年6月30日，公司持有其93%股权[148] - 2017年10月20日SUNS以约5100万美元收购North Mill Capital LLC 100%股权，2021年2月25日起其更名为SLR Business Credit[149] 各子公司业务数据 - 截至2023年6月30日，SLR Credit有29笔对25个不同发行人的已融资承诺，总融资贷款约4.25亿美元，总资产4.43亿美元；2022年12月31日，总融资贷款约4.395亿美元，总资产4.607亿美元[143] - 截至2023年6月30日，SLR Equipment有129笔对54个不同客户的设备支持租赁和贷款，总净投资约1.977亿美元，总资产2.465亿美元；2022年12月31日，总净投资约1.908亿美元，总资产2.418亿美元[145] - 截至2023年6月30日，KBHT总资产7.979亿美元；2022年12月31日，总资产7.772亿美元[146] - 截至2023年6月30日，SLR Healthcare管理的投资组合承诺总额约2.616亿美元，贷款总净投资9960万美元，总资产1.068亿美元；2022年12月31日，承诺总额约2.421亿美元，贷款总净投资9240万美元，总资产1.087亿美元[148] - 截至2023年6月30日，SLR Business Credit管理的投资组合承诺总额约6.202亿美元，其中2.552亿美元已融资，总资产3.006亿美元；2022年12月31日，承诺总额约6.034亿美元，其中2.86亿美元已融资，总资产3.322亿美元[149] 普通股回购情况 - 2023年5月9日董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，预计到2024年5月10日或完成5000万美元回购时结束[150] - 2023年上半年公司回购746股，均价约14.02美元，总金额1万美元；2022财年回购217271股，均价约13.98美元，总金额300万美元[150] 合资企业SSLP情况 - 2022年10月12日公司与Sunstone Senior Credit L.P.成立合资企业SLR Senior Lending Program LLC，双方初始股权承诺各5000万美元，共1亿美元[152] - 2022年12月12日，SSLP与高盛银行签订1亿美元高级担保循环信贷安排，利率为SOFR加3.25%，2027年12月12日到期[153] - 截至2023年6月30日，SSLP信贷安排有3840万美元借款未偿还，公司和投资者已出资4150万美元，剩余承诺出资各2925万美元[153] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，SSLP总资产分别为7940万美元和1910万美元，投资组合分别涉及20个和7个借款人[153] - 2023年第二季度，SSLP向9家投资组合公司投资3260万美元，投资预付款总计20万美元；2022年12月1日至31日，向7家投资组合公司投资1810万美元，投资预付款总计10万美元[153] - 截至2023年6月30日，SSLP投资公允价值为7750.5万美元，债务未偿还金额为3694.4万美元，成员权益为4199.1万美元[155] - 2023年第二季度，SSLP利息收入为160.5万美元，净投资收入为10.1万美元，净收入为42.2万美元；2022年12月1日至31日，净投资收入亏损17.9万美元，净收入亏损14.9万美元[156] - 2022年10月7日，公司向SSLP承诺出资5000万美元并签订服务协议[178] - 公司在SSLP有2925万美元的股权承诺，且可控制资金投入[185] 财务关键指标变化 - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，资本化PIK收入分别为300万美元和620万美元，2022年同期分别为70万美元和100万美元[160] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，总投资毛收入分别为5630万美元和1.099亿美元，2022年同期分别为4280万美元和7580万美元[164] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，净费用分别为3370万美元和6510万美元，2022年同期分别为2250万美元和4200万美元[165] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，净投资收入分别为2270万美元和4480万美元，每股平均分别为0.42美元和0.82美元，2022年同期分别为2030万美元和3380万美元，每股平均分别为0.37美元和0.70美元[166] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，投资销售和预付款分别约为1.22亿美元和2.67亿美元，净实现收益分别为50万美元和120万美元，2022年同期分别约为7900万美元和1.8亿美元，净实现损失分别为10万美元和10万美元[167] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，公司资产未实现损失净变化分别为420万美元和2020万美元，2022年同期公司资产和负债未实现损失净变化分别为3580万美元和4790万美元[168] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，公司运营导致的净资产净增加分别为1900万美元和2580万美元，每股平均收益分别为0.35美元和0.47美元，2022年同期公司运营导致的净资产净减少分别为1560万美元和1420万美元，每股平均损失分别为0.29美元和0.29美元[169] 信贷与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司在信贷安排和SPV信贷安排下有2.008亿美元未使用借款额度[170] - SPV信贷安排目前承诺额度为2.25亿美元，可扩展至6亿美元，利率为SOFR加2.00%-2.50%，最终到期日为2026年6月1日[170] - 公司承担8500万美元2025年到期、利率3.90%的高级无担保票据，发行1.35亿美元2027年到期、利率3.33%的F系列无担保票据[170] - 信贷安排由6.25亿美元循环信贷和1亿美元定期贷款组成，借款年利率为基准利率加1.75%-2.00%或替代基准利率加0.75%-1.00%，2026年12月到期[171][174][175] - 2021年9月14日，公司完成5000万美元2027年无担保票据私募发行，固定利率2.95%，2027年3月14日到期[171][174] - 2019年12月18日，公司完成1.25亿美元2024年无担保票据私募发行，固定利率4.20%，2024年12月15日到期[171][174] - 2019年12月18日，公司完成7500万美元2026年无担保票据私募发行，固定利率4.375%，2026年12月15日到期[171][174] - 2022年4月1日，公司承担8500万美元2025年无担保票据及其他义务，利息每半年支付一次[174] - 2022年1月6日，公司完成1.35亿美元2027年F系列无担保票据私募发行，固定利率3.33%，2027年1月6日到期[174] - 截至2023年6月30日，SPV信贷安排未偿还借款总额为1.672亿美元，信贷安排未偿还借款总额为5.82亿美元[174][176] - 截至2023年6月30日，公司重大合同付款义务中，循环信贷安排总计6.492亿美元，无担保优先票据4.7亿美元，定期贷款1亿美元[176] 其他财务数据 - 截至2023年6月30日，公司持有约3.35亿美元现金等价物[173] - 截至2023年6月30日，总高级证券金额为12.192亿美元，资产覆盖率为180.4%[180] - 2023年（截至6月30日）、2022年和2021年的2027年无担保票据数量均为5万，单位价值分别为74、88和124[180] - 2023年（截至6月30日）和2022年的2027年F系列无担保票据数量均为13.5万，单位价值分别为200和237[180] - 2023年（截至6月30日）、2022年和2021年的定期贷款数量均为10万，单位价值分别为148、175和248[180] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未出资资本承诺分别为3.259亿美元和3.237亿美元[183] - 2016 - 2013财年2042年无担保票据平均市值分别为1.00175亿美元、9819.6万美元、9430.1万美元和9339.2万美元[182] 税收与分配政策 - 公司需分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益以维持RIC税收待遇[186] - 公司需将至少90%的投资公司应税收入进行分配以获得RIC税收优惠[188] 利率敏感性分析 - 2023年6月30日止六个月，公司综合投资组合中部分投资为浮动利率，基于LIBOR或SOFR，期限1 - 3个月[195] - 假设2023年6月30日资产负债表无变化且无新增违约，LIBOR和SOFR下降1%，公司每股净投资收入每年减少0.08美元[195] - 假设2023年6月30日资产负债表无变化且无新增违约，LIBOR和SOFR上升1%，公司每股净投资收入每年增加约0.08美元[195] 公司协议与关联交易 - 公司与投资顾问签订咨询协议、许可协议，与管理人签订管理协议[189][190][191] - 投资顾问可能管理其他投资任务部分或全部与公司相似的基金[192] - 2017年6月13日，投资顾问获豁免令，允许公司与某些关联方参与协商共同投资交易[192] - 公司可能与SLR Senior Lending Program LLC等关联方发生日常业务交易，不向投资顾问支付费用[193] 公司风险情况 - 公司遵守SEC 2020年12月通过的关于基金投资公允价值的新规则2a - 5的估值要求[157] - 公司面临金融市场风险，包括利率和外汇汇率变化风险[194][195]