财务数据关键指标变化 - 2020、2019和2018财年公司净收入分别约为3800万美元、3160万美元和2010万美元，调整后EBITDA分别约为2050万美元、8710万美元和6780万美元[24] - 收购的净资产估计总公允价值为4170万美元，超过总对价，产生3960万美元的廉价购买收益，计入2020年净收入[29] - 截至2020年12月31日，公司手头现金为1170万美元，高级担保资产贷款信贷额度未提取额度为950万美元，收购流动性支持额度为500万美元，总可用流动性为2620万美元[46] - 2020年、2019年和2018年，公司分别约83.4%、92.5%和80.1%的收入来自长期照付不议合同交付的压裂砂[50] - 2020年，Rice Energy、Liberty和U.S. Well Services分别占公司总收入的28.1%、21.7%和14.0%；2019年，Liberty、Rice Energy、Hess Corporation和U.S. Well Services分别占23.8%、19.0%、15.5%和14.7%；2018年，Liberty、EQT、WPX Energy和Hess分别占22.8%、21.4%、11.6%和10.6%[50] 信贷安排情况 - 前信贷协议下有4500万美元3年期高级有担保循环信贷安排，已用橡树谷设备融资款项还清并终止[10] - 收购流动性支持安排下公司可在截至2021年9月19日的12个月内最多提取500万美元贷款[10] - 收购Eagle Proppants Holdings时，公司作为借款人签订500万美元的收购流动性支持贷款协议，可在2021年9月18日前支持被收购业务营运资金需求，2020年无未偿还借款[30] 公司收购情况 - 2020年9月公司收购Eagle Proppants Holdings，其主要资产包括伊利诺伊州尤蒂卡和威斯康星州新奥本的两个压裂砂矿及相关加工设施，总年加工能力约350万吨[21] - 上述收购资产中160万吨产能可通过伊利诺伊州秘鲁的转运设施接入BNSF一级铁路线[21] - 2020年9月18日，公司以约210万美元的总价从Eagle收购Eagle Proppants Holdings全部已发行和流通权益，发行1503759股普通股支付[25] - Eagle Proppants Holdings及其子公司主要资产包括伊利诺伊州尤蒂卡和威斯康星州新奥本的两个压裂砂矿及相关加工设施，年总加工能力约350万吨，其中160万吨可通过伊利诺伊州秘鲁转运设施接入BNSF一级铁路线[28] 公司设施情况 - 公司在北达科他州范胡克运营一个单元列车转运码头，该码头于2018年4月投入运营[22] - 公司Oakdale设施按当前年处理能力550万吨计算，最低隐含探明储量寿命约57年；Utica设施按当前年处理能力160万吨计算，最低探明和可能储量寿命约81年[42] - Oakdale设施有约9英里三环线铁路轨道和4个铁路车辆装载设施连接加拿大太平洋一级铁路线，距其约3英里的拜伦镇有联合太平洋一级铁路线的转运设施[43] - 2018年4月北达科他州范胡克的转运码头投入运营并在2019年扩建，可同时处理多列单元列车，为威利斯顿盆地巴肯地层的客户提供盆地内用砂[44] - 公司拥有3条一级铁路线的直接使用权，另外2条一级铁路线的使用权以及密西西比河的驳船运输权[45] 产品与服务情况 - 公司SmartSystems产品和服务为客户提供便携式井场支撑剂存储和管理解决方案，包括SmartDepot和SmartDepotXL筒仓系统、SmartPath转运机和快速部署拖车等[23][44] - 公司预计继续扩展SmartSystems井场支撑剂存储解决方案，并评估其他项目及相关支出[51] 市场需求情况 - 2020年上半年压裂砂需求降至历史低点，下半年随着欧佩克紧张局势和政府旅行限制缓解开始增加，预计2021年需求将从2020年上半年低点持续改善并保持稳定[40] - 2020年北美支撑剂市场约为4600万吨，较2019年的9400万吨下降约50%，预计2021年需求与2020年持平[53] 公司股东情况 - 公司最大股东Clearlake Capital Group管理资产超250亿美元，高级投资负责人主导或共同主导超200项投资[62] 公司业务影响因素 - 公司业务受季节性天气波动影响，冬季度量生产水平受限，室内湿砂厂可减少季节性影响[65] - 公司知识产权主要包括商业秘密、专有技术和商标，SmartSystems相关专利有效期至2030年7月之后[66] - 公司保险涵盖物理损坏、第三方一般责任、雇主责任等，但环境和污染相关损失赔偿有重大限制[67] - 公司认为遵守现有环境法规不会对业务、财务状况等产生重大不利影响，但未来不确定[69] - 未来几年公司可能需为空气污染控制设备支出资本费用[70] - 拜登政府可能出台针对温室气体排放的新行政命令、监管行动或立法[73] - 遵守《清洁水法》新规则和立法可能使公司扩张活动获取许可证成本增加、时间延迟[74] - 联邦或州层面关于水力压裂的新法规可能影响公司压裂砂需求[76] - 若某些油气钻探和生产废物被重新归类为危险废物，可能影响公司业务[77] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为228人，其中28人签订了集体谈判协议[90] 公司绿色层级计划参与情况 - 2014年8月，公司成为威斯康星州自愿绿色层级计划的一级参与者[89] - 公司最近一次根据一级协议要求提交的年度报告于2019年8月1日提交给绿色层级计划联系人[89] 公司管理层任命情况 - 2014年7月，Charles E. Young被任命为首席执行官[91] - 2014年8月，Lee E. Beckelman被任命为首席财务官[92] - 2018年4月，William John Young被任命为首席运营官[93] - 2014年5月，Robert Kiszka被任命为运营执行副总裁[94] - 2018年6月，Ronald P. Whelan被任命为销售执行副总裁[95] - 2017年6月，詹姆斯·D·扬被任命为执行副总裁、总法律顾问兼秘书，曾是律师事务所合伙人[97] 公司业务目标与策略 - 公司主要业务目标是成为可持续压裂砂供应和物流解决方案的首要提供商，通过多种策略实现[36] - 公司预计利用奥克代尔工厂优势，优化物流基础设施，增加产品运输率、提高铁路车辆利用率并降低运输成本[36] 公司产品需求变化 - 2018年下半年起，受多种因素影响，公司产品需求下降，客户倾向现货市场采购[32][33] 公司SmartDepot筒仓情况 - 公司SmartDepot筒仓于2018年第三季度投入使用，第一套于2019年1月签约[49] 行业整合情况 - 行业内预计2021年采矿、转运和物流业务将有更多整合活动[54] 公司认证情况 - 公司2014年加入威斯康星州绿色层级计划，持有ISO 9001/14001 - 2015环境和质量管理体系认证达五年[56] 公司运营成本情况 - 公司业务受季节性天气波动影响，第一和第四季度现金运营成本较低，第二和第三季度较高[65] 公司运营受法规约束情况 - 公司运营受联邦《清洁空气法》及相关州和地方法律约束，未来几年可能需为空气污染控制设备支出资本[70] - 美国国会曾考虑减少温室气体排放立法，公司可能需控制排放或购买排放配额[71] - 《清洁水法》及类似州法律对污染物排放实施限制和严格控制，合规可能增加公司扩张活动的成本和延误[74] - 公司为油气行业水力压裂运营商供应压裂砂，新的法律法规可能影响客户业务，进而影响公司产品需求[75][76] - 《资源保护和回收法》及类似州法律控制公司危险和非危险废物的管理和处置，未来废物分类变化可能影响公司业务[77] 公司竞争情况 - 支撑剂行业竞争激烈，公司主要竞争对手包括Badger Mining Corporation、Hi - Crush等[63] 公司参与保护计划情况 - 公司在德克萨斯州温克勒县登记2713英亩土地参与《德克萨斯保护计划》以应对沙丘蒿蜥蜴保护问题[81] 公司检查情况 - 美国矿山安全与健康管理局每年对公司每个地上设施至少进行两次突击检查[83] 公司运营环境审查情况 - 公司运营可能需接受《国家环境政策法》下的广泛环境审查，过程耗时且昂贵[86]