公司业务板块概况 - 公司是多元化全球品牌消费品和家居必需品公司，业务分全球宠物护理（GPC）、家居与园艺（H&G）、家居与个人护理（HPC）三个板块[17] 全球宠物护理（GPC）业务数据 - 2023财年全球宠物护理（GPC）业务中，沃尔玛和亚马逊占该业务板块销售额约33.4%[22] - 2023财年全球宠物护理（GPC）业务各季度销售额占全年净销售额比例分别为：第一季度24%、第二季度26%、第三季度24%、第四季度26%[24] 全球宠物护理（GPC）业务介绍 - 全球宠物护理（GPC）业务主要销售伴侣动物和水生动物相关产品，品牌众多[21] - 全球宠物护理（GPC）业务主要竞争对手有玛氏公司、雀巢普瑞纳和中央花园与宠物公司[23] 家居与园艺（H&G）业务数据 - 2023财年家居与园艺（H&G）业务中，劳氏、家得宝和沃尔玛占该业务板块销售额约63.1%[29] 家居与园艺（H&G）业务介绍 - 家居与园艺（H&G）业务产品涵盖家用、户外控制、驱虫、清洁等类别，品牌多样[28][29] - 家居与园艺（H&G）业务主要竞争对手包括 Scotts Miracle - Gro 公司、SC Johnson & Son 公司等[30] 公司整体销售季度占比 - 2023财年各季度销售占全年净销售额比例：第一季度12%，第二季度29%，第三季度35%，第四季度24%[31] - 2023财年各季度销售占全年净销售额比例：第一季度27%，第二季度23%，第三季度23%，第四季度27%[41] 公司许可协议情况 - 与Stanley Black+Decker的许可协议2025年6月30日到期，最低年特许权使用费1500万美元，2024年1月1日起不再适用[35] - Emeril许可协议2023年12月31日到期，最低年特许权使用费160万美元，续约期增至180万美元[36] 细分市场销售占比 - 2023财年Walmart和Amazon占细分市场销售额约37.1%[38] 公司业务出售情况 - 2021年9月8日公司与ASSA ABLOY AB达成协议出售HHI业务，2023年6月20日完成剥离，确认出售收益28亿美元[43] - 公司出售HHI业务获得现金收益43亿美元[43] 公司员工情况 - 截至2023年9月30日，公司全球约有3100名全职员工[45] - 约25%的劳动力受集体谈判协议覆盖，其中约25%的协议正在谈判或12个月内到期[45] 公司研发策略 - 公司研究与开发战略聚焦新产品开发和现有产品性能提升[26] - 公司研发策略聚焦新产品开发和现有产品性能提升[32,42] 公司经营影响因素 - 公司经营业绩受经济、外汇、消费市场等多种因素影响[18] 公司面临的风险 - 公司业务受全球经济不确定性影响，可能面临需求减少、合作伙伴财务困难等问题，还可能影响股票回购和股息支付[55] - 全球供应链中断可能对公司业务结果产生负面影响，原因包括劳动力问题、贸易政策变化等[56] - 公司在竞争激烈的市场中可能失去市场份额和销售，受新竞争对手、价格竞争等因素影响[57][58] - 消费者购物趋势和分销渠道变化可能损害公司业务，如电商竞争加剧、实体店关闭等[59][60] - 零售商整合和对少数关键客户的依赖可能对公司业务产生负面影响，如客户要求降价、减少订单等[61][62] - 公司面临库存管理风险，如满足需求困难、库存积压等，受零售商库存控制策略影响[64] - 产品销售具有季节性，可能导致运营结果和营运资金需求波动，受天气条件和原材料价格影响[66][67][68] - 公司面临制造设施相关风险，设施受多种危害影响，保险可能无法完全弥补损失[72] - 公司销售第三方供应商产品，供应商可能违规，影响公司业务和财务状况[73] - 经济环境、税收政策等因素会对公司运营和流动性产生重大不利影响[74] - 公司需遵守多德 - 弗兰克法案中关于冲突矿物的规定，可能产生成本和供应问题[75] - 俄乌冲突、巴以战争等影响公司业务，可能导致业务调整、收款困难和成本增加[76] - 2021和2022财年，公司因疫情和供应链限制，货物接收出现延迟[77] - 公司转换第三方物流服务提供商，可能导致销售损失和业务受影响[78] - 公司积累大量美国联邦和州净运营亏损和税收抵免，可能无法充分利用[83] - 2022年2月18日公司完成收购Tristar业务，整合困难影响运营表现和合作关系[87][88] - 公司业务整合面临诸多困难，可能导致意外问题、费用和损失[89] - 截至2023年9月30日，公司认为已评估适当风险并确认适用损失和准备金，但收购Tristar业务及其整合可能带来额外风险[90] - 公司预计在整合或剥离业务时会产生一次性成本和非经常性成本，虽预计消除重复成本和实现效率提升可抵消增量成本，但近期未必能实现净收益[91] - 公司可能无法实现业务收购的预期收益和协同效应，还可能承担某些负债和整合成本，整合困难可能对业务产生重大不利影响[92] - 公司可能无法留住关键人员或招募合格人员，这可能对业务产生重大不利影响并导致额外招聘成本[95] - 政府、客户、消费者和投资者对可持续性问题的关注增加，可能使公司产生额外成本、影响业务和声誉[96] - 新冠疫情及未来大流行病可能增加公司成本、影响销售、损害经营业绩和流动性，影响持续时间无法预测[99] - 公司有大量债务，可能限制财务和运营灵活性，增加债务会加大相关风险，利率上升会提高偿债要求[100][101] - 债务协议中的限制性契约可能限制公司业务战略的实施，若无法遵守契约，可能导致借款加速偿还且难以获得有利再融资[102] - 公司未来融资活动可能影响杠杆和财务状况，国际业务面临重大风险，可能导致经营业绩波动[104] - 在2023年9月30日结束的财年，约41%的净销售额以外国货币计价，随着国际业务增长，外汇风险敞口可能增加[106] - 公司从中国和其他亚洲国家采购产品，人民币等货币兑美元汇率波动会影响公司经营业绩，且未来中国当局可能放宽人民币汇率波动限制并减少外汇市场干预[107] - 公司国际业务中很多产品通过美元计价交易采购，用当地货币在各自市场销售，当地货币兑美元汇率恶化可能影响公司定价和实现运营利润率的能力[108] - 公司在欧洲销售的部分电子电气产品受欧盟两项指令约束，目前遵守《电气电子设备中限制使用某些有害物质指令》对公司影响不大，遵守《废弃电气电子设备指令》的当前估计成本不高，但实际成本可能与估计不同[110] - 美国政府实施关税措施，引发其他国家的对等关税，公司在美国销售的很大一部分产品在中国生产或采购，关税导致公司提高产品价格或降低毛利率[113] - 公司进口商品和材料面临供应商违规风险，可能导致公司承担责任并影响经营业绩，还可能面临无法获得足够合规材料以及库存减值风险[114] - 公司可能无法充分建立和保护知识产权，保护知识产权的成本可能很高，外国知识产权保护不力可能削弱公司竞争优势[116][117] - 公司从第三方获得商标、商号和专利许可，若许可终止、未能续约或无法达成新协议，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[118] - 若公司无法保护专有信息和技术诀窍的机密性，可能导致竞争对手复制或使用这些信息，削弱公司竞争地位[119] - 美国联邦政府的变化导致贸易伙伴关系和条约存在不确定性，美国退出《跨太平洋伙伴关系协定》，《美墨加协定》虽维持大部分关键条款，但额外的贸易政策可能影响公司供应链和市场[112] - 公司进口商品面临政治或金融不稳定、贸易限制、关税、汇率、劳动力条件等多种风险，可能影响库存供应和价格，税收政策变化也可能对经营业绩和流动性产生重大不利影响[115] - 知识产权侵权诉讼可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 网络安全漏洞或关键信息技术系统故障可能对公司业务或声誉造成重大不利影响[122] - 公司需遵守不断变化的隐私和数据保护相关法律法规，合规成本高且可能阻碍新产品开发[125] - 集体诉讼和衍生诉讼以及政府调查可能导致公司产生重大成本，分散管理层注意力[129] - 公司可能面临产品责任索赔和产品召回，影响盈利能力[131] - 公司前身及其子公司的活动可能使公司面临未来索赔或诉讼，影响资本资源[132] - 公司可能因环境责任产生重大资本和其他成本[133] - 气候变化相关法律法规的变化可能增加公司产品的制造成本[134] - 公司可能因历史活动对环境造成的影响而产生重大未预见费用[135] - 公司产品和设施需遵守公共健康、消费者保护等法规，无法获得或取消注册可能对业务产生不利影响[139] - 公司部分产品受《消费品安全法》约束，产品回购或召回成本高且损品牌声誉，未及时通知潜在安全隐患会被罚款[140] - 公司部分产品及包装材料受FDA监管，各州也有相关规定[141] - 《食品质量保护法》为食品用农药设定标准，EPA持续评估公司产品中农药成分，结果难测[142] - 公司HG业务销售的农药产品受多机构监管，合规或增成本且可能无法满足额外要求[143] - 公司部分产品可能需通过指定回收计划处理，虽目前预计成本不重大，但未来责任可能重大[146] - 公司未达可持续发展报告目标或未满足利益相关者ESG期望，会影响公众看法和股东支持[149] - 公司长期资产含大量商誉和无形资产，若减值需记额外费用，或对业务和财务有重大不利影响[152] - 公司运营效率和多年重组计划执行对业务增长重要，但存在风险，可能影响成本节约和业务运营[154] - 公司重述章程规定特拉华州衡平法院为多数纠纷专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[156] - 公司普通股流动性低于其他股票，价格易波动，可能影响股价和公司未来融资能力[158] 公司股权计划情况 - 2011年股权计划授权发行710万股普通股，截至2023年9月30日已发行690万股受限股单位，剩余授权发行20万股[161] - 2020年综合股权计划授权发行260万股普通股，截至2023年9月30日已发行50万股股票单位，剩余授权发行210万股[161] 公司市场风险及外币情况 - 公司面临利率、外汇、关税和商品价格变化带来的市场风险[269] - 截至2023年9月30日，完成相关交易后无实质性未偿可变利率债务[270] - 外币销售和采购主要涉及欧元、英镑、墨西哥比索、加元和澳元[271] - 截至2023年9月30日，公司有4.562亿美元等值的外币债务，其中4.488亿美元为4.00%的欧元票据[272] - 假设基础汇率出现10%不利变化，截至2023年9月30日，未到期外汇衍生品工具公允价值潜在变化将导致1.014亿美元损失[273] - 考虑基础外币敞口变化影响后，对报告收益的净影响将是1710万美元净收益[273] 公司其他举措 - 公司实施了多元化、公平和包容（DEI）相关举措，包括聘请顾问、创建咨询委员会等[55] - 公司采取了多项疫情防控措施，如温度筛查、安全审计等[55]