公司概况 - 公司是一家独立能源公司，1908年成立，1915年在特拉华州注册，1992年首次公开发行普通股，股票在纽约证券交易所交易，代码为“SM”，主要业务是在得克萨斯州收购、勘探、开发和生产石油、天然气和天然气液体[61] 公司愿景与战略 - 公司长期愿景和战略是通过维护和优化优质资产组合、产生现金流和保持强大资产负债表，为所有利益相关者可持续地增长价值，近期目标包括通过股票回购计划和固定股息向股东返还价值，并专注于持续卓越运营[62] 公司资产组合 - 公司资产组合包括西德克萨斯米德兰盆地和南德克萨斯马弗里克盆地的优质资产，认为这些资产能在当前宏观经济环境中产生强劲回报，并能抵御大宗商品价格风险和波动[63] 公司ESG相关 - 公司致力于卓越的安全、健康和环境管理，支持员工专业发展，与利益相关者建立和维护伙伴关系，在这些领域的报告保持透明，已将ESG倡议列为优先事项[64] 金融指标定义 - PV - 10是一种非GAAP指标，是估计未来从估计已探明储量生产中产生的收入的现值，扣除估计的生产成本和未来开发成本，使用10%的年贴现率进行贴现[48] - 标准化的未来净现金流贴现指标是与估计已探明储量相关的未来净现金流贴现，基于估计储量时使用的价格、年末成本和法定税率，年贴现率为10%[55] - 转换率是当年已探明未开发储量转换为已探明开发储量的数量，除以年初已探明未开发储量[24] - 储量寿命指数以年为单位，表示年末估计已探明储量除以之前12个月的实际产量[51] - 已开发面积是分配给生产井或有生产能力井的英亩数[25] - 未开发面积是指尚未钻探或完井至可生产商业数量石油、天然气和天然气液体的租赁面积[56] 公司股票与股息情况 - 2023年公司回购并注销690万股普通股，花费2.28亿美元，股票回购计划剩余2.149亿美元额度[65] - 2023年公司每股股息为0.60美元，较2022年的0.16美元有所增加，2024年起固定股息提高20%至每股0.72美元[65] 公司资产收购情况 - 2023年公司在德州收购约20000净英亩油气资产，在米德兰盆地通过有机租赁增加约9100净英亩[66] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总估计净探明储量为6.049亿桶油当量，较2022年增长13%，成本支出增至12亿美元，同比增长28%[67] - 2023年公司平均净日当量产量增至15.2万桶油当量，较2022年增长5%，石油产量占比降至43%[68] - 2023年石油、天然气和NGL的实现价格分别下降19%、61%和35%，油气生产收入降至24亿美元，同比下降29%[69] - 2023年公司录得净衍生品收益6820万美元，而2022年为净衍生品损失3.74亿美元[70] 公司资本计划 - 公司预计2024年资本计划支出在11.6亿至12亿美元之间，将专注于米德兰盆地和南德州的高经济效益石油开发项目[72] 米德兰盆地业务线数据关键指标变化 - 2023年米德兰盆地成本支出7.681亿美元，净当量产量2750万桶油当量，较2022年下降7%，估计净探明储量增至2.685亿桶油当量，增长4%[78] 南德州业务线数据关键指标变化 - 2023年南德州成本支出4.235亿美元，净当量产量2800万桶油当量，较2022年增长20%，估计净探明储量增至3.364亿桶油当量，增长20%[80] 公司储量相关数据 - 截至2023年12月31日，总探明储量为604.9 MMBOE，其中探明已开发储量为341.2 MMBOE，占比56%；探明未开发储量为263.6 MMBOE，占比44%[83] - 2023年标准化计量的未来折现净现金流（GAAP）为62.801亿美元，总探明储量的PV - 10（非GAAP）为73.765亿美元[83][85] - 2023年12个月滚动平均油价为78.22美元/桶，天然气价格为2.64美元/百万英热单位，NGLs价格为27.72美元/桶[83] - 截至2023年12月31日，储量寿命指数为10.9年[83] - 截至2023年12月31日，估计探明未开发储量较2022年增加44.1 MMBOE，增幅20%[88] - 2023年，先前估计的修订总量为98.8 MMBOE，其中正修订包括103.8 MMBOE的加密储量，负修订为18.2 MMBOE[88][90] - 2023年转换率为20%，公司花费5.159亿美元将探明未开发储量转换为探明已开发储量[91] - 因五年规则，公司移除30.8 MMBOE的估计探明未开发储量并重新分类[92] - 2023年，公司新增22.7 MMBOE的估计探明未开发储量，其中21.9 MMBOE来自南德克萨斯州[93] - 截至2023年12月31日，与探明未开发储量相关的估计未来开发成本总计28亿美元，预计2024 - 2026年分别支出8.606亿、5.856亿和5.557亿美元[94] 公司产量与价格数据 - 2023年石油净产量2380万桶，天然气1324亿立方英尺，NGLs970万桶，当量为5550万桶油当量；2022年对应数据分别为2400万桶、1259亿立方英尺、800万桶、5300万桶油当量；2021年为2790万桶、1084亿立方英尺、540万桶、5140万桶油当量[98] - 2023年石油实现价格为每桶76.28美元，天然气为每千立方英尺2.48美元，NGLs为每桶23.02美元，每桶油当量为42.60美元；2022年对应数据分别为94.67美元、6.28美元、35.66美元、63.18美元；2021年为67.72美元、4.85美元、33.67美元、50.58美元[98] 公司井相关数据 - 截至2023年12月31日，公司有898口（净795口）产油井和528口（净494口）产气井[99] - 2023年开发井和勘探井共钻完井106口（净93口），2022年为93口（净81口），2021年为128口（净109口）[100] - 截至2024年1月31日，公司有7口（净7口）正在钻探的井和81口（净70口）已钻但未完井的井[102] 公司土地相关数据 - 截至2023年12月31日，公司超97%的油气生产资产位于私人土地上[103] - 截至2023年12月31日，公司持有的油气租赁、产权和矿权总面积为387216英亩（净301101英亩），其中开发面积为196664英亩（净185351英亩），未开发面积为190552英亩（净115750英亩）[105] - 截至2024年2月8日，公司分别有2077英亩、7946英亩和12131英亩的未开发土地将于2024年、2025年和2026年到期[108] 公司员工相关情况 - 2023年公司员工参加两个领导力和人才发展项目，累计培训超4300小时[112] - 截至2024年2月8日，公司有544名全职员工，无集体谈判协议[115] 公司竞争风险 - 油气行业竞争激烈，公司面临来自大型和独立油气公司的竞争，部分对手技术团队更大、资源更丰富[121] - 公司在获取钻井设备和服务、专业人才方面面临竞争，可能面临短缺、延误或成本增加问题[122][123] 公司法规风险 - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，法规变化可能增加运营成本、影响盈利能力[124] - 公司在德州的业务受当地油气勘探、生产、保护等法规影响，天然气销售受FERC法规间接影响[125][126] - 公司运营受环境、健康和安全法规约束，法规变化可能增加运营成本、限制油气产量[127] - RCRA及其类似州法规监管危险和非危险废物处理，未来部分非危险废物可能被重新归类为危险废物，增加公司成本[129] - CERCLA规定对危险物质泄漏负责方承担连带责任，公司部分物业可能受该法及类似州法律约束[130][131] - 公司运营受《清洁水法》《OPA》《清洁空气法》等法规约束，违反规定将面临行政、民事和刑事处罚[132][133][134] - 气候变化相关法规可能对公司运营和油气需求产生不利影响，极端天气事件也会带来风险[135] 公司环境管理 - 公司致力于安全、健康和环境管理，设定年度目标，进行运营审计和员工培训，预计未来会产生环境合规资本成本[142] 公司网站信息 - 公司网站为www.sm-energy.com，会在网站投资者关系板块免费提供10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[143] - 公司网站还提供《公司治理准则》《商业行为和利益冲突政策》《财务道德准则》《人权政策》及董事会各委员会章程[143] 市场风险披露信息 - 本报告中关于市场风险的定量和定性披露信息，可参考上文第7项“利率风险”和“商品价格风险”标题下内容，以及报告第二部分第8项附注7“衍生金融工具”中“已签订的石油、天然气和NGL衍生合约摘要”部分[403]