公司业务布局 - 公司在32个国家拥有约300个设施，2021年约35%的合并销售额来自美国以外的业务[54] - 公司在全球32个国家拥有约180家子公司和合资企业，维持有效的财务报告内部控制面临挑战[128] - 公司在全球32个国家拥有约300个自有和租赁设施[134] - 2021年，约65%的销售额来自美国，17%来自欧洲，7%来自亚洲，4%来自加拿大，7%来自其他地区[149] - 2021年公司英国业务独立核算的年收入约为1.44亿美元[246] 贸易政策影响 - 2018年美国宣布对进口钢铁和铝产品加征新关税，还对中国产品加征额外关税，中国也对美国产品加征额外关税，这些关税对公司北美部门的产品销售成本和利润率产生不利影响[59] - 2020年7月美墨加协议生效，其他国家可能改变贸易政策，对公司美国以外业务产生不利影响[60] 利率变动影响 - 2020年3月15日美联储将利率降至接近0%，并在2020 - 2021年及2022年1月维持该水平，可能在2022年3月再次提高基准利率，这可能影响公司财务状况和经营业绩[63] 原材料与能源风险 - 公司主要使用的原材料包括回收纸、钢铁、铝和树脂，其价格和供应受多种因素影响，成本增加可能对公司业务和财务结果产生不利影响[66] - 公司部分制造业务依赖大量电力和天然气，俄乌冲突可能影响欧洲制造基地的能源供应和其他投入，进而影响公司运营[66] 运输服务风险 - 公司依赖第三方提供运输服务，若运输提供商未能及时交付货物，可能对公司声誉、客户关系和财务状况产生不利影响[68] 法规风险 - 公司面临政府出口和进口管制法律法规风险，违反相关规定可能导致重大民事或刑事处罚[57] - 公司需遵守环境、健康和安全等法规，可能产生成本和潜在负债[94][95][96] - 监管审查和调查可能导致执法行动、罚款和诉讼索赔，应对这些需耗费大量时间和资源[89] - 数据隐私和安全法规不断增加，新法规可能影响公司业务，增加合规成本[112][113] - 美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则的变化可能对公司的报告结果产生重大影响[119] 汇率风险 - 汇率波动可能导致公司合并经营业绩出现不可预测的不利影响，公司使用远期外汇合约对冲风险，但无法完全避免[62] 宏观经济风险 - 全球经济状况和信贷市场中断可能对公司业务、财务状况或经营业绩产生不利影响[56] 业务战略交易风险 - 2020和2021年公司分两次剥离全球展示和包装业务[76] - 公司运营优化努力可能无法实现或延迟实现足够回报，影响财务状况和经营成果[69] - 公司业务运营的重大中断可能对财务结果产生负面影响，损失可能无法由现有保险覆盖[70] - 公司收购业务可能无法达到预期的收入、盈利能力或生产率，还可能产生重大现金支出、债务等[72] - 公司可能无法识别合适的收购候选人，限制增长潜力，且完成收购可能无法带来预期收益[74] - 公司在收购、合资、剥离等战略交易中可能面临负债和法律索赔，未充分保险的负债可能产生重大不利影响[75] - 公司在重组运营、关闭或处置设施等方面可能遇到困难，产生重大财务费用[76] 市场竞争风险 - 公司面临激烈竞争，失去大客户、客户更换包装形式或业务续约条款不利，可能对经营结果产生重大不利影响[80] - 客户和供应商的持续整合可能加剧定价压力，降低公司净销售额和经营业绩[81] 产品研发风险 - 公司可能无法开发出市场接受的新产品，影响增长潜力和竞争地位[86] 法律诉讼风险 - 产品责任索赔和法律诉讼可能影响公司运营和财务表现，且保险可能不足以覆盖损失[88] 气候变化风险 - 气候变化可能导致销售下降和成本上升，相关法规会增加运营成本和复杂性[90][91][92] 环境负债情况 - 截至2021年12月31日，公司为环境负债预留约740万美元，但实际负债可能远超预留金额[97] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别计提环境或有事项准备金740万美元和810万美元[137] 债务情况 - 2021年12月31日，公司有11亿美元固定利率债务未偿还，可变利率借款约5亿美元，2022年到期债务总计4.12亿美元，包括3490万美元未偿还商业票据[101][105][106] - 2022年1月，公司为收购Ball Metalpack发行12亿美元无担保优先票据，签订3亿美元定期贷款安排，收购总价13.5亿美元[101][103][107] - 公司运营5亿美元商业票据计划，由9家银行组成的银团提供7.5亿美元循环信贷安排直至2026年6月[101] - 2022年到期的预定债务总额约为4.12亿美元[155] - 2021年12月31日，公司总债务为16.11亿美元，同比减少9000万美元；手头现金及现金等价物约1.71亿美元，循环信贷额度下承诺可用额度7.5亿美元，其中4.01亿美元可提取，商业票据未偿还余额3.49亿美元[230] - 2022年1月21日，公司首次发行12亿美元绿色债券，包括4亿美元2025年到期利率1.8%的票据、3亿美元2027年到期利率2.25%的票据和5亿美元2032年到期利率2.85%的票据；同日还与八家银行组成的银团签订3亿美元定期贷款协议[232] - 2022年1月21日，公司完成无担保债券的注册公开发行，其中2032年到期的2.850%债券本金总额为5亿美元[250] 融资能力风险 - 公司融资能力受信用评级和市场条件影响，债务可能影响现金流和业务活动[101][102][103] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术，其故障或网络安全事件可能影响业务和财务状况[108][109][110] 养老金计划情况 - 截至2021年12月31日，公司各类定义福利计划的预计福利义务总计约0.50亿美元，计划资产约0.40亿美元[116] - 2021年，公司向最大的养老金计划（非在职计划）额外净缴款1.24亿美元，并确认了总计5.39亿美元的非现金税前结算费用[117] - 养老金计划资产或负债的变化可能降低公司的经营业绩和股东权益[115] - 2021年公司向非活跃参与者养老金计划额外缴款约1.24亿美元，除5.507亿美元结算费用外，养老金和退休后福利费用约4490万美元，较2020年减少[168][169] - 2021年非运营养老金成本增至5.684亿美元，较2020年增加5.383亿美元[205] - 2021年底公司美国和国际设定受益养老金及退休后福利计划净资金缺口为9700万美元，较2020年底的2.94亿美元减少1.97亿美元；2021年公司向福利计划缴款约1.64亿美元，2022年预计缴款约3800万美元[236] 新冠疫情影响 - 2021年，公司运营和财务业绩受到新冠疫情不同程度的负面影响，供应链约束和劳动力短缺导致价格与成本关系不利[129] - 新的新冠病毒变种可能导致进一步的疫情爆发和经济混乱，影响公司产品需求和运营[130] - 公司可能因新冠疫情导致某些产品需求下降、供应链成本上升和劳动力市场紧张[131] - 2021年，新冠疫情对公司业绩有负面影响，但程度小于2020年[153] 股东情况 - 截至2021年12月31日，约有79000个股东账户[141] 股息情况 - 2021年、2020年和2019年普通股股息分别为每股1.80美元、1.72美元和1.70美元[142] - 2021年、2020年和2019年公司普通股每股股息分别为1.8美元、1.72美元和1.7美元；2022年2月9日，公司宣布每股0.45美元的季度股息，3月10日支付[240] 股票回购情况 - 2021年第四季度，公司回购并注销976191股，花费5840万美元[145] - 2021年5月10日公司支付1.5亿美元用于加速股票回购协议回购普通股，5月25日回购6320万美元5.75%票据，支付8200万美元现金成本，同日偿还1.778亿欧元1%贷款[160] - 2021年公司根据授权回购329万股普通股，成本2.12亿美元，截至2021年12月31日，该授权下还有1.38亿美元可用于股票回购[239] 财务指标调整 - 从2022年第一季度起，公司非GAAP财务指标将调整以排除收购无形资产的摊销费用[158] 业务出售与收购情况 - 2021年4月5日公司出售美国展示和包装业务获现金收益7970万美元，4月4日完成该业务出售获8000万美元现金[160][174][180] - 2021年公司完成四项收购，净现金成本2070万美元；完成两项剥离业务，分别获350万美元和7970万美元净现金收益[177][179][180] 销售额情况 - 2021年剥离业务（净收购后）使销售额减少3.372亿美元，有机增长达2.9%，整体销售额增长6.7%[165] - 2021年合并净销售额为56亿美元，较2020年增加3.53亿美元，增幅6.7%[199] - 2021年国内销售额为37亿美元，较2020年增长7.0%，国际销售额为19亿美元，较2020年增长6.3%[200] 利润情况 - 2021年GAAP营业利润较2020年增加1.29亿美元，主要因重组和资产减值费用降低；总部门营业利润下降2.2%[166] - 2021年毛利润为10.619亿美元，占销售额比例降至19.0%；GAAP销售、一般和行政费用增加2970万美元，占销售额比例持平[167] - 2021年净亏损8550万美元，GAAP收益占销售额比例为 - 1.5%；基础收益同比增长3.0%，即1020万美元[170][171] - 2021年GAAP归属公司净亏损8550万美元（摊薄后每股亏损0.86美元），2020年净收入2.075亿美元（摊薄后每股2.05美元）[195] - 2021年和2020年非基础税后费用分别为4.412亿美元和1.38亿美元[195] - 调整后2021年基础收益为3.557亿美元（摊薄后每股3.55美元），2020年为3.455亿美元（摊薄后每股3.41美元）[195] - 2021年GAAP和基础收益的全年有效税率分别为41.9%和23.6%，2020年分别为20.7%和25.1%[198] - 2021年销售成本增加3.374亿美元，增幅8.1%，毛利润率从20%降至19%[201] - 2021年销售、一般和行政费用增加2970万美元，增幅5.6%，占销售额的10%[202] - 2021年GAAP营业利润占销售额的8.7%，高于2020年的6.8%，基础营业利润占比从10.1%降至9.2%[203] 费用情况 - 2021年、2020年和2019年重组/资产减值费用分别为1421万美元、14558万美元和5988万美元[185] - 2021年公司确认其他资产减值费用总计500万美元，2020年第四季度确认其他资产减值总计7790万美元[185][186] - 公司预计未来与此前宣布的重组行动相关的额外成本约为200万美元，多数费用预计在2022年底前产生并支付[187] 现金流情况 - 2021年经营活动现金流为2.987亿美元，低于2020年的7.056亿美元[219] - 2021年融资活动净现金使用量为5.135亿美元，较2020年增加3.507亿美元[223] 资产负债情况 - 截至2021年12月31日，公司流动资产同比减少1.719亿美元至16.587亿美元，流动负债增加1410万美元至15.258亿美元，流动资产与流动负债比率从2020年的1.2降至1.1[226] - 2021年和2020年12月31日，公司分别有1.544亿美元和1.708亿美元的现金及现金等价物由海外子公司持有，分别占报告余额1.71亿美元和5.648亿美元的89.1%和30.2%[227] - 2021年和2020年，公司通过供应链融资计划向参与金融机构结算并支付的金额分别为1.78亿美元和5000万美元，2021年12月31日该计划下应付参与金融机构的金额为4700万美元[229] - 2021年公司总权益减少6100万美元，其他综合收益3.97亿美元和股份支付2300万美元被净亏损8300万美元、股息1.8亿美元和股票回购2.18亿美元抵消[238] 资本支出情况 - 2022年公司预计资本支出约3.25亿美元，高于2021年，其中“地平线项目”预计支出约5000万美元[234] 衍生合约情况 - 2021年12月31日，公司用于对冲部分预期天然气采购价格的衍生合约中，符合现金流套期条件的天然气互换合约约为170万百万英热单位[248] - 2021年12月31日，公司用于管理预期天然气采购成本但不采用套期会计的其他商品合约中，天然气互换合约约为390万百万英热单位[248] - 公司指定和非指定的天然气衍生合约约占2022年北美预期天然气使用量的73%[248] - 2021年12月31日，公司用于经济对冲公司间债务和外币计价应收应付账款货币风险的远期合约总名义金额为8.1亿美元，其中加元1300万美元、墨西哥比索2400万美元、波兰兹罗提2300万美元、哥伦比亚比索700万美元、欧元900万美元、其他货币500万美元[249] - 2021年12月29日，公司与两家银行签订国债锁定衍生工具，名义本金各为1.5亿美元[250] - 2021年12月31日，国债锁定衍生工具合约公允价值净亏损为60万美元[250]