财务数据和关键指标变化 - 2023年公司营收8.78亿欧元，同比增加1.47亿欧元或20%；持续经营业务利润为3500万欧元，同比增加2400万欧元或230%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.67亿欧元，同比增加4100万欧元或33%；调整后EBITDA利润率为19%，同比提升1.8个百分点；经营活动产生的净现金流为2.59亿欧元，同比增加9100万欧元或54% [39] - 2023年第四季度，公司营收2.53亿欧元，同比增加4600万欧元或22%；调整后EBITDA为4000万欧元，同比增加400万欧元或13%；调整后EBITDA利润率为15.7%，同比下降1.3个百分点 [43][46] - 2024年公司预计营收和EBITDA至少增长20%，基本情况为营收10.5亿欧元，调整后EBITDA为2亿欧元，调整后EBITDA利润率为19% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，实时赔率和数据业务同比增长15%；MBS业务同比增长48%；世界其他地区的AV业务同比增长800万欧元或20%；美国业务同比增长1200万欧元或28% [44][45] - 2023年人员费用为8900万欧元，同比增加800万欧元或10%；体育版权费用为7500万欧元，同比增加2500万欧元或51% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 以美元计算，美国业务2023年同比增长37%，其他所有收入同比基本持平 [53] - 巴西在线灰色市场规模约为20亿欧元毛博彩收入（GGR），预计监管后市场将增长至每年50亿欧元GGR [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年保持增长势头，打造更灵活和专注的组织，继续投资内容和技术能力 [13] - 公司通过与NBA、ATP等合作加强内容组合，推动产品路线图，为客户和公司创造更多价值 [15][16] - 公司产品路线图包含创新产品，如Sportradar Foresight Streaming Technology、emBET等，以提升体育博彩体验 [27][29] - 行业竞争激烈，公司凭借实时体育内容、数据和技术的深度和广度，成为体育行业不可或缺的合作伙伴 [12][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，有信心在2024年及以后实现持续增长和成功 [38] - 2024年公司增长将受经常性业务、市场增长、合同增加以及新获得的NBA和ATP版权推动 [34] - 公司预计在2024年通过战略行动和对可持续盈利能力的关注，在人员成本、销售成本和其他运营费用方面释放约5个百分点的运营杠杆 [49] 其他重要信息 - 公司董事会批准了2亿美元的股票回购计划，以彰显对公司长期价值的信心 [19][42] - 公司预计在2024年增强和简化财务报告，以更好地与业务组织的变化保持一致 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新NBA交易的客户反馈及2024年产品路线图是否更具创新性 - 回答: NBA合作开局良好，锁定了美国主要运营商，国际参与度也很高，表现超出预期；2024年公司会有更多产品推出，聚焦直播转化和收集更多数据以开发创新产品 [61][63] 问题2: 2025年及之后体育版权的杠杆情况以及巴西市场监管变化的影响 - 回答: 公司会谨慎评估体育版权的投资回报率，目前现有版权能满足业务需求；2025 - 2026年公司有能力在包括体育版权在内的所有项目上实现运营杠杆；巴西市场目前处于监管适应期，预计二季度末或三季度初发放牌照，市场规模有望从20亿欧元GGR增长至50亿欧元GGR [65][67][71] 问题3: 2024年20%以上的营收增长中，费率和销量的贡献分别是多少，以及这种增长的可持续性 - 回答: 约60%的增长来自常规业务，包括合同增长、市场增长和新客户获取；其余来自ATP和NBA合作；从历史表现和投资情况看，公司有信心在未来继续实现营收增长和运营杠杆提升 [77][78][79] 问题4: 美国业务的EBITDA在2024年整体目标中的情况，以及是否会给出三年目标 - 回答: 美国业务在2024年将实现盈利，且预计增速超过市场；目前暂无给出三年目标的计划，未来会有更多信息披露 [83][84][85] 问题5: NBA成本对利润率的影响轨迹，以及未来三年盈利和营收增长受新产品推出和市场增长的影响程度 - 回答: 体育版权成本固定，营收预计随时间增长，EBITDA利润率将从十几岁增长到二十几岁，最终超过30%；体育版权和人员成本可控，公司凭借内容和产品组合能实现与市场同步增长，并通过新产品和创新实现超越市场的增长 [86][90][96] 问题6: 股票回购的节奏，以及净留存率在下半年下降的原因 - 回答: 股票回购将通过10b5 - 1计划执行，根据股票交易量和价格进行，一般不超过交易量的10% - 15%；净留存率下降是由于规模扩大，2024年同店销售预计增强，将有助于提升该比率 [99][100][101] 问题7: AV流媒体的用户参与度，以及NBA媒体权利谈判是否带来更多专用博彩流的机会 - 回答: AV流媒体未来趋势是超个性化，为体育粉丝提供定制化体验；NBA希望通过技术进一步推广产品，公司作为其技术合作伙伴有机会参与其中 [105][106][108] 问题8: 重组的劳动力节省情况、来源，以及业务运营与部门结果披露的关系 - 回答: 大部分重组行动已完成，2024年下半年将更明显体现效益；EBITDA利润率预计上半年为十几岁，下半年增长到二十几岁；团队对重组感到有动力，公司在产品、投资回报率和创新方面有更清晰的重点和执行能力 [112][113][114] 问题9: 新CFO的关键重点领域 - 回答: 公司有强大的团队，新CFO需继续关注正确的投资回报率和运营杠杆水平，推动公司持续盈利增长 [117][118][119] 问题10: 2024年MTS和NBA增长情况，以及是否有新的地理市场显著增长，巴西市场情况 - 回答: 巴西市场潜力巨大，预计未来三年GGR可达15亿欧元；拉丁美洲部分小国家、非洲、亚洲的印度、菲律宾和日本也有增长机会；MTS和MBS业务表现出色，预计未来MTS占比75%，托管博彩服务占比25% [125][126][129] 问题11: 世界其他地区博彩业务部门利润率承压的原因，以及是否会企稳 - 回答: 部分原因是体育版权摊销和对全球平台的投资；预计未来该业务将实现运营杠杆，与公司整体趋势相似 [131][132][133]