宏观经济与市场环境风险 - 公司业务面临宏观经济风险，2008 - 2009年金融危机后全球和美国经济增长缓慢，国际贸易和货币政策等因素增加了衰退风险[38] - 宏观经济因素可能导致公司无法获取足够新客户，或需大幅增加营销费用，客户获取增长下降将损害业务[58] 国际业务风险 - 公司国际业务面临风险，体育博彩产品和服务可能受法律限制，经济或政治不稳定等因素可能导致货币贬值、赛事变动等[40] 外汇风险 - 公司资产和负债存在外汇风险，虽使用衍生金融工具对冲，但无法确保有效管理风险，报告期内无衍生合约[42][43] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，导致赛事取消、内容减少、需求下降，还可能加剧其他风险[44][45][46] 战略关系风险 - 公司依赖与体育联盟的战略关系，若合作失败、无法续约或找不到替代方案，可能失去竞争优势、影响业务和财务状况[47][48] 社会舆论与行业趋势风险 - 社会责任感和公众舆论可能影响体育博彩的受欢迎程度和监管，负面宣传可能损害公司声誉和业务[49][50][51] - 公众和消费者口味及行业趋势变化可能降低对公司产品和服务的需求，影响业务和收入[52] 市场竞争风险 - 公司市场竞争激烈，现有和未来竞争对手可能凭借优势抢夺客户和资源，若竞争对手技术领先，公司业务可能受损[53] 客户相关风险 - 2023和2022财年，公司分别从单个客户获得5.8%和6.5%的总收入，前十客户合计贡献26.1%和25.5%的总收入[59] - 公司业务增长依赖吸引新客户和拓展新市场，若无法吸引新客户、新客户收入与预期差异大或获客成本增加，业务、收入和增长将受损害[55] - 公司预计继续投入大量资金获客，若新客户毛利润估计错误或获客及运营成本增加，投资回报可能低于预期[56] - 公司拓展新市场需适应现有技术或开发新应用，因缺乏经验和全球运营风险，无法确保拓展成功[57] - 公司客户保留能力取决于产品和服务质量，若无法提供高质量产品和服务，销售和经营业绩将受重大不利影响[59] 供应商风险 - 公司依赖第三方供应商提供产品和服务，若供应商未能履行义务、服务中断或停止服务，公司业务和运营将受不利影响[66] 赔偿条款风险 - 公司协议中的赔偿条款可能使其面临知识产权侵权和其他损失的重大责任，可能损害业务、经营业绩、财务状况或声誉[68] 公司增长管理风险 - 公司经历了员工人数和收入的快速增长，若不能有效管理增长，员工士气和留存率、产品和服务质量及运营效率将受影响[69] - 公司成功和增长依赖招募、保留和培养合格人员，若无法吸引和保留关键人员，业务、财务状况和经营业绩将受不利影响[70] 综合风险 - 公司面临市场、技术、安全等多方面风险，若无法应对可能损害业务、财务状况和经营成果[73][75][76][77][83] - 需应对多项挑战以维持业务，如保留和吸引客户、保障服务质量、遵守法规等[74] 技术风险 - 行业技术发展快，公司若不能及时响应变化，竞争力可能受影响[75] - 产品软件可能存在错误、漏洞，会导致数据问题、声誉受损和收入损失[76] 网络安全风险 - 公司面临不断演变的网络安全风险，安全漏洞会损害声誉、导致财务损失[77][78][79][80][81][82] - 2021年公司一家云服务提供商因数据中心空调问题出现中断，影响部分应用稳定性[83] - 公司持续遭受网络攻击，虽历史上未造成重大影响，但未来可能出现问题[84] 技术基础设施风险 - 客户和业务增长需增加技术基础设施，项目延迟或组件问题会带来成本和运营风险[85] - 公司依赖第三方计算基础设施，其出现问题会对公司业务和财务产生不利影响[86] - 公司基础设施和云服务可能因多种因素出现问题，灾难恢复计划可能不足[87] - 系统易受灾害、网络安全威胁等影响，可能导致业务中断、声誉受损[88] - 服务中断会损害品牌声誉，导致客户流失、业务损失[89] - 若不能有效解决容量限制、升级系统，业务和财务状况可能受影响[90] 数据馈送风险 - XML和API馈送的互操作性下降，会使公司失去市场份额或增加成本[93] 人工智能应用风险 - 人工智能应用存在风险，可能导致声誉损害和法律责任[94] 法律法规风险 - 体育博彩相关法律法规变化可能影响公司业务和财务结果[95][97] - 未能获得或维持许可证会导致业务受限、收入损失和声誉损害[98] - 大量收入间接来自监管不确定的司法管辖区[102] - 体育博彩合法性不确定，可能面临法律诉讼和监管行动[103][104] - 公司业务增长依赖客户所在司法管辖区的博彩立法和监管状况[109] - 公司部分美国博彩牌照将于2024年到期需续签，无法保证能获得额外许可或现有许可会续签[119] - 若公司违反特定司法管辖区监管要求或未成功获得供应商许可，可能影响其他地区许可合规性[116] - 公司面临现有供应商许可被限制、暂停、撤销或无法续签的风险，会对业务和收入产生负面影响[117][118] - 若欧盟法院判例认可成员国建立排他性许可制度，可能间接减少公司在欧盟的收入[123] - 公司受隐私、数据保护、信息安全和消费者保护等法规约束，不合规会产生不利影响[124] - 公司收集客户和员工等个人信息，数据泄露会面临通知义务、诉讼和监管执法风险[124] - 隐私和数据保护法规不断演变，可能要求公司修改产品和服务，增加运营成本[125] - 若公司隐私声明被认定存在欺骗性等问题，可能面临监管或法律行动[126] - 根据欧盟通用数据保护条例，公司可能面临最高2000万欧元或上一财年全球集团年营业额4%的罚款（以较高者为准）[126] - 自2020年12月起，第三方对公司等体育数据和博彩行业参与者发出数据主体访问请求，若发展成法律行动将影响公司业务[126] 税收风险 - 2020年1月1日起，因瑞士企业税法改革，公司在圣加仑州需按标准州税纳税，且从优惠税制转为普通税制时，可用的税收亏损结转可能受限[138] - 2021年经合组织引入BEPS 2.0，包含解决经济数字化税收挑战的双支柱方案，支柱二规定全球最低税率为15%[139] - 2023年12月22日，瑞士联邦委员会发布条例，自2024年1月1日起，对瑞士境内实际税率低于15%的企业和常设机构征收国家补足税，初始范围为前三个财年连续收入超过7.5亿欧元的跨国集团[140] - 公司面临税收法律变化、税务审查和审计风险，可能增加有效税率和税收负债，影响盈利能力[136] 知识产权风险 - 公司知识产权保护存在不确定性，可能无法防止侵权、盗用等，影响竞争优势和业务运营[127] - 公司商业成功依赖不侵犯第三方知识产权，但可能面临相关侵权索赔，诉讼成本高且结果不确定[129] - 公司雇佣曾在其他公司工作的人员，可能面临使用或披露前雇主知识产权的索赔[130] - 维护和提升声誉及品牌识别对公司至关重要，商标保护不力会损害声誉和业务[131] - 公司使用开源软件可能面临诉讼，开源许可证条款可能要求公开专有源代码，影响业务[133] - 公司商业化依赖他人授予的许可证，许可证可能被终止、无法续约或条件不利，影响业务[135] 反贪腐与反洗钱风险 - 公司面临全球反贪腐、反洗钱等法律风险，违规可能导致声誉损害和重大制裁[142][144][145] 财务报告内部控制缺陷 - 截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2023年12月31日未完全整改[147][148] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能导致财务报表重大错报，影响投资者信心和A类普通股市场价格[202] 营收风险 - 公司营收受季节性和波动性影响，旺季营收强，淡季增长放缓或停滞[152] - 公司可能无法产生足够收入维持盈利或正现金流，未来成本预计增加[153][154] 业务战略风险 - 公司业务战略包含收购，但可能无法完成，收购和整合存在诸多风险[155][156][158] 投资风险 - 公司的合资企业和少数股权投资面临潜在分歧、管理困难等风险[160] 资金与融资风险 - 公司现有资金预计至少12个月可满足运营和资本需求，但可能需额外融资[162][163] - 任何债务增加公司无法产生足够现金偿债的风险，还会对业务产生多方面限制[164][166] 财务数据变化 - 2022年公司提前偿还信贷协议下B类贷款承诺总计4.2亿欧元，截至2023年12月31日，B类贷款和循环信贷额度无未偿还承诺，循环信贷额度在2022年12月从1.1亿欧元增至2.2亿欧元[167] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合并财务状况表上无形资产和商誉分别为16.973亿欧元和8.436亿欧元，其中体育联盟许可权分别为12.312亿欧元和3.729亿欧元，2023年公司对商誉和无形资产计提减值费用990万欧元[169] 股权结构与股东权益风险 - 截至2023年12月31日，公司创始人Carsten Koerl持有的股份占总投票权的81.6%，能显著影响股东审批事项[173] - 公司章程规定，若个人或实体收购A类普通股后投票权超过已登记股本的10%，超出部分将无投票权，但登记前持股超10%的股东不受影响[174] - B类普通股未来转让将转换为9036.707万股A类普通股，特定情况下每十股B类普通股自动转换为一股A类普通股，可能稀释A类普通股股东权益[175] - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务更宽松，可遵循母国公司治理实践，股东保护可能不如美国国内上市公司[179][180] - 外国私人发行人身份每年6月30日确定，若超过50%投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去该身份，会增加成本[181] - 大量A类普通股可在市场出售，可能导致股价下跌，未来公司可能发行额外证券，部分地区股东可能无法行使认购权致股权稀释[182][184] - 公司从未支付现金股息，未来可能也不支付，投资回报取决于A类普通股股价上涨[185] - 公司章程中的反收购条款可能抑制或阻止控制权变更，压低A类普通股价格[186] - 公司董事会可不让普通股收购方在股份登记册中登记为拥有超过10%已登记股份投票权的股东，股东行使超过10%已登记股份投票权也受限，修改或废除上述限制需三分之二股东大会投票通过[188] - 瑞士法律规定股东授权董事会增减股本的权限上限为授权时已发行股本的50%，且授权有效期最长五年，需不时更新[191] 控股公司运营风险 - 公司作为控股公司，运营资金依赖子公司现金分配，子公司分配能力受限会影响公司业务开展、债务偿还和股息支付[196] 法律诉讼与监管调查风险 - 公司可能面临各类法律诉讼和监管调查，结果难以预测，可能导致重大损失、费用支出及声誉损害[197][198][199] 股价与市场波动风险 - 证券或行业分析师对公司的研究报告和评级变化，以及市场波动等因素，可能导致公司A类普通股价格和交易量下降[200] 环境、社会和治理目标风险 - 公司可能无法实现环境、社会和治理目标，这可能对业务、财务状况、经营成果和声誉产生不利影响[203] 公司成立与股权分配 - 2021年6月24日，公司创始人兼首席执行官Carsten Koerl成立Sportradar Group AG，出资10万瑞士法郎，获得100万股普通股，每股面值0.1瑞士法郎[206] - 2021年9月首次公开募股前，除Carsten Koerl外的股东和参与证书持有人将股份和证书贡献给Sportradar Group AG，获得A类普通股；Carsten Koerl获得250万A类普通股和9.03670701亿B类普通股[206] - 管理参与计划参与者获得956.6464万A类普通股，首次公开募股完成时35%立即归属，其余65%在2022 - 2024年分三次等额归属[206] - 幻影期权计划中的未行使奖励转换为66744个受限股票单位[207] 体育博彩市场趋势 - 2023年互动式体育博彩占总体育博彩的62.8%，预计到2028年将超过70%[219] - 全球体育博彩市场预计从2023年的822亿美元增长到2028年的1284亿美元，复合年增长率为9.3%[221] - 美国体育博彩市场从2019年的18亿美元增长到2023年预计的118亿美元，复合年增长率为59.2%，预计到2028年将达到246亿美元，复合年增长率为15.7%[222] - 截至2024年1月12日，美国39个州和哥伦比亚特区已合法化并监管体育博彩，30个州和哥伦比亚特区已合法化在线/移动体育博彩[222] 公司业务资源 - 公司拥有领先的博彩数据权利组合，包括NBA（中国除外）、MLB（美国非独家）、NHL等赛事的相关权利[212] - 公司的视听权利组合包括ATP、MLB、NBA、NHL等赛事的权利[213] 公司客户业务数据 - 公司为超120个国家的客户提供软件解决方案[231] - 公司前200大客户约占收入的77.6%[231] - 2023年公司前200大客户净留存率为111%[231] - 2022年公司前200大客户净留存率为119%[231] 公司业务特点 - 公司提供的体育数据需具备快速、准确、可靠等特点[228] - 公司构建了专有的全球低延迟数据分发网络[229] - 公司收集体育数据超二十年[230] - 公司是端到端数据和软件解决方案提供商[231] - 公司提供的解决方案涵盖体育博彩全价值链[231] - 公司能为客户提供一站式解决方案[231]