公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如美国经济疲软、资产质量下降、竞争、法规变化等[15] 利率风险衡量 - 公司使用独立第三方收益模拟模型衡量利率风险，模拟未来12 - 24个月利率情景对净利息收入和净收入的影响[294] - 2021年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点，净利息收入最大百分比下降8%；±200个基点，最大百分比下降14%[296][297] - 公司经济价值权益模型衡量资产、负债和表外项目经济价值随利率变化的程度[298] - 2021年12月31日，利率瞬时平行变动±100个基点，经济价值权益最大百分比下降10%；±200个基点，最大百分比下降15%[299] 流动性风险管理 - 流动性风险管理目的是确保有足够现金流满足贷款需求、存款提取等，传统流动性来源包括资产到期和核心存款增长[302] - 利率变化影响公司流动性，公司按市场利率定价存款以避免存款流失[303] 公司业绩影响因素 - 公司业绩受利率变化影响大，通胀会影响运营费用[306] 财务报告相关 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制[310] - 公司财务报告包含合并资产负债表、合并损益表等多项内容[309] - 管理层评估认为截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[314] - 独立注册会计师事务所BKD LLP对公司2021年12月31日财务报告内部控制有效性发表无保留意见[315] - 独立注册会计师事务所对公司2021年12月31日合并财务报表发表无保留意见[316] 贷款组合与准备金 - 截至2021年12月31日，公司贷款组合总计27亿美元，贷款和租赁损失准备金为1940万美元[321] - 贷款损失准备由特定和一般组成部分构成，特定部分针对减值贷款和租赁，一般部分覆盖未减值的[380] - 2021年12月31日贷款和租赁总额26.93397亿美元，贷款和租赁损失准备1935.2万美元[464] - 2020年12月31日贷款和租赁总额23.82243亿美元，贷款和租赁损失准备1834.6万美元[464] - 截至2021年12月31日，公司总贷款和租赁为26.93397亿美元；2020年12月31日为23.82243亿美元[483][484] - 2021年12月31日，贷款和租赁损失准备金总额为1935.2万美元；2020年12月31日为1834.6万美元[485] - 2021年贷款和租赁损失拨备为160万美元，2020年为870万美元，减少了710万美元[486] - 截至2021年12月31日，贷款和租赁损失准备金占总贷款的百分比为0.72%；2020年12月31日为0.77%[486] - 2021年已冲销贷款和租赁为101.3万美元，回收冲销金额为38.6万美元，计入费用的拨备为163.3万美元[485] - 2020年已冲销贷款和租赁为84.1万美元，回收冲销金额为26.1万美元，计入费用的拨备为868.3万美元[485] 公司收购情况 - 2021年公司完成对Sevier County Bancshares和Fountain Leasing的收购，收购价格分别为5180万美元和5980万美元，分别确认商誉1720万美元和240万美元[324] - 截至2021年12月31日，Fountain Leasing占合并收入和合并总资产的比例分别为3.18%和1.28%[311] - 截至2021年12月31日，Sevier County Bancshares占合并收入和合并总资产的比例分别为2.67%和8.30%[311] - 公司于2021年9月1日和5月3日分别收购Sevier County Bancshares和Fountain Leasing 100%股权[333] - 公司于2021年9月1日完成对Sevier County Bancshares, Inc.的收购，收购资产4.849亿美元，承担负债4.431亿美元[431][432] - 收购中，SmartFinancial发行1692168股普通股并支付960万美元现金，产生1720万美元商誉，核心存款无形资产160万美元按120个月摊销[432] - 2021年5月3日公司完成对Fountain Leasing, LLC的收购，收购资产5410万美元，承担负债68.3万美元；支付现金1400万美元，偿还债务约4580万美元；商誉240万美元，客户关系无形资产270万美元[439] - 2020年3月1日公司完成与Progressive Financial Group, Inc.的合并，收购资产3.01亿美元，承担负债2.72亿美元；发行1292578股普通股，支付现金980万美元；商誉880万美元[446] - 公司对PFG收购相关的核心存款无形资产140万美元按有效收益率法在120个月内摊销；客户关系无形资产110万美元按年数总和法在120个月内摊销；商标无形资产6.3万美元按直线法在60个月内摊销[447] - 收购SCB，收购资产总计4.8488亿美元，公允价值调整后为4.775亿美元；承担负债总计4.43099亿美元，调整后为4.42848亿美元；商誉1.7171亿美元[435] - 收购SCB的贷款组合中，按ASC 310 - 30核算的合同规定本金和利息为3.0293亿美元，非增值差异为7609万美元，预计收回现金流为2.2684亿美元，增值收益率为3552万美元，公允价值为1.9132亿美元[436] - 2021年与SCB合并相关成本为350万美元；2021年实际SCB收入为3526万美元，净利润为76万美元；假设2021年1月1日收购的补充合并备考收入为1.47406亿美元，净利润为3970.7万美元；假设2020年1月1日收购的补充合并备考收入为1.27496亿美元，净利润为2399.4万美元[437] - 收购Fountain的租赁组合中，按ASC 310 - 30核算的合同规定本金和利息为601.8万美元，非增值差异为44.7万美元，预计收回现金流为557.1万美元，增值收益率为64.9万美元，公允价值为492.2万美元[443] - 2021年与Fountain合并相关成本为17.2万美元；2021年实际Fountain收入为457.6万美元，净利润为127.1万美元；假设2021年1月1日收购的补充合并备考收入为1.39131亿美元，净利润为3476.7万美元；假设2020年1月1日收购的补充合并备考收入为1.29901亿美元，净利润为2565.8万美元[444] - 收购资产总计3.01041亿美元，经公允价值调整后为2.98322亿美元；承担负债总计2.72052亿美元，经调整后为2.72781亿美元；收购资产超过承担负债的金额为2898.9万美元[449] 关键审计事项 - 审计将贷款和租赁损失准备金估值确定为关键审计事项[323] - 审计将收购及相关资产和负债估值确定为关键审计事项[328] 财务数据关键指标变化 - 2021年总资产为46.11579亿美元，2020年为33.04949亿美元，同比增长39.53%[349] - 2021年总负债为41.82149亿美元，2020年为29.47781亿美元，同比增长41.87%[349] - 2021年股东权益为4.2943亿美元，2020年为3.57168亿美元，同比增长20.23%[349] - 2021年总利息收入为1.25232亿美元，2020年为1.17613亿美元，同比增长6.48%[351] - 2021年总利息支出为1183.8万美元，2020年为1674.7万美元，同比下降29.32%[351] - 2021年净利息收入为1.13394亿美元，2020年为1.00866亿美元，同比增长12.42%[351] - 2021年净收入为3479万美元，2020年为2433.2万美元，同比增长42.98%[351] - 2021年基本每股收益为2.23美元，2020年为1.63美元，同比增长36.81%[351] - 2021年综合收入为3.405亿美元，2020年为2.6347亿美元，同比增长29.24%[353] - 2021年净利润为34,790美元，2020年为24,332美元，同比增长43.0%[359] - 2021年经营活动提供的净现金为46,182美元，2020年为29,069美元，同比增长58.9%[359] - 2021年投资活动使用的净现金为264,993美元，2020年为259,338美元，同比增长2.2%[359] - 2021年融资活动提供的净现金为782,169美元，2020年为528,017美元，同比增长48.1%[359] - 2021年现金及现金等价物净增加额为563,358美元，2020年为297,748美元，同比增长89.2%[359] - 2021年末现金及现金等价物为1,045,077美元，2020年末为481,719美元，同比增长117.0%[359] - 2021年期间支付的利息现金为12,156美元，2020年为16,903美元，同比下降28.1%[359] - 2021年期间支付的所得税现金为10,162美元，2020年为8,654美元，同比增长17.4%[359] - 2021年从所得税退款收到的现金为879美元，2020年为48美元，同比增长1731.3%[359] - 2021年通过止赎获得的房地产为628美元，2020年为971美元，同比下降35.3%[359] - 2020年12月31日其他房地产拥有资产中有一处价值2.6万美元的房产，2021年12月31日无此类住宅房地产[389] - 2020年12月31日有五笔总计38.4万美元的住宅房地产贷款处于止赎过程中，2021年12月31日无此类贷款[389] - 2021年基本每股收益为2.23美元，稀释每股收益为2.22美元；2020年基本每股收益为1.63美元，稀释每股收益为1.62美元[452] - 2021年12月31日，可供出售证券摊余成本为4.8242亿美元，公允价值为4.82453亿美元；持有至到期证券摊余成本为7696.9万美元，公允价值为7694.6万美元[454] - 2020年12月31日，可供出售证券摊余成本为2.11614亿美元，公允价值为2.15634亿美元[454] - 2021年第四季度，公司将7460万美元的可供出售债务证券转入持有至到期类别，相关90.5万美元的未实现持有收益保留在累计其他综合收益中[455] - 2021年和2020年12月31日，分别有账面价值约2.012亿美元和8020万美元的证券被质押，以担保公共资金和回购协议下出售的证券[454] - 2021年无反稀释股份，2020年有7.3万股反稀释股份[451] - 2021年，假设转换的增量股份中，股票期权和受限股为12.6678万股；2020年为6.3752万股[452] - 截至2021年12月31日，可供出售证券处于未实现损失状态的总公允价值为2.91154亿美元，未实现损失为190.3万美元[459] - 2021年12月31日持有至到期证券总值2.6074亿美元，未实现损失106万美元[460] - 2020年12月31日可供出售证券总值3.3987亿美元，未实现损失201万美元[460] - 2021年12月31日其他投资摊余成本和账面价值为1.6494亿美元，2020年为1.4794亿美元[463] 会计政策与准则 - 公司将贷款修改指定为债务重组时会给予借款人让步，债务重组贷款状态依借款人情况而定[384] - 重组后非应计贷款转回应计状态需对借款人财务状况和还款前景进行评估，且需有至少六个月的持续历史还款[388] - 金融资产转移满足一定条件时按销售处理[393] - 公司对用于风险管理的利率衍生品采用套期会计，未指定为套期的衍生品公允价值变动计入当期收益[395] - 公司租赁某些分支机构、行政办公室和设备，租赁期限12个月及以下的不记录在合并资产负债表[398] - 公司的收入来源包括存款账户服务费、投资服务收入、保险佣金等，不同收入确认方式不同[402][403][404] - 公司的所得税费用包括当期和递延两部分，递延所得税资产可能会被递延所得税负债和估值备抵减少[408][409] - 对于ASU 2016 - 13，公司作为SRC，需在2022年12月15日后开始的财年采用，不计划提前采用[419] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后的期间生效，对公司合并财务报表无重大影响[422][424] - ASU 2020 - 04于2020年3月12日至2022年12月31日有效，公司2021年12月31日停止发放新LIBOR贷款，剩余项目活动预计2023年6月完成，对合并报表无重大影响[425] - 《CARES法案》于2020年3月27日通过，提供约2.2万亿美元经济刺激，公司适用贷款修改会计处理、PPP项目、抵押贷款宽限等条款[426][427] - 公司在疫情期间提供短期贷款修改方案，符合《CARES法案》和机构声明，不将此类修改作为TDR处理[429]