公司成立与上市 - 公司于2007年2月成立，初始资本12亿美元，其中47.04%由关联方出资[178] - 2010年2月9日，公司首次公开募股，出售568万股普通股，同时公司高管通过私募交易额外购买60万股[180] 公司收购事项 - 2022年4月1日，公司完成对SUNS的收购，发行12511825股普通股给原SUNS股东，每股SUNS普通股兑换0.7796股公司普通股[186] - 2012年12月28日，公司以2.75亿美元现金收购Crystal Capital Financial Holdings LLC股权；2016年7月28日，以约570万美元收购Crystal Management LP持有的SLR Credit约2%股权；截至2022年3月31日，循环信贷安排的总承付款为2.5亿美元[209] - 2017年7月31日，公司以2.099亿美元现金收购NEF Holdings, LLC 100%股权；2019年9月，SLR Equipment修订信贷安排，承付款增至2.14亿美元，可扩展至3.14亿美元，到期日延长至2023年7月31日[211] - 2020年11月3日，公司投资2.166亿美元收购Kingsbridge Holdings, LLC 87.5%股权，其中1.366亿美元用于收购KBHT 87.5%股权，8000万美元用于收购KBH债务[213] 费率与信贷安排变化 - 2022年4月1日，投资顾问自愿将公司支付的年度基础管理费费率永久降低25个基点，对不超过公司净资产200%的总资产收取1.50%的费率，超过部分收取1.00%的费率[189] - 2022年4月1日，公司承担SUNS信贷安排，当前承诺金额2.25亿美元，可扩展至6亿美元，利率为LIBOR加2.00%-2.50%，最终到期日为2026年6月1日[190] - 2022年4月1日，公司承担SUNS 8500万美元的五年期、3.90%的高级无担保票据[191] - 2019年12月18日，公司完成1.25亿美元2024年无担保票据私募发行，固定利率4.20%，到期日为2024年12月15日[246] - 2019年12月18日，公司完成7500万美元2026年无担保票据私募发行，固定利率4.375%，到期日为2026年12月15日[247] - 2021年9月14日，公司完成5000万美元2027年无担保票据私募发行，固定利率2.95%，到期日为2027年3月14日[245] - 2021年12月28日，公司完成信贷安排第1号修订案，信贷安排由6亿美元循环信贷和1亿美元定期贷款组成，借款利率为基准利率加1.75%-2.00%或替代基准利率加0.75%-1.00%，到期日为2026年12月[252] - 2022年1月6日，公司完成1.35亿美元2027年F系列无担保票据私募发行，固定利率3.33%，2027年1月6日到期[233] - 2016年11月8日，公司完成5000万美元2022年无担保票据私募发行，固定利率4.40%，到期日为2022年5月8日[251] - 2017年2月15日，公司完成1亿美元2022年无担保票据私募发行，固定利率4.60%，到期日为2022年5月8日[250] - 2017年11月22日，公司发行总计7500万美元公开注册的2023年无担保票据，净收益7380万美元，固定年利率4.50%，到期日为2023年1月20日[249] 分红与回购计划 - 2022年4月4日和5月3日，董事会分别宣布每股0.136667美元的月度分红[196] - 2022年5月3日，董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，预计至2023年5月1日或完成5000万美元回购时结束[197] 诉讼案件进展 - 2022年4月1日，Neal和Tobin诉讼案仅对指定原告撤诉；4月6日，Schumacher等5起诉讼案自愿撤诉；4月14日，Gates诉讼案自愿撤诉[192][193][194] 疫情影响 - 新冠疫情对公司部分投资组合公司的业务运营产生不利影响，进而影响公司运营，疫情的最终经济影响仍不确定[198] 投资组合投资与出售情况 - 2022年第一季度公司向14家投资组合公司投资约6750万美元，2021年同期向15家投资组合公司投资约9870万美元；2022年第一季度出售、预付或偿还的投资总计约1.01亿美元，2021年同期约为6700万美元[205] - 2022年和2021年第一季度投资销售和预付款分别约为1.01亿美元和6700万美元，净实现收益（损失）分别为3万美元和 - 40万美元[228] 投资组合结构变化 - 2022年3月31日，公司投资组合包括101家投资组合公司，现金流优先担保贷款占比23.2%，资产支持优先担保贷款/SLR Credit占比28.4%，Kingsbridge Holdings占比14.1%，设备优先担保融资/SLR Equipment占比16.0%，生命科学优先担保贷款占比18.3%；2021年3月31日，投资组合包括105家投资组合公司，对应占比分别为21.1%、25.8%、13.7%、18.2%、21.2%[206] 投资组合利率结构变化 - 2022年3月31日，公司创收投资组合中79.4%（11.5亿美元）为浮动利率，20.6%（2.969亿美元）为固定利率；2021年3月31日，对应比例分别为72.8%（11.4亿美元）和27.2%（4.263亿美元）[207] 各业务线财务数据 - 截至2022年3月31日，SLR Credit对20个不同发行人有24项已注资承付款，总注资贷款约3.056亿美元，总资产3.629亿美元；2021年12月31日，对19个不同发行人有22项已注资承付款，总注资贷款约2.874亿美元，总资产3.478亿美元[210] - 截至2022年3月31日，SLR Equipment向59个不同客户提供134项设备支持租赁和贷款，租赁和贷款总净投资约1.986亿美元，总资产2.528亿美元；2021年12月31日，向61个不同客户提供135项设备支持租赁和贷款，租赁和贷款总净投资约2.11亿美元，总资产2.64亿美元[212] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，KBHT总资产分别为7.294亿美元和7.384亿美元；同期，有追索权债务分别为2.214亿美元和2.169亿美元，无追索权债务分别为3.212亿美元和3.238亿美元[214] - 2022年第一季度，SLR Credit净收入280万美元，毛收入670万美元；SLR Equipment净收入60万美元，毛收入520万美元；KBHT净收入340万美元，毛收入6640万美元；2021年第一季度，对应净收入分别为490万美元、 - 30万美元、230万美元，毛收入分别为970万美元、490万美元、5810万美元[210][212][214] 关键财务指标对比（2022年与2021年第一季度） - 2022年和2021年第一季度资本化PIK收入分别为70万美元和170万美元[220] - 2022年和2021年第一季度总投资毛收入分别为3300万美元和3590万美元，同比减少主要因非经常性费用和其他杂项收入减少[225] - 2022年和2021年第一季度总费用分别为1950万美元和2040万美元，减少主要因激励费用降低，合并带来约150万美元的一般及行政费用增加部分抵消了减少额[226] - 2022年和2021年第一季度净投资收入分别为1350万美元和1550万美元，每股分别为0.32美元和0.37美元[227] - 2022年和2021年第一季度资产和负债未实现收益（损失）净变化分别为 - 1200万美元和640万美元[229] - 2022年和2021年第一季度运营带来的净资产净增加分别为150万美元和2150万美元，每股收益分别为0.04美元和0.51美元[230] 资金与借款情况 - 截至2022年3月31日，信贷安排下未使用借款能力总计5.16亿美元[231] - 截至2022年3月31日，公司持有约5.8亿美元现金等价物[243] - 2022年3月31日，信贷安排下未偿还美元等价借款总计1.84亿美元，包括8400万美元循环信贷和1亿美元定期贷款[252] - 截至2022年3月31日，公司重大合同付款义务中，循环信贷安排总计8400万美元，无担保优先票据6.31亿美元，定期贷款1亿美元[255] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排下有5.16亿美元未使用借款额度，受借款基数限制[255] 不同财年票据与贷款金额 - 2022财年（截至2022年3月31日），类别1未偿金额为84,000美元[260] - 2022财年（截至2022年3月31日），无担保票据金额为150,000美元，每单位为371[260] - 2022财年（截至2022年3月31日），Tranche C票据金额为21,000美元，每单位为52[260] - 2023财年（截至2022年3月31日），无担保票据金额为75,000美元，每单位为185[260] - 2024财年（截至2022年3月31日），无担保票据金额为125,000美元，每单位为309[260] - 2021财年，类别1未偿金额为222,500美元[260] - 2021财年，无担保票据金额为150,000美元，每单位为372[260] - 2021财年，Tranche C票据金额为21,000美元，每单位为52[260] - 2021财年，2023财年对应无担保票据金额为75,000美元，每单位为186[260] - 2021财年，2024财年对应无担保票据金额为125,000美元，每单位为309[260] - 2022财年（截至2022年3月31日）无担保票据金额分别为75,000、50,000、135,000（单位：千）[1] - 2022财年（截至2022年3月31日）定期贷款未偿还金额为100,000（单位：千），资产覆盖率为247（每单位）[261] - 2022财年（截至2022年3月31日）高级证券总金额为815,000（单位：千），资产覆盖率为2,014（每单位），资产覆盖率为201.4% [261] 无担保票据平均市值 - 2016 - 2012财年2042无担保票据平均市值分别为100,175、98,196、94,301、93,392、92,302美元[262] 未出资资本承诺情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日公司未出资资本承诺总额分别为224.9百万美元和226.7百万美元[264] - 2022年3月31日SLR Credit Solutions未出资资本承诺为44.3百万美元，与2021年12月31日相同[264] - 2022年3月31日Arcutis Biotherapeutics, Inc.未出资资本承诺为43.5百万美元，与2021年12月31日相同[264] - 2022年3月31日Glooko, Inc.未出资资本承诺为25.1百万美元，与2021年12月31日相同[264] - 2022年3月31日BridgeBio Pharma, Inc.未出资资本承诺为23.0百万美元，与2021年12月31日相同[264] - 2022年3月31日CC SAG Holdings Corp.（Spectrum Automotive）未出资资本承诺为18.7百万美元，2021年12月31日为18.8百万美元[264] 分红总额情况 - 2020 - 2022年普通股每股现金分红总额分别为1.64美元、1.64美元和0.683334美元[268] 税收与分配政策 - 公司需分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益以维持RIC税收待遇[269] - 公司可能无法达到特定分配水平或增加分配金额，不分配一定比例收入将面临不利税收后果[271] 股息再投资计划 - 公司为普通股股东提供“退出选择”股息再投资计划[270] 关联方业务关系 - 公司与投资顾问、管理人等关联方存在多项业务关系[273] 投资顾问业务风险 - 投资顾问未来可能管理与公司投资任务部分或全部相似的其他基金[274] 金融市场风险 - 公司受金融市场风险影响，包括利率和外汇汇率变化[277][279] - 假设2022年3月31日资产负债表无变化且无新增违约，LIBOR每降低1%，未来12个月每股净投资收入增加7美分；LIBOR每增加1%，每股净投资收入增加约4美分[277][278] 外汇风险应对 - 公司可能通过多货币循环信贷安排或远期外汇合约减少外汇汇率波动风险[279] 道德准则 - 公司已采用正式道德准则规范高管和董事行为[276]