公司上市与融资 - 2021年公司在纳斯达克成功上市，筹集了5.46亿欧元的主要净收益用于业务持续增长[410] 业务收入结构 - 2021年公司总营收中，55.1%来自其他地区博彩业务，25.0%来自其他地区视听业务，12.8%来自美国市场解决方案，7.1%来自其他业务[411] - 2021年公司其他地区博彩业务收入中，69.2%为博彩数据和娱乐工具，25.8%为托管博彩服务，5.0%为虚拟游戏和电子竞技[411] - 2019 - 2021年RoW Betting业务收入占比分别为59%、58%、55%[488] - 2019 - 2021年RoW AV业务收入占比分别为27%、26%、25%[488] - 2019 - 2021年美国业务收入占比分别为6%、8%、13%[489] 客户情况 - 截至2021年12月31日，公司全球有1715个客户，前200个客户约占收入的80%，平均合作时长为9.3年[416][417][419] - 2021年和2020年公司前200个客户的净收入流失率分别为0.39%和0.65%[419] 体育博彩市场环境 - 截至2021年12月31日，美国30个州和哥伦比亚特区已将体育博彩合法化并运营，2个州已通过授权法律但未实施法规，21个州和哥伦比亚特区已将在线/移动体育博彩合法化[422] 公司收购情况 - 自2010年以来，公司已成功完成13次收购[427] - 2021年5月6日公司100%收购Atrium Sports，现金对价1.83亿欧元，1805份参与证书公允价值2200万欧元，其中900万欧元为收购对价，1300万欧元为员工薪酬[431] 公司合作情况 - 2021年7月22日公司与NHL达成10年全球合作，NHL获收购最多1116540股A类普通股权利，行使价7.59欧元，10月21日NHL收购1116540股新发行A类普通股[436] - 2021年11月16日公司与NBA达成多年合作，自2023 - 2024赛季起为期8年，公司将支付年度许可费，授予NBA认股权证，可行使购买A类普通股数量为协议日期已发行A类普通股总数3%，行使价0.01美元/股，20%认股权证在协议执行时归属[437][438] 财务关键指标变化（利润与EBITDA） - 2021年和2020年公司利润分别为1280万欧元和1480万欧元，同比下降13.6%；调整后息税折旧摊销前利润分别为1.02亿欧元和7690万欧元，同比增长32.6%[415] - 2019 - 2021年公司年度利润分别为1170万欧元、1480万欧元、1280万欧元[439] - 2019 - 2021年调整后EBITDA分别为6320万欧元、7690万欧元、1.02亿欧元[439] - 2019 - 2021年年度利润占营收百分比分别为3.1%、3.7%、2.3%[439] - 2019 - 2021年调整后EBITDA利润率分别为16.6%、19.0%、18.2%[439] 财务关键指标变化（现金流） - 2019 - 2021年调整后自由现金流分别为5530万欧元、5350万欧元、1450万欧元[439] - 2021年公司经营活动产生的净现金为1.322亿欧元，较2020年的1.513亿欧元减少1910万欧元，主要因营运资金变动产生3440万欧元负面影响[523][524] - 2021年公司投资活动使用的净现金为3.338亿欧元，较2020年的9810万欧元增加2.357亿欧元，主要因收购和对权益法核算的被投资单位出资1.964亿欧元、购置物业和设备增加390万欧元以及收购无形资产3290万欧元[523][525] - 2021年公司融资活动产生的净现金为5.398亿欧元，较2020年的2.745亿欧元增加2.653亿欧元，主要因发行新A类普通股获得5.566亿欧元，扣除发行新股的交易成本1000万欧元[523][526] 业务板块利润情况 - 2021年和2020年美国业务调整后息税折旧摊销前利润为负，而其他地区博彩业务同期为正[426] 疫情对公司影响 - 公司在2021年上半年因疫情获得了有利的同比收入和调整后息税折旧摊销前利润比较，但下半年未观察到与疫情相关的重大收入差异驱动因素，成本方面下半年比较不利[430] 收购公司财务情况 - Atrium 2020年营收2120万美元（1800万欧元），税前净亏损1650万美元（1400万欧元）；2021年营收1910万欧元，税前净亏损1550万欧元[433] - 若收购于2020年1月1日完成，2020年备考合并营收4.21亿欧元，税前净亏损200万欧元；2021年备考合并营收5.681亿欧元，税前净利润120万欧元[435] 资产减值情况 - 2020年公司对NBA和NFL许可证进行减值，因COVID - 19疫情致职业联赛暂停，还对CGU Sports Media US的商誉确认1040万欧元减值[478] - 2019年公司因美国最高法院判决后各州博彩合法化数量低于预期，对无形资产进行减值[480] - 2021年公司未对无形资产进行减值[481] - 2021年公司对客户和管理层的贷款减值及应收账款和合同资产预期信用损失拨备共计600万欧元[482] - 2021年无形资产无减值，2020年为2610万欧元[493][502] - 2021年贸易应收款、合同资产和其他金融资产减值损失为600万欧元，较2020年的460万欧元增加140万欧元，增幅28.1%[493][503] 业务收入确认方式 - 体育博彩合同中，公司按博彩活动产生的游戏收入分成，分成在客户产生游戏收入时确认[455] - MTS业务收入基于客户投注的盈亏分成或收取最低费用，按月根据实际业绩确认[457] - MPS业务平台搭建费用在平台建设期间确认，维护和支持费用按月或按实际业绩确认[458] 财务指标年度对比 - 2021年全年收入为5.612亿欧元，较2020年的4.049亿欧元增加1.563亿欧元，增幅38.6%[493][494] - 2021年购买服务和许可证（不包括折旧和摊销）为1.194亿欧元，较2020年的8930万欧元增加3010万欧元，增幅33.7%[493][497] - 2021年内部开发软件资本化成本为1180万欧元，较2020年的610万欧元增加570万欧元，增幅93.6%[493][498] - 2021年人员费用为1.838亿欧元，较2020年的1.213亿欧元增加6250万欧元，增幅51.6%[493][499] - 2021年其他运营费用为8730万欧元，较2020年的4130万欧元增加4600万欧元，增幅111.2%[493][500] - 2021年折旧和摊销为1.294亿欧元，较2020年的1.062亿欧元增加2310万欧元，增幅21.8%[493][501] - 2021年外汇净收益为540万欧元，较2020年的1380万欧元减少840万欧元，降幅60.6%[493][505] 公司现金与负债情况 - 截至2020年和2021年12月31日，公司现金分别为3.855亿欧元和7.428亿欧元[512] - 2020年11月公司签订新信贷协议，获得4.2亿欧元的七年期高级有担保定期贷款和1.1亿欧元的多货币高级有担保循环信贷额度，截至2021年12月31日，定期贷款已提取4.2亿欧元，循环信贷额度有1.1亿欧元未提取[516] - 截至2020年和2021年12月31日，公司美元净负债（资产）敞口分别为1.387亿欧元和 - 4.383亿欧元[708] 公司股东权益情况 - 2021年公司股东权益从1.673亿欧元增加至7.388亿欧元，增加了5.715亿欧元，主要由于发行新A类普通股获得5.466亿欧元、向体育版权持有者提供6330万欧元赠款以及2021年综合收益2740万欧元，重组交易使权益减少1.001亿欧元[520] 公司资本支出情况 - 2021财年公司资本支出为1.308亿欧元，主要用于资本化体育版权和自研软件的人员支出[521] 公司融资利率情况 - 对于2021年12月31日的4.2亿欧元银团定期贷款和1.1亿欧元未使用循环信贷额度，2022年预计利息费用为1580万欧元，理论上利率上升100个基点，12个月利息支出增加460万欧元[711] - 定期贷款融资利率为每年4.25%，自2021年10月1日起根据高级有担保净杠杆比率调整；循环信贷融资利率为每年3.75%，自2021年10月1日起也根据高级有担保净杠杆比率调整[517] 公司研发人员情况 - 公司约800名工程师分布在波兰、挪威、斯洛文尼亚、奥地利、英国、美国和新加坡等地，专注于人工智能、机器学习和计算机视觉等领域的研发[527]